西班牙CNMV监管检查与现场检查

非现场监管是持续进行的：CNMV分析您的定期报送数据和公开信息，发现不对之处就发出监管问询。现场检查则是有针对性的集中行动：检查组前往您的办公场所，访谈关键人员，并审查档案和系统。

前者在很大程度上决定后者是否到来：非现场监管中发现的不一致，正是触发检查的典型原因。

总体而言，第6/2023号法律赋予监管机构广泛的核查和调查权力：要求提供信息和文件、听取陈述、进入办公场所并访问系统、查阅记录和录音，以及采取法规规定的监管措施。

配合是强制性的：阻碍监管行动本身就是违规，会使您的处境更加不利。正确的策略不是抵触，而是有条不紊、前后一致地作答。

可以。MiFID II第16(7)条要求对可能引发交易的指令和通信进行录音（即使交易最终未执行），并保存5年，应监管机构要求可延长至7年。

实践中，CNMV会利用录音，将客户档案中的记载与实际向客户所说的内容相互印证。请查看您的录音档案是如何建立的：MiFID通信录音。

三条规则：期限、一致性和管控。务必在规定期限内答复（或在期限届满前提出有正当理由的延期申请）；让每一项数据都与您的报送内容和手册保持一致；并通过唯一对接人统一提交，且事先经过法律审核。

您提交的内容会纳入档案并对您产生约束力：仓促作答之后再去补充说明，等于招来两份新的问询。

取决于范围：单独的一份监管问询，一份周全的答复就可能结案；专项审查或现场检查则可能持续数月，并伴随多轮要求。

您能把握的是自己这一部分的时间安排：按期答复，并提供无需再次追问的数据，可以明显缩短监管行动的时间。

通常会收到一份载明所发现结论和薄弱环节的函件，有时还会同时要求提交载有措施和时间表的整改计划。如果事实性质严重，CNMV可以决定启动处罚程序。

这一步会改变游戏规则：辩护权、证据和程序策略都会随之不同。我们在CNMV处罚一文中作了分析。

养成三个习惯：按义务分类整理的证据库（适当性、成本、利益冲突、记录保存）、反映实际运营的带版本管理的制度，以及定期的模拟演练，用来衡量您调取任何文件需要多长时间。

几分钟内就能找到证据的机构，传递出的是有效管控的信号；凡事都要申请延期的机构，只会让监管机构继续深挖。我们的ESI内部控制与风险管理服务正是着力于此。

不是。CNMV监督证券市场法规的遵守情况（第6/2023号法律、MiFID II、行为规范、组织要求、审慎监管）；SEPBLAC监督反洗钱。两者是不同的监管行动，检查团队和后果各异，但可能在同一时期发生。

如果您的机构属于反洗钱义务主体，请两方面都做好准备：后者我们在SEPBLAC检查中作了说明。