MiFID II通话录音要求：不留漏洞的录音留存体系

MiFID II第16(7)条要求对与客户订单（接收、传递和执行）以及自营交易有关的电话通话和电子通信进行录音。

录音范围包括所有可能引发交易的通信，无论最终是否成交。重要的面谈不需要录音，但必须以会议纪要或笔记形式记录。具体操作细则由欧盟第2017/565号授权条例作出规定。

完全没有区别：义务源于意图，而不是结果。客户来电询问某项购买、随后又放弃，这通电话与已执行的订单一样属于录音范围。

这是录音留存中代价最高的误解：只存档已成交交易的机构，恰恰让最容易出现不当商业行为的对话失去了覆盖。

一般为5年，监管机构要求时可延长至7年。保存必须使用持久介质：内容完整，防止篡改，并在整个期限内可调取。

请注意一个实际细节：如果您的技术供应商默认几个月后就自动删除，或者员工离职时连同其邮箱一并清除，那么在没有人刻意决定的情况下，法定期限就已经被违反了。

需要。客户必须在接受服务之前就知道其通话和通信将被录音。该告知应载明于合同、电话话术以及书面渠道的签名档中。

此外，客户有权索取自己对话的录音副本，因此您的存档必须能够按客户提取。请从第一天起就把该告知纳入您的金融咨询合同。

仅限带有捕获和存档功能的公司渠道。没有捕获的个人通讯工具，是当前录音留存中最大的风险点：对话确实存在，客户保留着记录，而贵机构既无法审查也无法交付。

可以站得住脚的做法有两种：为团队配备与存档系统相连的公司通讯工具，或者禁止该渠道并辅以真实的监控和后果。站不住脚的是只在纸面上禁止、而所有人都知道仍在使用的政策。

第16(7)条的严格义务围绕订单类服务展开，因此对纯粹的EAF需要逐案分析。不过：其通信可能引发交易，而且一般性的记录保存规定也要求其能够证明自己的咨询活动。

因此在实践中，我们建议EAF对其与客户的沟通渠道建立等效的存档：这是证明建议了什么、何时建议以及基于何种信息的依据。如果您正在设立EAF，请在设计阶段就加以考虑，详见如何设立EAF。

责任仍在机构。监管机构不接受“这是他个人的事”：它期望您已提供公司设备，以书面形式禁止个人渠道，监督执行情况，并在发现偏差时采取措施。

请记录每一个环节：设备发放、培训、合规职能的控制，以及如有的话纪律处分档案。这条证据链，正是区分个别失误与组织性违规的关键。

通常会对照三个层面：政策（范围、渠道、告知）、实际覆盖（您声称录音的内容是否真的都录了？）以及可追溯性（您能否把每笔交易与其通信对应起来并按期交付？）。

做好准备意味着演练：提取一个样本，计时交付，并纠正出现的问题。详见CNMV检查以及控制与风险职能。