西班牙保险公司牌照申请：向DGSFP申请保险公司设立许可

最近更新：2026年8月4日

在西班牙设立保险公司并获得许可：LOSSEAR、ROSSEAR与偿付能力II

在西班牙设立保险公司，须事先取得西班牙保险和养老基金总局（DGSFP）的行政许可，并在相应登记册登记。适用的框架是第20/2015号法律（LOSSEAR）及其实施条例第1060/2015号皇家法令（ROSSEAR），二者之上还有欧盟的偿付能力II制度。这是一个周期长、成本高、技术含量大的项目，因此第一个有用的问题不是如何申请牌照，而是您的业务是否真的需要自留保险风险。

准备申请之前：您真的需要承保吗？

保险业务有多个层次，只有其中一层需要申请这张牌照。如果您的项目是居间——销售他人的保单、提供建议并收取佣金——那么您处于分销领域：保险经纪人、保险代理人或银保渠道运营商，需要在登记册登记、接受培训并遵守IDD下的行为义务，但没有保险业资产负债表，也没有偿付能力要求。如果您的项目是代保险公司承保，由保险公司把该权限委托给您，那么您在约定的限额内控制产品和价格，而风险仍留在向您提供承保能力的机构的资产负债表上。如果您想留住技术利润，并在自有保单组合上积累价值，那就确实需要牌照。此外还有第四条路径，就是不自己建：收购已获许可的机构及其有效的险种，或者通过在其他成员国获得许可的集团保险公司，以跨境自由提供服务或设立分支机构的方式进入西班牙市场。这四种选择的监管成本截然不同，选对与凭惯性选择之间的差别，是整整几个年度的资金流。本页的目的，就是让您依据数据而不是热情作出这个决定：如果分析之后答案仍然是自有牌照，那么这份申请文件值得做，也完全可以做好。

申请的险种、法律形式与股权结构

许可是按险种授予的，这是对项目成本影响最大的决定。每个险种都有各自的要求：资本、技术准备金、技术基础、精算能力以及相匹配的再保险方案。此外，法规将人寿业务与非人寿业务分开，同时规定了相应的例外，因此险种范围不是表格里的一个勾选项，而是一项结构性决定。为了“不用再来一次”而多申请，会拖长办理时间，还要为计划之外的业务提供论证；事后增加险种同样需要办理手续，而且路径是可预期的。关于法律形式，LOSSEAR允许一个封闭的清单——股份有限公司、互助保险公司、合作社和社会福利互助会，视情况而定——公司宗旨限于保险业务及法规允许的相关业务。关于股权结构，监管机构关注谁在背后：股东的品行与偿付能力、集团结构、最终受益人以及出资来源。取得重大持股者——一般门槛为10%，之后依次为20%、30%和50%——须接受事先评估。这一块准备得晚，是延误最常见的原因之一，因为它依赖第三方，而第三方不会按项目的节奏答复。

治理体系、关键职能与投资政策

治理模块用来证明机构能够自我管理，因此占据了审查的相当大一部分。偿付能力II要求建立有效的治理体系：管理机构整体具备足够的胜任能力，有效管理层由适当人员担任，书面政策经过批准并定期复核，关键职能——风险管理、精算、合规核查和内部审计——有指定的负责人、配备的资源、独立性，并向董事会报告。DGSFP评估的不是组织架构图，而是实际投入的时间、技术能力和提出不同意见的空间。如果某项职能外包，委托必须符合关键职能外包的制度，合同、控制和责任仍然由您承担。与治理并行的是投资政策，它遵循审慎人原则：不存在封闭的合格资产清单，而是要求只投资于机构能够识别、计量、监控和控制其风险的资产，与所承担的义务相匹配，并具备负债所要求的流动性。还需要了解的是，偿付能力II的修订已于2025年初发布，预计自2027年起适用，并对小型、非复杂机构加强了比例原则：新项目在设计时就应着眼于这一框架。以上所有内容都要用证据证明：会议纪要、带版本的政策、工作计划和适当性报告。

真正会被审查的商业计划与预测

严肃的项目和不严肃的项目在这里分出高下。保险公司的商业计划不是商业文件，而是一个技术模型，必须按法规要求的方式和期限，分险种、分渠道说明：预计保费、附来源的赔付率假设、获客与管理费用、再保险方案、技术准备金的变化、自有资金与资本覆盖率的预测，以及该期间的资金流。它还必须包括不利情景：赔付率偏离、增长推迟或再保险成本上升时会怎样。被扣分的不是雄心勃勃的假设，而是无人能够还原、也无法与其余文件对得上的假设：如果计划中的渠道与分销协议不一致，或者资本撑不起预计的业务量，监管问询就不可避免。我们的工作，是让模型中的每个数字背后都有文件支撑，并让计划、技术说明、再保险和投资政策讲述完全相同的故事。这是一份能够经受监管问询、并在获批设立之后经受第一次监管审查的申请文件应有的标准。

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