PRIIPs-Verordnung: das Basisinformationsblatt (KID) für verpackte Anlageprodukte

Wir helfen Ihnen, die Verordnung (EU) 1286/2014 einzuhalten: Erstellung, Prüfung und Bereitstellung des Basisinformationsblatts (KID) für verpackte Anlageprodukte und Versicherungsanlageprodukte, mit Gesamtrisikoindikator, Performance-Szenarien und Kosten gemäß den RTS.

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Maximaler Umfang des KID
3 Seiten A4
Skala des Risikoindikators
1 bis 7
KID-Pflicht für Fonds (IIC)
1/01/2023
Maßgebliche Vorschrift
VO 1286/2014
Anwendungsbereich

Welche Produkte ein KID brauchen

Das KID ist Pflicht für verpackte Anlageprodukte und Versicherungsanlageprodukte, die Kleinanlegern angeboten werden. Zu klären, ob ein Produkt ein PRIIP ist, ist der erste Schritt der Compliance.

Strukturierte Produkte

Strukturierte Produkte

„Strukturierte Anleihen und Notes, strukturierte Einlagen und Produkte, deren Rendite von einem Basiswert abhängt, sind typische PRIIPs, die ein KID erfordern.“

Fonds

Investmentfonds (IIC)

„Seit 2023 stellen Organismen für gemeinsame Anlagen das PRIIPs-KID anstelle der früheren wesentlichen Anlegerinformationen für OGAW zur Verfügung.“

Versicherungen

Versicherungsanlageprodukte

„Versicherungsprodukte mit Anlagekomponente, etwa fondsgebundene Versicherungen (Unit-Linked), sind PRIIPs und benötigen ihr Basisinformationsblatt.“

Derivate

Derivate für Kleinanleger

„Bestimmte Derivate, die Kleinanlegern angeboten werden, fallen in den Anwendungsbereich der PRIIPs-Verordnung; bestimmte Produkte sind von der Verordnung selbst ausgenommen.“

Warum es wichtig ist

Warum ist die PRIIPs-Compliance so anspruchsvoll?

Das KID ist ein standardisiertes vorvertragliches Dokument, von dem der Vertrieb abhängt: Ohne KID darf das Produkt Kleinanlegern nicht angeboten werden, und ein irreführendes KID kann eine zivilrechtliche Haftung des Herstellers begründen.

Ohne KID kein Vertrieb: Das Basisinformationsblatt muss dem Kleinanleger rechtzeitig vor dem Abschluss des Produktvertrags zur Verfügung gestellt werden.

Für ein irreführendes KID wird gehaftet: Der Hersteller haftet zivilrechtlich, wenn das KID irreführend, ungenau oder nicht mit den verbindlichen Vertragsunterlagen vereinbar ist.

Die Berechnungen sind nicht trivial: Risikoindikator, Szenarien und Kosten folgen detaillierten technischen Methoden der RTS, die leicht falsch angewendet werden.

VO 1286/2014 3 Seiten A4

Das KID ist ein kurzes, standardisiertes Dokument mit einem Umfang von höchstens drei Seiten im Format A4.

Fonds (IIC) Seit 2023

Organismen für gemeinsame Anlagen müssen das PRIIPs-KID seit dem 1. Januar 2023 zur Verfügung stellen.

Überprüfung Regelmäßig

Das KID muss regelmäßig überprüft und überarbeitet werden, damit die Informationen zutreffend und aktuell bleiben.

Vertreiben Sie PRIIPs an Kleinanleger?

Ob Sie Hersteller oder Vertreiber sind: Prüfen Sie, ob Ihre Produkte ein KID brauchen, ob die Risiko- und Kostenberechnungen korrekt sind und ob Bereitstellung und Überprüfung der PRIIPs-Verordnung entsprechen.

Meine PRIIPs-Compliance prüfen lassen
Häufige Fragen

PRIIPs-Verordnung: häufige Fragen

Was ist die PRIIPs-Verordnung?

Es handelt sich um die Verordnung (EU) 1286/2014 über Basisinformationsblätter für verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukte. Sie legt Format und Inhalt des KID sowie die Pflicht fest, es Kleinanlegern zur Verfügung zu stellen.

Was ist das KID bzw. Basisinformationsblatt?

Es ist ein standardisiertes und kurzes vorvertragliches Dokument (höchstens drei Seiten A4), das das Produkt klar beschreibt, damit der Kleinanleger es verstehen und mit anderen vergleichen kann. In Spanien wird es auch als DDF oder DFI bezeichnet.

Für welche Produkte gilt sie?

Für PRIIPs, die Kleinanlegern angeboten werden: strukturierte Produkte, strukturierte Einlagen, Investmentfonds, Versicherungsanlageprodukte (Unit-Linked) oder bestimmte Derivate. Die Verordnung nimmt in ihrem Artikel 2 einige Produkte ausdrücklich aus.

Wer muss es erstellen und wer muss es zur Verfügung stellen?

Der Hersteller des PRIIP erstellt das KID; wer zu dem Produkt berät oder es verkauft, muss es dem Kleinanleger rechtzeitig vor Vertragsabschluss zur Verfügung stellen.

Was enthält das KID?

Standardisierte Abschnitte, darunter:

  • Um welche Art von Produkt handelt es sich? (Art und Merkmale).
  • Welche Risiken bestehen und was könnte ich im Gegenzug dafür bekommen? (Risikoindikator SRI und Szenarien).
  • Was geschieht, wenn der Hersteller nicht in der Lage ist, die Auszahlung vorzunehmen?
  • Welche Kosten entstehen? Dazu die Haltedauer.
  • Wie kann ich mich beschweren?
Seit wann gilt das?

Die PRIIPs-Verordnung gilt seit dem 1. Januar 2018. Fonds (IIC/OGAW) hatten eine befristete Ausnahme bis zum 31. Dezember 2022 und stellen das PRIIPs-KID seit dem 1. Januar 2023 zur Verfügung.

Was passiert, wenn das KID irreführend ist?

Der Hersteller kann zivilrechtlich haften, wenn das KID irreführend, ungenau oder nicht mit den einschlägigen Teilen der rechtlich verbindlichen vorvertraglichen und vertraglichen Unterlagen vereinbar ist.

Wer überwacht die Einhaltung?

Auf europäischer Ebene die Europäischen Aufsichtsbehörden (ESMA, EIOPA und EBA) und in Spanien die CNMV für Anlageprodukte sowie die DGSFP (spanische Versicherungsaufsicht) für Versicherungsanlageprodukte.

Andere fragen auch

KID, KIID, SRI und Überprüfung

Was ist der Unterschied zwischen dem PRIIPs-KID und den früheren wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) für OGAW?

Die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) für OGAW waren das eigene Informationsdokument der harmonisierten Fonds. Seit 2023 tritt an ihre Stelle das PRIIPs-KID, mit einem anderen Format, das den Gesamtrisikoindikator und die für alle PRIIPs einheitlichen Performance-Szenarien enthält.

Ersetzt das KID den Prospekt?

Nein. Das KID ist ein kurzes, ergänzendes vorvertragliches Dokument; es ersetzt weder den Prospekt noch die übrigen Vertragsunterlagen des Produkts, sondern fasst sie für den Kleinanleger zusammen.

Was ist der Gesamtrisikoindikator (SRI)?

Es ist ein Indikator auf einer Skala von 1 bis 7, der das Markt- und das Kreditrisiko des PRIIP zusammenfasst, damit der Anleger Produkte einfach vergleichen kann. Er wird nach der Methodik der RTS berechnet.

Wie oft wird das KID überprüft?

Der Hersteller muss die Informationen im KID regelmäßig überprüfen und das Dokument überarbeiten, sobald sie nicht mehr zutreffen, nach der Häufigkeit und den Bedingungen, die die technischen Regulierungsstandards festlegen.

Haben Altersvorsorgepläne ein KID?

Die PRIIPs-Verordnung nimmt bestimmte Altersvorsorgeprodukte von ihrem Anwendungsbereich aus. Eine Einzelfallprüfung ist sinnvoll, denn manche Produkte mit Spar- und Anlagezweck können durchaus erfasst sein.

In welcher Sprache wird das KID bereitgestellt?

In einer der Amtssprachen des Gebiets, in dem das PRIIP vertrieben wird, oder in einer von den Behörden dieses Mitgliedstaats akzeptierten Sprache, damit der Kleinanleger es verstehen kann.

Informationsdokumente

KID, KIID und Prospekt im Vergleich

Das KID steht neben anderen Informationsdokumenten zum Produkt. Wir helfen Ihnen, jedes davon zu erstellen und sie so abzustimmen, dass sie untereinander stimmig sind.

Was Umfang (und Kosten) des Projekts bestimmt

Erstellung und Pflege des KID hängen von Art und Anzahl der Produkte, von der Komplexität der Berechnungen und von der Abstimmung mit der übrigen Produktdokumentation ab.

Produkte
Anzahl und Art der PRIIPs (strukturierte Produkte, Fonds, Versicherungen).
Berechnungen
Risikoindikator, Szenarien und Kosten gemäß den RTS.
Kohärenz
Abstimmung des KID mit dem Prospekt und den Vertragsunterlagen.
Überprüfung
Regelmäßige Prüfung und Aktualisierung des Dokuments.

So gehen wir das Projekt an

Wir beginnen beim Anwendungsbereich (welche Produkte PRIIPs sind), koordinieren die Berechnungen, verfassen das KID und richten die Bereitstellung und die Überprüfung dauerhaft ein.

  1. Analyse des Anwendungsbereichs und der betroffenen Produkte.
  2. Koordination der Berechnungen und Erstellung des KID.
  3. Protokoll für Bereitstellung und regelmäßige Überprüfung.

Unterstützung für Ihr KID anfragen →

Vergleich zwischen PRIIPs-KID, OGAW-KIID und Wertpapierprospekt
Dokument PRIIPs-KID OGAW-KIID (bis 2022) Wertpapierprospekt
Was es ist Basisinformationen zum PRIIP Wesentliche Informationen zum harmonisierten Fonds Vollständige Informationen zur Emission
Vorschrift Verordnung (EU) 1286/2014 OGAW-Richtlinie 2009/65/EG Verordnung (EU) 2017/1129
Wer es erstellt Der PRIIP-Hersteller Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds Der Emittent / Anbieter
Für wen Kleinanleger Anleger des Fonds Anleger (Angebot / Zulassung zum Handel)
Umfang Max. 3 Seiten A4 Kurz (2 Seiten) Umfangreiches Dokument

Orientierungstabelle. Seit dem 1. Januar 2023 stellen die Organismen für gemeinsame Anlagen (IIC) das PRIIPs-KID anstelle des OGAW-KIID zur Verfügung; die Einzelheiten zu Inhalt und Berechnungen ergeben sich aus der Verordnung (EU) 1286/2014 und ihren technischen Regulierungsstandards.

Praxisleitfaden

Wie Sie die PRIIPs-Verordnung einhalten: Praxisleitfaden

PRIIPs-Compliance bedeutet nicht nur, ein Dokument zu verfassen: Sie müssen klären, ob das Produkt ein PRIIP ist, Risiko und Kosten korrekt berechnen, das KID rechtzeitig zur Verfügung stellen und es überprüfen. Ein klares und genaues KID schützt den Anleger und den Hersteller.

Vorher

Anwendungsbereich bestimmen

Der erste Schritt ist die Entscheidung, ob das Produkt ein PRIIP ist und damit ein KID braucht. Die Ausnahmen der Verordnung und die Einstufung des Produkts prägen alle weiteren Abläufe.

Während

Berechnen und verfassen

Risikoindikator, Szenarien und Kosten folgen den Methoden der RTS. Sie fließen in ein standardisiertes, klares Dokument von höchstens drei Seiten A4 ein.

Danach

Bereitstellen und überprüfen

Das KID wird dem Kleinanleger rechtzeitig vor Vertragsabschluss zur Verfügung gestellt und regelmäßig überprüft, damit die Informationen zutreffend und aktuell bleiben.

Checkliste zur PRIIPs-Compliance in 10 Schritten

  1. Anwendungsbereich: Klären, ob das Produkt ein PRIIP ist oder von der Verordnung ausgenommen ist.
  2. Hersteller: Festlegen, wer das KID erstellt und wer es zur Verfügung stellt.
  3. Form: Die einheitliche Mustervorlage und die Obergrenze von drei Seiten A4 anwenden.
  4. Produkt: „Um welche Art von Produkt handelt es sich?“ mit seiner Rechtsform beschreiben.
  5. Risiko: Den Gesamtrisikoindikator (SRI 1-7) berechnen.
  6. Szenarien: Die Performance-Szenarien gemäß den RTS aufnehmen.
  7. Kosten: Die Kosten und ihre Auswirkung auf die Rendite darstellen.
  8. Absicherungen: Abschnitte zum Ausfall des Herstellers, zur Haltedauer und zu Beschwerden.
  9. Bereitstellung: Das KID dem Kleinanleger rechtzeitig vor Vertragsabschluss zur Verfügung stellen.
  10. Überprüfung: Das KID regelmäßig prüfen und aktualisieren.

Wenn Sie Ihre KIDs erstellen oder überprüfen lassen möchten, sehen Sie sich unseren Bereich Wertpapiermarktregulierung oder unsere Seite zum Wertpapierprospekt an.

Das KID in der Praxis

Vom Anwendungsbereich bis zur Überprüfung des KID

Die PRIIPs-Compliance beruht auf vier Bausteinen: das Produkt einstufen, Risiko und Kosten berechnen, das KID verfassen und bereitstellen und es überprüfen. Hier sehen Sie im Überblick, wie das in der Praxis aussieht.

Einstufung des Produkts als PRIIP1) Einstufen

Einstufen: Ist es ein PRIIP?

Ausgangspunkt ist die Entscheidung, ob das Produkt in den Anwendungsbereich der Verordnung fällt und ein KID braucht oder ob es ausgenommen ist.

  • Produktart
  • Ausnahmen der Verordnung
  • Kleinanleger
Berechnung des Risikoindikators und der Kosten2) Berechnen

Berechnen: Risiko und Kosten

Gesamtrisikoindikator, Performance-Szenarien und Kosten werden nach den Methoden der RTS berechnet.

  • SRI 1-7
  • Szenarien
  • Kosten
Erstellung des KID und Bereitstellung an den Anleger3) Verfassen und bereitstellen

Verfassen und bereitstellen: das KID

Das KID wird nach der einheitlichen Mustervorlage verfasst und dem Kleinanleger rechtzeitig vor Vertragsabschluss zur Verfügung gestellt.

  • Einheitliche Mustervorlage
  • Max. 3 Seiten A4
  • Rechtzeitige Bereitstellung
Überprüfung des KID und Haftung des Herstellers4) Überprüfen

Überprüfen: Genauigkeit und Haftung

Der Hersteller prüft und überarbeitet das KID regelmäßig, damit die Informationen zutreffend bleiben. Ein irreführendes oder ungenaues KID kann eine zivilrechtliche Haftung des Herstellers begründen.

Tipp: Jede Überprüfung des KID und seine Übereinstimmung mit dem Prospekt nachvollziehbar zu dokumentieren, ist entscheidend, wenn ein Anleger Ansprüche geltend macht.
Entscheidungskarte zur PRIIPs-VerordnungSchnellentscheidung

Praktische Übersicht: Brauche ich ein KID?

Verpacktes Produkt für Kleinanleger

Es ist ein PRIIP: Das KID muss erstellt und zur Verfügung gestellt werden.

Investmentfonds (IIC)

Seit 2023 das PRIIPs-KID anstelle des früheren OGAW-KIID.

Ausgenommenes Produkt

Fällt es unter eine Ausnahme der Verordnung, ist kein KID erforderlich.

PRIIPs-Playbook

Die PRIIPs-Compliance Phase für Phase

Phase
Was getan wird
Typische Nachweise

Bereich

Einstufen, ob das Produkt ein PRIIP ist oder von der Verordnung ausgenommen ist.

Memorandum zur Einstufung des Produkts.

Erstellung

Risiko, Szenarien und Kosten berechnen und das KID nach der einheitlichen Mustervorlage verfassen.

KID und Berechnungstabellen zu SRI, Szenarien und Kosten.

Kohärenz

Prüfen, ob das KID mit dem Prospekt und den Vertragsunterlagen übereinstimmt.

Kohärenzprüfung der Dokumentation.

Bereitstellung

Das KID dem Kleinanleger rechtzeitig vor Vertragsabschluss zur Verfügung stellen.

Nachweis der Bereitstellung des KID.

Überprüfung

Das KID regelmäßig prüfen und aktualisieren, und zwar immer dann, wenn es nicht mehr zutrifft.

Register der Überprüfungen und Versionen des KID.

Häufige Fehler bei PRIIPs

Erkennen Sie sie, bevor die Aufsicht sie beanstandet.

  • Das Produkt vertreiben, ohne dem Kleinanleger das KID zur Verfügung zu stellen.
  • Risikoindikator, Szenarien oder Kosten falsch berechnen.
  • Ein KID, das nicht mit dem Prospekt und den Vertragsunterlagen übereinstimmt.
  • Das KID nicht überprüfen, wenn die Informationen nicht mehr zutreffen.
  • Die Obergrenze von drei Seiten A4 überschreiten oder eine unklare Sprache verwenden.
Praxisglossar

Schlüsselbegriffe der PRIIPs-Verordnung

Wenn Sie PRIIPs herstellen oder vertreiben, begegnen Ihnen diese Begriffe im KID und im Umgang mit der CNMV. Wer sie versteht, erstellt das Dokument mit Sachverstand.

PRIIPGrundlage

Verpacktes Produkt

Verpacktes Anlageprodukt für Kleinanleger oder Versicherungsanlageprodukt, dessen Rendite von einem Basiswert oder von Referenzwerten abhängt.

Verordnung (EU) 1286/2014.
KID / BIBDokument

Basisinformationen

Standardisiertes vorvertragliches Dokument von höchstens drei Seiten A4, das das PRIIP so beschreibt, dass der Kleinanleger es versteht und vergleichen kann.

In Spanien auch DFI genannt.
HerstellerAkteur

PRIIP-Hersteller

Wer das PRIIP auflegt oder sein Risiko- und Vergütungsprofil ändert. Er ist für die Erstellung des KID verantwortlich.

Zivilrechtliche Haftung für das KID.
SRIRisiko

Gesamtrisikoindikator

Indikator auf einer Skala von 1 bis 7, der das Markt- und das Kreditrisiko des PRIIP zusammenfasst, um den Vergleich zu erleichtern.

Methodik in den RTS.
SzenarienRendite

Performance-Szenarien

Projektionen des Produktergebnisses unter verschiedenen Annahmen, die dem Anleger helfen, die Bandbreite möglicher Ergebnisse zu verstehen.

Abschnitt des KID.
KostenTransparenz

Produktkosten

Einmalige und laufende Kosten des PRIIP und ihre Auswirkung auf die Rendite, vergleichbar dargestellt.

Abschnitt „Welche Kosten entstehen?“.
KleinanlegerAdressat

Kleinanleger

Kunde, an den sich das KID richtet; das Dokument muss ihm rechtzeitig vor dem Abschluss des Produktvertrags zur Verfügung gestellt werden.

Adressat des Schutzes.
RTSDurchführung

Technische Regulierungsstandards

Durchführungsvorschriften (Delegierte Verordnung 2017/653 und ihre Überarbeitung), die Darstellung, Inhalt und Berechnungen des KID konkretisieren.

Delegierte VO (EU) 2017/653.
ÜberprüfungPflege

Prüfung und Überarbeitung

Pflicht des Herstellers, die Informationen im KID regelmäßig zu überprüfen und sie zu aktualisieren, sobald sie nicht mehr zutreffen.

Übereinstimmung mit dem Prospekt.
Kontakt

Anruf buchen

Sagen Sie uns, welche Produkte Sie vertreiben: Wir helfen Ihnen zu klären, ob sie ein KID brauchen, das Basisinformationsblatt zu erstellen und Bereitstellung und Überprüfung zu koordinieren.

Rechtsrahmen der PRIIPs-Verordnung: Verordnung (EU) 1286/2014 und RTS

Die PRIIPs-Verordnung ist die Verordnung (EU) 1286/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. November 2014 über Basisinformationsblätter für verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukte. Sie legt einheitliche Vorschriften für Format und Inhalt des KID und für seine Bereitstellung an Kleinanleger fest und gilt für die Hersteller sowie für alle, die zu diesen Produkten beraten oder sie verkaufen.

Das Basisinformationsblatt (KID)

Das KID ist ein standardisiertes und kurzes vorvertragliches Dokument (höchstens drei Seiten im Format A4) mit einheitlichen Abschnitten: um welche Art von Produkt es sich handelt, welche Risiken bestehen und was ich im Gegenzug dafür bekommen könnte (mit Gesamtrisikoindikator und Performance-Szenarien), was geschieht, wenn der Hersteller die Auszahlung nicht vornehmen kann, welche Kosten entstehen, wie lange ich die Anlage halten sollte und wie ich mich beschweren kann. Ziel ist, dass der Anleger die Produkte verstehen und vergleichen kann.

Technische Standards und Fonds

Die technischen Einzelheiten regelt die Delegierte Verordnung (EU) 2017/653 über Darstellung, Inhalt, Überprüfung und Überarbeitung des KID, die später für Berechnungen und Vorlagen überarbeitet wurde. Die Verordnung gilt seit dem 1. Januar 2018; Organismen für gemeinsame Anlagen (IIC/OGAW) hatten eine befristete Ausnahme bis zum 31. Dezember 2022 und stellen seit dem 1. Januar 2023 das PRIIPs-KID zur Verfügung, das die früheren wesentlichen Anlegerinformationen für OGAW ersetzt.

Haftung und Aufsicht

Der Hersteller kann zivilrechtlich haften, wenn das KID irreführend, ungenau oder nicht mit den verbindlichen Vertragsunterlagen vereinbar ist. Die Aufsicht liegt bei den Europäischen Aufsichtsbehörden (ESMA, EIOPA und EBA) und in Spanien bei der CNMV für Anlageprodukte sowie bei der DGSFP für Versicherungsanlageprodukte.

Verordnung (EU) 1286/2014 RTS 2017/653 KID / BIB SRI Kleinanleger CNMV MiFID II

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Ressourcen und Blog

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Offizielle Quellen

Verordnung (EU) 1286/2014 — PRIIPs (EUR-Lex) ↗ Delegierte Verordnung (EU) 2017/653 — RTS (EUR-Lex) ↗ Delegierte Verordnung (EU) 2017/653 (BOE) ↗ Richtlinie 2009/65/EG — OGAW (EUR-Lex) ↗ CNMV — spanische Wertpapieraufsicht ↗

Offizielle Quellen

Maßgebliche Vorschriften, mit Link zum amtlichen Text:

Vorschriften und Links im geprüft.

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