Vor dem Antrag steht die Entscheidung: Müssen Sie wirklich versichern, oder genügt Ihnen der Vertrieb? Wenn Sie tatsächlich Risiken selbst tragen müssen, erstellen wir den Antrag, den die DGSFP prüft: beantragte Versicherungssparten, Rechtsform, Governance-System mit seinen Schlüsselfunktionen, Anlagepolitik und einen Geschäftsplan, der kritischen Fragen standhält.
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Sagen Sie uns, welches Risiko Sie abdecken wollen, für wen und mit welchem Kapital. Wir sagen Ihnen, ob der Weg über eine Lizenz führt, über den Kauf eines Unternehmens, über die Zeichnung im Auftrag eines Versicherers oder über den Vertrieb.
Ein Zulassungsantrag für einen Versicherer wird gewonnen, bevor er geschrieben ist. Zuerst entscheiden Sie über das Modell und den Weg in den Markt; danach entstehen die Bausteine, die die DGSFP gegeneinander abgleicht.
Wer die Lizenz beantragt, akzeptiert vom ersten Tag an ein vollständiges Regime: risikobasierte Kapitalanforderungen, Bewertung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, Schlüsselfunktionen, ORSA und regelmäßiges Reporting an die Aufsicht. Es lohnt sich, das Ziel zu kennen, bevor man die Reise bucht.
Wer ein Unternehmen mit bestehender Lizenz erwirbt, spart sich den Gründungsantrag, öffnet aber eine andere Front: regulatorische Due Diligence, übernommener Bestand und übernommene Rückstellungen sowie die vorherige Prüfung der qualifizierten Beteiligung, die Sie erwerben, durch die Aufsicht.
Verwaltungsrat, tatsächliche Geschäftsleitung und Inhaber der Schlüsselfunktionen: Zuverlässigkeit, Qualifikation und echte zeitliche Verfügbarkeit, dokumentiert, bevor irgendetwas eingereicht wird.
Versicherungsmathematische Funktion, Compliance, interne Revision oder Schadenbearbeitung in den Händen Dritter: Die Aufsicht erlaubt, die Aufgabe zu delegieren, niemals aber die Verantwortung.
Vertreter, Bancassurance, Makler oder Direktvertrieb. Der Kanal bestimmt die Abschlusskosten im Geschäftsplan und Ihre Wohlverhaltenspflichten nach der IDD.
Die Versicherungstätigkeit gehört zum Katalog der Verpflichteten in Artikel 2 des Gesetzes 10/2010, und zwar in dem Umfang, den das Gesetz festlegt: Geldwäsche-Handbuch, Sorgfaltspflichten und internes Kontrollorgan.
Vier Situationen, die wir immer wieder erleben. In zwei endet das Gespräch bei der Lizenz, in den anderen beiden bei einem deutlich kürzeren Weg.
„Wir decken Spanien von der Muttergesellschaft aus ab, aber das lokale Geschäft verlangt inzwischen eine eigene Bilanz, eine eigene Marke und eigene Entscheidungen. Wir wollen wissen, was eine spanische Gesellschaft wirklich bedeutet.“
„Wir zeichnen mit der Kapazität Dritter, und die technische Marge behält der Versicherer. Die Frage ist, ob eigenes Risiko den regulatorischen Sprung wert ist, den es mit sich bringt.“
„Ich habe Kapital und ein Team. Was mir nicht klar ist: ob es besser ist, eine neue Lizenz zu beantragen oder ein kleines Unternehmen zu kaufen, das die Sparten bereits zugelassen und einen laufenden Bestand hat.“
„Wir zahlen sehr hohe Prämien für ein Risiko, das wir besser kennen als unser Versicherer. Wir wollen sehen, ob eine eigene Versicherungsstruktur sinnvoll ist oder ob das Over-Engineering wäre.“
Es sind keine Formfehler, die sich auf Nachforderung beheben lassen: Es sind Entscheidungen vom Anfang, die sich später vor der DGSFP nicht mehr verteidigen lassen.
Sparten „für alle Fälle“ beantragen: Jede beantragte Sparte bringt ihr eigenes Anforderungsniveau mit sich – Kapital, versicherungstechnische Rückstellungen, versicherungsmathematische Kapazität und Rückversicherungsprogramm. Eine breite Palette, um „Spielraum zu haben“, verteuert den Antrag und zwingt Sie, ein Geschäft zu begründen, das es noch gar nicht gibt.
Ein kommerzieller statt eines technischen Geschäftsplans: Prämienprognosen ohne Annahmen zu Schadenverlauf, Kosten, Rückversicherung oder künftiger Solvabilität. Hier bleiben die meisten Anträge stecken, denn die Aufsicht liest den Plan wirklich und vergleicht seine Zahlen mit den übrigen Unterlagen.
Ein Governance-System auf dem Papier: Schlüsselfunktionen, die Namen ohne Zeit, ohne Unabhängigkeit und ohne Arbeitsplan zugewiesen sind. Das fällt im ersten Gespräch auf, und ab dann wird jedes Dokument mit der Lupe gelesen.
| Weg | Wer das Risiko trägt | Was verlangt wird |
|---|---|---|
| Versicherungsunternehmen | Sie. Das Risiko geht in Ihre Bilanz und in Ihre versicherungstechnischen Rückstellungen ein. | Vorherige Zulassung durch die DGSFP je Sparte, Kapital in der gesetzlich festgelegten Höhe, ein vollständiges Governance-System und das Solvency-II-Regime ab der Eintragung. |
| Assekuradeur (Zeichnungsagentur) | Der Versicherer, der Ihnen die Zeichnungsvollmacht überträgt; Sie handeln innerhalb seiner Grenzen. | Delegationsvereinbarung mit einem zugelassenen Versicherer, strenge Kontrolle der Zeichnung und das Regime, das die Vorschriften für diese Figur vorsehen. Keine eigene Versicherungsbilanz. |
| Vertrieb: Makler oder Vertreter | Der Versicherer. Sie vermitteln, beraten und erhalten Provision. | Eintragung im Verwaltungsregister, nachgewiesene Weiterbildung und Wohlverhaltenspflichten nach der IDD und dem Königlichen Gesetzesdekret 3/2020. Deutlich geringere Anforderungen als bei einer Versicherungslizenz. |
Wir analysieren, welches Risiko Sie abdecken wollen, mit welchem Kapital und in welchem Zeitrahmen, und sagen Ihnen, ob das Projekt eine Zulassung durch die DGSFP erfordert, den Kauf eines zugelassenen Unternehmens, eine Zeichnungsvereinbarung mit einem Versicherer oder einfach den Vertrieb. Läuft es auf die Lizenz hinaus, erstellen wir den vollständigen Antrag und vertreten ihn bis zur Eintragung.
In vielen Projekten nicht. Wenn Sie Versicherungsschutz verkaufen wollen, können Sie das als Makler oder Vertreter tun, ohne Risiko zu tragen, und unter einem deutlich leichteren Regime: Wir erklären es auf unseren Seiten zum Versicherungsvertrieb nach der IDD und zum Versicherungsmakler.
Eine Versicherungslizenz lohnt sich nur, wenn Sie das Risiko in Ihrer eigenen Bilanz tragen wollen: die technische Marge behalten, eigene Produkte ohne Abhängigkeit von der Kapazität Dritter gestalten und auf diesem Bestand Wert aufbauen. Wenn Sie unter eigener Marke vertreiben wollen, gibt es legitime Abkürzungen.
Wir veröffentlichen keine Zahl, denn sie hängt von den Sparten ab, die Sie beantragen: Die Vorschriften legen ein Mindestgrundkapital und einen Mindestgarantiefonds je nach zugelassenen Sparten fest, und darüber legt sich die aufsichtsrechtliche Anforderung von Solvency II, die sich am tatsächlichen Risiko Ihres Bestands orientiert.
Die praktische Lesart: Das Startkapital ist selten die entscheidende Zahl. Entscheidend ist das Kapital, das Sie während des Wachstums vorhalten müssen, und das bestimmt Ihr Geschäftsplan. Wir berechnen es gemeinsam mit Ihnen, bevor Sie sich auf irgendetwas festlegen.
Die, die Sie in den ersten Geschäftsjahren tatsächlich betreiben werden, und keine einzige mehr. Die Zulassung wird je Sparte erteilt, und jede bringt eigene Anforderungen mit sich: Kapital, versicherungstechnische Rückstellungen, technische Grundlagen, versicherungsmathematische Kapazität und eine angemessene Rückversicherung.
Außerdem trennen die Vorschriften das Lebens- und das Nichtlebensversicherungsgeschäft, mit den Ausnahmen, die sie selbst vorsehen. Eine breite Palette zu beantragen, „um nicht noch einmal kommen zu müssen“, ist der teuerste Fehler: Das verlängert das Verfahren, erhöht das Kapital und zwingt Sie, ein Geschäft zu begründen, das nicht in Ihrem Plan steht. Auch eine spätere Erweiterung um weitere Sparten lässt sich beantragen.
Die Entscheidungsfrist ist die gesetzlich festgelegte, und wir geben keine Schätzungen ab: Das wäre unverantwortlich und vor allem nutzlos. Was den tatsächlichen Zeitplan eines Versicherungsprojekts bestimmt, ist nicht die gesetzliche Frist, sondern wie viele Runden von Auskunftsersuchen Ihr Antrag auslöst.
Ein Geschäftsplan mit nachvollziehbaren Annahmen, Schlüsselfunktionen mit echten Inhabern und eine auf die Verbindlichkeiten abgestimmte Anlagepolitik verringern diese Runden. Ein Antrag nach Schablone vervielfacht sie. Unserer Erfahrung nach wird genau dort – und nicht beim Posteingang der Behörde – ein halbes Jahr gewonnen oder verloren.
Weil es der Teil ist, der zeigt, dass sich das Unternehmen selbst führen kann. Solvency II verlangt ein wirksames Governance-System: ein kompetentes Verwaltungsorgan, eine tatsächliche Geschäftsleitung durch geeignete Personen, schriftliche Leitlinien, die auch angewendet werden, und die Schlüsselfunktionen – Risikomanagement, versicherungsmathematische Funktion, Compliance-Funktion und interne Revision – mit Inhabern, Ressourcen und Berichtslinie an den Verwaltungsrat.
Die DGSFP bewertet keine schönen Organigramme: Sie prüft, ob diese Funktionen Zeit, Unabhängigkeit und die Fähigkeit haben, Nein zu sagen. Wir bereiten diese Architektur vor, ebenso wie die Unterlagen zur Eignung der Geschäftsleiter (Fit and Proper), auf denen sie beruht.
Ja, und in manchen Projekten ist das der vernünftigste Weg: Sie kaufen eine bestehende Lizenz, bereits zugelassene Sparten und eine funktionierende Struktur. Im Gegenzug übernehmen Sie Bestand, Rückstellungen und die Compliance-Historie des Unternehmens, sodass die regulatorische Due Diligence ebenso viel Gewicht hat wie die finanzielle.
Die Transaktion ist nicht frei: Der Erwerb einer qualifizierten Beteiligung – allgemeine Schwelle 10 %, mit weiteren Schwellen von 20 %, 30 % und 50 % – erfordert eine vorherige Prüfung des Erwerbers durch die Aufsicht. Mehr dazu auf unseren Seiten Kauf eines regulierten Unternehmens und qualifizierte Beteiligung.
Darauf, ob das Geschäft, das Sie beschreiben, existieren kann. Das heißt: prognostizierte Prämien nach Sparte und Kanal, Schadenannahmen, Abschluss- und Verwaltungskosten, Rückversicherungsprogramm, versicherungstechnische Rückstellungen, Entwicklung der Eigenmittel und der Kapitalbedeckung sowie Liquidität.
Am stärksten wird nicht eine optimistische Annahme bestraft, sondern eine Annahme ohne Nachvollziehbarkeit: Zahlen, die sich weder rekonstruieren noch mit dem übrigen Antrag abgleichen lassen. Wenn der Kanal im Plan nicht zu den Vertriebsverträgen passt oder die Rückversicherung das geplante Wachstum nicht trägt, kommt das Auskunftsersuchen mit Sicherheit.
Nein. Die Versicherungstätigkeit ist zugelassenen und eingetragenen Unternehmen vorbehalten: Wer ohne Zulassung Risiken deckt, setzt sich dem Sanktionsregime des Gesetzes 20/2015 aus, riskiert Probleme mit der Wirksamkeit der abgeschlossenen Verträge und einen Reputationsschaden, der zudem das laufende Verfahren erschwert.
Was Sie in der Zwischenzeit tun können: die Gesellschaft gründen, das Team zusammenstellen, Rückversicherung und Vertriebsvereinbarungen verhandeln, die Technologie entwickeln und das Produkt vorbereiten. Und wenn Sie sofort Umsatz erzielen müssen, gibt es den Zwischenweg, im Auftrag eines zugelassenen Versicherers zu vertreiben oder zu zeichnen.
Einiges. Eine fondsgebundene Versicherung (Unit-Linked) oder jedes andere Versicherungsanlageprodukt (IBIP) fügt dem Versicherungsregime eine sehr anspruchsvolle Ebene von Wohlverhaltensregeln hinzu: Kundenbewertungen ähnlich wie nach MiFID, das PRIIPs-KID, Kontrolle von Kosten und Zuwendungen sowie Produktüberwachung (Product Governance).
Das prägt den Antrag schon bei der Gestaltung: Anlagepolitik, Vertriebskanal und vorvertragliche Unterlagen müssen aufeinander abgestimmt sein. Mehr dazu unter IBIPs und Unit-Linked.
Einen Versicherer zur Zulassung zu bringen heißt nicht, ein langes Formular auszufüllen: Es heißt, nachzuweisen, dass das Geschäft technisch tragfähig ist und das Unternehmen sich selbst führen kann. So gehen wir vor.
Bevor Sie einen einzigen Euro in den Antrag stecken, rechnen wir die vier Wege durch: neue Lizenz, Kauf eines zugelassenen Unternehmens, delegierte Zeichnung im Auftrag eines Dritten oder reiner Vertrieb. Viele Projekte verlassen diese Phase mit einem günstigeren und schnelleren Plan.
Sparten, Rechtsform, Gesellschafterstruktur, Kapital, Governance-System mit seinen Schlüsselfunktionen, technische Grundlagen, Rückversicherung, Anlagepolitik und Geschäftsplan. Alles muss dieselbe Geschichte erzählen: Die DGSFP gleicht jeden Block mit den anderen ab.
Beantwortung von Auskunftsersuchen, Registereintragung und Umsetzung des Regimes, das am Tag der Eintragung beginnt: Berechnung und Bedeckung der Kapitalanforderungen, Reporting, ORSA, internes Kontrollsystem und laufende Einhaltung der Wohlverhaltens- und AML/CFT-Pflichten.
Wenn Sie zuerst das Regime kennenlernen möchten, das Sie übernehmen, beginnen Sie mit Solvency II. Und wenn Sie lieber die Abkürzung prüfen möchten, lesen Sie unsere Seite zum Kauf eines regulierten Unternehmens.
Diese Begriffe tauchen im Antrag, in den Auskunftsersuchen und in Ihrem Tagesgeschäft auf. Wer sie präzise verwendet, spart Besprechungen und vermeidet teure Missverständnisse.
Spanisches Gesetz über die Ordnung, Beaufsichtigung und Solvabilität von Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen. Es regelt den Zugang zur Tätigkeit, die Aufsicht und das Sanktionsregime.
Verordnung zur Durchführung der LOSSEAR: Sie konkretisiert die Anforderungen an den Antrag, das Governance-System, die Kapitalanlagen, die Rückstellungen und das Meldewesen.
Sie erteilt die Zulassung, führt das Register und beaufsichtigt die spanischen Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen sowie die Versicherungsvertreiber.
Risikokategorie, für die die Lizenz erteilt wird. Das Unternehmen darf nur in den zugelassenen Sparten tätig sein; eine Erweiterung erfordert ein neues Verfahren.
Absolute Kapitaluntergrenze, unter der das Unternehmen nicht tätig sein darf, unabhängig davon, was die risikobasierte Berechnung ergibt.
Die Funktionen, die das Governance-System nach Solvency II tragen. Sie brauchen einen zuverlässigen und fachlich geeigneten Inhaber, Ressourcen, Unabhängigkeit und eine Berichtslinie zum Verwaltungsorgan.
Betrag, den das Unternehmen zurückstellt, um seine Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern und Begünstigten zu erfüllen, bewertet nach dem Rahmenwerk von Solvency II.
Regel, die die Anlagepolitik bestimmt: nur Vermögenswerte, deren Risiken das Unternehmen erkennen, messen, überwachen und steuern kann, abgestimmt auf seine Verpflichtungen.
Figur, die Risiken im Auftrag eines Versicherungsunternehmens zeichnet, das ihr diese Befugnis überträgt, innerhalb der Grenzen der Vereinbarung und des anwendbaren Regimes.
Beantragte Sparten, die zu Produkt, Kanal und Geschäftsplan passen, ohne Erweiterungen, die in den ersten Geschäftsjahren niemand betreiben wird.
Beschreibung je Sparte, Versicherungsbedingungen und technische Erläuterungen, Tarife, Vereinbarungen oder Absichtserklärungen mit dem Vertriebskanal sowie Angaben zum Zielmarkt.
Eine nach der LOSSEAR zulässige Gesellschaftsform, ein auf die Versicherungstätigkeit zugeschnittener Unternehmensgegenstand, Kapital in der gesetzlich festgelegten Höhe nachgewiesen und geeignete Gesellschafter.
Satzungsentwurf, Einzahlungsbestätigung, Gesellschafterübersicht mit wirtschaftlich Berechtigten, Nachweise zur Herkunft der Mittel und Anzeigen zu qualifizierten Beteiligungen.
Kompetentes Verwaltungsorgan, tatsächliche Geschäftsleitung durch geeignete Personen und Schlüsselfunktionen mit Inhaber, Ressourcen, Unabhängigkeit und Berichtslinie an den Verwaltungsrat.
Organigramm mit Zeitaufwand je Person, dokumentierte Fit-and-Proper-Fragebögen und Lebensläufe, schriftliche Governance-Leitlinien und Arbeitspläne für jede Schlüsselfunktion.
Nachhaltige Tarifierung, Berechnung der versicherungstechnischen Rückstellungen nach dem Rahmenwerk und ein Rückversicherungsprogramm, das Wachstum und Schadenspitzen trägt.
Bericht der versicherungsmathematischen Funktion, technische Erläuterungen, Schadenannahmen mit Quelle, Rückversicherungsverträge oder Slips sowie Analyse der Gegenparteien.
Kapitalanlagen nach dem Grundsatz der unternehmerischen Vorsicht, abgestimmt auf die Verbindlichkeiten, und Prognosen, die die Kapitalbedeckung im Basis- und im adversen Szenario sicherstellen.
Vom Verwaltungsrat genehmigte Anlagepolitik, Finanzmodell mit nachvollziehbaren Annahmen je Sparte und Kanal, Projektion der Eigenmittel und Szenarioanalyse.
Wenn Sie sich in zwei oder mehr Punkten wiedererkennen, sollten Sie innehalten und prüfen, ob das Modell passt, bevor Sie bei der DGSFP einreichen.
Ein Versicherungsunternehmen zu gründen ist die teuerste und langsamste aller Optionen, die Sie auf dem Tisch haben. Bevor Sie Kapital, ein Team und einen großen Teil Ihres Zeitplans binden, lohnt sich ein ehrlicher Blick auf die Alternativen: Vertrieb ohne eigenes Risiko, Markteintritt in Spanien über ein bereits in der EU zugelassenes Unternehmen oder die Einordnung des Produkts in eine andere Figur.
Der Makler verkauft, berät und erhält Provision, ohne seine Bilanz einzusetzen. Wenn Ihr Vorteil in der Kundengewinnung liegt und nicht in der Versicherungstechnik, ist das der schnelle Weg.
Wenn die Gruppe bereits einen in der EU zugelassenen Versicherer hat, brauchen Sie vielleicht keine spanische Gesellschaft: Prüfen Sie den grenzüberschreitenden Dienstleistungsverkehr oder eine Zweigniederlassung.
IBIPs bringen eine Ebene von Wohlverhaltensregeln ähnlich MiFID mit sich, dazu das PRIIPs-KID und Kostenkontrolle. Am besten gestalten Sie das Produkt, bevor Sie die Sparten festlegen.
Einlagen anzunehmen oder gewerbsmäßig Kredite zu vergeben, ist ein anderer Antrag bei einer anderen Aufsicht. Vergleichen Sie den Aufwand, bevor Sie sich für eine Lizenz entscheiden.
Wenn für Sie bereits feststeht, dass die Lizenz der richtige Weg ist, beginnen wir mit der technischen Ersteinschätzung. Und wenn nicht, lesen Sie mehr zum Kauf eines regulierten Unternehmens, zum Versicherungsvertrieb nach der IDD oder zum Rahmenwerk Solvency II, das Sie in jedem Fall übernehmen.
Sagen Sie uns, welche Risiken Sie zeichnen wollen und über welches Kapital Sie verfügen, und wir sagen Ihnen, ob das Projekt eine Versicherungslizenz erfordert oder ob es einen kürzeren und günstigeren Weg gibt.
Letzte Aktualisierung: 4. August 2026
Die Gründung eines Versicherungsunternehmens in Spanien erfordert eine vorherige behördliche Zulassung durch die Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP, die spanische Versicherungsaufsicht) und die Eintragung in das entsprechende Register. Rechtsrahmen ist das Gesetz 20/2015 (LOSSEAR), konkretisiert durch das Königliche Dekret 1060/2015 (ROSSEAR); über beiden steht das europäische Regime Solvency II. Es ist ein langes, teures Projekt mit viel technischer Arbeit dahinter. Die erste sinnvolle Frage ist deshalb nicht, wie man die Lizenz beantragt, sondern ob Ihr Geschäft wirklich ein Versicherungsrisiko selbst tragen muss.
Das Versicherungsgeschäft hat mehrere Ebenen, und nur eine davon erfordert diese Lizenz. Wenn Ihr Projekt vermittelt – also Policen anderer Versicherer verkauft, berät und Provision erhält –, bewegen Sie sich im Vertrieb: Makler, Vertreter oder Bancassurance-Betreiber, mit Registereintragung, Weiterbildung und Wohlverhaltenspflichten nach der IDD, aber ohne Versicherungsbilanz und ohne Solvabilitätsanforderungen. Wenn Ihr Projekt im Auftrag eines Versicherers zeichnet, der Ihnen diese Befugnis überträgt, steuern Sie Produkt und Preis innerhalb der vereinbarten Grenzen, und das Risiko bleibt in der Bilanz des Unternehmens, das Ihnen die Kapazität stellt. Wenn Sie dagegen die technische Marge behalten und auf einem eigenen Bestand Wert aufbauen wollen, dann ja: Dann brauchen Sie eine Lizenz. Und es gibt noch einen vierten Weg, nämlich das Unternehmen gar nicht selbst aufzubauen: ein bereits zugelassenes Unternehmen kaufen, mit seinen laufenden Sparten, oder über einen in einem anderen Mitgliedstaat zugelassenen Versicherer der Gruppe im Wege des grenzüberschreitenden Dienstleistungsverkehrs oder über eine Zweigniederlassung in den spanischen Markt eintreten. Die vier Optionen verursachen grundlegend unterschiedliche regulatorische Kosten, und zwischen einer guten Wahl und einer Wahl aus reiner Trägheit liegen ganze Geschäftsjahre an Liquidität. Diese Seite soll Ihnen helfen, diese Entscheidung auf Basis von Daten zu treffen, nicht aus Begeisterung: Lautet die Antwort nach der Analyse weiterhin „eigene Lizenz“, lohnt sich der Antrag, und er lässt sich gut aufbauen.
Die Zulassung wird je Sparte erteilt, und das ist die Entscheidung, die die Kosten des Projekts am stärksten bestimmt. Jede Sparte bringt eigene Anforderungen mit sich: Kapital, versicherungstechnische Rückstellungen, technische Grundlagen, versicherungsmathematische Kapazität und ein angemessenes Rückversicherungsprogramm. Außerdem trennen die Vorschriften das Lebens- und das Nichtlebensversicherungsgeschäft, mit den Ausnahmen, die sie selbst vorsehen. Die Auswahl der Sparten ist also kein weiteres Kästchen im Formular, sondern eine strukturelle Entscheidung. Wer mehr beantragt, „um nicht noch einmal kommen zu müssen“, verlängert das Verfahren und muss ein Geschäft begründen, das nicht im Plan steht; auch die spätere Erweiterung um weitere Sparten wird beantragt, und das ist ein planbarer Weg. Was die Rechtsform angeht, lässt die LOSSEAR nur einen abschließenden Katalog zu – Aktiengesellschaft (sociedad anónima), Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit (mutua), Genossenschaft und Vorsorgeverein auf Gegenseitigkeit (mutualidad de previsión social), je nach Fall –, mit einem Unternehmensgegenstand, der auf die Versicherungstätigkeit und die gesetzlich zulässigen Geschäfte beschränkt ist. Und bei der Gesellschafterstruktur schaut die Aufsicht genau hin, wer dahintersteht: Zuverlässigkeit und Finanzkraft der Gesellschafter, Gruppenstruktur, wirtschaftlich Berechtigte und Herkunft der eingebrachten Mittel. Wer eine qualifizierte Beteiligung erreicht – allgemeine Schwelle 10 %, mit weiteren Schwellen von 20 %, 30 % und 50 % –, unterliegt einer vorherigen Prüfung. Diesen Block zu spät vorzubereiten, ist eine der häufigsten Ursachen für Verzögerungen, denn er hängt von Dritten ab, die nicht im Takt des Projekts antworten.
Der Governance-Block zeigt, dass das Unternehmen sich selbst führen kann, und deshalb konzentriert sich ein großer Teil der Prüfung darauf. Solvency II verlangt ein wirksames Governance-System: ein Verwaltungsorgan mit ausreichender kollektiver Kompetenz, eine tatsächliche Geschäftsleitung durch geeignete Personen, schriftliche, genehmigte und regelmäßig überprüfte Leitlinien und die Schlüsselfunktionen – Risikomanagement, versicherungsmathematische Funktion, Compliance-Funktion und interne Revision – mit benanntem Inhaber, zugewiesenen Ressourcen, Unabhängigkeit und Berichtslinie an den Verwaltungsrat. Die DGSFP bewertet keine Organigramme: Sie bewertet echte zeitliche Verfügbarkeit, technische Kompetenz und den Spielraum, widersprechen zu können. Wird eine Funktion ausgelagert, muss die Delegation den Regeln zur Auslagerung kritischer Funktionen entsprechen – mit Vertrag und Kontrolle, und die Verantwortung bleibt bei Ihnen. Neben die Governance tritt die Anlagepolitik, die dem Grundsatz der unternehmerischen Vorsicht folgt: Es gibt keine abschließende Liste zulässiger Vermögenswerte, sondern die Pflicht, nur in Werte zu investieren, deren Risiken das Unternehmen erkennen, messen, überwachen und steuern kann, abgestimmt auf die eingegangenen Verpflichtungen und auf die Liquidität, die die Verbindlichkeiten erfordern. Wichtig ist außerdem: Die Überarbeitung von Solvency II wurde Anfang 2025 veröffentlicht und soll ab 2027 gelten; sie stärkt die Proportionalität für kleine und nicht komplexe Unternehmen. Ein neues Projekt sollte daher schon mit Blick auf diesen Rahmen gestaltet werden. All das wird mit Nachweisen belegt: Protokolle, versionierte Leitlinien, Arbeitspläne und Berichte zur fachlichen Eignung und Zuverlässigkeit.
Hier trennen sich die ernsthaften Projekte von den übrigen. Der Geschäftsplan eines Versicherers ist kein Vertriebsdokument, sondern ein technisches Modell. Es muss Sparte für Sparte und Kanal für Kanal erklären: die erwarteten Prämien, die Schadenannahmen mit ihrer Quelle, die Abschluss- und Verwaltungskosten, das Rückversicherungsprogramm, die Entwicklung der versicherungstechnischen Rückstellungen, die Projektion der Eigenmittel und der Kapitalbedeckung sowie die Liquidität im Planungszeitraum, und zwar in der Form und mit dem Zeithorizont, den die Vorschriften verlangen. Außerdem muss er adverse Szenarien enthalten: Was passiert, wenn der Schadenverlauf abweicht, das Wachstum sich verzögert oder die Rückversicherung teurer wird? Bestraft wird nicht eine ehrgeizige Annahme, sondern eine Annahme, die niemand rekonstruieren oder mit dem übrigen Antrag abgleichen kann: Wenn der Kanal im Plan nicht zu den Vertriebsvereinbarungen passt oder das Kapital das geplante Volumen nicht trägt, ist das Auskunftsersuchen unvermeidlich. Unsere Arbeit besteht darin, dass hinter jeder Zahl des Modells ein Dokument steht und dass Plan, technische Erläuterungen, Rückversicherung und Anlagepolitik genau dieselbe Geschichte erzählen. Das ist der Standard eines Antrags, der einem Auskunftsersuchen standhält und nach der Eintragung auch der ersten aufsichtlichen Prüfung.
Dieser Inhalt dient der allgemeinen Information und stellt keine Rechtsberatung dar. Die zitierten Vorschriften können nach dem angegebenen Aktualisierungsdatum geändert worden sein: Prüfen Sie stets die geltende Fassung oder kontaktieren Sie uns, damit wir Ihren konkreten Fall analysieren.
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