Selbstständiger Berater
EAFN als natürliche Person
„Die EAFN ist seit dem Gesetz 6/2023 die einzige Form, die Beratung als natürliche Person erlaubt. Sie ist der naheliegende Weg für selbstständige Berater, die nur in Spanien tätig sind.“
EAFN-Zulassung bei der CNMV: Was eine EAFN ist und wie Sie die Zulassung erhalten
Die Empresa de Asesoramiento Financiero Nacional (EAFN, nationale Finanzberatungsgesellschaft) ist die durch das Gesetz 6/2023 geschaffene Form, um ausschließlich in Spanien Anlageberatung zu erbringen, und die einzige, die auch eine natürliche Person zulässt. Wir bereiten Ihren Antrag bei der CNMV vor: Einordnung, Kapital, Eignung, FOGAIN, MiFID II und AML/CFT.
- Kapital: 50.000 € oder Berufshaftpflichtversicherung
- Auch als natürliche Person möglich
- Beitritt zum FOGAIN
- Kein EU-Pass
100 % kostenlos
Sie möchten Ihre EAFN zulassen lassen? Kostenlose Ersteinschätzung
Schildern Sie uns Ihr Geschäftsmodell, und wir sagen Ihnen, ob Sie als EAFN oder als EAF einzuordnen sind oder eine andere CNMV-Lizenz benötigen.
- Mindestanfangskapital
- 50.000 €
- Kapital der EAF
- 75.000 €
- Rechtsgrundlage der EAFN
- Gesetz 6/2023
- Aufsichtsbehörde
- CNMV
Leistungen
Was die Zulassung einer EAFN bei der CNMV umfasst
Sechs Bausteine für einen soliden, stimmigen und belastbaren Antrag, mit dem Sie sich als nationale Finanzberatungsgesellschaft (EAFN) registrieren lassen.
Analyse
Regulatorische Einordnung: EAF oder EAFN
Wir prüfen, ob Ihr Modell als EAFN passt (nur Spanien, ohne EU-Pass) oder ob es eine EAF sein muss (vollwertiges Wertpapierinstitut mit EU-Pass). Die Entscheidung bestimmt Kapital, Solvenz und den gesamten Antrag.
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MiFID IICNMVNatürliche PersonTätigkeitsumfang
Antrag
Antrag und CNMV-Handbuch
Wir erstellen das Zulassungshandbuch (4 Kapitel), den Geschäftsplan (programa de actividades), die Fragebögen zu Zuverlässigkeit und guter Unternehmensführung sowie alle amtlichen Formulare für das EAFN-Register.
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GeschäftsplanCNMV-HandbuchZuverlässigkeit
Eignung
Zuverlässigkeit und gute Unternehmensführung
Eignungsfragebögen für Inhaber und Stellvertreter, Nachweise der geschäftlichen und beruflichen Zuverlässigkeit, Erfahrung und tatsächlicher Zeiteinsatz.
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InhaberStellvertreter
Kapital
Kapital, Haftpflichtversicherung und FOGAIN
50.000 € Anfangskapital oder eine Kombination mit einer Berufshaftpflichtversicherung, dazu der Pflichtbeitritt zum Anlegerentschädigungsfonds (Fondo de Garantía de Inversiones).
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50.000 €FOGAIN
MiFID II
Interessenkonflikte, Geeignetheit und Wohlverhalten
Richtlinie zu Interessenkonflikten, Geeignetheitsprüfung des Kunden, Aufzeichnung der Empfehlungen, Zuwendungen, transparente Information und Beschwerdemanagement.
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GeeignetheitInteressenkonflikte
AML/CFT
AML/KYC für die EAFN
Geldwäsche-Risikobewertung, auf die Beratung zugeschnittene KYC-Richtlinie, Überwachung, OCI mit Vertreter gegenüber dem SEPBLAC und Schulung des Teams.
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SEPBLACOCI
Profile
Ein eigener Antrag für jeden Finanzberater
Selbstständige Berater, Boutique-Firmen, EAF als natürliche Person, die nach der Reform wechseln müssen, oder Wealth Manager, die ein vereinfachtes Regime bevorzugen: Jedes Projekt hat seine Besonderheiten und konkreten Anforderungen.
Boutique-Firma
EAFN als juristische Person
„Für eine mittelgroße Beratungsfirma, die nur in Spanien tätig ist, vermeidet die EAFN die IFD-Solvenzanforderungen der EAF, ohne an Glaubwürdigkeit einzubüßen.“
Umstellung
EAF als natürliche Person mit Umstellungspflicht
„EAF als natürliche Person haben als Wertpapierinstitut keinen Platz mehr. Der Wechsel zur EAFN ist Pflicht und erfordert einen geordneten Ablauf, damit weder Geschäftsbetrieb noch Kunden verloren gehen.“
Wealth Manager
Nationale Vermögensberatung
„Wealth Manager mit Kunden mit Wohnsitz in Spanien, die keinen EU-Pass benötigen, können unter einem vereinfachten Regime tätig sein, ohne auf Kontrolle und Transparenz zu verzichten.“
Warum es wichtig ist
Warum ist die EAFN-Zulassung entscheidend?
Wer ohne CNMV-Zulassung zu Anlagen berät, EAFN und EAF verwechselt oder die interne Kontrolle improvisiert, blockiert den Geschäftsbetrieb, riskiert Sanktionen und belastet die Beziehung zu Kunden und Dienstleistern.
Der häufigste Fehler: als „Finanzconsultant“ starten, ohne geklärt zu haben, ob die tatsächliche Tätigkeit eine CNMV-Zulassung erfordert. Diese Unklarheit zeigt sich erst, wenn die ersten Kunden bereits unter Vertrag sind.
Wer EAFN und EAF verwechselt, legt Kapital und Solvenz zu hoch aus (75.000 € + IFD statt 50.000 € + Haftpflichtversicherung) oder kann bei falscher Wahl nicht außerhalb Spaniens tätig werden.
Die Eignung von Inhaber und Stellvertreter ist ein zentraler Baustein der Zulassung. Ohne nachweisbare Zuverlässigkeit, Erfahrung und tatsächlichen Zeiteinsatz bleibt der Antrag in Auskunftsersuchen stecken.
Sehr schwerer VerstoßSofortige Einstellung
Wer ohne vorherige Zulassung der CNMV Beratungsleistungen erbringt, riskiert die sofortige Einstellung der Tätigkeit.
GeldbußenErheblich
Geldbußen und persönliche Haftung von Inhaber und Geschäftsführern, wenn Wertpapierdienstleistungen ohne Lizenz oder ohne Beitritt zum FOGAIN erbracht werden.
GeschäftsrisikoBlockierter Betrieb
Depotbanken, Broker, Plattformen und institutionelle Kunden verlangen eine aktive CNMV-Zulassung, bevor sie einen Berater in ihre Abläufe einbinden.
Passt Ihr Modell zur EAFN oder zur EAF?
Bevor Sie den Antrag stellen, sollten Sie prüfen, ob die tatsächliche Tätigkeit eine EAFN, eine EAF oder ein klassisches Wertpapierinstitut erfordert. Eine gute Entscheidung am Anfang erspart monatelange Auskunftsersuchen und Umplanungen.
Rechtlicher Überblick · Am 5. November 2026 im BOE und bei der CNMV geprüft
EAFN: die Zulassung in Zahlen
Was die Vorschriften für die Zulassung einer EAFN festlegen, mit dem Artikel zu jeder Angabe.
Kapital oder Versicherung50.000 €oder eine Haftpflichtversicherung, Bürgschaft oder Garantie über 1.000.000 € je Schadensfall und 1.500.000 € pro Jahr; für natürliche Personen die Versicherung (Art. 5.3 des Königlichen Dekrets 813/2023)
Frist der CNMV6 Monatehöchstens, ab Vollständigkeit des Antrags (Art. 131.5 des Gesetzes 6/2023)
Wenn die CNMV nicht antwortetAbgelehntes gilt die Ablehnungsfiktion (Art. 131.5)
Eintragung (natürliche Person)Mit der Zulassungeine Gesellschaft hat 1 Jahr Zeit, sie zu beantragen, sonst erlischt die Zulassung (Art. 19.5 des Königlichen Dekrets 813/2023 und Art. 135 des Gesetzes 6/2023)
Zulassungsgebühr1.000 €Tarif 4.2.3; Eintragung 300 € (Tarif 4.3)
Anforderungen an die EAFN als natürliche Person
- Fähigkeit zur Ausübung eines Handelsgewerbes und Wohnsitz in Spanien.
- Eignung nach Art. 164.1 des Gesetzes 6/2023.
- Alternative Vorkehrungen, die eine umsichtige Geschäftsführung und die Wahrung der Kundeninteressen sicherstellen.
- Berufshaftpflichtversicherung (Art. 5.3) und Beitritt zum FOGAIN.
Grundlage: Art. 21.b des Königlichen Dekrets 813/2023. Für eine Gesellschaft gilt ein Großteil der Anforderungen an Wertpapierinstitute (Art. 21.a).
Was eine EAFN nicht darf
- Gelder oder Wertpapiere von Kunden halten (Art. 5.1 des Königlichen Dekrets 813/2023).
- Dienstleistungen in anderen EU-Staaten oder außerhalb der EU erbringen: Sie hat keinen EU-Pass (Art. 5.4).
- Andere Dienstleistungen erbringen als die Anlageberatung und die Nebendienstleistungen Unternehmensberatung und Anlageempfehlungen (Art. 5.1).
Wenn Ihr Plan Kunden in anderen Ländern vorsieht, sehen Sie sich die EAF an. Der FOGAIN erhebt für die Beratung einen festen Jahresbeitrag von 800 € (Art. 8.2 des Königlichen Dekrets 948/2001).
Fragen zur Zulassung
Wie viele EAFN gibt es in Spanien?
Zum 5. November 2026 umfasst das Register der nationalen Finanzberatungsgesellschaften der CNMV 60 EAFN, natürliche und juristische Personen zusammengenommen.
Wie viel verlangt die CNMV für die Zulassung einer EAFN?
Die Zulassungsgebühr beträgt 1.000 € (Tarif 4.2.3), die Eintragung im Register 300 € (Tarif 4.3). Die Zulassungsgebühr fällt nur an, wenn die CNMV die Zulassung erteilt (Art. 42 des Gesetzes 16/2014).
Welche Anforderungen gelten für die EAFN als natürliche Person?
Fähigkeit zur Ausübung eines Handelsgewerbes, Wohnsitz in Spanien, die Eignung nach Art. 164.1 des Gesetzes 6/2023 und alternative Vorkehrungen, die eine umsichtige Geschäftsführung sicherstellen (Art. 21.b des Königlichen Dekrets 813/2023). Hinzu kommen eine Berufshaftpflichtversicherung von mindestens 1.000.000 € je Schadensfall und 1.500.000 € pro Jahr (Art. 5.3) und der Beitritt zum FOGAIN.
Quellen: Gesetz 6/2023 (Art. 128.5, 131, 134.2, 135 und 188), Königliches Dekret 813/2023 (Art. 5, 19 und 21), Gesetz 16/2014 (Art. 41, 42 und 46), Gebührenübersicht der CNMV, Königliches Dekret 948/2001 (Art. 8), EAFN-Register der CNMV.
Häufige Fragen
EAFN: die häufigsten Fragen
Was ist eine EAFN?
Die EAFN (Empresa de Asesoramiento Financiero Nacional, nationale Finanzberatungsgesellschaft) ist eine Rechtsform, die durch das Gesetz 6/2023 über die Wertpapiermärkte und Wertpapierdienstleistungen (LMVSI) geschaffen wurde, um Anlageberatung ausschließlich in Spanien zu erbringen.
Anders als die EAF ist die EAFN kein Wertpapierinstitut (ESI): Sie hat ein eigenes Regime, ohne EU-Pass und mit geringeren aufsichtsrechtlichen Anforderungen. Sie benötigt eine Zulassung und die Eintragung im Register der CNMV.
Worin unterscheidet sich eine EAFN von einer EAF?
Beide erbringen dieselbe Anlageberatung, aber unter sehr unterschiedlichen Regimen:
- EAFN: kein Wertpapierinstitut, nur in Spanien tätig (ohne EU-Pass), Kapital 50.000 € oder gleichwertige Haftpflichtversicherung, von den IFD-Solvenzanforderungen befreit. Kann eine natürliche oder juristische Person sein.
- EAF: Wertpapierinstitut mit EU-Pass, Kapital 75.000 €, unterliegt den aufsichtsrechtlichen Anforderungen (IFD). Nur als juristische Person.
Beide benötigen eine CNMV-Zulassung, den Pflichtbeitritt zum FOGAIN und die Einhaltung der MiFID-II-Wohlverhaltensregeln. Einzelheiten zur anderen Form finden Sie unter EAF: was sie ist und welche Anforderungen gelten.
Wer braucht eine Zulassung als EAFN?
Jede natürliche oder juristische Person, die in Spanien gewerbsmäßig und regelmäßig Anlageberatung erbringt (persönliche Empfehlungen zu Finanzinstrumenten), ohne EU-Pass und ohne das volle Regime eines Wertpapierinstituts zu benötigen.
Typisch sind der selbstständige Finanzberater und die mittelgroße Boutique-Firma mit Kunden mit Wohnsitz in Spanien. Wenn Sie unsicher sind, wo die Grenze liegt, erklären wir es unter Darf man ohne Lizenz beraten?
Welche Dienstleistungen darf eine EAFN erbringen?
Die Hauptdienstleistung ist die Anlageberatung: persönliche Empfehlungen zu einem oder mehreren Finanzinstrumenten, die dem Kunden nach Analyse seines Profils als für ihn geeignet dargestellt werden.
Daneben kann sie Nebendienstleistungen erbringen, etwa die Erstellung von Berichten und Analysen, Unternehmensberatung und Beratung zur Kapitalstruktur. Nicht erlaubt sind die Ausführung von Aufträgen, die diskretionäre Portfolioverwaltung und das Halten von Kundengeldern oder -wertpapieren.
Wie hoch ist das Mindestkapital und welche finanziellen Anforderungen gelten?
Das Mindestanfangskapital beträgt 50.000 € und kann ganz oder teilweise durch eine Berufshaftpflichtversicherung mit ausreichender Deckung ersetzt werden. Für natürliche Personen ist die Versicherung Pflicht (Art. 5.3 des Königlichen Dekrets 813/2023).
Anders als die EAF unterliegt die EAFN nicht dem Aufsichtsregime der IFD-Richtlinie (Investment Firms Directive 2019/2034) und trägt daher keine zusätzlichen Solvenz- und Eigenmittelanforderungen. Dem FOGAIN muss sie jedoch zwingend beitreten.
Warum ist der Beitritt zum FOGAIN Pflicht?
Der Anlegerentschädigungsfonds FOGAIN (Fondo de Garantía de Inversiones) schützt Anleger, indem er bestimmte Insolvenzfälle von Wertpapierdienstleistern abdeckt, mit einer allgemeinen Deckung von bis zu 100.000 € je Anleger. Seit dem Gesetz 6/2023 ist der Beitritt sowohl für EAF als auch für EAFN Pflicht.
Der Beitritt erfordert Anfangs- und Jahresbeiträge, die sich nach dem Geschäftsmodell richten. Einzelheiten finden Sie unter FOGAIN: Beitritt und Deckung.
Kann ich als natürliche Person eine EAFN sein?
Ja. Die EAFN ist die einzige Form im geltenden Rahmen, die Finanzberatung als natürliche Person erlaubt, denn EAF als natürliche Person haben seit dem Gesetz 6/2023 im Regime der Wertpapierinstitute keinen Platz mehr.
Die Eintragung natürlicher Personen im CNMV-Register hat Besonderheiten: Fragebogen zu Zuverlässigkeit und guter Unternehmensführung des Inhabers, Benennung eines Stellvertreters und persönliche Haftpflichtversicherung.
Wie lange dauert die CNMV-Zulassung?
Die CNMV hat für ihre Entscheidung eine gesetzliche Frist von sechs Monaten ab dem Zeitpunkt, an dem der Antrag vollständig ist; entscheidet sie nicht, kann der Antrag als abgelehnt gelten (Art. 131.5 des Gesetzes 6/2023). In der Praxis bestimmt nicht diese Frist die tatsächliche Projektdauer, sondern die Zahl der Runden von Nachbesserungsersuchen: Jede Runde setzt die interne Uhr des Verfahrens faktisch zurück.
Am stärksten verzögern das Verfahren innere Widersprüche zwischen Geschäftsplan, MiFID-Richtlinien und Eignungsnachweisen. Ein von der ersten Einreichung an stimmiger Antrag reduziert die Auskunftsersuchen drastisch.
Welche Unterlagen verlangt die CNMV?
Der Antrag einer EAFN umfasst unter anderem:
- Zulassungshandbuch mit 4 Kapiteln nach dem Muster der CNMV.
- Geschäftsplan mit Beschreibung der Dienstleistung, Kunden, Vertriebswege und Planzahlen.
- Fragebogen zu Zuverlässigkeit und guter Unternehmensführung des Inhabers und des Stellvertreters.
- Nachweis des Kapitals oder der Haftpflichtversicherung.
- Interne Richtlinien: Interessenkonflikte, Geeignetheit, Aufbewahrung von Nachweisen, Beschwerden, AML/CFT und Wohlverhalten.
- Geldwäsche-Handbuch (AML), Bestellung des OCI und des Vertreters gegenüber dem SEPBLAC.
- Auslagerungsplan, falls zutreffend.
Darf eine EAFN vertraglich gebundene Vermittler einsetzen?
Grundsätzlich können sich EAFN als juristische Person auf Vermittler für die Bewerbung und den Vertrieb der Beratungsleistung und für die Kundengewinnung stützen, nicht aber für die Beratung im Namen des Instituts.
Die Regelung für Vermittler unterscheidet sich je nach Lizenztyp, und der konkrete Umfang der übertragbaren Aufgaben ist nicht überall gleich. Wenn Ihr Modell von einem breiten Vertriebsnetz abhängt, sollten Sie die Einordnung prüfen, bevor Sie den Lizenztyp wählen.
Ich bin eine EAF als natürliche Person: Was muss ich tun?
Das Gesetz 6/2023 hat die EAF als natürliche Person abgeschafft: Seit seinem Inkrafttreten müssen EAF, die natürliche Personen sind, sich in eine EAFN umwandeln (und bleiben dabei natürliche Personen) oder eine Gesellschaft gründen, um als EAF weiterzumachen.
Die Umstellung erfordert eine Mitteilung an die CNMV, die Anpassung von Handbuch und Richtlinien an das neue Regime, den Beitritt zum FOGAIN und die Anpassung der Vertragsunterlagen mit den Kunden. Der Ablauf ist geordnet, erfordert aber Planung, damit der Geschäftsbetrieb nicht unterbrochen wird.
Was passiert nach der Zulassung?
Jetzt beginnt die wichtigste Phase: der Betrieb als beaufsichtigtes Institut mit laufender Compliance, interner Kontrolle und Aufbewahrung von Nachweisen.
- Endgültige Eintragung im CNMV-Register und Beitritt zum FOGAIN.
- Pflege der MiFID-II-Richtlinien und Aufzeichnung der Empfehlungen.
- Funktionierende AML-Kontrolle und Meldewesen gegenüber dem SEPBLAC.
- Management des IKT-Risikos, Geschäftsfortführung und Vorfallregister, soweit dies für das Institut gilt.
- Mitteilung wesentlicher Ereignisse und bedeutender Änderungen an die CNMV.
- Regelmäßige Prüfungen und laufende Schulung von Inhaber und Mitarbeitern.
Die Zulassung ist nicht das Ziel, sondern der Ausgangspunkt. Siehe Pflichten nach der Zulassung.
Tätigkeitsumfang
Was eine EAFN darf und was nicht
Der Tätigkeitsumfang der EAFN ist durch das Gesetz 6/2023 und die MiFID-II-Vorschriften klar abgegrenzt. Sie sollten ihn kennen, bevor Sie das Geschäftsmodell entwerfen.
Dienstleistungen, die eine EAFN erbringen DARF
Anlageberatung
Persönliche Empfehlung an den Kunden zu einem oder mehreren bestimmten Finanzinstrumenten, die als für sein Profil geeignet dargestellt wird.
Beratung zur Kapitalstruktur
Beratung von Unternehmen zur industriellen Strategie und zu Unternehmenstransaktionen wie Fusionen und Übernahmen.
Erstellung von Berichten und Analysen
Anlageempfehlungen und allgemeine Finanzanalysen zu Instrumenten, Branchen oder Märkten.
Verbundene Nebendienstleistungen
Mit der Beratung verbundene Nebendienstleistungen (Erstellung von Berichten, Analysen), stets innerhalb des zugelassenen Tätigkeitsumfangs.
Dienstleistungen, die eine EAFN NICHT erbringen darf
Diskretionäre Portfolioverwaltung
Sie darf keine Kundenportfolios im Auftrag der Kunden verwalten. Dafür ist eine Sociedad de Valores (Wertpapierhandelsbank) oder Agencia de Valores (Wertpapiermakler) erforderlich.
Annahme und Ausführung von Aufträgen
Sie darf keine Aufträge über Finanzinstrumente annehmen, übermitteln oder ausführen. Diese Tätigkeit erfordert ein anderes Wertpapierinstitut.
Halten von Kundengeldern oder -wertpapieren
Sie darf unter keinen Umständen Kundengelder oder -wertpapiere in ihrer Bilanz halten, auch nicht vorübergehend.
EU-Pass
Sie darf keine Dienstleistungen außerhalb Spaniens im Rahmen des EU-Passes erbringen. Diese Möglichkeit ist EAF und anderen Wertpapierinstituten vorbehalten.
Muss Ihr Modell Portfolios verwalten oder Aufträge ausführen? Dann ist es keine EAFN: Sie brauchen wahrscheinlich ein voll lizenziertes Wertpapierinstitut. Und wenn Ihr Plan Kunden in anderen EU-Ländern vorsieht, vergleichen Sie vorher EAF und Agencia de Valores.
Vergleich
EAFN oder EAF: Was passt zu Ihnen?
Beide erbringen dieselbe Finanzberatung, aber das rechtliche Regime ist völlig unterschiedlich. Hier sehen Sie die wichtigsten Unterschiede auf einen Blick.
| Merkmal | EAFN — nationale Beratung | EAF — Finanzberatungsgesellschaft |
|---|---|---|
| Rechtsnatur | Kein Wertpapierinstitut · eigenes Regime | Wertpapierinstitut (ESI) |
| Mindestkapital | 50.000 € oder gleichwertige Haftpflichtversicherung | 75.000 € |
| Natürliche Person | Ja, zulässig | Nein (nur juristische Person) |
| EU-Pass | Nein (nur Spanien) | Ja (übrige EU) |
| Solvenz / IFD | Befreit | Unterliegt dem Aufsichtsregime IFR/IFD |
| FOGAIN | Pflicht seit dem Gesetz 6/2023 | Pflicht seit dem Gesetz 6/2023 |
| Vertraglich gebundene Vermittler | Nur Bewerbung und Kundengewinnung | Andere Regelung: Einzelfallprüfung nötig |
| Zugelassene Dienstleistungen | Beratung + Nebendienstleistungen | Beratung + Nebendienstleistungen |
| Aufsicht | CNMV | CNMV |
| Projektdauer | Hängt von der Qualität des Antrags ab | Länger: Das Aufsichtsregime kommt hinzu |
| Typisches Profil | Selbstständiger Berater · Boutique-Firma nur in Spanien | Firma mit EU-Kunden oder breiterer Struktur |
Angaben nach dem Gesetz 6/2023 (LMVSI) und dem Aufsichtsregime IFR/IFD. Jeder Fall erfordert eine individuelle Prüfung des Tätigkeitsumfangs und der konkret zu erbringenden Dienstleistungen.
Typische Fälle
Welcher Lizenztyp passt zu Ihrem Projekt?
Sechs typische Profile und der regulatorische Lizenztyp, der in der Regel passt. Die endgültige Entscheidung hängt vom konkreten Leistungsangebot und vom geografischen Umfang ab.
Selbstständiger Finanzberater
Unabhängiger Berater mit Kunden mit Wohnsitz in Spanien. Ohne Vermittler, ohne Portfolioverwaltung, ohne EU-Pass.
Ideale Form: EAFN als natürliche Person, mit verpflichtender Berufshaftpflichtversicherung und FOGAIN.
Boutique-Beratungsfirma
Kleine bis mittlere Gesellschaft, die Kunden in Spanien berät. Ohne Bedarf an EU-Pass oder an Vermittlern, die in ihrem Namen beraten.
Ideale Form: EAFN als juristische Person; sie vermeidet die Aufsichtsanforderungen IFR/IFD der EAF.
Wealth Manager mit EU-Kunden
Vermögensberatungsfirma mit Kunden mit Wohnsitz in anderen europäischen Ländern. Sie benötigt den grenzüberschreitenden Dienstleistungsverkehr.
Ideale Form: EAF, Kapital 75.000 € und Regime IFR/IFD, mit EU-Pass.
Bestehende EAF als natürliche Person
Finanzberater, der schon vor dem Gesetz 6/2023 als EAF (natürliche Person) tätig war und sich zwingend in eine EAFN umwandeln muss.
Erforderliche Schritte: Mitteilung an die CNMV, Anpassung der Richtlinien, Beitritt zum FOGAIN, Aktualisierung der Verträge.
Firma mit Portfolioverwaltung
Projekt, das Beratung mit diskretionärer Portfolioverwaltung oder mit Annahme und Ausführung von Aufträgen verbindet.
Ideale Form: Agencia de Valores oder Sociedad de Valores (passt weder als EAFN noch als EAF).
Family Office
Familienbüro, das ausschließlich Familienmitglieder und verbundene Vehikel berät. Ausnahmen sind möglich.
Prüfung: Je nach Volumen und Dienstleistungen kann eine EAFN oder EAF erforderlich sein, oder die Tätigkeit fällt nicht unter die Regulierung. Siehe EAF oder Family Office.
Sie finden Ihr Modell hier nicht? Schildern Sie uns Ihr Projekt, und wir sagen Ihnen genau, welchen Lizenztyp Sie brauchen und warum.
Kosten und Entscheidung
Was kostet eine EAFN und welchen Lizenztyp brauchen Sie?
Links die tatsächlichen Kostenfaktoren. Rechts ein interaktiver Test mit 5 Fragen, der Ihnen sagt, ob Ihr Projekt als EAFN, EAF oder voll lizenziertes Wertpapierinstitut einzuordnen ist.
Kapital oder Haftpflichtversicherung
50.000 € oder Versicherung
Anfangskapital von 50.000 € oder vollständiger bzw. teilweiser Ersatz durch eine Berufshaftpflichtversicherung mit einer dem Tätigkeitsprofil angemessenen Deckung.
Beitritt und Beitrag
Anfangs- + Jahresbeitrag
Pflichtbeitritt zum Anlegerentschädigungsfonds (Fondo de Garantía de Inversiones) nach der CNMV-Zulassung. Anfangsbeitrag plus Jahresbeitrag je nach Geschäftsmodell.
Rechtliche und regulatorische Beratung
Variable
Regulatorische Einordnung, Zulassungshandbuch (4 Kapitel), Geschäftsplan, interne Richtlinien und Bearbeitung der Auskunftsersuchen der CNMV.
Eignung und Schlüsselfunktionen
Wiederkehrend
Inhaber, Stellvertreter, OCI mit Vertreter gegenüber dem SEPBLAC. Nachweis von Zuverlässigkeit, Erfahrung und tatsächlichem Zeiteinsatz gegenüber der CNMV.
Laufende Compliance
Jährlich wiederkehrend
Regelmäßiges Reporting an die CNMV, Prüfung, MiFID-II-Schulung, Pflege der Empfehlungsaufzeichnungen, AML-Überwachung und Anpassung an neue Vorschriften.
Die versteckten Kosten: EAF und EAFN verwechseln
Monate + Kapital
Wer eine EAF beantragt, obwohl eine EAFN genügt hätte, muss 25.000 € mehr Kapital einzahlen und das Aufsichtsregime erfüllen. Wer eine EAFN beantragt, obwohl ein EU-Pass nötig ist, blockiert die Expansion.
Praxisleitfaden
Praxisleitfaden: So erhalten Sie die Zulassung einer EAFN
Die EAFN-Zulassung ist nicht nur ein Formalakt: Sie ist ein System, das die Stimmigkeit von Beratungsmodell, Eignung des Inhabers, MiFID-II-Kontrollen und Nachweisdokumentation belegen muss. Dies sind die 10 wichtigsten Schritte.
Wahl des Lizenztyps: EAFN, EAF oder Wertpapierinstitut
Die CNMV akzeptiert keine Tätigkeit, die nur als reine Beratung getarnt ist: Sie prüft, ob die tatsächliche Tätigkeit eine EAFN (Spanien), eine EAF (EU) oder ein umfassenderes Wertpapierinstitut erfordert. Ohne Klarheit an dieser Stelle fällt der Antrag in sich zusammen.
Nachweisbare Zuverlässigkeit
Der Fragebogen zu Zuverlässigkeit und guter Unternehmensführung von Inhaber und Stellvertreter ist ein zentraler Baustein. Ohne Werdegang, Erfahrung und Zeiteinsatz kommt die Zulassung nicht voran.
Die Zulassung ist erst der Anfang
FOGAIN, Aufzeichnung der Empfehlungen, gelebte MiFID-Richtlinie, funktionierendes AML/KYC und regelmäßiges Reporting an die CNMV sind Daueraufgaben ab dem ersten Tag.
EAFN-Checkliste: Vorbereitung in 10 Schritten
- Regulatorische Einordnung: klären, ob das Modell eine EAFN, eine EAF oder ein voll lizenziertes Wertpapierinstitut (Sociedad oder Agencia de Valores) erfordert.
- Entscheidung natürliche oder juristische Person: gegebenenfalls Gründung der Gesellschaft und Gestaltung des Organigramms.
- Kapital oder Haftpflichtversicherung: Einzahlung des Anfangskapitals (50.000 €) oder Abschluss einer gleichwertigen Haftpflichtversicherung.
- Eignung von Inhaber und Stellvertreter: Lebensläufe, geschäftliche und berufliche Zuverlässigkeit, Erfahrung und tatsächlicher Zeiteinsatz.
- Geschäftsplan: stimmige Beschreibung von Dienstleistung, Kunden, Vertriebswegen, Modell und Planzahlen.
- Zulassungshandbuch der CNMV: Ausarbeitung der vier Kapitel nach dem amtlichen Muster.
- MiFID-II-Richtlinien: Interessenkonflikte, Geeignetheit des Kunden, Aufzeichnung der Empfehlungen, Zuwendungen, Beschwerden und Reklamationen.
- AML/CFT-Block: Risikobewertung, KYC, Überwachung, OCI mit Vertreter gegenüber dem SEPBLAC und Schulung.
- Elektronische Einreichung über das elektronische Register der CNMV und Bearbeitung der Auskunftsersuchen.
- Endgültige Eintragung, Pflichtbeitritt zum FOGAIN und Start der laufenden Compliance.
Wenn Sie Ihren Antrag von Grund auf ordnen oder den aktuellen Stand Ihres Projekts überprüfen möchten, lesen Sie EAF: was sie ist und welche Anforderungen gelten, den Leitfaden So gründen Sie eine EAF Schritt für Schritt oder den Bereich Zulassung bei der CNMV.
Die EAFN im laufenden Betrieb
Von der Ersteinschätzung zum Antrag: So entsteht eine EAFN
Eine solide EAFN-Zulassung ist keine Sammlung von PDFs: Sie ist ein Bündel stimmiger Entscheidungen (Einordnung, Eignung, MiFID II, AML/CFT und laufende Compliance), die zeigen, dass das Projekt vom ersten Tag an aufsichtsfest arbeiten kann.
1) EinordnungEinordnung: EAFN, EAF oder Wertpapierinstitut festlegen
Ziel ist nicht, die Zulassung möglichst schnell zu beantragen, sondern sicherzustellen, dass der gewählte Lizenztyp zum tatsächlichen Modell passt. Diese Entscheidung bestimmt Kapital, Solvenz und den gesamten Antrag.
- Analyse der tatsächlich erbrachten Dienstleistung
- Vergleich EAFN, EAF und Wertpapierinstitut
- Nationaler oder europäischer Tätigkeitsbereich
2) AntragCNMV-Antrag: Handbuch und Geschäftsplan
Die Aufsicht prüft die Stimmigkeit von Geschäftsplan, Zulassungshandbuch, MiFID-Richtlinien, Eignung und Nachweisen der tatsächlichen operativen Leistungsfähigkeit. Innere Widersprüche sind der Hauptgrund für Auskunftsersuchen.
- Zulassungshandbuch (4 Kapitel)
- Detaillierter Geschäftsplan
- Amtliche CNMV-Formulare
3) EignungEignung: Inhaber und Stellvertreter
Der Fragebogen zu Zuverlässigkeit und guter Unternehmensführung des Inhabers (und gegebenenfalls des Stellvertreters) ist ein zentraler Baustein. Die CNMV verlangt nachweisbare Zuverlässigkeit, Erfahrung und tatsächlichen Zeiteinsatz.
- Fragebogen Inhaber
- Fragebogen Stellvertreter
- Nachweise zu Erfahrung und Zeiteinsatz
4) ComplianceLaufende Compliance: Ohne sie hat die Zulassung keinen Bestand
MiFID II, AML/KYC, Aufzeichnung der Empfehlungen, Kontrolle von Interessenkonflikten und Reporting machen die EAFN zu einem tatsächlich beaufsichtigungsfähigen Institut: Überwachung, Korrekturen und aktuelle Nachweise ab dem ersten Tag.
Tipp: Bei den ersten Prüfungen der CNMV werden meist Stichproben der Empfehlungen, Nachweise zur Geeignetheit der Kunden sowie das Vorfall- und Beschwerderegister angefordert.
Schnelle EntscheidungPraxisübersicht: Welche Institutsform braucht Ihr Projekt?
Nur Spanien
EAFN: Beratung im Inland, natürliche oder juristische Person, Kapital 50.000 € oder Haftpflichtversicherung.
EU / Pass
EAF: EU-Pass, nur juristische Person, Kapital 75.000 €, Regime IFR/IFD anwendbar.
Portfolios / Aufträge
Voll lizenziertes Wertpapierinstitut: Sociedad oder Agencia de Valores. Passt weder als EAFN noch als EAF.
EAFN-Playbook
Die EAFN in der Praxis
Aufsichtsrechtliche Einordnung
Begründete Analyse, dass die tatsächliche Tätigkeit als EAFN und nicht als EAF oder anderes Wertpapierinstitut einzuordnen ist.
Einordnungsbericht, Beschreibung der Dienstleistung und dokumentierter Vergleich EAFN/EAF/Wertpapierinstitut.
Geschäftsplan
Stimmige Beschreibung von Dienstleistung, Kundenprofil, Vertriebswegen, Beratungsprozess und Planzahlen.
Ausführliche Darstellung, Finanzplanung und Beschreibung des Beratungsablaufs.
Eignung
Zuverlässigkeit, Erfahrung und tatsächlicher Zeiteinsatz des Inhabers und gegebenenfalls des Stellvertreters.
Amtliche Fragebögen, Lebensläufe, MiFID-II-Zertifizierungen und Nachweise des beruflichen Werdegangs.
MiFID II und Wohlverhalten
Richtlinie zu Interessenkonflikten, Geeignetheit des Kunden, Aufzeichnung der Empfehlungen und korrekt gehandhabte Zuwendungen.
MiFID-Handbuch, Richtlinie zu Interessenkonflikten, Vorlagen für die Geeignetheitsprüfung und Aufzeichnung der Empfehlungen.
AML/CFT
Eigene Geldwäsche-Risikobewertung, KYC-Richtlinie und eine dem Kundenprofil angemessene Überwachung.
Geldwäsche-Handbuch (AML), KYC-Richtlinie, Risikobewertung, Bestellung des OCI und des Vertreters gegenüber dem SEPBLAC.
Häufige Fehler, die die Zulassung verzögern oder blockieren
Erkennen Sie sie, bevor Sie den Antrag einreichen, um kostspielige Auskunftsersuchen zu vermeiden.
- EAFN und EAF verwechseln und Kapital, Solvenz oder Aufsichtsregime zu hoch ansetzen.
- Eignung darlegen, ohne tatsächliche Erfahrung und tatsächlichen Zeiteinsatz nachzuweisen.
- Eine MiFID-II-Richtlinie aus einem anderen Projekt kopieren, ohne sie an das Kundenprofil anzupassen.
- Den Beitritt zum FOGAIN nach der Zulassung vergessen oder falsch budgetieren.
- Beratung und Produktvertrieb nicht konzeptionell trennen.
Häufige Fehler
6 Fehler, die bei der Zulassung Monate kosten
Die meisten Anträge ziehen sich wegen immer derselben Fehler in die Länge. Dies sind die häufigsten und so vermeiden Sie sie.
1
Eine EAF beantragen, wenn eine EAFN nötig ist (oder umgekehrt)
Das Projekt beantragt eine EAF und nimmt mehr Kapital und das Aufsichtsregime in Kauf, obwohl eine EAFN genügt hätte. Oder es beantragt eine EAFN, obwohl außerhalb Spaniens gearbeitet werden soll, und der EU-Pass bleibt verschlossen. Ergebnis: Der Antrag muss neu erstellt werden, und Monate gehen verloren.
So vermeiden Sie es: Widmen Sie die ersten Wochen einem unterzeichneten regulatorischen Einordnungsbericht, der tatsächliche Dienstleistung, geografischen Umfang, Vermittler und Nebendienstleistungen analysiert.
2
EAF als natürliche Person, die nicht zur EAFN wechselt
Seit dem Gesetz 6/2023 haben EAF als natürliche Person im Regime der Wertpapierinstitute keinen Platz mehr. Wer den Wechsel zur EAFN nicht mitteilt, riskiert die Löschung von Amts wegen und die Aussetzung des Geschäftsbetriebs.
So vermeiden Sie es: ausdrückliche Mitteilung an die CNMV, Anpassung der Richtlinien an das neue Regime, Beitritt zum FOGAIN und fristgerechte Aktualisierung der Kundenverträge.
3
Eignung ohne nachweisbaren tatsächlichen Zeiteinsatz
Der Inhaber ist Vollzeit-Geschäftsführer mehrerer Unternehmen oder hat keinen echten Werdegang in der Finanzberatung. Die CNMV verlangt nachgewiesene Zuverlässigkeit, Erfahrung und tatsächlichen Zeiteinsatz.
So vermeiden Sie es: Legen Sie den tatsächlichen Zeiteinsatz des Inhabers vor dem Antrag fest, schließen Sie die MiFID-II-Ausbildung ab und dokumentieren Sie den Werdegang mit objektiven Nachweisen.
4
Aus einem anderen Projekt kopierte MiFID-II-Richtlinie
Es wird ein Standard-MiFID-Handbuch eingereicht, das weder an das tatsächliche Kundenprofil noch an die Art der empfohlenen Finanzinstrumente oder an das Vergütungsmodell angepasst ist. Ergebnis: Auskunftsersuchen in Serie.
So vermeiden Sie es: modellspezifische Richtlinien zu Interessenkonflikten, Geeignetheit und Aufzeichnung der Empfehlungen. Ein passendes Vergütungsmodell (unabhängig oder nicht), das stimmig angegeben wird.
5
Den Beitritt zum FOGAIN vergessen
Seit dem Gesetz 6/2023 müssen alle EAFN nach der Zulassung dem FOGAIN beitreten. Wer diesen Meilenstein vergisst, blockiert den tatsächlichen Geschäftsbetrieb und muss mit Mehrkosten nachbessern.
So vermeiden Sie es: Planen Sie den Beitritt zum FOGAIN als Teil des Zulassungsprojekts, nicht als separaten späteren Meilenstein. Budgetieren Sie Anfangs- und Jahresbeitrag.
6
Generisches AML/KYC ohne Risikobewertung des Modells
Es wird ein Standard-Geldwäsche-Handbuch eingereicht, ohne eigene Risikobewertung, ohne Anpassung an den tatsächlichen Kundentyp und ohne förmliche Bestellung des OCI oder des Vertreters gegenüber dem SEPBLAC.
So vermeiden Sie es: eine spezifische Geldwäsche-Risikobewertung der Beratungstätigkeit, eine an das tatsächliche Kundenprofil angepasste KYC-Richtlinie und die förmliche Bestellung von OCI und Vertreter.
Warum wir
Warum Berater und Beratungsfirmen Molina Law Boutique vertrauen
Auf Finanzregulierung spezialisierte Kanzlei. Wir arbeiten ausschließlich an Projekten, die Zulassungen der CNMV oder der Banco de España (spanische Zentralbank) und regulatorische Compliance benötigen: Dieser Fokus macht den Unterschied.
50+
Beratene regulierte Unternehmen
EAF, EAFN, Wertpapierinstitute, Zahlungs-Fintechs, E-Geld-Institute und geldwäscherechtlich Verpflichtete. Wir kennen die tatsächlichen Kriterien der CNMV, nicht nur die regulatorische Theorie.
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Fokus auf Regulierung
Wir sind keine allgemeine Kanzlei mit einer Abteilung für Finanzmärkte: Finanzregulierung ist unsere einzige Arbeit. Dieser Fokus bedeutet Tempo, Präzision und Ergebnisse.
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Schnelle Antwort und echte Erreichbarkeit
Wir beantworten Anfragen in weniger als 24 Stunden und arbeiten eng mit dem Team des Kunden zusammen. Keine wechselnden Sekretariate, keine Junior-Mitarbeiter ohne Kontext: direkter Kontakt mit dem Verantwortlichen.
E2E
Von der Ersteinschätzung zur gelebten Compliance
Wir begleiten Sie von der regulatorischen Einordnung bis zum Reporting nach der Zulassung: Eignung, MiFID II, AML, Aufzeichnung der Empfehlungen und laufende Anpassung an neue Vorschriften.
Praxisglossar
Schlüsselbegriffe: EAFN-Zulassung
Wenn Sie eine EAFN bei der CNMV aufsetzen, begegnen Ihnen diese Begriffe im Antrag, in den internen Richtlinien und im Austausch mit der Aufsicht. Wer sie gut versteht, baut ein stimmiges Projekt auf.
EAFNGrundlage
Nationale Finanzberatungsgesellschaft (Empresa de Asesoramiento Financiero Nacional)
Durch das Gesetz 6/2023 geschaffene Rechtsform, um Anlageberatung nur in Spanien zu erbringen, ohne EU-Pass und befreit von den IFD-Aufsichtsanforderungen.
Geregelt in: Gesetz 6/2023 (LMVSI) · MiFID II.
EAFBeratung in der EU
Finanzberatungsgesellschaft (Empresa de Asesoramiento Financiero)
Auf Beratung spezialisiertes Wertpapierinstitut mit EU-Pass, nur als juristische Person und den Aufsichtsanforderungen IFR/IFD unterworfen. Mindestkapital 75.000 €.
Geeignet für: Firmen mit EU-Kunden.
ESIWertpapierdienstleistungen
Wertpapierinstitut (ESI)
Weit gefasste Kategorie, die Sociedades de Valores, Agencias de Valores, Vermögensverwaltungsgesellschaften (SGC) und EAF umfasst. Aufsichtsregime IFR/IFD anwendbar.
Rahmen: Gesetz 6/2023 + MiFID II.
CNMVAufsicht
Comisión Nacional del Mercado de Valores (spanische Wertpapieraufsicht)
Spanische Behörde, die EAFN, EAF und andere Wertpapierinstitute zulässt, beaufsichtigt und sanktioniert. Sie führt die amtlichen öffentlichen Register der zugelassenen Institute.
EAFN-Register online abrufbar.
FOGAINGarantie
Anlegerentschädigungsfonds (Fondo de Garantía de Inversiones)
Fonds, der Anleger bei Insolvenz des Dienstleisters schützt, mit einer allgemeinen Deckung von bis zu 100.000 € je Anleger. Pflichtbeitritt für EAFN und EAF seit dem Gesetz 6/2023.
Anfangsbeitrag + Jahresbeitrag.
LMVSIGrundlegendes Gesetz
Gesetz 6/2023 über die Wertpapiermärkte
Gesetz über die Wertpapiermärkte und Wertpapierdienstleistungen, das die EAFN schafft, die Wertpapierinstitute neu ordnet und den spanischen Rahmen an das europäische Aufsichtsregime anpasst.
In Kraft seit 2023.
MiFID IIWohlverhalten
Markets in Financial Instruments Directive II (Finanzmarktrichtlinie)
Europäischer Rahmen der Wohlverhaltensregeln für Wertpapierdienstleistungen: Geeignetheit des Kunden, Interessenkonflikte, Zuwendungen, transparente Information, Aufzeichnung der Empfehlungen.
Kernstück des EAFN-Handbuchs.
IFR/IFDAufsichtsrecht
Aufsichtsregime der Wertpapierinstitute
Europäischer Kapital- und Solvenzrahmen für Wertpapierinstitute, einschließlich der EAF. Gilt nicht für EAFN.
Hauptgrund für die Befreiung der EAFN.
GeeignetheitKunde
Geeignetheitsprüfung nach MiFID II
Verpflichtende Bewertung des Kunden vor der Beratung: Kenntnisse, Erfahrung, finanzielle Situation, Ziele und Risikotoleranz.
Archivierbarer und überprüfbarer Nachweis.
OCI / SEPBLACAML/CFT
Internes Kontrollorgan und Vertreter
Das OCI ist intern für AML/CFT zuständig. Es muss ein Vertreter gegenüber dem SEPBLAC bestellt werden, der spanischen Behörde für Geldwäscheprävention.
Pflicht bei EAFN und EAF.
VermittlerNetzwerk
Vermittler für Bewerbung und Kundengewinnung
Bei der EAFN als juristische Person dürfen Vermittler werben, vertreiben und Kunden gewinnen, aber nicht im Namen des Instituts beraten.
Die Regelung unterscheidet sich je nach Lizenztyp.
RückvergütungenZuwendungen
Zuwendungen Dritter
Zahlungen von Fondsverwaltern oder anderen Instituten im Zusammenhang mit dem Vertrieb ihrer Produkte. Wie sie gehandhabt und offengelegt werden, entscheidet darüber, ob die Beratung als unabhängig gelten kann.
MiFID II: Transparenz ist Pflicht.
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Schildern Sie uns Ihr Projekt, und wir erklären Ihnen, wie Sie die EAFN-Zulassung bei der CNMV praxisnah und mit möglichst kurzer Bearbeitungszeit aufsetzen.
Offizielle Ressourcen
Vorschriften und Aufsicht: die maßgeblichen Quellen
Die Vorschriften, Behörden und öffentlichen Register, die die Tätigkeit der EAFN in Spanien regeln. Halten Sie sie während des gesamten Zulassungsverfahrens griffbereit.
BOE — Boletín Oficial del Estado (spanisches Amtsblatt)
Gesetz 6/2023 über die Wertpapiermärkte
Konsolidierte Fassung des Gesetzes über die Wertpapiermärkte und Wertpapierdienstleistungen, das die EAFN schafft und das Regime der Wertpapierinstitute neu ordnet.
Im BOE ansehen CNMVMuster und Verfahren für die EAFN-Zulassung
Amtliche Unterlagen der CNMV: Beschreibung des Verfahrens, Zulassungshandbuch, Formulare, Fragebögen zu Zuverlässigkeit und guter Unternehmensführung und Muster für den Geschäftsplan.
CNMV-Muster ansehen CNMVAmtliches EAFN-Register
Öffentliches Register aller in Spanien zugelassenen EAFN. Nützlich, um Institute vor einer Zusammenarbeit zu überprüfen oder als Vergleichsmaßstab für den eigenen Antrag.
EAFN-Register ansehen FOGAINAnlegerentschädigungsfonds (Fondo de Garantía de Inversiones)
Amtliche Informationen zu Beitritt, Anfangs- und Jahresbeiträgen und Deckung des FOGAIN. Pflichtbeitritt für EAFN und EAF seit dem Gesetz 6/2023.
FOGAIN ansehen EUR-Lex — Europäische UnionRichtlinie 2014/65/EU — MiFID II
Europäischer Rahmen der Wohlverhaltensregeln für Wertpapierdienstleistungen. Geeignetheit des Kunden, Interessenkonflikte, Zuwendungen, Transparenz und Aufzeichnung der Empfehlungen.
MiFID II ansehen SEPBLACPrävention von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung
Spanische Behörde für die Prävention von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Empfänger der Meldungen des OCI.
SEPBLAC ansehenLetzte Aktualisierung: 4. August 2026
Rechtsrahmen der EAFN in Spanien: Gesetz 6/2023 und MiFID II
Die nationale Finanzberatungsgesellschaft (Empresa de Asesoramiento Financiero Nacional, EAFN) ist eine Rechtsform, die durch das Gesetz 6/2023 vom 17. März über die Wertpapiermärkte und Wertpapierdienstleistungen geschaffen wurde. Sie soll die Finanzberatung im Inland ermöglichen, ohne dass alle Aufsichtsanforderungen des europäischen Regimes für Wertpapierinstitute übernommen werden müssen. Zulassung und Aufsicht liegen bei der CNMV.
Rechtsnatur und Unterschiede zur EAF
Die EAFN ist kein Wertpapierinstitut (ESI): Sie hat ein eigenes Regime. Dadurch ist sie von den Kapital- und Solvenzanforderungen nach IFR/IFD befreit, die die EAF sehr wohl erfüllen muss (75.000 € Kapital und zusätzliche Aufsichtsanforderungen). Im Gegenzug kann die EAFN nicht mit EU-Pass tätig sein: Ihre Tätigkeit ist auf Spanien beschränkt. Wenn Ihr Plan Kunden in anderen Ländern vorsieht, prüfen Sie die EAF oder die Umwandlung einer EAFN in eine EAF.
Kapital, Haftpflichtversicherung und Beitritt zum FOGAIN
Das Mindestanfangskapital beträgt 50.000 € und kann ganz oder teilweise durch eine Berufshaftpflichtversicherung mit ausreichender Deckung ersetzt werden. Für natürliche Personen ist die Versicherung Pflicht (Art. 5.3 des Königlichen Dekrets 813/2023). Seit dem Gesetz 6/2023 ist der Beitritt zum FOGAIN auch für EAFN Pflicht, mit Anfangs- und Jahresbeiträgen je nach Geschäftsmodell und einer allgemeinen Deckung von bis zu 100.000 € je Anleger.
Natürliche und juristische Person
Die EAFN ist die einzige Form im geltenden Rahmen, die Finanzberatung als natürliche Person erlaubt, denn EAF als natürliche Person haben seit der Reform im Regime der Wertpapierinstitute keinen Platz mehr. EAFN als juristische Person können sich zudem auf Vermittler für Bewerbung und Kundengewinnung stützen, nicht aber für die Beratung im Namen der Firma.
MiFID II, Geeignetheit und Aufzeichnung der Empfehlungen
Auch wenn die EAFN kein Wertpapierinstitut ist, unterliegt sie ähnlichen Wohlverhaltensregeln wie die EAF: Richtlinie zu Interessenkonflikten, Geeignetheitsprüfung des Kunden, Aufzeichnung der Empfehlungen, Umgang mit Zuwendungen, transparente Information und Beschwerdeverfahren. Die Qualität dieser Kontrollen zählt ebenso viel wie die formale Richtigkeit des Antrags, und sie zählt auch danach: Lesen Sie die Pflichten nach der Zulassung.
Dieser Inhalt dient der allgemeinen Information und stellt keine Rechtsberatung dar. Die zitierten Vorschriften können nach dem angegebenen Aktualisierungsdatum geändert worden sein; prüfen Sie stets die geltende Fassung oder sprechen Sie uns an, damit wir Ihren konkreten Fall analysieren.