Regulatorisches Eigenkapital und Mindestkapitalanforderungen in Spanien

Wir beraten Finanzinstitute bei der Erfüllung der regulatorischen Eigenkapitalanforderungen: Solvenzquoten nach Basel III, CET1, Tier 1, Tier 2, Kapitalpuffer, CRR/CRD, SREP und die Solvenzaufsicht durch die Banco de España, die CNMV und die EZB.

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CET1-Mindestquote
4,5 %
Gesamtkapitalquote
8 %
Kapitalerhaltungspuffer
2,5 %
CRR-Verordnung
VO 575/2013
Anwendungsfälle

Jedes Institut hat eigene Kapitalanforderungen

Bank, Wertpapierinstitut, Zahlungsinstitut, Verwaltungsgesellschaft oder Fintech: Das geforderte regulatorische Eigenkapital hängt von der Art des Instituts, seiner Größe, Komplexität und seinem Risikoprofil ab.

Kreditinstitut

Banken und Sparkassen

„Kreditinstitute müssen die Quoten für CET1 (4,5 %), Tier 1 (6 %) und Gesamtkapital (8 %) nach Art. 92 CRR einhalten, zuzüglich der Kapitalpuffer und der zusätzlichen Säule-2-Anforderungen aus dem SREP.“

Wertpapierinstitut

Wertpapierinstitute

„Seit Juni 2021 legt das neue Aufsichtsregime IFR/IFD eigene Kapitalanforderungen für Wertpapierinstitute fest, die auf K-Faktoren beruhen: Risiko für Kunden, Marktrisiko und Risiko für das Unternehmen selbst.“

Zahlungsinstitut

Zahlungsinstitute und E-Geld-Institute

„Zahlungsinstitute benötigen je nach Dienstleistung ein Mindestanfangskapital zwischen 20.000 € und 125.000 €, dazu laufende Eigenmittel, berechnet nach Methode A, B, C oder D der PSD2.“

Fondsverwaltung

Fondsverwaltungsgesellschaften (SGIIC)

„Verwaltungsgesellschaften von Organismen für gemeinsame Anlagen müssen nach der OGAW-Richtlinie (UCITS) und der AIFMD ein Mindestanfangskapital sowie zusätzliche Eigenmittel halten, die sich nach dem verwalteten Vermögen richten.“

Risiken

Was passiert, wenn Sie die regulatorischen Kapitalanforderungen nicht erfüllen?

Ein Verstoß gegen die Kapitalanforderungen kann schwerwiegende Folgen haben: operative Beschränkungen, Eingreifen der Aufsicht und im Extremfall die Abwicklung des Instituts.

Ausschüttungsbeschränkungen: Erfüllt das Institut die kombinierte Kapitalpufferanforderung (CBR) nicht, greifen automatisch Beschränkungen für Dividendenausschüttungen, Aktienrückkäufe und Kuponzahlungen auf AT1-Instrumente.

Aufsichtsmaßnahmen: Die Aufsicht kann zusätzliche Säule-2-Anforderungen (P2R und P2G) festlegen, Kapitalpläne verlangen, Tätigkeiten beschränken oder die Veräußerung risikobehafteter Vermögenswerte anordnen.

Abwicklung oder Intervention: Erreicht das Institut den Punkt der Nichtrentabilität (PONV), greifen die Abwicklungsinstrumente: Bail-in, Veräußerung von Vermögenswerten, Brückeninstitut oder geordnete Liquidation.

Art. 92 CRR4,5 % / 6 % / 8 %

Mindestquoten für CET1, Tier 1 und Gesamtkapital, die jedes Kreditinstitut jederzeit bezogen auf seine risikogewichteten Aktiva (RWA) einhalten muss.

CRR IIISeit Januar 2025

Das Bankenpaket führt den Output-Floor (72,5 % des Standardansatzes), neue Risikogewichte sowie Anforderungen zu Kryptowerten und ESG ein, die sich auf die Kapitalquoten auswirken können.

SREPSäule 2

Die aufsichtliche Überprüfung kann zu zusätzlichen Kapitalanforderungen (P2R) über die Mindestwerte der Säule 1 hinaus führen, gestützt auf die individuelle Bewertung jedes Instituts.

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Häufige Fragen

Regulatorisches Eigenkapital: häufige Fragen

Was ist regulatorisches Eigenkapital?

Das regulatorische Eigenkapital ist die Mindesthöhe an Eigenmitteln, die die Aufsicht Finanzinstituten vorschreibt, um ihre Solvenz und die Stabilität des Finanzsystems zu sichern. Es wird als Prozentsatz der risikogewichteten Aktiva (RWA) des Instituts berechnet und gliedert sich in drei Stufen: CET1 (hartes Kernkapital), AT1 (zusätzliches Kernkapital) und T2 (Ergänzungskapital).

Der wichtigste Rechtsrahmen sind die CRR-Verordnung (Verordnung 575/2013) und die CRD-Richtlinie, mit denen die Basel-III-Vereinbarungen in der Europäischen Union umgesetzt werden.

Wie hoch sind die Mindestkapitalquoten?

Mindestquoten (Art. 92 CRR)

  • CET1: 4,5 % der risikogewichteten Aktiva.
  • Tier 1 (CET1 + AT1): 6 % der RWA.
  • Gesamtkapital (Tier 1 + Tier 2): 8 % der RWA.
  • Zu diesen Mindestwerten kommen die Kapitalpuffer (Kapitalerhaltungspuffer, antizyklischer und systemischer Puffer) und die Säule-2-Anforderungen hinzu, die die Aufsicht im SREP festlegt.
Was sind Kapitalpuffer?

Kapitalpuffer (Buffers) sind zusätzliche Anforderungen über die Mindestwerte der Säule 1 hinaus, die mit CET1 erfüllt werden müssen:

  • Kapitalerhaltungspuffer (CCB): zusätzlich 2,5 % CET1. Pflicht für alle Institute.
  • Antizyklischer Kapitalpuffer (CCyB): zwischen 0 % und 2,5 %, festgelegt von der makroprudenziellen Behörde je nach Kreditzyklus.
  • Puffer für systemrelevante Institute (G-SRI / A-SRI): zwischen 1 % und 3,5 % für systemrelevante Institute.
  • Systemrisikopuffer (SyRB): nach Ermessen der Behörde, für makroprudenzielle oder systemische Risiken.
Was ist der SREP?

Der SREP (Supervisory Review and Evaluation Process) ist das Verfahren, in dem die Aufsicht die Angemessenheit von Kapital und Liquidität jedes Instituts einzeln bewertet. Als Ergebnis des SREP kann die Aufsicht Folgendes festlegen:

  • P2R (Pillar 2 Requirement): verbindliche zusätzliche Kapitalanforderungen, die jederzeit einzuhalten sind.
  • P2G (Pillar 2 Guidance): eine Empfehlung, wie viel Kapital das Institut über den verbindlichen Anforderungen halten sollte.
Was ändert sich mit CRR III und CRD VI?

Das Bankenpaket (CRR III/CRD VI), 2024 verabschiedet und seit Januar 2025 anwendbar, bringt die finalen Basel-III-Reformen nach Europa. Die wichtigsten Änderungen:

  • Output-Floor: begrenzt die RWA-Verringerung, die interne Modelle (IRB) gegenüber dem Standardansatz erzielen können, mit einer Untergrenze von 72,5 %.
  • Überarbeitung des Kreditrisiko-Standardansatzes (SA-CR) mit höherer Granularität und Risikosensitivität.
  • Neue Behandlung des operationellen Risikos mit einem einzigen Standardansatz.
  • Anforderungen an Positionen in Kryptowerten und an ESG-Risiken.
Welches Kapital braucht ein Wertpapierinstitut (ESI)?

Seit Juni 2021 gelten für Wertpapierinstitute die IFR-Verordnung (2019/2033) und die IFD-Richtlinie (2019/2034), die ein eigenes Aufsichtsregime schaffen. Das Mindestkapital hängt von Art und Größe des Wertpapierinstituts ab und entspricht dem höchsten von drei Beträgen: dem Mindestanfangskapital, einem Viertel der fixen Gemeinkosten des Vorjahres und der Anforderung auf Basis der K-Faktoren (Risiko für Kunden, Marktrisiko und Risiko für das Unternehmen).

Was ist die Verschuldungsquote (Leverage Ratio)?

Die Verschuldungsquote ergänzt die risikobasierten Kapitalquoten. Sie berechnet sich als Tier-1-Kapital geteilt durch die Gesamtrisikopositionsmessgröße (bilanzielle und außerbilanzielle Aktiva). Mit der CRR II wurde ein verbindliches Minimum von 3 % für alle Institute eingeführt. Global systemrelevante Institute (G-SRI) müssen zusätzlich einen Puffer für die Verschuldungsquote erfüllen.

Was ist MREL/TLAC?

MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) ist die Mindestanforderung an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten, die Institute halten müssen, damit im Abwicklungsfall genügend Kapazität zur Verlustabsorption und Rekapitalisierung vorhanden ist. Für global systemrelevante Institute (G-SRI) ist der entsprechende FSB-Standard die TLAC, die als Säule-1-Anforderung in die CRR übernommen wurde.

Praxisleitfaden

Praxisleitfaden zum regulatorischen Eigenkapital

Das regulatorische Eigenkapital beruht auf drei Säulen: Mindestanforderungen, aufsichtliche Überprüfung und Marktdisziplin. Dies sind die zentralen Begriffe, die jedes Institut beherrschen muss.

Säule 1

Mindestkapitalanforderungen

Die Quoten für CET1 (4,5 %), Tier 1 (6 %) und Gesamtkapital (8 %) nach Art. 92 CRR bilden das Fundament des Systems. Sie werden auf die risikogewichteten Aktiva für Kredit-, Markt- und operationelles Risiko berechnet.

Säule 2

Aufsichtliche Überprüfung (SREP)

Die Aufsicht bewertet für jedes Institut einzeln die Angemessenheit von Kapital und Liquidität. Sie kann zusätzliche Anforderungen (P2R) und Empfehlungen (P2G) über die Mindestwerte der Säule 1 hinaus festlegen.

Säule 3

Marktdisziplin und Offenlegung

Die Institute müssen Informationen über ihre Solvenz, ihr Risikomanagement und ihre Risikopositionen veröffentlichen (Säule 3, COREP). Diese Transparenz ermöglicht es dem Markt, die Solidität des Instituts zu beurteilen.

Aufbau des regulatorischen Eigenkapitals: von höchster zu niedrigster Qualität

  1. CET1 (Common Equity Tier 1): Stammaktien, Rücklagen, einbehaltene Gewinne. Kapital höchster Qualität mit der größten Verlustabsorptionsfähigkeit.
  2. AT1 (Additional Tier 1): unbefristete Instrumente mit Verlustabsorptionsfähigkeit (CoCos, bedingte Pflichtwandelanleihen). Ohne Fälligkeit, mit Wandlungs- oder Herabschreibungsklausel (Write-down).
  3. T2 (Tier 2): nachrangige Verbindlichkeiten mit einer Mindestlaufzeit von 5 Jahren. Verlustabsorption in der Abwicklung (Gone Concern).
  4. Kapitalerhaltungspuffer (CCB): zusätzlich 2,5 % CET1, verpflichtend für alle Institute.
  5. Antizyklischer Kapitalpuffer (CCyB): 0 %–2,5 % CET1, abhängig vom Kreditzyklus.
  6. Systemischer Puffer (G-SRI/A-SRI): 1 %–3,5 % für systemrelevante Institute.
  7. Säule-2-Anforderung (P2R): zusätzliche, im SREP festgelegte Anforderung, spezifisch für jedes Institut.
  8. Säule-2-Empfehlung (P2G): unverbindliche Orientierung zur wünschenswerten Kapitalhöhe.
  9. Verschuldungsquote: mindestens 3 % Tier 1 bezogen auf die Gesamtrisikoposition (nicht risikobasierte Absicherung, Backstop).
  10. MREL/TLAC: Gesamtkapazität zur Verlustabsorption und Rekapitalisierung in der Abwicklung.

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Daten aus BOE und EUR-Lex

Mindestkapital jeder Finanzlizenz in Spanien

Wie viel Anfangskapital die Vorschriften für jede Lizenz verlangen und in welchem Artikel es geregelt ist. Das ist das Minimum für die Zulassung: Danach muss jedes Institut die Eigenmittel halten, die sein Aufsichtsregime vorschreibt.

Mindestkapital nach Art der Finanzlizenz in Spanien
LizenzMindestkapitalVorschrift
Bank (Kreditinstitut)18.000.000 €Königliches Dekret 84/2015, Art. 4.b)
Finanzkreditinstitut (EFC)5.000.000 €Königliches Dekret 309/2020, Art. 10.b)
E-Geld-Institut (EMI)350.000 €Gesetz 21/2011, Art. 6
Zahlungsinstitut20.000 €, wenn es nur das Finanztransfergeschäft erbringt; 50.000 € mit Zahlungsauslösediensten; 125.000 € mit einem der Dienste a) bis e)Königliches Gesetzesdekret 19/2018, Art. 19.1
Kontoinformationsdienstleister (AISP)Kein Mindestkapital: Registrierung bei der Banco de España und BerufshaftpflichtversicherungKönigliches Gesetzesdekret 19/2018, Art. 15 und 16.2
Sociedad de Valores (Wertpapierhandelsbank)750.000 €Königliches Dekret 813/2023, Art. 66.1.a)
Agencia de Valores (Wertpapiermakler)150.000 €; 75.000 €, wenn sie keine Gelder oder Wertpapiere von Kunden verwahren darfKönigliches Dekret 813/2023, Art. 66.1.c) und d)
Vermögensverwaltungsgesellschaft (SGC)75.000 €Königliches Dekret 813/2023, Art. 66.1.e)
Finanzberatungsgesellschaft (EAF)75.000 €Königliches Dekret 813/2023, Art. 66.1.e)
Nationale EAF (EAFN)Gesellschaft: 50.000 € oder eine Haftpflichtversicherung über 1.000.000 € je Schadensfall und 1.500.000 € pro Jahr. Natürliche Person: die VersicherungKönigliches Dekret 813/2023, Art. 5.3
Fondsverwaltungsgesellschaft (SGIIC)125.000 € zuzüglich 0,02 % des verwalteten Vermögens über 250 Mio. €, insgesamt höchstens 10 Mio. €Königliches Dekret 1082/2012, Art. 100.1.a)
Verwaltungsgesellschaft für Wagniskapital (SGEIC)125.000 € zuzüglich 0,02 % der verwalteten Portfolios über 250 Mio. €, insgesamt höchstens 10 Mio. €Gesetz 22/2014, Art. 48.a)
Crowdfunding-Plattform (PSFP)Der höhere der beiden Beträge: 25.000 € oder ein Viertel der fixen Gemeinkosten des VorjahresVerordnung (EU) 2020/1503, Art. 11.1
Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen (CASP)50.000 €, 125.000 € oder 150.000 € je nach Dienstleistung, oder ein Viertel der fixen Gemeinkosten, falls dieser Betrag höher istVerordnung (EU) 2023/1114 (MiCA), Art. 67.1 und Anhang IV

Daten am 21. Oktober 2026 anhand der konsolidierten Fassungen im BOE und in EUR-Lex geprüft. Auf Grundlage von Daten der Agencia Estatal Boletín Oficial del Estado (spanisches Amtsblatt). Die Beschreibungen sind Zusammenfassungen: Der genaue Betrag und seine Bedingungen stehen im jeweils verlinkten Artikel.

Berechnen Sie das Mindestkapital Ihres Projekts

Wählen Sie die Dienstleistungen aus, die Sie erbringen wollen. Die Berechnung erfolgt in Ihrem Browser, es werden keine Daten übermittelt.

Zahlungsdienste (Art. 1.2 des Königlichen Gesetzesdekrets 19/2018)

Unverbindliches Ergebnis zur Orientierung, berechnet mit den Zahlen aus der Tabelle. Die Anforderungen des konkreten Einzelfalls sind nicht berücksichtigt. Wenn wir es anhand Ihres Geschäftsplans prüfen sollen, schreiben Sie uns.

CAPITAL ADEQUACY CONSOLE

Übersicht der regulatorischen Kapitalanforderungen nach Art des Instituts

Die Kapitalanforderungen unterscheiden sich je nach Art des Finanzinstituts, seiner Größe und dem anwendbaren Rechtsrahmen erheblich.

Kapitalrahmen nach Art des Instituts

Für jedes Finanzinstitut gilt ein eigener Aufsichtsrahmen mit spezifischen Kapitalanforderungen.

Anforderung
Bank
Wertpapierinstitut
Zahlungsinstitut
Rahmen
CRR / CRDBasel III
IFR / IFDK-Faktoren
PSD2Festes Kapital
Mindest-CET1
4,5 %+ Puffer + P2R
VariabelK-Faktoren
EntfälltFestes Kapital
SREP
JaEZB / BdE
JaCNMV
EingeschränktBdE
Glossar

Zentrale Begriffe des regulatorischen Eigenkapitals

Wenn Sie ein Finanzinstitut leiten oder beraten, sollten Sie diese Begriffe zum regulatorischen Eigenkapital beherrschen.

CET1Kapital

Common Equity Tier 1

Hartes Kernkapital: Stammaktien, Emissionsagio, Rücklagen und einbehaltene Gewinne. Kapital höchster Qualität mit voller Verlustabsorptionsfähigkeit.

CRR-Minimum: 4,5 % der RWA (Art. 92).
RWARisiko

Risikogewichtete Aktiva

Maß für die Risikoexposition, bei dem jeder Vermögenswert nach seinem Risiko gewichtet wird. Grundlage für die Berechnung der Kapitalquoten. Sie werden für Kredit-, Markt- und operationelles Risiko berechnet.

Englisch Risk-Weighted Assets (RWA), spanische Abkürzung APR.
CRRVorschrift

Capital Requirements Regulation

Verordnung (EU) 575/2013, die die aufsichtlichen Anforderungen an Kapital, Liquidität und Verschuldung für Kreditinstitute und Wertpapierinstitute in der EU festlegt. Unmittelbar anwendbar.

Geändert durch CRR II (2019) und CRR III (2024).
CoCoAT1

Contingent Convertible Bond

Bedingte Pflichtwandelanleihe, die in Aktien umgewandelt oder herabgeschrieben wird (Write-down), wenn die CET1-Quote unter eine festgelegte Schwelle fällt. AT1-Instrument mit Verlustabsorptionsfähigkeit im laufenden Betrieb (Going Concern).

Auslöser (Trigger): typischerweise CET1 < 5,125 % oder 7 %.
ICAAPSäule 2

Internal Capital Adequacy Assessment Process

Interner Prozess zur Beurteilung der Angemessenheit des Kapitals. Das Institut muss der Aufsicht nachweisen, dass es genügend Kapital zur Deckung aller wesentlichen Risiken hat, auch derjenigen, die von Säule 1 nicht erfasst werden.

Zentrales Dokument im SREP.
Output-FloorCRR III

Kapitaluntergrenze für interne Modelle

Begrenzt die RWA-Verringerung, die interne Modelle (IRB) gegenüber dem Standardansatz erzielen können, mit einer Untergrenze von 72,5 %. Verhindert, dass interne Modelle das Risiko unterschätzen, und sichert ein Mindestniveau an Kapital.

Schrittweise Einführung 2025–2030.
Bail-inAbwicklung

Gläubigerbeteiligung (interne Rekapitalisierung)

Abwicklungsinstrument, bei dem Gläubiger und Anteilseigner des Instituts Verluste tragen, bevor der Steuerzahler einspringt. MREL/TLAC stellt sicher, dass genügend Kapazität für den Bail-in vorhanden ist.

BRRD-Richtlinie: festgelegte Haftungsrangfolge.
K-FaktorIFR

Risikofaktor für Wertpapierinstitute

Spezifische Risikokennzahl des IFR-Regimes für Wertpapierinstitute. Die K-Faktoren messen das Risiko für Kunden (RtC), das Marktrisiko (RtM) und das Risiko für das Unternehmen selbst (RtF) und bestimmen die Kapitalanforderungen.

Anwendbar seit Juni 2021 (VO 2019/2033).
COREPReporting

Common Reporting Framework

Gemeinsamer Rahmen für das aufsichtliche Meldewesen, das die Institute regelmäßig an die Aufsicht übermitteln müssen: Meldebögen zu Eigenmitteln, Solvenzquoten, Verschuldung, Liquidität und Großkrediten.

Verwaltet von der EBA.
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Regulatorisches Eigenkapital: europäischer und spanischer Rechtsrahmen

Das regulatorische Eigenkapital ist die Mindesthöhe an Eigenmitteln, die Finanzinstitute halten müssen, um ihre Solvenz und die Stabilität des Finanzsystems zu sichern. Sein Rechtsrahmen geht auf die Basler Vereinbarungen des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht (BCBS) zurück und wird in Europa durch die CRR-Verordnung (575/2013) und die CRD-Richtlinie umgesetzt, die zusammen das Aufsichtspaket für Kreditinstitute und Wertpapierfirmen bilden.

Basel III und seine Umsetzung in Europa

Nach der Finanzkrise von 2008 verabschiedete der BCBS das Rahmenwerk Basel III, um die Kapitalanforderungen zu verschärfen, Liquiditätskennzahlen (LCR, NSFR) einzuführen und eine Verschuldungsquote festzulegen. In Europa wurde dieser Rahmen durch CRD IV/CRR (2013) umgesetzt, durch CRR II/CRD V (2019) aktualisiert und schließlich durch das Bankenpaket CRR III/CRD VI (2024) vervollständigt, das die finalen Basel-III-Reformen mit Anwendung ab Januar 2025 einführt.

Aufbau des regulatorischen Eigenkapitals

Das regulatorische Eigenkapital gliedert sich in drei Stufen abnehmender Qualität: CET1 (hartes Kernkapital aus Stammaktien und Rücklagen), AT1 (zusätzliches Kernkapital, etwa CoCos) und T2 (Ergänzungskapital, etwa nachrangige Verbindlichkeiten). Die Mindestquoten nach Artikel 92 CRR betragen: CET1 4,5 %, Tier 1 6 % und Gesamtkapital 8 % der risikogewichteten Aktiva.

Solvenzaufsicht in Spanien

In Spanien ist für die Solvenzaufsicht über Kreditinstitute die Banco de España, die spanische Zentralbank, zuständig, bei bedeutenden Instituten die Europäische Zentralbank (EZB) im Rahmen des Einheitlichen Aufsichtsmechanismus (SSM). Wertpapierinstitute (ESI) werden von der CNMV beaufsichtigt. Im SREP kann die Aufsicht zusätzliche Säule-2-Kapitalanforderungen festlegen, die auf das individuelle Risikoprofil jedes Instituts zugeschnitten sind.

Regulatorisches EigenkapitalBasel IIICRR / CRDCET1SREPCRR IIIIFR / IFDEBA

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Maßgebliche Vorschriften, mit Link zum amtlichen Text:

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