Kostenobergrenzen für Verbraucherkredite in Spanien

Zunächst gilt es, ein verbreitetes Missverständnis auszuräumen. Die Richtlinie (EU) 2023/2225 legt keine Obergrenzen für die Kosten von Verbraucherkrediten fest. Sie erkennt vielmehr ausdrücklich an, dass die Mitgliedstaaten in diesem Bereich ihre bestehende Rechtslage beibehalten können und „Obergrenzen oder Wucherzinsen festlegen, um Missbrauch wirksam zu verhindern“; die Kommission wird beauftragt, diese Maßnahmen knapp und klar zu veröffentlichen.

Anders gesagt: Die Union ermöglicht, jeder Staat entscheidet. Spanien hat beschlossen, diese Möglichkeit intensiv zu nutzen. Der Gesetzesvorentwurf über Verbraucherkreditverträge, vom Ministerrat beschlossen und am 8. Januar 2026 in die öffentliche Anhörung gegeben, führt eine Regelung zu Obergrenzen für den effektiven Jahreszins ein, die es im bisherigen spanischen Recht nicht gab. Der Entwurf des Königlichen Dekrets zu seiner Durchführung konkretisiert diese Grenzen in seinen Artikeln 19 bis 23, im Kapitel über die Verhaltensregeln und insbesondere über die Maßnahmen zur Kostenbegrenzung.

Das Konzept beruht auf einer abnehmenden Marge: Je höher der Kreditbetrag, desto weniger Prozentpunkte dürfen auf den Referenz-Durchschnittszins aufgeschlagen werden. Dahinter steht ein einfacher Gedanke – die Fixkosten eines Geschäfts fallen bei einem kleinen Kredit anteilig stärker ins Gewicht – und eine gewollte Wirkung: Den größten relativen Einschnitt erleiden Produkte mit niedrigem Betrag und hohen Kosten, die der Gesetzgeber als Quelle der Überschuldung ansieht.

Drei Punkte sollten Sie klären, bevor Sie rechnen.

Erstens: Die Grenze wird als Aufschlag auf einen Referenz-Durchschnittszins ausgedrückt, nicht als feste Zahl. Die Obergrenze bewegt sich also mit dem Markt, und die Berechnung muss regelmäßig wiederholt werden. Ein Produkt, das heute knapp darunter liegt, kann darüber rutschen, wenn der Durchschnittszins sinkt – genau das Gegenteil dessen, was die Intuition nahelegt.

Zweitens: Die Grenze gilt für den effektiven Jahreszins (TAE), nicht für den Nominalzins. Der effektive Jahreszins umfasst Gebühren und andere verbundene Kosten. Eine Umstellung lässt sich daher nicht lösen, indem man den Zins senkt und die Gebühren erhöht: Beides geht in dieselbe Berechnung ein.

Drittens: Die Stufen richten sich nach dem Kreditbetrag. Das erzeugt Schwelleneffekte, die Sie modellieren sollten. Für ein Geschäft über 1.480 € und eines über 1.520 € gelten Aufschläge, die sich um fünf Prozentpunkte unterscheiden. Jede Vertriebspolitik, die Beträge in die eine oder andere Stufe drängt, wirkt sich unmittelbar auf die anwendbare Obergrenze aus.

Neben der Stufenregelung sieht der Gesetzesvorentwurf übergangsweise eine Obergrenze von 22 % vor. Es handelt sich um einen absoluten Wert, nicht um einen Aufschlag: Er gilt unabhängig davon, wie hoch der Referenz-Durchschnittszins jeweils ist.

Eine solche Übergangsobergrenze erfüllt eine doppelte Funktion. Einerseits liefert sie einen klaren und sofortigen Bezugspunkt, solange sich der Mechanismus zur Berechnung des Durchschnittszinses und seine regelmäßige Veröffentlichung noch einspielen. Andererseits setzt sie eine Schutzschwelle, die nicht von der Marktentwicklung abhängt: Was auch immer mit den Zinsen geschieht, das ist die Obergrenze während des Übergangs.

Für ein Institut ist diese Zahl der erste und am leichtesten anzuwendende Filter. Bevor es um Stufen, Aufschläge und Durchschnittszinsen geht, lautet die Ausgangsfrage schlicht: Welcher Teil meines Portfolios liegt heute über 22 % effektivem Jahreszins? Ist es ein erheblicher Teil – und bei revolvierenden Krediten und Mikrokrediten ist das fast immer so –, dann ist das Neugestaltungsprojekt weder optional noch aufschiebbar.

Zudem ist die Zahl mit der Vorsicht zu behandeln, die eine noch nicht verabschiedete Vorschrift verdient. Die Regelung stammt aus einem Gesetzesvorentwurf in der öffentlichen Anhörung, und sowohl die Stufen als auch die Übergangsobergrenze können sich im endgültig verabschiedeten Text noch ändern. Was sich nicht ändern wird, ist die Richtung: Es wird eine Obergrenze geben, und sie wird deutlich unter dem liegen, was heute im oberen Marktsegment berechnet wird.

Die dritte Zeile ist die wichtigste und die am wenigsten diskutierte. Monatszins und Gebühr zu begrenzen löst nicht das Kernproblem sehr kurzfristiger Produkte, denn die Kosten vervielfachen sich über die Verlängerung: Ein Darlehen über dreißig Tage, das sechsmal verlängert wird, ist kein Darlehen über dreißig Tage. Die Regel, dass die Gesamtkosten die eines Kredits über zwölf Monate mit gleichem Betrag nicht übersteigen dürfen, zielt genau auf diese Praxis und verlangt, die Kosten pro Kunde und pro Geschäft kumuliert zu erfassen.

Diese Pflicht hat Folgen für die Systeme, die Sie frühzeitig einplanen sollten: Sie müssen in Echtzeit und vor der Vergabe berechnen können, welche kumulierten Kosten dieser Kunde mit diesem Kapitalbetrag bereits hat. Das ist keine Dokumentenprüfung, sondern eine Kontrolle, die in der Vergabe-Engine sitzt.

Die Regelung für Hochkostenkredite kommt nicht allein. Dazu gehören eine besondere Zulassung durch die Banco de España – als Anbieter von Hochkostenkrediten, mit einem vorgesehenen Mindestkapital von 300.000 Euro, vollständig eingezahlt –, die Pflicht zur schrittweisen Rückzahlung und die vorherige Abfrage von Datenbanken der Anbieter von Hochkostenkrediten. Es ist ein vollständiges Paket, nicht nur eine Preisobergrenze. Die Einzelheiten finden Sie auf der Seite zum Anbieter von Hochkostenkrediten.

Die Zahl spricht für sich: Ein Mikrokredit über 300 Euro mit dreißig Tagen Laufzeit würde statt 103 Euro höchstens 20 Euro kosten. Das ist eine Senkung der Kosten des Geschäfts um mehr als achtzig Prozent; bei drei Monaten liegt die Obergrenze bei 40 Euro.

Die Zahl sollte man daraufhin lesen, was sie über die Ausrichtung der Reform verrät, nicht nur wegen ihrer Größenordnung. Ein Einschnitt dieser Stärke ist keine Margenanpassung, sondern eine rechtspolitische Entscheidung über die Tragfähigkeit eines bestimmten Geschäftsmodells. Der Gesetzgeber hat den Mikrokredit mit geringem Betrag und sehr kurzer Laufzeit als das Produkt identifiziert, das Überschuldung erzeugt, und die Grenzen so festgesetzt, dass es neu gedacht werden muss.

Für ein Institut in diesem Segment ergibt sich daraus zweierlei. Erstens ist das Modell in seiner heutigen Form zu den aktuellen Bedingungen nicht mehr tragfähig; die Arbeit ist also keine Compliance-Aufgabe, sondern Produktarbeit. Zweitens wird das Zeitfenster dafür in Monaten gemessen: Die Bestimmungen der Richtlinie gelten ab dem 20. November 2026.

Spanien hat seit mehr als einem Jahrhundert eine Regelung gegen Wucher: das Gesetz vom 23. Juli 1908 über die Nichtigkeit von Wucherdarlehensverträgen, die sogenannte Ley Azcárate. Es gilt weiterhin und war in den vergangenen zehn Jahren das Instrument, mit dem die Gerichte die Kosten revolvierender Kredite kontrolliert haben. Seine Funktionsweise ist bekannt: eine gerichtliche Kontrolle im Einzelfall, gestützt auf unbestimmte Rechtsbegriffe.

Was jetzt kommt, ist etwas anderes: eine gesetzliche, bezifferte und vorab festgelegte Grenze. Die naheliegende Frage ist, wie beide zueinander stehen. Die europäische Richtlinie gibt einen Hinweis, indem sie anerkennt, dass die Staaten ihre bestehende Rechtslage beibehalten und Obergrenzen oder Wucherzinsen festlegen können: Sie behandelt beides als vereinbar, nicht als Alternativen.

Daraus ergeben sich zwei Szenarien, die Sie bei der Gestaltung Ihrer Preispolitik im Blick behalten sollten:

• Über der gesetzlichen Obergrenze. Der Verstoß ist objektiv und erfordert keine Diskussion darüber, ob der Zins „deutlich über dem normalen Geldzins“ lag. Das Terrain ist nicht mehr eine Frage der Auslegung.
• Unter der gesetzlichen Obergrenze. Hier liegt die offene Frage. Die Einhaltung der gesetzlichen Grenze macht einen Preis nicht automatisch unangreifbar unter dem Gesichtspunkt des Wuchers, denn die Kontrolle nach dem Gesetz von 1908 berücksichtigt auch die Umstände des Einzelfalls. Es ist aber vernünftig anzunehmen, dass ein Preis deutlich unterhalb der Obergrenze die Position des Instituts erheblich stärkt.

Wer ein Portfolio revolvierender Kredite verwaltet, für den ist diese zweite Lesart die entscheidende: Die neue Regelung beseitigt das Klagerisiko nicht, verändert aber den Ausgangspunkt der Diskussion. Lesen Sie diese Seite zusammen mit der Seite zu revolvierenden Krediten, die die Rechtsprechung und die Verteidigung behandelt.

Jede Preisobergrenze erzeugt denselben Anreiz: Kosten aus dem Hauptvertrag herauszunehmen und in verbundene Produkte zu verlagern. Versicherungen, Assistance-Leistungen, Garantieverlängerungen, Kontoführungsgebühren. Bezieht die Berechnung der Obergrenze diese Elemente nicht ein, funktioniert die Obergrenze nicht.

Die Reform geht diesen Punkt von zwei Seiten an. Erstens gilt die Grenze für den effektiven Jahreszins, der per Definition die mit dem Kredit verbundenen Kosten einschließt, und nicht für den Nominalzins. Zweitens, und unmittelbarer: Nach der von der Banco de España veröffentlichten Zusammenfassung wird der Entwurf Kopplungsgeschäfte verbieten, wie es bereits bei Immobilienkrediten der Fall ist.

Die Unterscheidung zwischen Kopplungsgeschäft und Bündelungsgeschäft müssen Sie hier beherrschen, denn sie entscheidet, welche Vertriebspraktiken bestehen bleiben. Allgemein gesagt macht das Kopplungsgeschäft die Kreditvergabe vom Abschluss eines anderen Produkts abhängig; das Bündelungsgeschäft bietet das Paket an, erlaubt aber, den Kredit auch separat abzuschließen. Diese Grenze hat bei Immobilienkrediten jahrelange Rechtsstreitigkeiten ausgelöst, und Sie sollten sie in Ihrem Produktkatalog prüfen, bevor die Vorschrift in Kraft tritt, nicht danach.

Für das Produktteam bedeutet das in der Praxis: Die Überprüfung des Pricings darf sich nicht auf den Kredittarif beschränken. Sie müssen alles erfassen, was heute zusammen mit dem Kredit verkauft wird, und klären, was in die Berechnung des effektiven Jahreszinses einfließt und was nur unter einer Bedingung angeboten wird.