Eine neue Institutsform aus dem Gesetzesvorentwurf über Verbraucherkredite: vereinfachte Regelung, keine prudenziellen Anforderungen, beaufsichtigt von der Banco de España, der spanischen Zentralbank. Was ein EFCAL dürfen wird, was nicht und worin es sich von einem EFC (Finanzkreditinstitut) unterscheidet.
Seite geprüft und aktualisiert: August 2026
EFC, EFCAL oder Anbieter von Hochkostenkrediten?
Beschreiben Sie uns Ihr Produkt, und wir sagen Ihnen, welche Institutsform passt und welcher Zulassungsantrag vorzubereiten ist.
Das EFCAL ist eine Institutsform, die im Gesetzesvorentwurf über Verbraucherkreditverträge vorgesehen ist; der Ministerrat hat ihn am 7. Januar 2026 in erster Runde gebilligt. Es existiert noch nicht: Es gibt kein offenes Register und keine zugelassenen Institute, und seine Anforderungen sind nicht verbindlich. Mehrere seiner Parameter, darunter das Mindestkapital, sind im verfügbaren Text nicht abschließend festgelegt.
Alle Zahlen auf dieser Seite stammen aus dem Text, der in die öffentliche Anhörung gegeben wurde, und aus den offiziellen Mitteilungen des Ministerrats und des spanischen Wirtschaftsministeriums. Sie können sich im parlamentarischen Verfahren noch ändern. Wir aktualisieren diese Seite bei jedem wichtigen Schritt. Letzte Prüfung: August 2026.
Ein EFCAL ist ein Finanzkreditinstitut mit beschränkter Tätigkeit (establecimiento financiero de crédito de actividad limitada): ein von der Banco de España zugelassenes und beaufsichtigtes Institut, das Darlehen und Kredite vergibt, mit einer vereinfachten Regelung, die sich an der für Finanzkreditinstitute orientiert, jedoch ohne prudenzielle Anforderungen. Es ist eine neue Institutsform, die im Gesetzesvorentwurf über Verbraucherkreditverträge vorgesehen ist und die es derzeit noch nicht gibt.
Der Grundgedanke ist Verhältnismäßigkeit. Wenn die Vergabe von Verbraucherkrediten Instituten vorbehalten wird, die bei der Banco de España registriert sind und von ihr beaufsichtigt werden, steht der Gesetzgeber vor einem praktischen Problem: Würde man von jedem Kreditgeber die vollständige prudenzielle Regelung eines EFC verlangen, würden solvente mittelgroße Anbieter aus dem Markt gedrängt. Das EFCAL ist die Antwort darauf: gleiche Aufsicht, geringere prudenzielle Last, engerer Tätigkeitsbereich.
Angelehnt an die Regelung der EFC, ohne prudenzielle Anforderungen, laut der offiziellen Mitteilung des Wirtschaftsministeriums.
Zulassung, Registrierung und Aufsicht, wie bei allen anderen Instituten in ihrem Aufsichtsbereich.
Die Institutsform würde durch eine Änderung der Regelung für Finanzkreditinstitute eingeführt.
Der Zusatz „mit beschränkter Tätigkeit“ ist keine Dekoration: Er beschreibt genau, wie weit diese Institutsform reicht.
Diese letzte Grenze bestimmt in der Praxis die meisten Entscheidungen. Viele Projekte zur Verbraucherfinanzierung sind mit einem Konto, einer Karte oder einer Wallet verbunden, und das ist keine Kredittätigkeit mehr: Dafür braucht es eine Lizenz als Zahlungsinstitut oder als E-Geld-Institut oder eine Vereinbarung mit einem zugelassenen Dritten.
Alle drei sind unterschiedliche Zugänge zum selben Geschäft. Diese Tabelle ist in der Praxis die erste Entscheidung jedes Projekts.
| EFC | EFCAL | Anbieter von Hochkostenkrediten | |
|---|---|---|---|
| Rechtsnatur | Spezialisiertes Kreditinstitut | Kreditinstitut mit vereinfachter Regelung | Zugelassener Kreditgeber, kein Kreditinstitut |
| Prudenzielle Anforderungen | Vollständige Regelung (Solvenz, Eigenmittel, Meldewesen) | Keine prudenziellen Anforderungen | Die prudenzielle Regelung für Kreditinstitute gilt nicht |
| Mindestkapital | Regelung des Gesetzes 5/2015 | Im endgültigen Text noch zu bestätigen | 300.000 € |
| Tätigkeiten | Breiter Katalog nach Art. 6 des Gesetzes 5/2015 | Darlehen und Kredite, mit oder ohne hypothekarische Sicherheit | Nur Hochkostenkredite |
| Kostenobergrenzen | Allgemeine Regelung nach Stufen des effektiven Jahreszinses (TAE) | Allgemeine Regelung nach Stufen des effektiven Jahreszinses (TAE) | Eigene feste Regelung (4 % monatlich, Provision 5 % · max. 30 €) |
| Zahlungsinstitut oder E-Geld-Institut | Erfordert eine zusätzliche Lizenz | Nicht erlaubt | Nicht erlaubt |
| Aufsichtsbehörde | Banco de España | Banco de España | Banco de España |
Wir sagen es lieber offen: Derzeit gibt es keine bestätigte Zahl.
In einigen Branchenmeldungen kursiert die Zahl von 5 Millionen Euro. Sie findet sich weder im Sitzungsbericht des Ministerrats vom 7. Januar 2026 noch in der Pressemitteilung des Wirtschaftsministeriums noch in den von der Banco de España veröffentlichten Informationen. Es gibt gute Gründe für die Annahme, dass sie sich auf eine andere Institutsform desselben Gesetzespakets beziehen könnte – ein Finanzkreditinstitut mit beschränktem Geltungsbereich im Hypothekenbereich – und nicht auf das EFCAL für Verbraucherkredite.
Durch eine offizielle Quelle bestätigt ist dagegen der Grundsatz, der die Institutsform prägt: „Die EFCAL werden eine vereinfachte Regelung haben, die auf der der Finanzkreditinstitute (EFC) basiert, ohne prudenzielle Anforderungen.“ Das heißt: Eine Kapitalanforderung wird es geben, aber das regulatorische Gewicht wird nicht auf der laufenden Solvenz liegen, sondern auf der Zulassung und den Verhaltensregeln.
Wir aktualisieren diese Seite, sobald der endgültige Text die Zahl festlegt. Wenn Sie gerade ein Projekt dimensionieren und mit einem Szenario arbeiten müssen, rechnen Sie besser mit Bandbreiten und einer Gesellschaftsstruktur, die eine Kapitalerhöhung zulässt, statt das Kapital an einer unbestätigten Zahl auszurichten.
Sie werden beiden Bezeichnungen begegnen, und es lohnt sich zu wissen, warum. Die Pressemitteilung des Wirtschaftsministeriums und die Informationsmitteilung der Generaldirektion für Verbraucherschutz (Dirección General de Consumo) sprechen von „Establecimientos Financieros de Crédito de Actividad Limitada“ (Finanzkreditinstitute mit beschränkter Tätigkeit); der Sitzungsbericht des Ministerrats spricht von „ámbito limitado“ (beschränkter Geltungsbereich). Das Akronym EFCAL ist beiden gemeinsam.
Solange der endgültige Text die gesetzliche Bezeichnung nicht festlegt, verwenden wir „actividad limitada“ (beschränkte Tätigkeit), weil die beiden jüngsten Quellen der Ministerien diesen Begriff verwenden, und nennen hier die Variante, damit jeder, der nach dem einen oder dem anderen Begriff sucht, dieselben Informationen findet. Für die Praxis ist das kein unbedeutender Unterschied: Maßgeblich wird der genaue Name sein, der im Register der Banco de España und in der Satzung der Gesellschaft steht.
Gesellschaften, die heute Verbraucherkredite vergeben, ohne zum Aufsichtsbereich der Banco de España zu gehören. Mit der Erlaubnispflicht müssen sie entweder über eine der drei Institutsformen einsteigen oder ihre Tätigkeit einstellen.
Handelsketten und Marktplätze, die ihre Ratenverkäufe selbst finanzieren. Der Zahlungsaufschub fällt in den Anwendungsbereich der CCD2, und die Finanzierung ist keine bloße Nebenfunktion des Handels mehr.
Alternative Finanzierungsstrukturen mit Engagement gegenüber Verbrauchern. Hier sollten Sie zusätzlich die Regelung zur Kreditvergabe durch Fonds prüfen, die eigenen Regeln folgt.
Digitale Lending-Plattformen, die heute über Agenturverträge oder über Dritte arbeiten. Die Wertschöpfungskette muss neu aufgebaut werden, mit der Lizenz an der richtigen Stelle.
Das EFCAL wird Hypothekarkredite nach dem Gesetz 5/2019 vergeben dürfen. Das eröffnet einen alternativen Weg zur Registrierung als Immobiliarkreditgeber.
Automobilbranche, Ausrüstung und Handel mit eigener Finanzierungsgesellschaft: Zu entscheiden ist, ob die Finanzierungsgesellschaft zum EFCAL wird oder ob die Kreditvergabe an einen zugelassenen Dritten ausgelagert wird.
Sie müssen nicht auf das BOE, das spanische Amtsblatt, warten, um voranzukommen. Ein Großteil des Zulassungsantrags hängt nicht von der endgültigen Fassung ab.
EFC, EFCAL oder Anbieter von Hochkostenkrediten. Das hängt vom Produkt ab, von den Kosten, zu denen der Kredit vergeben wird, davon, ob ein Konto oder eine Karte nötig ist, und davon, wie breit der Produktkatalog in drei Jahren sein soll. Diese Entscheidung ist am teuersten zu korrigieren.
Kapitalgesellschaft, Unternehmensgegenstand, Aktionärsstruktur und Kontrollkette bis zum wirtschaftlich Berechtigten. Jede qualifizierte Beteiligung muss ihre Zuverlässigkeit nachweisen.
Werdegang, Branchenerfahrung, keine Vorstrafen und keine Sanktionen im Finanzbereich. Dieser Block dauert am längsten, wenn es gebietsfremde Verwaltungsratsmitglieder gibt.
Produkt, Vertriebskanäle, Preispolitik innerhalb der Obergrenzen, Kreditwürdigkeitsprüfung, Auslagerungen und Prognosen. Es ist das Dokument, das die Aufsicht zuerst liest.
Ein Kreditinstitut ist vom ersten Tag an Verpflichteter im Sinne des Geldwäscherechts: Geldwäsche-Handbuch, Risikobewertung, internes Kontrollorgan und Schulungen. Das ist ein häufiger Grund für Auskunftsersuchen in Lizenzverfahren.
Der Gesetzesvorentwurf verbietet, für die Kreditwürdigkeitsprüfung Daten aus sozialen Netzwerken und besondere Kategorien personenbezogener Daten zu verwenden. Wenn Ihr Modell sie nutzt, müssen Sie es überarbeiten und die Änderung dokumentieren.
Spezialisiertes Kreditinstitut nach dem Gesetz 5/2015, mit vollständiger prudenzieller Regelung und einem abschließenden Tätigkeitskatalog.
Neue Institutsform mit vereinfachter Regelung und ohne prudenzielle Anforderungen, die unter Aufsicht der Banco de España Darlehen und Kredite vergibt.
Gesamtheit der Anforderungen an Kapital, Liquidität und Meldewesen, denen Kreditinstitute unterliegen. Das EFCAL wäre davon ausgenommen.
Gesetz über Immobiliarkreditverträge. Das EFCAL könnte Hypothekarkredite vergeben, die diesem Gesetz unterliegen.
Nur bei der Banco de España registrierte und von ihr beaufsichtigte Institute dürfen Verbraucherkredite vergeben.
Natürliche Person, die das Institut letztlich kontrolliert. Ihre Identifizierung ist untrennbarer Bestandteil des Zulassungsantrags.
Ein Finanzkreditinstitut mit beschränkter Tätigkeit: ein von der Banco de España zugelassenes und beaufsichtigtes Institut, das Darlehen und Kredite vergibt, mit einer vereinfachten Regelung, die sich an der der EFC orientiert, aber ohne prudenzielle Anforderungen.
Es ist eine im Gesetzesvorentwurf über Verbraucherkreditverträge vorgesehene Institutsform und existiert noch nicht.
In der regulatorischen Last und im Tätigkeitsumfang. Ein gewöhnliches EFC unterliegt der vollständigen prudenziellen Regelung – Solvenz, Eigenmittel, Meldewesen – und darf den breiten Tätigkeitskatalog nach Artikel 6 des Gesetzes 5/2015 ausüben.
Das EFCAL hätte dieselbe Aufsichtsbehörde und ein gleichwertiges Zulassungsverfahren, jedoch keine prudenziellen Anforderungen und eine auf die Vergabe von Darlehen und Krediten beschränkte Tätigkeit.
Beide Bezeichnungen werden verwendet. Die Pressemitteilung des Wirtschaftsministeriums und die Informationsmitteilung der Generaldirektion für Verbraucherschutz sprechen von „actividad limitada“ (beschränkte Tätigkeit), der Sitzungsbericht des Ministerrats von „ámbito limitado“ (beschränkter Geltungsbereich). Das Akronym EFCAL ist beiden gemeinsam.
Maßgeblich wird die gesetzliche Bezeichnung sein, die der verabschiedete Text festlegt; sie muss in der Satzung und im Register der Banco de España stehen.
Das ist nicht bestätigt. Es kursiert die Zahl von 5 Millionen Euro, sie findet sich aber weder im Sitzungsbericht des Ministerrats noch in der Mitteilung des Wirtschaftsministeriums noch in den Informationen der Banco de España, und es gibt Hinweise darauf, dass sie sich auf eine andere Institutsform desselben Gesetzespakets beziehen könnte.
Offiziell belegt ist dagegen, dass die Regelung vereinfacht und ohne prudenzielle Anforderungen sein wird. Wir aktualisieren diese Seite, sobald der endgültige Text die Zahl festlegt.
Die Banco de España, wie bei allen anderen Instituten in ihrem Aufsichtsbereich. Der Gesetzesvorentwurf überträgt ihr die Zulassung, die Registrierung und die Beaufsichtigung der Kreditgeber und Kreditvermittler im Verbraucherkreditbereich.
Laut der offiziellen Mitteilung des Wirtschaftsministeriums „dürfen nur Finanzinstitute Verbraucherkredite vergeben, die bei der Banco de España registriert sind und von ihr beaufsichtigt werden“.
Nein. Genau das ist sein bestimmendes Merkmal: Die Mitteilung des Wirtschaftsministeriums besagt, dass „die EFCAL eine vereinfachte Regelung haben werden, die auf der der Finanzkreditinstitute (EFC) basiert, ohne prudenzielle Anforderungen“.
Das regulatorische Gewicht verlagert sich von der laufenden Solvenz hin zur Zulassung und zu den Verhaltensregeln.
Darlehen und Kredite vergeben, einschließlich Hypothekarkrediten nach dem Gesetz 5/2019 über Immobiliarkreditverträge, sowie Kredite ohne hypothekarische Sicherheit.
Ausgeschlossen wären die übrigen erlaubnispflichtigen Tätigkeiten nach Artikel 6 des Gesetzes 5/2015.
Nein. Ein EFCAL darf weder als Zahlungsinstitut noch als E-Geld-Institut tätig werden und auch keine rückzahlbaren Gelder des Publikums in der Weise entgegennehmen, die Kreditinstituten vorbehalten ist.
Wenn Ihr Projekt ein Konto, eine Karte oder eine Wallet umfasst, erfordert dieser Bestandteil eine Lizenz als Zahlungsinstitut oder als E-Geld-Institut oder eine Vereinbarung mit einem zugelassenen Dritten.
Das Verfahren wird dem üblichen Schema der Zulassungen durch die Banco de España folgen: Antrag mit Geschäftsplan, Organisationsbeschreibung, Aktionärsstruktur, Unterlagen zu Zuverlässigkeit und fachlicher Eignung sowie Nachweis des Kapitals.
Die konkreten Fristen des EFCAL-Verfahrens sind im verfügbaren Text nicht festgelegt. Zum Vergleich: Beim Anbieter von Hochkostenkrediten wäre innerhalb von drei Monaten zu entscheiden, mit Ablehnungsfiktion (negatives Verwaltungsschweigen).
Das hängt von seinem Produkt ab. Wer Verbraucherkredite innerhalb der allgemeinen Kostenobergrenzen vergibt, muss als EFC oder EFCAL einsteigen; wer sie oberhalb dieser Grenzen vergibt, benötigt die Zulassung als zugelassener Anbieter von Hochkostenkrediten.
Der Gesetzesvorentwurf sieht Übergangsbestimmungen für bereits tätige Anbieter vor, die konkrete Frist ist im verfügbaren Text aber nicht festgelegt.
Der Text sieht vor, dass es Hypothekendarlehen und -kredite nach dem Gesetz 5/2019 (LCCI) vergeben darf. Es wäre also ein alternativer Weg zur Registrierung als Immobiliarkreditgeber für alle, die mit der Struktur eines beaufsichtigten Instituts arbeiten wollen.
Die Wahl zwischen beiden Wegen hängt vom Volumen ab, von der Herkunft der Mittel und davon, ob auch Verbraucherkredite vergeben werden sollen.
Ein festes Datum gibt es nicht. Der Gesetzesvorentwurf wurde am 7. Januar 2026 in erster Runde gebilligt; das Inkrafttreten hängt von seiner endgültigen Verabschiedung und der Veröffentlichung im BOE ab.
Der 20. November 2026 ist der Anwendungsbeginn der Richtlinie (EU) 2023/2225, nicht der des spanischen Gesetzes.
Bei der Erlaubnispflicht gibt es keinen Mittelweg: Entweder Sie erhalten eine der drei Lizenzen, oder Sie vergeben keine Verbraucherkredite mehr. Die richtige Institutsform zu wählen ist der erste Schritt und der, der sich am schwersten korrigieren lässt.
Sagen Sie uns, welche Kredite Sie vergeben und mit welcher Struktur, und wir sagen Ihnen, welche Institutsform zu Ihnen passt.
Das Finanzkreditinstitut mit beschränkter Tätigkeit (EFCAL) lässt sich nicht isoliert verstehen: Es entsteht im Rahmen der Reform, mit der Spanien die Richtlinie (EU) 2023/2225 über Verbraucherkreditverträge umsetzt. Der Ministerrat hat den Entwurf am 7. Januar 2026 in erster Runde gebilligt, und bis zum 30. Januar 2026 lief die öffentliche Anhörung.
Diese Reform bewirkt zweierlei. Einerseits macht sie die Vergabe von Verbraucherkrediten zu einer erlaubnispflichtigen Tätigkeit, die Instituten vorbehalten ist, die bei der Banco de España registriert sind und von ihr beaufsichtigt werden. Andererseits schafft sie verhältnismäßige Institutsformen, gerade weil diese Erlaubnispflicht solvente Anbieter ausschließen würde, die die prudenzielle Regelung eines Kreditinstituts nicht tragen können: das EFCAL und den zugelassenen Anbieter von Hochkostenkrediten.
Finanzkreditinstitute unterliegen dem Gesetz 5/2015 vom 27. April zur Förderung der Unternehmensfinanzierung, das ihre Rechtsstellung festlegte, nachdem sie keine Kreditinstitute im engeren Sinne mehr waren. Das EFCAL würde als vereinfachte Variante in diesen Rahmen eingefügt: gleiche Aufsicht und gleiches Zulassungsverfahren, aber ohne die prudenziellen Anforderungen des gewöhnlichen EFC und mit einem engeren Tätigkeitsbereich.
Ein EFCAL darf weder als Zahlungsinstitut noch als E-Geld-Institut tätig werden. Das ist eine entscheidende Grenze für Projekte zur Verbraucherfinanzierung, zu denen ein Konto, eine Karte oder eine Wallet gehört: Dieser Bestandteil erfordert eine eigene Lizenz oder eine Vereinbarung mit einem zugelassenen Dritten. Ebenso wenig darf es die übrigen erlaubnispflichtigen Tätigkeiten nach Artikel 6 des Gesetzes 5/2015 ausüben.
Der Zulassungsantrag eines beaufsichtigten Instituts hat immer dasselbe Rückgrat: Gesellschafts- und Aktionärsstruktur, Zuverlässigkeit und fachliche Eignung der Geschäftsleiter und Führungskräfte, Geschäftsplan, interne Organisation und ein System zur Prävention von Geldwäsche. Unsere Erfahrung mit EFC-Lizenzen, Zahlungsinstituten und E-Geld-Instituten lässt sich unmittelbar auf diese Institutsform übertragen.
Die Institutsform ist so neu, dass vieles, was darüber veröffentlicht wird, aus Zusammenfassungen aus zweiter Hand stammt. Das Mindestkapital des EFCAL ist in keiner offiziellen Quelle bestätigt, und es gibt Hinweise darauf, dass die am häufigsten genannte Zahl zu einer anderen Institutsform desselben Pakets gehört. Wir weisen lieber darauf hin, als eine Angabe zu übernehmen, die später korrigiert werden müsste.