MiFID客户分类

这是MiFID II规定的义务：每一家投资服务公司都必须将每位客户归入三个类别之一：零售客户、专业客户或合格交易对手。每个类别对应不同的保护水平。

分类决定了向客户提供的信息、适用的评估，以及最佳执行的适用方式。

• 零售客户：保护最强，为默认类别。
• 专业客户：中等保护，推定其具备经验和知识。
• 合格交易对手：保护最低，针对大型机构，仅限特定服务。

这是默认类别：凡不能归入专业客户或合格交易对手的自然人或机构，均为零售客户。如果机构没有足够信息，客户将被归入零售客户，即保护水平最高的类别。

其中包括受监管机构（信贷机构、ESI、保险公司、IIC）、政府和公共机构，以及满足三项门槛中至少两项的大型企业：资产负债表总额不低于2000万欧元、营业额不低于4000万欧元，或自有资金不低于200万欧元。

这是一项制度：零售客户可以申请被视为专业客户，同时放弃部分保护。申请人须满足以下三项要求中的至少两项：

• 在前四个季度中，平均每季度进行10笔金额较大的交易。
• 金融工具投资组合和现金合计超过50万欧元。
• 在金融行业中担任需要上述知识的职位，至少有一年工作经验。

这是专业客户中的一个子类别，仅限大型机构投资者，包括信贷机构、投资服务公司、保险公司、集体投资机构、养老基金、政府和中央银行等。

它仅适用于特定服务（执行订单、接收和传递订单、自营交易），保护水平最低。

可以。客户可以申请向上调整（保护更强，始终允许）或向下调整（保护更弱，须满足条件）。客户须提出申请，机构进行评估并告知决定。调整到保护较低的类别，只有在满足标准并有书面记录时才有效。

机构必须以书面形式向每位客户告知其所归入的类别、该分类的影响，以及其申请不同分类的权利。这一告知及相关书面证据，是应对CNMV检查的关键。