Abogado para tu licencia de la CNMV

Pedir una licencia a la CNMV no es rellenar un formulario. La CNMV autoriza un proyecto concreto: unos servicios, unos clientes, una organización y unas personas. El trabajo del abogado es que todo eso encaje con la norma y que el expediente lo demuestre. Lo hacemos en seis pasos:

1. Encaje: qué licencia necesitas, si es que necesitas una. Partimos de lo que quieres hacer y para quién. A veces basta con una figura más ligera (una EAFN en lugar de una EAF) y a veces no hace falta licencia propia, por ejemplo si actúas como agente vinculado de una entidad ya autorizada. Lo que no se puede hacer sin licencia lo explicamos en asesorar sin licencia.
2. La sociedad. En las empresas de servicios de inversión, la ley pide objeto social exclusivo, forma de sociedad anónima o limitada, acciones o participaciones nominativas, capital desembolsado en efectivo y domicilio en España (art. 20.1 del Real Decreto 813/2023). Lo dejamos previsto antes de constituirla, para no tener que modificar estatutos después.
3. El expediente. Solicitud, programa de actividades, estructura organizativa, manual de procedimientos, políticas (conflictos de interés, gestión de riesgos, externalización), idoneidad y honorabilidad de consejeros y directivos, prevención del blanqueo y el anexo de resiliencia operativa digital (DORA) que la CNMV incluye en sus modelos.
4. La reunión previa con la CNMV. Según su Guía técnica 3/2019, se pide al menos un mes antes de presentar la solicitud, la documentación inicial se envía como mínimo una semana antes y la CNMV procura dar su valoración en un mes. Es el mejor momento para detectar problemas.
5. Presentación y requerimientos. Presentamos la solicitud por la sede electrónica y contestamos los requerimientos de la CNMV, que suspenden el plazo mientras no se responden. Cómo prepararlos, en requerimiento de subsanación del expediente.
6. Autorización e inscripción. Con la autorización hay que pedir la inscripción en el registro de la CNMV dentro del año siguiente; si no, caduca. En las ESI y las EAF, además, la adhesión al Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN).

Trabajamos por fases cerradas, para que sepas en cada momento qué se ha hecho, qué falta y cuánto cuesta.

• Primera consulta, sin coste. Nos cuentas el proyecto y te decimos qué licencia encaja, qué capital necesitas y qué plazo es realista.
• Presupuesto cerrado. Por escrito y por fases: diseño y sociedad, expediente, reunión previa y presentación, requerimientos e inscripción.
• Calendario. Fijamos con tus fechas reales cuándo estará cada documento, cuándo pedimos la reunión previa y cuándo presentamos.
• Un solo interlocutor ante la CNMV. Nos encargamos de la relación con el supervisor hasta la inscripción en el registro.
• Y después, si lo necesitas. Cumplimiento normativo, prevención del blanqueo y DORA, porque al día siguiente de la autorización empiezan las obligaciones (más en obligaciones tras obtener la licencia).

El procedimiento completo, con los errores que más retrasan los expedientes, está en autorización ante la CNMV y en errores en el expediente de la CNMV.

El coste de una licencia de la CNMV tiene tres partes: el capital, las tasas de la CNMV y los honorarios de quien prepara el expediente.

1. Capital o recursos propios

Depende de la figura y de los servicios: desde el seguro de responsabilidad civil de una EAFN persona física hasta los 750.000 € de una sociedad de valores. Está en la tabla de arriba.

2. Tasas de la CNMV por autorizar

Las tasas de autorización solo se pagan si la CNMV autoriza (art. 42 de la Ley 16/2014). Fuente: resumen de tasas de la CNMV.

3. Honorarios

Dependen de la figura, de los servicios que vas a prestar, de si ya tienes estructura y políticas o se parte de cero, y de qué funciones vas a externalizar. Por eso no damos una cifra a ciegas: tras la primera consulta, que no tiene coste, te enviamos un presupuesto cerrado por fases.

Una entidad autorizada por la CNMV pasa a estar supervisada desde el primer día. Lo que más se suele olvidar al calcular el proyecto:

• Prevención del blanqueo. Las empresas de servicios de inversión, las gestoras y los proveedores de servicios de criptoactivos son sujetos obligados (art. 2.1 de la Ley 10/2010). Eso supone manual, órgano de control interno, informe de experto externo y representante ante el SEPBLAC.
• Cumplimiento normativo y gestión de riesgos. Funciones que pueden externalizarse con control; más en compliance officer externo.
• Resiliencia operativa digital. El Reglamento DORA se aplica a las entidades financieras supervisadas; más en servicios DORA.
• Supervisión. Información periódica, requerimientos y, en su caso, inspección de la CNMV. Si algo se tuerce, el régimen sancionador de la Ley 6/2023.