Autorización ESI (CNMV)
Te acompañamos en el proceso de autorización ESI ante la CNMV: definición del modelo, preparación del expediente y del programa de actividades, control interno, políticas MiFID, PBC/FT, outsourcing y evidencias operativas. El objetivo es una ESI defendible y alineada con tu operativa real.
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¿Qué incluye una autorización ESI bien preparada?
No se trata solo de presentar documentos. La clave es que el expediente, la organización y la operativa encajen entre sí para soportar la revisión de la CNMV y el arranque del negocio sin rehacerlo todo después.
Diagnóstico y perímetro regulatorio
Definimos qué servicios de inversión vais a prestar, el tipo de cliente, los canales, las funciones críticas y el régimen aplicable antes de construir el expediente.
Solicitud y programa de actividades
Ordenamos memorias, organigrama, recursos, servicios, procedimientos y evidencias para que la solicitud sea coherente y defendible ante la CNMV.
Órganos, funciones y control interno
Aterrizamos responsabilidades, reporting interno, supervisión y registros para que la estructura no sea meramente formal sino operativa.
Políticas de conducta y protección al inversor
Conflictos de interés, idoneidad o conveniencia, incentivos, información al cliente, quejas, archivo y best execution cuando aplique.
PBC/FT y relación con terceros
Integramos PBC/FT, gobernanza de proveedores críticos, cláusulas, seguimiento y trazabilidad de controles para reducir fricción supervisora.
Puesta en marcha y requerimientos
Acompañamiento en subsanaciones, formación, ajustes y revisión de evidencias para llegar a autorización y operar con un modelo sostenible.
Cómo trabajamos una autorización ESI
La estructura es simple: encaje correcto, expediente consistente, respuesta sólida a requerimientos y preparación real para operar desde el día uno.
Diagnóstico y hoja de ruta
Revisamos modelo, servicios, organización, outsourcing, controles y brechas para decidir qué hay que construir y en qué orden.
Expediente CNMV
Redactamos y ordenamos programa de actividades, políticas, procedimientos, funciones, recursos y evidencias con coherencia interna.
Requerimientos y subsanaciones
Respondemos observaciones con precisión técnica y jurídica, evitando contradicciones entre anexos, organigrama y operativa real.
Implantación y go-live
Dejamos registros, formación, reporting y controles listos para que la autorización no sea solo un hito documental sino un modelo operativo.
Entidades y proyectos con los que trabajamos
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ESI, agencias y sociedades de valores
Estructura societaria, órgano de administración, funciones clave, expediente y modelo de control para prestar servicios de inversión con autorización CNMV.
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Fintech de inversión
Modelos digitales de asesoramiento, intermediación o gestión que necesitan encaje MiFID, evidencias operativas y gobernanza tecnológica.
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EAF, family office y asesoramiento financiero
Registro, políticas de idoneidad, conflictos, transparencia y adaptación del modelo cuando la actividad exige estructura regulada o evolución a ESI.
Qué pasa si el expediente o la operativa están mal planteados
El problema no es solo tardar más. Un mal encaje regulatorio o una documentación débil genera requerimientos repetidos, retrasos, fricción con terceros y más exposición supervisora.
Requerimientos por incoherencias
Memorias, anexos, funciones y políticas que no encajan entre sí disparan subsanaciones y alargan innecesariamente la tramitación.
Control interno “de papel”
Si no hay registros, reporting ni responsables claros, el modelo es frágil y cuesta mucho defenderlo en supervisión o en incidentes operativos.
Riesgo reputacional y comercial
Sin autorización o con dudas regulatorias aparecen bloqueos con partners, banca, proveedores, inversores y clientes institucionales.
Arranque deficiente del negocio
Lanzar sin procesos, formación y evidencias obliga a rehacer procedimientos en caliente y aumenta el riesgo de incumplimiento desde el inicio.
¿Necesitas tramitar tu autorización ESI con seguridad jurídica?
Preparamos el expediente, el programa de actividades, las políticas MiFID, el control interno, la parte de PBC/FT y las evidencias necesarias para que tu modelo llegue mejor armado a la CNMV.
Solicitar presupuesto →Servicios relacionados con autorización ESI
He dejado este bloque enlazado solo con URLs del clúster de mercado de valores/CNMV para que el enlazado interno sea coherente con la intención de la página.
Autorización ante la CNMV
Pre-notificación, expediente, subsanaciones y respuesta a requerimientos para expedientes regulatorios ante la CNMV.
→ EAFRegistro de Empresa de Asesoramiento Financiero
Encaje, expediente y cumplimiento para modelos de asesoramiento financiero bajo supervisión CNMV.
→ MiFID IIAsesoramiento MiFID II
Idoneidad, conflictos, incentivos, best execution, reporting y evidencias para un cumplimiento continuo defendible.
→ CertificacionesCertificaciones CNMV MiFID II
Requisitos de cualificación del personal que asesora o informa sobre instrumentos financieros.
→ InversiónRondas de financiación
Documentación de inversión, term sheet, pacto de socios y estructuras para operaciones de mercado primario.
→ Due diligenceEvaluación financiera de proyectos
Análisis jurídico-financiero y revisión de riesgos regulatorios para operaciones de inversión y decisiones de crecimiento.
→Autorización ESI: preguntas frecuentes
¿Qué es una ESI y cuándo necesito autorización?
Una Empresa de Servicios de Inversión es la entidad que presta de forma profesional servicios como asesoramiento, recepción y transmisión de órdenes, ejecución, gestión de carteras, colocación o aseguramiento. Si tu actividad entra en ese perímetro, necesitas autorización previa de la CNMV antes de operar.
¿Qué incluye el expediente de autorización ESI?
Incluye el modelo de negocio, programa de actividades, recursos humanos y técnicos, organigrama, funciones clave, políticas y procedimientos, gobierno, control interno y evidencias.
- Servicios y clientes objetivo.
- Outsourcing y proveedores críticos.
- Políticas MiFID y registros.
- Organización y responsabilidades.
¿Qué políticas son críticas en una ESI?
Depende del alcance, pero normalmente son esenciales la política de conflictos de interés, clasificación de clientes, idoneidad o conveniencia, incentivos, quejas, conservación de registros, best execution si aplica, outsourcing, seguridad y continuidad.
¿Qué peso tiene el control interno?
Muchísimo. El control interno es lo que convierte el expediente en un modelo supervisable: quién aprueba, qué se revisa, qué se registra y cómo se reporta al órgano de administración.
¿Una EAF y una ESI son lo mismo?
No. La EAF es una figura centrada en el asesoramiento financiero. La ESI puede abarcar un perímetro mayor de servicios de inversión, con más exigencia organizativa y operativa.
¿Qué suele generar más requerimientos de la CNMV?
Las incoherencias entre documentos, la falta de evidencias, las funciones mal aterrizadas, políticas genéricas no conectadas con la operativa y outsourcing sin gobernanza ni seguimiento real.
¿Cuánto tarda una autorización ESI?
Depende del tipo de entidad, complejidad del modelo y calidad del expediente. Lo que más retrasa suele ser el “ida y vuelta” por subsanaciones evitables.
¿Cómo ayudáis en el proceso?
Trabajamos desde el encaje inicial hasta la puesta en marcha: diagnóstico, expediente, políticas, control interno, PBC/FT, respuesta a requerimientos y preparación operativa del go-live.