Asesoramiento MiFID II
Asistencia legal y de cumplimiento para bancos, ESI, EAF y gestoras que prestan servicios de inversión bajo MiFID II / MiFIR. Revisamos idoneidad y conveniencia, incentivos, gobierno de producto, costes y gastos, best execution y archivo de evidencias para que la operativa sea defendible ante la CNMV.
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¿Qué incluye un asesoramiento MiFID II realmente útil?
La clave no está en “tener una política”, sino en que idoneidad, incentivos, target market, costes y registros encajen con la operativa real y se puedan explicar con evidencias.
Diagnóstico MiFID II / MiFIR
Mapeamos servicios, instrumentos, clientes, canales y puntos de riesgo para definir qué obligaciones aplican de verdad y dónde están las brechas.
Conveniencia e informes trazables
Revisamos cuestionarios, scoring, perfilado y documentación para que la recomendación o comercialización quede soportada con lógica y archivo defendible.
Retrocesiones, conflictos y disclosures
Trabajamos política de incentivos, justificación, información al cliente y controles de conflicto para reducir exposición supervisora y reputacional.
Gobierno de producto y target market
Definimos mercado objetivo, estrategia de distribución, revisiones periódicas y coordinación productor-distribuidor con soporte documental suficiente.
Costes, gastos y reporting
Validamos plantillas ex-ante y ex-post, coherencia con facturación y desglose de costes para que el cliente reciba información clara y consistente.
Best execution y conservación de registros
Revisamos política de mejor ejecución, grabaciones, archivo y trazabilidad de evidencias listas para auditoría interna, reclamaciones y requerimientos CNMV.
Cómo aterrizamos MiFID II en tu operativa
Trabajamos sobre procesos reales: qué haces, qué deberías registrar, qué controles faltan y cómo demostrar cumplimiento sin convertirlo en burocracia inútil.
Diagnóstico normativo y operativo
Revisamos servicios, clientes, productos, flujos de venta/asesoramiento, documentación actual y puntos críticos según CNMV y ESMA.
Prueba de idoneidad y disclosures
Validamos conveniencia, perfilado, información al cliente, incentivos, costes y gastos para detectar incoherencias entre papel y práctica.
Correcciones y paquetización
Redactamos o ajustamos políticas, procedimientos, plantillas, registros y controles con priorización por riesgo y esfuerzo de implantación.
Seguimiento y evidencia continua
Dejamos una base defendible para revisiones periódicas, requerimientos, formación por roles y mejora continua del cumplimiento MiFID II.
Entidades para las que el cumplimiento MiFID II es crítico
Cada perfil regulado tiene un punto de dolor distinto: idoneidad, distribución, reporting, target market o supervisión interna. Ajustamos el proyecto a esa realidad.
Bancos y redes comerciales
Revisión de incentivos, clasificación de clientes, información al inversor, calidad de los cuestionarios y control de la distribución en canales físicos y digitales.
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ESI y EAF
Idoneidad, conveniencia, conflictos, best execution, archivo de evidencias y reporting con foco en supervisión CNMV y defensa ante reclamaciones.
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Gestoras, distribuidores y family office
Target market, estrategia de distribución, costes y gastos, revisión de documentación comercial y coordinación entre productor y distribuidor.
Errores frecuentes que elevan el riesgo MiFID II
Los problemas más graves suelen venir de una operativa que parece correcta en papel, pero no se puede defender con registros y lógica documental suficientes.
Idoneidad “automática”
Cuestionarios sin lógica, sin scoring defendible o sin coherencia con el producto recomendado. Resultado: recomendación débil y muy expuesta.
Costes y gastos inconsistentes
Disclosures ex-ante y ex-post mal calculados, incompletos o sin soporte. Fuente típica de reclamaciones y observaciones supervisoras.
Incentivos sin control real
Retrocesiones y remuneración sin política robusta, sin disclosures adecuados o sin mitigación de conflictos de interés.
Gobierno de producto débil
Mercado objetivo mal definido, distribución incompatible o ausencia de revisión periódica del target market y de sus evidencias.
¿Necesitas un cumplimiento MiFID II defendible ante la CNMV?
Te ayudamos a revisar y aterrizar idoneidad, conveniencia, incentivos, target market, costes y gastos, best execution y archivo de registros para que tu operativa sea coherente y supervisable.
Solicitar asesoramiento MiFID II →Servicios relacionados con MiFID II
El cumplimiento MiFID II suele convivir con autorizaciones CNMV, certificación del personal, registro EAF y otras necesidades del mismo clúster regulatorio.
¿Qué es MiFID?
Guía de contexto para entender el marco normativo, las obligaciones de conducta y la lógica regulatoria detrás de MiFID II.
→ EAFRegistro EAF
Expediente, idoneidad, conflictos de interés, estructura y obligaciones de transparencia para asesores financieros regulados.
→ ESIAutorización ESI
Proyecto integral para Empresas de Servicios de Inversión: expediente CNMV, programa de actividades, control interno y MiFID.
→ CertificacionesCertificaciones CNMV MiFID 2
Requisitos de cualificación del personal que asesora o informa sobre instrumentos financieros y su encaje en la organización.
→ CNMVAutorización ante CNMV
Panorama general de procesos de autorización, expedientes y exigencias habituales para entidades sujetas a supervisión financiera.
→ Due diligenceEvaluación financiera de proyectos
Análisis jurídico-financiero y revisión de riesgos para validar operaciones, crecimiento y toma de decisiones en entornos regulados.
→Asesoramiento MiFID II: preguntas frecuentes
¿Qué es el asesoramiento MiFID II?
Es un servicio legal y de cumplimiento que revisa e implanta obligaciones MiFID II / MiFIR para entidades que prestan servicios de inversión: conducta, idoneidad, incentivos, información al cliente, target market, best execution y registros.
¿A quién le suele aplicar MiFID II?
Sobre todo a bancos, ESI, EAF, gestoras, distribuidores y redes comerciales que asesoran, informan o comercializan instrumentos financieros.
- Asesoramiento e información financiera.
- Distribución y comercialización.
- Canales digitales o presenciales.
- Relación productor-distribuidor.
¿Qué revisáis en idoneidad y conveniencia?
Cuestionarios, scoring, perfilado, advertencias, lógica de recomendación y archivo de evidencias para que el resultado sea coherente con el cliente y con el producto.
¿Qué peso tienen los incentivos y conflictos de interés?
Muchísimo. Una política genérica no basta: hay que justificar incentivos permitidos, hacer disclosures correctos y demostrar cómo se mitiga el conflicto en la práctica.
¿Qué entra dentro de gobierno de producto?
Definir target market, distribución compatible, revisiones periódicas y coordinación entre productor y distribuidor para demostrar que el producto llega al cliente adecuado.
¿Qué pasa con costes y gastos?
Hay que revisar plantillas ex-ante y ex-post, soporte de cálculo, consistencia con la facturación y claridad en la información entregada al cliente.
¿Cada cuánto conviene revisar MiFID II?
Siempre que cambian productos, canales, criterios internos, estructura de incentivos o expectativas supervisoras. El cumplimiento MiFID II debe ser continuo, no puntual.
¿Qué documentación conviene tener preparada?
Mapa de servicios y productos, políticas de conflictos e incentivos, cuestionarios de idoneidad/conveniencia, plantillas de costes y gastos, política de best execution, gobierno de producto y registros archivados con orden.