Asesoramiento MiFID II
Asistencia legal y de cumplimiento para bancos, ESI, EAF y gestoras que prestan servicios de inversión bajo MiFID II / MiFIR. Revisamos idoneidad y conveniencia, incentivos, gobierno de producto, costes y gastos, best execution y archivo de evidencias para que la operativa sea defendible ante la CNMV.
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¿Qué incluye un asesoramiento MiFID II realmente útil?
La clave no está en “tener una política”, sino en que idoneidad, incentivos, target market, costes y registros encajen con la operativa real y se puedan explicar con evidencias.
Diagnóstico MiFID II / MiFIR
Mapeamos servicios, instrumentos, clientes, canales y puntos de riesgo para definir qué obligaciones aplican de verdad y dónde están las brechas.
Conveniencia e informes trazables
Revisamos cuestionarios, scoring, perfilado y documentación para que la recomendación o comercialización quede soportada con lógica y archivo defendible.
Retrocesiones, conflictos y disclosures
Trabajamos política de incentivos, justificación, información al cliente y controles de conflicto para reducir exposición supervisora y reputacional.
Gobierno de producto y target market
Definimos mercado objetivo, estrategia de distribución, revisiones periódicas y coordinación productor-distribuidor con soporte documental suficiente.
Costes, gastos y reporting
Validamos plantillas ex-ante y ex-post, coherencia con facturación y desglose de costes para que el cliente reciba información clara y consistente.
Best execution y conservación de registros
Revisamos política de mejor ejecución, grabaciones, archivo y trazabilidad de evidencias listas para auditoría interna, reclamaciones y requerimientos CNMV.
Cómo aterrizamos MiFID II en tu operativa
Trabajamos sobre procesos reales: qué haces, qué deberías registrar, qué controles faltan y cómo demostrar cumplimiento sin convertirlo en burocracia inútil.
Diagnóstico normativo y operativo
Revisamos servicios, clientes, productos, flujos de venta/asesoramiento, documentación actual y puntos críticos según CNMV y ESMA.
Prueba de idoneidad y disclosures
Validamos conveniencia, perfilado, información al cliente, incentivos, costes y gastos para detectar incoherencias entre papel y práctica.
Correcciones y paquetización
Redactamos o ajustamos políticas, procedimientos, plantillas, registros y controles con priorización por riesgo y esfuerzo de implantación.
Seguimiento y evidencia continua
Dejamos una base defendible para revisiones periódicas, requerimientos, formación por roles y mejora continua del cumplimiento MiFID II.
Entidades para las que el cumplimiento MiFID II es crítico
Cada perfil regulado tiene un punto de dolor distinto: idoneidad, distribución, reporting, target market o supervisión interna. Ajustamos el proyecto a esa realidad.
Bancos y redes comerciales
Revisión de incentivos, clasificación de clientes, información al inversor, calidad de los cuestionarios y control de la distribución en canales físicos y digitales.
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ESI y EAF
Idoneidad, conveniencia, conflictos, best execution, archivo de evidencias y reporting con foco en supervisión CNMV y defensa ante reclamaciones.
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Gestoras, distribuidores y family office
Target market, estrategia de distribución, costes y gastos, revisión de documentación comercial y coordinación entre productor y distribuidor.
Errores frecuentes que elevan el riesgo MiFID II
Los problemas más graves suelen venir de una operativa que parece correcta en papel, pero no se puede defender con registros y lógica documental suficientes.
Idoneidad “automática”
Cuestionarios sin lógica, sin scoring defendible o sin coherencia con el producto recomendado. Resultado: recomendación débil y muy expuesta.
Costes y gastos inconsistentes
Disclosures ex-ante y ex-post mal calculados, incompletos o sin soporte. Fuente típica de reclamaciones y observaciones supervisoras.
Incentivos sin control real
Retrocesiones y remuneración sin política robusta, sin disclosures adecuados o sin mitigación de conflictos de interés.
Gobierno de producto débil
Mercado objetivo mal definido, distribución incompatible o ausencia de revisión periódica del target market y de sus evidencias.
¿Necesitas un cumplimiento MiFID II defendible ante la CNMV?
Te ayudamos a revisar y aterrizar idoneidad, conveniencia, incentivos, target market, costes y gastos, best execution y archivo de registros para que tu operativa sea coherente y supervisable.
Solicitar asesoramiento MiFID II →Servicios relacionados con MiFID II
El cumplimiento MiFID II suele convivir con autorizaciones CNMV, certificación del personal, registro EAF y otras necesidades del mismo clúster regulatorio.
¿Qué es MiFID?
Guía de contexto para entender el marco normativo, las obligaciones de conducta y la lógica regulatoria detrás de MiFID II.
→ EAFRegistro EAF
Expediente, idoneidad, conflictos de interés, estructura y obligaciones de transparencia para asesores financieros regulados.
→ ESIAutorización ESI
Proyecto integral para Empresas de Servicios de Inversión: expediente CNMV, programa de actividades, control interno y MiFID.
→ CertificacionesCertificaciones CNMV MiFID 2
Requisitos de cualificación del personal que asesora o informa sobre instrumentos financieros y su encaje en la organización.
→ CNMVAutorización ante CNMV
Panorama general de procesos de autorización, expedientes y exigencias habituales para entidades sujetas a supervisión financiera.
→ Due diligenceEvaluación financiera de proyectos
Análisis jurídico-financiero y revisión de riesgos para validar operaciones, crecimiento y toma de decisiones en entornos regulados.
→Asesoramiento MiFID II: preguntas frecuentes
¿Qué es el asesoramiento MiFID II?
Es un servicio legal y de cumplimiento que revisa e implanta obligaciones MiFID II / MiFIR para entidades que prestan servicios de inversión: conducta, idoneidad, incentivos, información al cliente, target market, best execution y registros.
¿A quién le suele aplicar MiFID II?
Sobre todo a bancos, ESI, EAF, gestoras, distribuidores y redes comerciales que asesoran, informan o comercializan instrumentos financieros.
- Asesoramiento e información financiera.
- Distribución y comercialización.
- Canales digitales o presenciales.
- Relación productor-distribuidor.
¿Qué revisáis en idoneidad y conveniencia?
Cuestionarios, scoring, perfilado, advertencias, lógica de recomendación y archivo de evidencias para que el resultado sea coherente con el cliente y con el producto.
¿Qué peso tienen los incentivos y conflictos de interés?
Muchísimo. Una política genérica no basta: hay que justificar incentivos permitidos, hacer disclosures correctos y demostrar cómo se mitiga el conflicto en la práctica.
¿Qué entra dentro de gobierno de producto?
Definir target market, distribución compatible, revisiones periódicas y coordinación entre productor y distribuidor para demostrar que el producto llega al cliente adecuado.
¿Qué pasa con costes y gastos?
Hay que revisar plantillas ex-ante y ex-post, soporte de cálculo, consistencia con la facturación y claridad en la información entregada al cliente.
¿Cada cuánto conviene revisar MiFID II?
Siempre que cambian productos, canales, criterios internos, estructura de incentivos o expectativas supervisoras. El cumplimiento MiFID II debe ser continuo, no puntual.
¿Qué documentación conviene tener preparada?
Mapa de servicios y productos, políticas de conflictos e incentivos, cuestionarios de idoneidad/conveniencia, plantillas de costes y gastos, política de best execution, gobierno de producto y registros archivados con orden.
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MiFID II: cómo pasar del cumplimiento formal a una operativa defendible
El asesoramiento MiFID II exige mucho más que redactar políticas. Hay que conectar el marco MiFID con la operativa diaria: clasificación de clientes, idoneidad y conveniencia, cualificación del personal, disclosures de incentivos, costes y gastos, gobierno de producto y conservación ordenada de evidencias.
Qué suele marcar la diferencia ante CNMV
Lo decisivo es poder acreditar que el producto encaja con el cliente, que los incentivos están controlados, que los costes se explican con claridad y que las recomendaciones o ventas se apoyan en registros coherentes. Por eso conviene coordinar el proyecto con registro EAF, autorización ESI y otros expedientes ante la CNMV cuando forman parte del mismo perímetro regulatorio.