Wir beraten Kreditinstitute und Wertpapierinstitute bei Berechnung, Einhaltung und Optimierung der Verschuldungsquote (Leverage Ratio): Kernkapital (Tier 1), Gesamtrisikopositionsmessgröße und Mindestanforderung von 3 % nach Basel III und der CRR/CRR II. Aufsicht durch EZB, Banco de España und EBA.
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Von der Berechnung der Risikopositionsmessgröße bis zur Optimierung der Quote: umfassende Beratung zur aufsichtsrechtlichen Regulierung der Verschuldung.
Wir überprüfen die Berechnung Ihrer Verschuldungsquote: anrechenbares Kernkapital (Tier 1), Gesamtrisikopositionsmessgröße (bilanzielle Aktiva, Derivate, Wertpapierfinanzierungsgeschäfte, außerbilanzielle Posten), Abzüge und Anpassungen nach Artikel 429 CRR.
Unterstützung bei der Einhaltung der Mindestanforderung von 3 %, Meldungen an die EBA nach den ITS zur Offenlegung (Art. 451 CRR) und Steuerung des zusätzlichen Puffers für G-SRI.
Analyse der Bilanzstruktur, um Möglichkeiten zur Senkung der Risikopositionsmessgröße ohne Auswirkungen auf das Geschäft zu finden: Netting von Derivaten, Behandlung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Umrechnungsfaktoren für außerbilanzielle Posten.
Beratung zur Zusammensetzung und Qualität des für die Verschuldungsquote anrechenbaren Kernkapitals: CET1, AT1, Abzüge und aufsichtliche Anpassungen nach der CRR.
Die Verschuldungsquote steht im Zusammenhang mit den Anforderungen an Kundenidentifizierung und Sorgfaltspflichten: Institute mit hoher Verschuldung ziehen bei der Geldwäscheprävention eine genauere Prüfung durch die Aufsicht auf sich.
Für Zahlungsinstitute, E-Geld-Institute (EMI) und neue Wertpapierinstitute (ESI) weist das aufsichtsrechtliche Regime zur Verschuldung Besonderheiten auf. Wir beraten Sie von der Zulassungsphase bis zum laufenden Meldewesen.
Die Finanzkrise von 2008 hat gezeigt, dass risikobasierte Kennzahlen nicht ausreichten. Die Verschuldungsquote wirkt als Backstop: eine einfache, transparente und nicht risikosensitive Kennzahl, die übermäßige Verschuldung begrenzt.
„Der Basler Ausschuss führte die Verschuldungsquote 2010 als Antwort auf die übermäßige Verschuldung vor der Krise ein. Festgelegt wurde ein vorläufiges Minimum von 3 % Kernkapital im Verhältnis zur Gesamtrisikoposition, das mit der CRR II als verbindlich bestätigt wurde.“
„Die Verordnung (EU) 575/2013 (CRR) legte die Berechnung der Verschuldungsquote fest. Die CRR II (Verordnung 2019/876) machte sie zu einer verbindlichen Säule-1-Anforderung von 3 %, mit einem zusätzlichen Puffer für G-SRI.“
„Anders als Kapitalquoten auf Basis risikogewichteter Aktiva (RWA) hängt die Verschuldungsquote nicht von internen Modellen ab. Sie schützt vor Modellfehlern und einer Unterschätzung des Risikos.“
„Als global systemrelevant eingestufte Institute (G-SRI, engl. G-SII) müssen einen zusätzlichen Puffer der Verschuldungsquote in Höhe von 50 % ihres G-SRI-Kapitalpuffers einhalten. Das stärkt die Stabilität des Systems.“
Wird die Mindestanforderung von 3 % nicht eingehalten, greifen Aufsichtsmaßnahmen, die die Tätigkeit des Instituts einschränken können.
Ausschüttungsbeschränkungen: Ein Unterschreiten der Verschuldungsquote kann Beschränkungen bei Dividendenausschüttungen, Aktienrückkäufen und Kuponzahlungen auf AT1-Instrumente auslösen, ähnlich wie beim MDA (Maximum Distributable Amount, ausschüttungsfähiger Höchstbetrag).
Zusätzliche Säule-2-Anforderungen: Die Aufsicht kann im Rahmen des SREP zusätzliche Anforderungen an die Verschuldungsquote festlegen, wenn sie beim Institut ein Risiko übermäßiger Verschuldung sieht, das durch das Minimum von 3 % nicht abgedeckt ist.
Auswirkungen auf das Geschäftsmodell: Eine knappe Verschuldungsquote kann das Institut zwingen, Risikopositionen abzubauen (Deleveraging), zusätzliches Kapital aufzunehmen oder seine Bilanzstruktur zu ändern, was die Rentabilität beeinträchtigt.
Die Verordnung (EU) 2019/876 (CRR II) legt eine verbindliche Säule-1-Anforderung von 3 % Kernkapital im Verhältnis zur Gesamtrisikopositionsmessgröße fest, die für alle Kreditinstitute und Wertpapierinstitute gilt.
G-SRI müssen einen zusätzlichen Puffer der Verschuldungsquote in Höhe von 50 % ihres G-SRI-Kapitalpuffers vorhalten. Wird er nicht eingehalten, greifen automatisch Ausschüttungsbeschränkungen.
Für bedeutende Institute unter direkter Aufsicht der EZB (SSM) ist die Verschuldungsquote ein zentraler Indikator im SREP. Die Aufsicht kann Werte über dem gesetzlichen Minimum verlangen.
Wir überprüfen Ihre Berechnung, optimieren Ihre Risikopositionen, unterstützen Sie beim aufsichtlichen Meldewesen und bereiten Sie auf die Aufsicht durch EZB und EBA vor. Aufsichtsrecht mit praktischem Ansatz.
Die Verschuldungsquote (Leverage Ratio) ist eine nicht risikobasierte aufsichtliche Kennzahl, die das Kernkapital (Tier 1) eines Finanzinstituts ins Verhältnis zu seiner Gesamtrisikopositionsmessgröße setzt. Die Formel lautet: Verschuldungsquote = Kernkapital (Tier 1) / Gesamtrisikoposition.
Anders als risikogewichtete Kapitalquoten (etwa die CET1/RWA-Quote) arbeitet die Verschuldungsquote ohne Gewichtungen: Alle Aktiva werden mit ihrem vollen Wert angesetzt. Das macht sie zu einer einfachen, transparenten und ergänzenden Kennzahl, die als Backstop gegen übermäßige Verschuldung wirkt.
Die verbindliche Mindestanforderung liegt bei 3 % Kernkapital im Verhältnis zur Gesamtrisikoposition. Sie wurde mit der CRR II (Verordnung 2019/876) als verbindliche Säule-1-Anforderung eingeführt und bestätigte die vom Basler Ausschuss vorgeschlagene Kalibrierung.
Für Institute, die als G-SRI (global systemrelevante Institute, engl. Global Systemically Important Institutions) eingestuft sind, gilt zusätzlich ein Puffer in Höhe von 50 % ihres G-SRI-Kapitalpuffers, der zum Minimum von 3 % hinzukommt.
Der Zähler ist das Kernkapital (Tier 1) nach der CRR. Es umfasst:
Die Kapitalquote (CET1-Quote, Gesamtkapitalquote) wird auf Basis der risikogewichteten Aktiva (RWA) berechnet: Riskantere Aktiva wiegen schwerer. Die Verschuldungsquote gewichtet nicht: Alle Aktiva zählen mit ihrem vollen Wert.
Die Verschuldungsquote wirkt als Backstop: Selbst wenn die internen Modelle eines Instituts das Risiko unterschätzen (und damit die RWA zu niedrig ansetzen), legt die Verschuldungsquote eine Kapitaluntergrenze für die Gesamtrisikoposition fest. Beide Kennzahlen ergänzen sich.
Die Anforderung von 3 % gilt für alle Kreditinstitute und Wertpapierinstitute, die der CRR unterliegen. Für Wertpapierinstitute im IFR/IFD-Regime (Investment Firms Regulation) gelten andere und im Allgemeinen weniger strenge aufsichtsrechtliche Anforderungen an die Verschuldung.
Zahlungsinstitute und E-Geld-Institute unterliegen nicht der Verschuldungsquote der CRR, haben aber eigene Eigenmittelanforderungen.
Die CRR II erlaubt es Instituten, Risikopositionen gegenüber Zentralbanken unter bestimmten Voraussetzungen aus der Gesamtrisikopositionsmessgröße vorübergehend auszunehmen. Wird diese Ausnahme angewandt, wird die Mindestanforderung von 3 % zum Ausgleich nach oben angepasst, sodass nur kürzlich aufgebaute Risikopositionen tatsächlich von der Entlastung profitieren.
Diese Maßnahme wurde im Zusammenhang mit der expansiven Geldpolitik der EZB eingeführt und galt zunächst bis März 2022, wurde seitdem aber verlängert und überarbeitet.
Artikel 451 CRR verlangt die öffentliche Offenlegung der Verschuldungsquote und ihrer Bestandteile. Die EBA hat technische Durchführungsstandards (ITS) veröffentlicht, die Format und Häufigkeit der Offenlegung festlegen.
Die Institute müssen offenlegen: den Wert der Verschuldungsquote, die Zusammensetzung des anrechenbaren Kernkapitals, die Aufschlüsselung der Risikopositionsmessgröße und eine Beschreibung der Verfahren zur Steuerung des Risikos einer übermäßigen Verschuldung.
Die Verschuldungsquote ist konzeptionell einfach, die Berechnung der Risikopositionen aber operativ komplex. Diese drei Bereiche prüfen wir.
CET1 + AT1, nach allen aufsichtlichen Abzügen gemäß CRR: immaterielle Vermögenswerte, latente Steueransprüche (DTA), wesentliche Beteiligungen, Anpassungen für die vorsichtige Bewertung (PVA). Die Qualität des Kapitals bestimmt den Handlungsspielraum.
Bilanzielle Aktiva + Aufschläge für Derivate (SA-CCR) + SFT + außerbilanzielle Posten mit CCF - Abzüge vom Kernkapital. Im Nenner liegen die Komplexität der Berechnung und die Optimierungsmöglichkeiten.
Monatliche interne Berechnung, vierteljährliche aufsichtliche Meldung, öffentliche Offenlegung nach den ITS der EBA und Überwachung im Rahmen des Risikoappetits des Instituts. Die Verschuldungsquote ist ein zentraler Indikator im SREP.
Wenn Sie Unterstützung bei Ihrer Verschuldungsquote brauchen, sehen Sie sich unsere Leistungen zum Wertpapiermarkt an oder fordern Sie eine kostenlose Beratung an.
Wenn Sie mit der Verschuldungsquote arbeiten, sollten Sie diese Begriffe beherrschen.
Aufsichtliche Kennzahl, die das Kernkapital ohne Risikogewichtung ins Verhältnis zur Gesamtrisikoposition des Instituts setzt. Mindestanforderung von 3 % nach der CRR II.
Verordnung (EU) 575/2013 mit den Aufsichtsanforderungen für Kreditinstitute und Wertpapierinstitute: Kapital, Liquidität, Verschuldung und Großkredite. Geändert durch die CRR II (VO 2019/876).
Kapital höchster Qualität zur Verlustabsorption: CET1 (Stammaktien, Rücklagen) + AT1 (unbefristete nachrangige Instrumente). Es ist der Zähler der Verschuldungsquote.
Standardisierte Methode zur Messung der potenziellen künftigen Risikoposition aus Derivaten für die Verschuldungsquote und die Berechnung der RWA. Ersetzt seit 2017 die Marktbewertungsmethode.
Institut von globaler Systemrelevanz, jährlich vom FSB bestimmt. Es unterliegt einem zusätzlichen Puffer der Verschuldungsquote in Höhe von 50 % seines G-SRI-Kapitalpuffers.
Aufsichtlicher Überprüfungsprozess, in dem EZB bzw. Banco de España die Kapitaladäquanz, die Liquidität und das Risikomanagement des Instituts bewerten. Die Verschuldungsquote ist ein zentraler Indikator im SREP.
Faktor, der außerbilanzielle Posten (nicht in Anspruch genommene Kreditlinien, Garantien) für Zwecke der Verschuldungsquote in eine gleichwertige bilanzielle Risikoposition umrechnet.
Die Verschuldungsquote wirkt als Backstop zu den risikobasierten Kapitalquoten: Unterschätzen die internen Modelle das Risiko, legt die Verschuldungsquote eine Kapitaluntergrenze für die Bruttorisikoposition fest.
Interner Prozess, in dem das Institut beurteilt, ob sein Kapital für alle Risiken angemessen ist, einschließlich des Risikos einer übermäßigen Verschuldung. Die Verschuldungsquote muss in diese Beurteilung eingebunden werden.
LEVERAGE RATIO CONSOLE
Wie streng die Anforderungen an die Verschuldungsquote sind, hängt vom Institutstyp und seiner Systemrelevanz ab.
Das Minimum von 3 % gilt für alle, doch für G-SRI und Institute unter direkter Aufsicht der EZB können zusätzliche Anforderungen gelten.
Schildern Sie uns Ihre Situation, und wir erläutern Ihnen, wie wir Sie bei der Verschuldungsquote unterstützen können: Berechnung, Einhaltung, Optimierung oder Meldewesen.
Die Verschuldungsquote (Leverage Ratio) ist eine aufsichtsrechtliche Kennzahl, die der Basler Ausschuss im Rahmen von Basel III als Antwort auf die übermäßige Verschuldung eingeführt hat, die zur Finanzkrise von 2008 beitrug. Anders als Kapitalquoten auf Basis risikogewichteter Aktiva ist die Verschuldungsquote eine einfache, nicht risikosensitive Kennzahl, die als Backstop wirkt und ein Mindestniveau an Kapital im Verhältnis zur Gesamtrisikoposition des Instituts sicherstellt.
In der Europäischen Union wurde die Verschuldungsquote zunächst in die Verordnung (EU) 575/2013 (CRR) aufgenommen, die ihre Berechnung in Artikel 429 festlegte. Mit dem Inkrafttreten der Verordnung (EU) 2019/876 (CRR II) wurde die Verschuldungsquote von einer reinen Offenlegungskennzahl zu einer verbindlichen Säule-1-Anforderung mit einem Minimum von 3 % Kernkapital im Verhältnis zur Gesamtrisikopositionsmessgröße.
Institute, die als global systemrelevant (G-SRI) eingestuft sind, müssen einen zusätzlichen Puffer der Verschuldungsquote in Höhe von 50 % ihres G-SRI-Kapitalpuffers einhalten. Wird er nicht eingehalten, greifen automatisch Beschränkungen der Gewinnausschüttung, ähnlich wie beim Maximum Distributable Amount (MDA) der Kapitalquoten.
Die Verschuldungsquote ist ein zentraler Indikator im aufsichtlichen Überprüfungs- und Bewertungsprozess (SREP) der EZB und der Banco de España, der spanischen Zentralbank. Die Aufsicht kann zusätzliche Säule-2-Anforderungen an die Verschuldungsquote festlegen, wenn sie beim Institut ein Risiko übermäßiger Verschuldung sieht. Die CRD V (Richtlinie 2019/878) verpflichtet die Institute außerdem, das Risiko einer übermäßigen Verschuldung in ihren internen Prozess zur Beurteilung der Angemessenheit des Kapitals (ICAAP) einzubeziehen.
Maßgebliche Vorschriften, mit Link zum amtlichen Text:
Vorschriften und Links im geprüft.