Asesoramos a entidades de crédito y empresas de inversión en el cálculo, cumplimiento y optimización del leverage ratio (ratio de apalancamiento): capital Tier 1, medida de exposición, requisito mínimo del 3% conforme a Basilea III y el Reglamento CRR/CRR II. Supervisión del BCE, Banco de España y EBA.
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Desde el cálculo de la exposición hasta la optimización del ratio: asesoramiento integral en regulación prudencial de apalancamiento.
Revisamos el cálculo de tu ratio de apalancamiento: capital Tier 1 computable, medida de exposición total (activos en balance, derivados, SFTs, partidas fuera de balance), deducciones y ajustes conforme al artículo 429 del Reglamento CRR.
Asistencia en el cumplimiento del requisito mínimo del 3%, reporting a la EBA conforme a los ITS de divulgación (art. 451 CRR), y gestión del colchón adicional para entidades G-SII.
Análisis de la composición del balance para identificar oportunidades de reducción de la medida de exposición sin impacto en el negocio: netting de derivados, tratamiento de SFTs y factores de conversión off-balance.
Asesoramiento en la composición y calidad del capital Tier 1 computable para el leverage ratio: CET1, AT1, deducciones y ajustes prudenciales según la CRR.
El leverage ratio interactúa con los requisitos de conocimiento del cliente y diligencia debida: entidades con alto apalancamiento atraen mayor escrutinio supervisor en materia de PBC.
Para entidades de pago, EMI y nuevas ESI, el régimen prudencial de apalancamiento tiene particularidades. Asesoramos desde la fase de autorización hasta el reporting continuado.
La crisis financiera de 2008 demostró que las ratios basadas en riesgo eran insuficientes. El leverage ratio actúa como backstop: una medida simple, transparente y no sensible al riesgo que limita el apalancamiento excesivo.
"El Comité de Basilea introdujo el leverage ratio en 2010 como respuesta al apalancamiento excesivo previo a la crisis. Se fijó un mínimo tentativo del 3% de capital Tier 1 sobre la exposición total, confirmado como obligatorio con CRR II."
"El Reglamento (UE) 575/2013 (CRR) definió el cálculo del leverage ratio. La CRR II (Reglamento 2019/876) lo convirtió en requisito de Pilar 1 obligatorio al 3%, con un colchón adicional para entidades G-SII."
"A diferencia de las ratios de capital basadas en activos ponderados por riesgo (RWA), el leverage ratio no depende de modelos internos. Es una salvaguarda contra errores de modelización y subestimación del riesgo."
"Las entidades identificadas como de importancia sistémica global (G-SII) deben cumplir un colchón adicional de leverage ratio igual al 50% de su colchón G-SII de capital, reforzando la solidez del sistema."
El incumplimiento del requisito mínimo del 3% activa medidas supervisoras que pueden limitar la actividad de la entidad.
Restricciones a la distribución: el incumplimiento del leverage ratio puede activar restricciones a la distribución de dividendos, recompra de acciones y pago de cupones de instrumentos AT1, de forma análoga al MDA (Maximum Distributable Amount).
Requerimientos adicionales de Pilar 2: el supervisor puede imponer requisitos de leverage ratio adicionales a través del SREP si considera que la entidad presenta un riesgo de apalancamiento excesivo no cubierto por el mínimo del 3%.
Impacto en el modelo de negocio: un leverage ratio ajustado puede obligar a la entidad a reducir exposiciones (desapalancar), captar capital adicional o modificar la composición de su balance, afectando a la rentabilidad.
El Reglamento (UE) 2019/876 (CRR II) establece un requisito obligatorio de Pilar 1 del 3% de capital Tier 1 sobre la medida de exposición total, aplicable a todas las entidades de crédito y ESI.
Las entidades G-SII deben mantener un colchón de leverage ratio adicional equivalente al 50% de su colchón de capital G-SII. Su incumplimiento activa restricciones automáticas a la distribución.
Para las entidades significativas bajo supervisión directa del BCE (SSM), el leverage ratio es un indicador clave del SREP. El supervisor puede exigir niveles superiores al mínimo legal.
Revisamos tu cálculo, optimizamos la exposición, asistimos en el reporting regulatorio y te preparamos para la supervisión del BCE y la EBA. Regulación prudencial con enfoque práctico.
El leverage ratio (ratio de apalancamiento) es una medida regulatoria no basada en el riesgo que relaciona el capital Tier 1 de una entidad financiera con su medida de exposición total. Su fórmula es: Leverage Ratio = Capital Tier 1 / Exposición Total.
A diferencia de las ratios de capital ponderadas por riesgo (como la ratio CET1/RWA), el leverage ratio no aplica ponderaciones: todos los activos computan por su valor completo. Esto lo convierte en una medida simple, transparente y complementaria que actúa como backstop contra el apalancamiento excesivo.
El requisito mínimo obligatorio es del 3% de capital Tier 1 sobre la exposición total. Fue introducido por CRR II (Reglamento 2019/876) como requisito de Pilar 1 vinculante, confirmando el calibrado propuesto por el Comité de Basilea.
Para las entidades identificadas como G-SII (Global Systemically Important Institutions), se exige un colchón adicional igual al 50% de su colchón G-SII de capital, que se suma al mínimo del 3%.
El numerador es el capital Tier 1 conforme a la CRR, que incluye:
La ratio de capital (CET1 ratio, Total Capital Ratio) se calcula sobre activos ponderados por riesgo (RWA): los activos más arriesgados pesan más. El leverage ratio no pondera: todos los activos computan por su valor total.
El leverage ratio actúa como backstop: incluso si los modelos internos de una entidad subestiman el riesgo (y por tanto infraestiman los RWA), el leverage ratio impone un suelo de capital sobre la exposición total. Ambas medidas son complementarias.
El requisito del 3% aplica a todas las entidades de crédito y empresas de inversión sujetas al Reglamento CRR. Para las ESI sujetas al régimen IFR/IFD (Investment Firms Regulation), los requisitos prudenciales de apalancamiento son distintos y, en general, menos exigentes.
Las entidades de pago y entidades de dinero electrónico no están sujetas al leverage ratio de la CRR, aunque tienen sus propios requisitos de fondos propios.
La CRR II permite a las entidades excluir temporalmente las exposiciones frente a bancos centrales de la medida de exposición total, sujeto a ciertas condiciones. Cuando se aplica esta exclusión, el requisito mínimo del 3% se recalibra al alza para compensar, de modo que solo las exposiciones acumuladas recientemente se beneficien efectivamente del alivio.
Esta medida se introdujo en el contexto de las políticas monetarias expansivas del BCE y se aplicó inicialmente hasta marzo de 2022, aunque ha sido objeto de extensiones y revisiones posteriores.
El artículo 451 de la CRR exige la divulgación pública del leverage ratio y de sus componentes. La EBA ha publicado normas técnicas de ejecución (ITS) que detallan el formato y la frecuencia de la divulgación.
Las entidades deben publicar: el valor del leverage ratio, el detalle del capital Tier 1 computable, el desglose de la medida de exposición y una descripción de los procesos utilizados para gestionar el riesgo de apalancamiento excesivo.
El leverage ratio combina simplicidad conceptual con complejidad operativa en el cálculo de la exposición. Estos son los tres ejes que revisamos.
CET1 + AT1, con todas las deducciones prudenciales aplicadas conforme a la CRR: intangibles, DTAs, participaciones significativas, ajustes de valoración prudente (PVA). La calidad del capital determina el margen de maniobra.
Activos en balance + add-ons de derivados (SA-CCR) + SFTs + partidas fuera de balance con CCF - deducciones Tier 1. El denominador es donde se concentra la complejidad del cálculo y las oportunidades de optimización.
Cálculo mensual interno, reporting regulatorio trimestral, divulgación pública conforme a los ITS de la EBA, y seguimiento dentro del marco de apetito al riesgo de la entidad. El leverage ratio es un indicador clave del SREP.
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Si trabajas con el leverage ratio, estos son los términos que debes dominar.
Medida regulatoria que relaciona el capital Tier 1 con la exposición total de la entidad, sin ponderación por riesgo. Requisito mínimo del 3% bajo CRR II.
Reglamento (UE) 575/2013 que establece los requisitos prudenciales para entidades de crédito y ESI: capital, liquidez, apalancamiento y grandes exposiciones. Modificado por CRR II (Reg. 2019/876).
Capital de máxima calidad para absorber pérdidas: CET1 (acciones ordinarias, reservas) + AT1 (instrumentos perpetuos subordinados). Es el numerador del leverage ratio.
Método estandarizado para medir la exposición potencial futura de derivados a efectos del leverage ratio y del cálculo de RWA. Sustituye al método de exposición corriente desde 2017.
Entidad de importancia sistémica global, identificada anualmente por el FSB. Sujeta a un colchón adicional de leverage ratio del 50% de su colchón G-SII de capital.
Proceso de revisión supervisora mediante el cual el BCE/BdE evalúa la adecuación del capital, la liquidez y la gestión de riesgos de la entidad. El leverage ratio es un indicador clave del SREP.
Factor que convierte las partidas fuera de balance (líneas de crédito no dispuestas, garantías) en exposición equivalente dentro de balance a efectos del leverage ratio.
El leverage ratio actúa como backstop frente a las ratios de capital basadas en riesgo: si los modelos internos subestiman el riesgo, el leverage ratio impone un suelo de capital sobre la exposición bruta.
Proceso interno mediante el cual la entidad evalúa la adecuación de su capital frente a todos los riesgos, incluido el de apalancamiento excesivo. El leverage ratio debe integrarse en este ejercicio.
LEVERAGE RATIO CONSOLE
El nivel de exigencia del leverage ratio varía según el tipo de entidad y su importancia sistémica.
El mínimo del 3% es universal, pero las G-SII y entidades bajo supervisión directa del BCE pueden tener exigencias adicionales.
El leverage ratio (ratio de apalancamiento) es una medida prudencial introducida por el Comité de Basilea en el marco de Basilea III como respuesta al apalancamiento excesivo que contribuyó a la crisis financiera de 2008. A diferencia de las ratios de capital basadas en activos ponderados por riesgo, el leverage ratio es una medida simple y no sensible al riesgo que actúa como backstop, garantizando un nivel mínimo de capital sobre la exposición total de la entidad.
En la Unión Europea, el leverage ratio fue incorporado inicialmente al Reglamento (UE) 575/2013 (CRR), que definió su cálculo en el artículo 429. Con la entrada en vigor del Reglamento (UE) 2019/876 (CRR II), el leverage ratio pasó de ser una medida de divulgación a convertirse en un requisito obligatorio de Pilar 1 fijado en un mínimo del 3% de capital Tier 1 sobre la medida de exposición total.
Las entidades identificadas como de importancia sistémica global (G-SII) deben cumplir un colchón adicional de leverage ratio equivalente al 50% de su colchón G-SII de capital. Su incumplimiento activa restricciones automáticas a la distribución de beneficios, de forma análoga al Maximum Distributable Amount (MDA) de las ratios de capital.
El leverage ratio es un indicador clave en el proceso de revisión supervisora (SREP) del BCE y del Banco de España. El supervisor puede imponer requisitos de leverage ratio de Pilar 2 adicionales si considera que la entidad presenta un riesgo de apalancamiento excesivo. La CRD V (Directiva 2019/878) obliga además a las entidades a incluir el riesgo de apalancamiento en su proceso interno de evaluación de la adecuación del capital (ICAAP).