Nous conseillons les établissements de crédit et les entreprises d’investissement pour le calcul, le respect et l’optimisation du ratio de levier (leverage ratio) : capital Tier 1, mesure de l’exposition, exigence minimale de 3 % au titre de Bâle III et du règlement CRR/CRR II. Supervision de la BCE, de la Banque d’Espagne et de l’ABE (EBA).
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Du calcul de l’exposition à l’optimisation du ratio : un accompagnement complet en réglementation prudentielle du levier.
Nous revoyons le calcul de votre ratio de levier : capital Tier 1 éligible, mesure de l’exposition totale (actifs au bilan, dérivés, SFT, éléments de hors-bilan), déductions et ajustements conformément à l’article 429 du règlement CRR.
Assistance pour le respect de l’exigence minimale de 3 %, le reporting à l’ABE (EBA) conformément aux ITS de publication (art. 451 CRR) et la gestion du coussin supplémentaire pour les établissements G-SII.
Analyse de la composition du bilan pour repérer les possibilités de réduire la mesure de l’exposition sans incidence sur l’activité : netting des dérivés, traitement des SFT et facteurs de conversion du hors-bilan.
Conseil sur la composition et la qualité du capital Tier 1 éligible pour le ratio de levier : CET1, AT1, déductions et ajustements prudentiels selon la CRR.
Le ratio de levier interagit avec les exigences de connaissance du client et de vigilance : les établissements très endettés attirent un examen plus attentif du superviseur en matière de LCB-FT.
Pour les établissements de paiement, les EME et les nouvelles ESI, le régime prudentiel du levier présente des particularités. Nous intervenons dès la phase d’agrément jusqu’au reporting continu.
La crise financière de 2008 a montré que les ratios fondés sur le risque étaient insuffisants. Le ratio de levier joue le rôle de filet de sécurité (backstop) : une mesure simple, transparente et non sensible au risque qui limite l’endettement excessif.
« Le Comité de Bâle a introduit le ratio de levier en 2010 en réponse à l’endettement excessif qui a précédé la crise. Un minimum provisoire de 3 % de capital Tier 1 rapporté à l’exposition totale a été fixé ; il a été confirmé comme obligatoire par la CRR II. »
« Le règlement (UE) 575/2013 (CRR) a défini le calcul du ratio de levier. La CRR II (règlement 2019/876) en a fait une exigence obligatoire du pilier 1, fixée à 3 %, avec un coussin supplémentaire pour les établissements G-SII. »
« Contrairement aux ratios de capital fondés sur les actifs pondérés par les risques (RWA), le ratio de levier ne dépend pas de modèles internes. C’est une garantie contre les erreurs de modélisation et la sous-estimation du risque. »
« Les établissements identifiés comme d’importance systémique mondiale (G-SII) doivent respecter un coussin de ratio de levier supplémentaire égal à 50 % de leur coussin de fonds propres G-SII, ce qui renforce la solidité du système. »
Le non-respect de l’exigence minimale de 3 % déclenche des mesures de supervision qui peuvent limiter l’activité de l’établissement.
Restrictions de distribution : le non-respect du ratio de levier peut déclencher des restrictions sur la distribution de dividendes, le rachat d’actions et le paiement des coupons des instruments AT1, de manière analogue au MDA (Maximum Distributable Amount).
Exigences supplémentaires du pilier 2 : le superviseur peut imposer des exigences de ratio de levier additionnelles dans le cadre du SREP s’il estime que l’établissement présente un risque d’endettement excessif que le minimum de 3 % ne couvre pas.
Incidence sur le modèle économique : un ratio de levier juste peut obliger l’établissement à réduire ses expositions (désendettement), à lever des fonds propres supplémentaires ou à modifier la composition de son bilan, au détriment de sa rentabilité.
Le règlement (UE) 2019/876 (CRR II) fixe une exigence obligatoire du pilier 1 de 3 % de capital Tier 1 rapporté à la mesure de l’exposition totale, applicable à tous les établissements de crédit et ESI.
Les établissements G-SII doivent maintenir un coussin de ratio de levier supplémentaire équivalant à 50 % de leur coussin de fonds propres G-SII. Son non-respect déclenche des restrictions automatiques de distribution.
Pour les établissements importants soumis à la supervision directe de la BCE (MSU), le ratio de levier est un indicateur clé du SREP. Le superviseur peut exiger des niveaux supérieurs au minimum légal.
Nous revoyons votre calcul, optimisons l’exposition, vous assistons dans le reporting réglementaire et vous préparons à la supervision de la BCE et de l’ABE (EBA). Une réglementation prudentielle abordée de façon pratique.
Le ratio de levier (leverage ratio) est une mesure réglementaire non fondée sur le risque, qui rapporte le capital Tier 1 d’un établissement financier à sa mesure de l’exposition totale. Sa formule est : ratio de levier = capital Tier 1 / exposition totale.
Contrairement aux ratios de capital pondérés par les risques (comme le ratio CET1/RWA), le ratio de levier n’applique aucune pondération : tous les actifs comptent pour leur valeur entière. C’est donc une mesure simple, transparente et complémentaire, qui joue le rôle de backstop contre l’endettement excessif.
L’exigence minimale obligatoire est de 3 % de capital Tier 1 rapporté à l’exposition totale. Elle a été introduite par la CRR II (règlement 2019/876) comme exigence contraignante du pilier 1, confirmant le calibrage proposé par le Comité de Bâle.
Pour les établissements identifiés comme G-SII (Global Systemically Important Institutions), un coussin supplémentaire égal à 50 % de leur coussin de fonds propres G-SII est exigé ; il s’ajoute au minimum de 3 %.
Le numérateur est le capital Tier 1 au sens de la CRR, qui comprend :
Le ratio de capital (ratio CET1, ratio de fonds propres total) se calcule sur les actifs pondérés par les risques (RWA) : plus un actif est risqué, plus il pèse. Le ratio de levier ne pondère pas : tous les actifs comptent pour leur valeur totale.
Le ratio de levier joue le rôle de backstop : même si les modèles internes d’un établissement sous-estiment le risque (et donc les RWA), il impose un plancher de fonds propres sur l’exposition totale. Les deux mesures sont complémentaires.
L’exigence de 3 % s’applique à tous les établissements de crédit et entreprises d’investissement soumis au règlement CRR. Pour les ESI relevant du régime IFR/IFD (Investment Firms Regulation), les exigences prudentielles en matière de levier sont différentes et, en général, moins strictes.
Les établissements de paiement et les établissements de monnaie électronique ne sont pas soumis au ratio de levier de la CRR, même s’ils ont leurs propres exigences de fonds propres.
La CRR II permet aux établissements d’exclure temporairement de la mesure de l’exposition totale les expositions sur les banques centrales, sous certaines conditions. Lorsque cette exclusion est appliquée, l’exigence minimale de 3 % est recalibrée à la hausse en compensation, de sorte que seules les expositions récemment accumulées bénéficient réellement de l’allègement.
Cette mesure a été introduite dans le contexte des politiques monétaires expansionnistes de la BCE et appliquée initialement jusqu’en mars 2022, même si elle a fait l’objet de prorogations et de révisions ultérieures.
L’article 451 de la CRR exige la publication du ratio de levier et de ses composantes. L’ABE (EBA) a publié des normes techniques d’exécution (ITS) qui précisent le format et la fréquence de cette publication.
Les établissements doivent publier : la valeur du ratio de levier, le détail du capital Tier 1 éligible, la ventilation de la mesure de l’exposition et une description des processus utilisés pour gérer le risque d’endettement excessif.
Le ratio de levier allie simplicité conceptuelle et complexité opérationnelle dans le calcul de l’exposition. Voici les trois axes que nous passons en revue.
CET1 + AT1, après application de toutes les déductions prudentielles prévues par la CRR : immobilisations incorporelles, DTA, participations importantes, ajustements de valeur prudentiels (PVA). La qualité du capital détermine la marge de manœuvre.
Actifs au bilan + add-ons sur dérivés (SA-CCR) + SFT + éléments de hors-bilan avec CCF - déductions du Tier 1. Le dénominateur concentre la complexité du calcul et les possibilités d’optimisation.
Calcul interne mensuel, reporting réglementaire trimestriel, publication conforme aux ITS de l’ABE (EBA) et suivi dans le cadre du dispositif d’appétence au risque de l’établissement. Le ratio de levier est un indicateur clé du SREP.
Si vous avez besoin d’aide pour votre ratio de levier, consultez nos services en marchés de valeurs ou demandez une consultation gratuite.
Si vous travaillez avec le ratio de levier, voici les termes à maîtriser.
Mesure réglementaire qui rapporte le capital Tier 1 à l’exposition totale de l’établissement, sans pondération par les risques. Exigence minimale de 3 % au titre de la CRR II.
Règlement (UE) 575/2013 qui fixe les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux ESI : fonds propres, liquidité, levier et grands risques. Modifié par la CRR II (règl. 2019/876).
Capital de la plus haute qualité pour absorber les pertes : CET1 (actions ordinaires, réserves) + AT1 (instruments perpétuels subordonnés). C’est le numérateur du ratio de levier.
Méthode standard de mesure de l’exposition potentielle future des dérivés, utilisée pour le ratio de levier et le calcul des RWA. Elle remplace depuis 2017 la méthode de l’exposition courante.
Établissement d’importance systémique mondiale, identifié chaque année par le FSB. Soumis à un coussin de ratio de levier supplémentaire de 50 % de son coussin de fonds propres G-SII.
Processus de revue prudentielle par lequel la BCE ou la Banque d’Espagne évalue l’adéquation des fonds propres, la liquidité et la gestion des risques de l’établissement. Le ratio de levier est un indicateur clé du SREP.
Facteur qui convertit les éléments de hors-bilan (lignes de crédit non utilisées, garanties) en exposition équivalente au bilan pour le ratio de levier.
Le ratio de levier joue le rôle de backstop face aux ratios de capital fondés sur le risque : si les modèles internes sous-estiment le risque, il impose un plancher de fonds propres sur l’exposition brute.
Processus interne par lequel l’établissement évalue l’adéquation de ses fonds propres face à l’ensemble des risques, y compris celui d’endettement excessif. Le ratio de levier doit être intégré à cet exercice.
LEVERAGE RATIO CONSOLE
Le niveau d’exigence du ratio de levier varie selon le type d’établissement et son importance systémique.
Le minimum de 3 % est universel, mais les G-SII et les établissements sous supervision directe de la BCE peuvent faire l’objet d’exigences supplémentaires.
Décrivez-nous votre situation et nous vous expliquerons comment nous pouvons vous aider pour le ratio de levier : calcul, conformité, optimisation ou reporting.
Le ratio de levier (leverage ratio) est une mesure prudentielle introduite par le Comité de Bâle dans le cadre de Bâle III en réponse à l’endettement excessif qui a contribué à la crise financière de 2008. Contrairement aux ratios de capital fondés sur les actifs pondérés par les risques, le ratio de levier est une mesure simple et non sensible au risque qui joue le rôle de backstop, en garantissant un niveau minimal de fonds propres sur l’exposition totale de l’établissement.
Dans l’Union européenne, le ratio de levier a d’abord été intégré au règlement (UE) 575/2013 (CRR), qui en a défini le calcul à l’article 429. Avec l’entrée en vigueur du règlement (UE) 2019/876 (CRR II), le ratio de levier est passé d’une simple mesure de publication à une exigence obligatoire du pilier 1, fixée à un minimum de 3 % de capital Tier 1 rapporté à la mesure de l’exposition totale.
Les établissements identifiés comme d’importance systémique mondiale (G-SII) doivent respecter un coussin de ratio de levier supplémentaire équivalant à 50 % de leur coussin de fonds propres G-SII. Son non-respect déclenche des restrictions automatiques de distribution des bénéfices, de manière analogue au Maximum Distributable Amount (MDA) des ratios de capital.
Le ratio de levier est un indicateur clé du processus de revue prudentielle (SREP) de la BCE et de la Banque d’Espagne. Le superviseur peut imposer des exigences de ratio de levier supplémentaires au titre du pilier 2 s’il estime que l’établissement présente un risque d’endettement excessif. La CRD V (directive 2019/878) oblige en outre les établissements à inclure le risque de levier dans leur processus interne d’évaluation de l’adéquation du capital (ICAAP).
Textes de référence, avec lien vers le texte officiel :
Textes et liens vérifiés en .