Assessoramos instituições de crédito e empresas de investimento no cálculo, cumprimento e otimização do índice de alavancagem (leverage ratio): capital Tier 1, medida de exposição, requisito mínimo de 3% conforme Basileia III e o Regulamento CRR/CRR II. Supervisão do BCE, do Banco de España e da EBA.
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Do cálculo da exposição à otimização do índice: assessoria integral em regulação prudencial da alavancagem.
Revisamos o cálculo do seu índice de alavancagem: capital Tier 1 elegível, medida de exposição total (ativos no balanço, derivativos, SFTs, itens fora do balanço), deduções e ajustes conforme o artigo 429 do Regulamento CRR.
Assistência no cumprimento do requisito mínimo de 3%, reporting à EBA conforme os ITS de divulgação (art. 451 CRR) e gestão do colchão adicional para entidades G-SII.
Análise da composição do balanço para identificar oportunidades de redução da medida de exposição sem impacto no negócio: netting de derivativos, tratamento de SFTs e fatores de conversão de itens fora do balanço.
Assessoria sobre a composição e a qualidade do capital Tier 1 elegível para o índice de alavancagem: CET1, AT1, deduções e ajustes prudenciais segundo a CRR.
O índice de alavancagem interage com os requisitos de conhecimento do cliente e de diligência devida: entidades com alta alavancagem atraem maior escrutínio do supervisor em matéria de PLD.
Para instituições de pagamento, EMI e novas ESI, o regime prudencial de alavancagem tem particularidades. Assessoramos desde a fase de autorização até o reporting contínuo.
A crise financeira de 2008 demonstrou que os índices baseados em risco eram insuficientes. O índice de alavancagem atua como backstop: uma medida simples, transparente e não sensível ao risco que limita a alavancagem excessiva.
“O Comitê de Basileia introduziu o índice de alavancagem em 2010 como resposta à alavancagem excessiva anterior à crise. Fixou-se um mínimo provisório de 3% de capital Tier 1 sobre a exposição total, confirmado como obrigatório com a CRR II.”
“O Regulamento (UE) 575/2013 (CRR) definiu o cálculo do índice de alavancagem. A CRR II (Regulamento 2019/876) o transformou em requisito obrigatório de Pilar 1 de 3%, com um colchão adicional para entidades G-SII.”
“Diferentemente dos índices de capital baseados em ativos ponderados pelo risco (RWA), o índice de alavancagem não depende de modelos internos. É uma salvaguarda contra erros de modelagem e a subestimação do risco.”
“As entidades identificadas como de importância sistêmica global (G-SII) devem cumprir um colchão adicional de índice de alavancagem igual a 50% de seu colchão G-SII de capital, reforçando a solidez do sistema.”
O descumprimento do requisito mínimo de 3% aciona medidas de supervisão que podem limitar a atividade da entidade.
Restrições à distribuição: o descumprimento do índice de alavancagem pode acionar restrições à distribuição de dividendos, à recompra de ações e ao pagamento de cupons de instrumentos AT1, de forma análoga ao MDA (Maximum Distributable Amount).
Requisitos adicionais de Pilar 2: o supervisor pode impor requisitos adicionais de índice de alavancagem por meio do SREP se considerar que a entidade apresenta um risco de alavancagem excessiva não coberto pelo mínimo de 3%.
Impacto no modelo de negócio: um índice de alavancagem apertado pode obrigar a entidade a reduzir exposições (desalavancar), captar capital adicional ou modificar a composição de seu balanço, afetando a rentabilidade.
O Regulamento (UE) 2019/876 (CRR II) estabelece um requisito obrigatório de Pilar 1 de 3% de capital Tier 1 sobre a medida de exposição total, aplicável a todas as instituições de crédito e ESI.
As entidades G-SII devem manter um colchão adicional de índice de alavancagem equivalente a 50% de seu colchão de capital G-SII. Seu descumprimento aciona restrições automáticas à distribuição.
Para as entidades significativas sob supervisão direta do BCE (SSM), o índice de alavancagem é um indicador-chave do SREP. O supervisor pode exigir níveis superiores ao mínimo legal.
Revisamos seu cálculo, otimizamos a exposição, damos assistência no reporting regulatório e preparamos você para a supervisão do BCE e da EBA. Regulação prudencial com enfoque prático.
O índice de alavancagem (leverage ratio) é uma medida regulatória não baseada no risco que relaciona o capital Tier 1 de uma entidade financeira com sua medida de exposição total. Sua fórmula é: índice de alavancagem = capital Tier 1 / exposição total.
Diferentemente dos índices de capital ponderados pelo risco (como o índice CET1/RWA), o índice de alavancagem não aplica ponderações: todos os ativos são computados pelo valor integral. Isso o torna uma medida simples, transparente e complementar, que atua como backstop contra a alavancagem excessiva.
O requisito mínimo obrigatório é de 3% de capital Tier 1 sobre a exposição total. Foi introduzido pela CRR II (Regulamento 2019/876) como requisito vinculante de Pilar 1, confirmando a calibragem proposta pelo Comitê de Basileia.
Para as entidades identificadas como G-SII (Global Systemically Important Institutions), exige-se um colchão adicional igual a 50% de seu colchão G-SII de capital, que se soma ao mínimo de 3%.
O numerador é o capital Tier 1 conforme a CRR, que inclui:
O índice de capital (CET1 ratio, Total Capital Ratio) é calculado sobre ativos ponderados pelo risco (RWA): os ativos mais arriscados pesam mais. O índice de alavancagem não pondera: todos os ativos são computados pelo valor total.
O índice de alavancagem atua como backstop: mesmo que os modelos internos de uma entidade subestimem o risco (e, portanto, subestimem os RWA), o índice de alavancagem impõe um piso de capital sobre a exposição total. As duas medidas são complementares.
O requisito de 3% se aplica a todas as instituições de crédito e empresas de investimento sujeitas ao Regulamento CRR. Para as ESI sujeitas ao regime IFR/IFD (Investment Firms Regulation), os requisitos prudenciais de alavancagem são diferentes e, em geral, menos exigentes.
As instituições de pagamento e as instituições de moeda eletrônica não estão sujeitas ao índice de alavancagem da CRR, embora tenham seus próprios requisitos de fundos próprios.
A CRR II permite às entidades excluir temporariamente as exposições perante bancos centrais da medida de exposição total, sujeito a certas condições. Quando essa exclusão é aplicada, o requisito mínimo de 3% é recalibrado para cima para compensar, de modo que apenas as exposições acumuladas recentemente se beneficiem efetivamente do alívio.
Essa medida foi introduzida no contexto das políticas monetárias expansionistas do BCE e aplicou-se inicialmente até março de 2022, embora tenha sido objeto de prorrogações e revisões posteriores.
O artigo 451 da CRR exige a divulgação pública do índice de alavancagem e de seus componentes. A EBA publicou normas técnicas de execução (ITS) que detalham o formato e a frequência da divulgação.
As entidades devem publicar: o valor do índice de alavancagem, o detalhamento do capital Tier 1 elegível, a composição da medida de exposição e uma descrição dos processos utilizados para gerir o risco de alavancagem excessiva.
O índice de alavancagem combina simplicidade conceitual com complexidade operacional no cálculo da exposição. Estes são os três eixos que revisamos.
CET1 + AT1, com todas as deduções prudenciais aplicadas conforme a CRR: intangíveis, DTAs, participações significativas, ajustes de avaliação prudente (PVA). A qualidade do capital determina a margem de manobra.
Ativos no balanço + add-ons de derivativos (SA-CCR) + SFTs + itens fora do balanço com CCF − deduções do Tier 1. É no denominador que se concentram a complexidade do cálculo e as oportunidades de otimização.
Cálculo mensal interno, reporting regulatório trimestral, divulgação pública conforme os ITS da EBA e acompanhamento dentro do marco de apetite de risco da entidade. O índice de alavancagem é um indicador-chave do SREP.
Se você precisa de ajuda com seu índice de alavancagem, consulte nossos serviços de mercado de valores ou solicite uma consulta gratuita.
Se você trabalha com o índice de alavancagem, estes são os termos que precisa dominar.
Medida regulatória que relaciona o capital Tier 1 com a exposição total da entidade, sem ponderação pelo risco. Requisito mínimo de 3% sob a CRR II.
Regulamento (UE) 575/2013, que estabelece os requisitos prudenciais para instituições de crédito e ESI: capital, liquidez, alavancagem e grandes exposições. Alterado pela CRR II (Reg. 2019/876).
Capital da mais alta qualidade para absorver perdas: CET1 (ações ordinárias, reservas) + AT1 (instrumentos perpétuos subordinados). É o numerador do índice de alavancagem.
Método padronizado para medir a exposição potencial futura de derivativos para fins do índice de alavancagem e do cálculo dos RWA. Substitui o método da exposição corrente desde 2017.
Entidade de importância sistêmica global, identificada anualmente pelo FSB. Sujeita a um colchão adicional de índice de alavancagem de 50% de seu colchão G-SII de capital.
Processo de revisão supervisora por meio do qual o BCE/BdE avalia a adequação do capital, a liquidez e a gestão de riscos da entidade. O índice de alavancagem é um indicador-chave do SREP.
Fator que converte os itens fora do balanço (linhas de crédito não utilizadas, garantias) em exposição equivalente no balanço para fins do índice de alavancagem.
O índice de alavancagem atua como backstop em relação aos índices de capital baseados em risco: se os modelos internos subestimam o risco, o índice de alavancagem impõe um piso de capital sobre a exposição bruta.
Processo interno por meio do qual a entidade avalia a adequação de seu capital em face de todos os riscos, incluído o de alavancagem excessiva. O índice de alavancagem deve ser integrado a esse exercício.
PAINEL DO ÍNDICE DE ALAVANCAGEM
O nível de exigência do índice de alavancagem varia conforme o tipo de entidade e sua importância sistêmica.
O mínimo de 3% é universal, mas as G-SII e as entidades sob supervisão direta do BCE podem ter exigências adicionais.
Conte-nos sua situação e explicaremos como podemos ajudar você com o índice de alavancagem: cálculo, cumprimento, otimização ou reporting.
O índice de alavancagem (leverage ratio) é uma medida prudencial introduzida pelo Comitê de Basileia no âmbito de Basileia III como resposta à alavancagem excessiva que contribuiu para a crise financeira de 2008. Diferentemente dos índices de capital baseados em ativos ponderados pelo risco, o índice de alavancagem é uma medida simples e não sensível ao risco que atua como backstop, garantindo um nível mínimo de capital sobre a exposição total da entidade.
Na União Europeia, o índice de alavancagem foi incorporado inicialmente ao Regulamento (UE) 575/2013 (CRR), que definiu seu cálculo no artigo 429. Com a entrada em vigor do Regulamento (UE) 2019/876 (CRR II), o índice de alavancagem deixou de ser uma medida de divulgação e passou a ser um requisito obrigatório de Pilar 1, fixado em um mínimo de 3% de capital Tier 1 sobre a medida de exposição total.
As entidades identificadas como de importância sistêmica global (G-SII) devem cumprir um colchão adicional de índice de alavancagem equivalente a 50% de seu colchão G-SII de capital. Seu descumprimento aciona restrições automáticas à distribuição de lucros, de forma análoga ao Maximum Distributable Amount (MDA) dos índices de capital.
O índice de alavancagem é um indicador-chave no processo de revisão supervisora (SREP) do BCE e do Banco de España. O supervisor pode impor requisitos adicionais de índice de alavancagem de Pilar 2 se considerar que a entidade apresenta um risco de alavancagem excessiva. A CRD V (Diretiva 2019/878) obriga ainda as entidades a incluir o risco de alavancagem em seu processo interno de avaliação da adequação do capital (ICAAP).
Normas de referência, com link para o texto oficial:
Normas e links revisados em .