Estructuramos y defendemos tu proyecto de crédito especializado ante el Banco de España: encaje de figura, programa de actividades, expediente completo del RD 309/2020, plan de financiación, PBC/FT, gobierno corporativo y compliance continuo. Y con la nueva reserva de actividad del crédito al consumo, ser EFC significa llegar ya autorizado.
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Seis bloques que conforman un expediente sólido, coherente y defendible ante el Banco de España para operar como establecimiento financiero de crédito.
Analizamos si tu proyecto de crédito encaja mejor como establecimiento financiero de crédito, como otra figura supervisada o, tras la nueva ley de crédito al consumo, como prestamista autorizado. La elección condiciona capital, plazos y alcance de actividades.
Preparamos la documentación clave del expediente EFC conforme al RD 309/2020: programa de actividades, plan de negocio, idoneidad, políticas, anexos y respuesta a requerimientos para una tramitación sólida.
Diseñamos una organización defendible: socios y administradores idóneos, funciones clave, remuneraciones y control interno con la proporcionalidad que permite la norma.
Un EFC no capta depósitos: su plan de financiación (líneas, emisiones, titulización) y el colchón de liquidez exigido son piezas centrales del expediente y del negocio.
Los EFC son sujetos obligados de la Ley 10/2010: implantamos el sistema completo de prevención —riesgos, KYC, monitorización, formación y evidencias— desde el diseño.
Ordenamos outsourcing, SLA, continuidad y cumplimiento DORA para que la licencia EFC funcione en la práctica y supere las primeras revisiones del supervisor.
Lenders que se institucionalizan, leasing y factoring, financieras de marca o specialty lending: el EFC es la figura española del crédito especializado sin depósitos.
"Para un lender o BNPL en crecimiento, el EFC es el salto de estatus: entidad supervisada por el Banco de España, mejor acceso a funding y, con la nueva reserva de actividad del crédito al consumo, llegar ya autorizado."
"Leasing, renting financiero y factoring con o sin recurso son el corazón histórico de los EFC. El expediente gira sobre la calidad de la cartera y el plan de financiación."
"Fabricantes y distribuidores que financian las ventas de su grupo: el EFC captive da control del ciclo comercial completo con un régimen prudencial proporcionado."
"El EFC híbrido combina en una autorización única la actividad de crédito con servicios de pago o dinero electrónico: la figura natural para lenders con wallet, cobros o tarjeta."
Elegir mal la figura, presentar un expediente incoherente o improvisar el plan de financiación puede costar un año de proyecto. Y el contexto 2026 añade un motivo nuevo para decidir ya.
La figura se elige antes que el expediente: EFC, banco, entidad de pago o la futura autorización de prestamista tienen capital, alcance y plazos muy distintos. Empezar el expediente sin cerrar el encaje es la forma más cara de descubrirlo.
El Banco de España revisa viabilidad, no solo papeles: plan de negocio con masa crítica, funding realista, idoneidad acreditable y coherencia entre programa de actividades, políticas y capacidades reales.
El funding es lo que más se improvisa: sin depósitos, el EFC vive de líneas, emisiones y titulización, con un colchón de liquidez obligatorio. Un plan de financiación de papel bloquea la autorización o el crecimiento posterior.
El RD 309/2020 fija un capital social mínimo de 5 millones de euros, además de fondos propios coherentes con el plan de negocio y el perfil de riesgo de la cartera.
El EFC no disfruta del pasaporte armonizado de bancos o entidades de pago: la expansión exterior se planifica caso a caso (comunicación al supervisor, filiales u otras licencias).
Con la reserva de actividad prevista por la nueva ley de crédito al consumo, el EFC llega ya autorizado: no necesitará la nueva autorización de prestamistas. Ventaja estratégica para decidir ahora.
Antes de abrir el expediente conviene validar el encaje, dimensionar capital y funding, y revisar si la estructura soporta las exigencias de autorización, gobernanza, PBC/FT y reporting continuo.
Es la entidad española especializada en conceder crédito sin captar depósitos del público: préstamos y créditos, factoring, leasing, avales y garantías. Está regulada por la Ley 5/2015 y el RD 309/2020, y supervisada por el Banco de España.
Es la figura natural para quien quiere prestar a escala con estatus de entidad supervisada, sin asumir el régimen completo de un banco.
Un catálogo amplio de operaciones de activo:
Y en la modalidad de EFC híbrido, además, servicios de pago o emisión de dinero electrónico bajo una autorización única.
Capital social mínimo de 5 millones de euros, socios con participación significativa y administradores que superen la evaluación de idoneidad, estructura de gobierno y remuneraciones adecuadas (con criterios de proporcionalidad para entidades de menor tamaño), programa de actividades, plan de negocio viable y procedimientos de control interno, PBC/FT y conducta.
El procedimiento ante el Banco de España tiene plazos tasados de resolución (con silencio negativo), pero el reloj real lo marca la preparación: un expediente EFC serio requiere varios meses de trabajo previo en plan de negocio, funding, idoneidad y políticas.
En la práctica, un proyecto completo —de la decisión al registro— suele moverse en horquillas de 9 a 15 meses, según la complejidad y la calidad del expediente inicial.
La frontera es la captación de depósitos: el banco puede tomar depósitos del público (con capital mínimo de 18 millones y un régimen prudencial pleno); el EFC no capta depósitos y a cambio disfruta de un marco proporcionado con capital de 5 millones.
Si tu negocio es prestar —no custodiar ahorro—, el EFC suele ser la vía eficiente. Si necesitas depósitos como funding estructural, la conversación es la licencia bancaria.
La entidad de pago y la EMI son figuras de pagos y dinero electrónico: solo pueden conceder crédito de forma accesoria y limitada, ligado a operaciones de pago. El EFC es lo contrario: el crédito es su negocio.
Para modelos que combinan ambas cosas —prestar y mover dinero— existe el EFC híbrido, que integra las dos actividades en una entidad.
Un EFC autorizado también para prestar servicios de pago o emitir dinero electrónico, con un procedimiento de autorización unificado. Es la figura natural para lenders con wallet, tarjeta, cobros a comercios o flujos de pago propios.
El diseño exige encajar dos regímenes (crédito y pagos) en una sola estructura: gobernanza, salvaguarda de fondos y reporting coordinados.
Con fondos propios, líneas y préstamos bancarios, emisiones de deuda y titulización de cartera. La norma exige además un colchón de liquidez para afrontar salidas y una estructura de financiación adecuada al negocio.
El plan de financiación no es un anexo: es el capítulo del expediente que más escrutinio recibe y el que decide si el negocio escala.
No con el pasaporte automático de bancos o entidades de pago: el EFC es una figura nacional. La actividad exterior se articula caso a caso —comunicaciones al Banco de España para sucursales en la UE (con silencio positivo a los tres meses), filiales locales u otras licencias europeas—. Si tu plan es paneuropeo desde el día uno, ese factor pesa en la elección de figura.
Sí: el crédito al consumo, incluido el pago aplazado, está en el corazón de su objeto. Y hay un motivo de oportunidad: ante la reserva de actividad prevista por la nueva ley de crédito al consumo, el EFC llega como entidad ya supervisada — sin necesidad de la nueva autorización de prestamistas. Para operadores de BNPL en crecimiento, es una vía de anticipación.
La adquisición evita parte del expediente de creación, pero exige la evaluación de la participación significativa ante el Banco de España (idoneidad del comprador) y una due diligence profunda de cartera, litigios y compliance de la entidad. A veces es más rápida; rara vez es más sencilla. Analizamos ambas rutas con calendario y riesgos reales.
El núcleo: Título II de la Ley 5/2015 y RD 309/2020, con remisiones al régimen de las entidades de crédito (Ley 10/2014 y su desarrollo) en solvencia, gobierno e idoneidad, el desarrollo prudencial del Banco de España en liquidez y obligaciones de información, la normativa de transparencia bancaria y de crédito al consumo en la relación con clientes, la Ley 10/2010 de PBC/FT (los EFC son sujetos obligados) y DORA en resiliencia digital.
Supervisión continuada del Banco de España: estados financieros y prudenciales periódicos, requisitos de solvencia y liquidez, gobierno corporativo, conducta con la clientela e inspecciones. Operar como EFC es vivir en modo supervisado: el compliance no acompaña al negocio, es parte del negocio.
Sí. Desde enero de 2025, el Reglamento DORA exige a las entidades financieras —EFC incluidos— un marco de gestión del riesgo tecnológico, continuidad, notificación de incidentes y control de proveedores críticos. Conviene diseñarlo junto al expediente, no después: el supervisor lo revisa desde el primer día.
No hay una tarifa única: el coste combina el capital regulatorio, la estructuración del expediente y el diseño del funding. Te ayudamos a dimensionarlo antes de empezar.
El coste total de poner en marcha un establecimiento financiero de crédito combina el capital regulatorio y el coste de estructuración del proyecto y del expediente.
Antes de comprometer honorarios cerramos el encaje de figura y el alcance real del proyecto. Así evitas pagar por trabajo que no necesitas y tienes una estimación realista del esfuerzo y los plazos.
| Figura | EFC · crédito especializado | Banco | Entidad de pago (EP) | Prestamista autorizado (nueva ley) |
|---|---|---|---|---|
| Capital mínimo | 5.000.000 € | 18.000.000 € | Desde 20.000 € | Pendiente de desarrollo (Anteproyecto en tramitación) |
| Capta depósitos del público | No | Sí | No | No |
| Negocio principal | Crédito, factoring, leasing, avales | Banca universal | Servicios de pago (crédito solo accesorio) | Crédito al consumo |
| Pasaporte europeo | No (expansión caso a caso) | Sí | Sí | No (figura nacional) |
| Supervisor | Banco de España | BCE / Banco de España | Banco de España | Banco de España (previsto) |
| Estado de la figura | Vigente | Vigente | Vigente | En tramitación (APL ene-2026) |
Cifras orientativas a efectos comparativos. El capital exacto y el encaje regulatorio dependen de los servicios concretos que vaya a prestar la entidad; conviene validarlos caso a caso antes de iniciar el expediente. Revisado en julio de 2026.
Una licencia EFC no es un trámite: es un sistema que debe demostrar coherencia entre negocio, capital, funding, gobierno y controles. La clave es construir desde el inicio una entidad que aguante supervisión real.
El Banco de España no solo revisa la idea de negocio: analiza si la estructura puede sostenerla — administradores idóneos, plan con masa crítica, funding realista, políticas coherentes y capacidad operativa acreditable.
Sin depósitos, el plan de financiación y el colchón de liquidez son el corazón del expediente: fuentes comprometidas, costes realistas y escenarios de estrés. Un funding de papel bloquea la autorización.
Reporting prudencial, PBC/FT, conducta con la clientela, DORA y auditorías deben diseñarse para sostenerse en el tiempo, no solo para superar el expediente inicial del EFC.
Si tu proyecto es de crédito al consumo o BNPL, revisa también la nueva autorización de prestamistas y la regulación del BNPL: el EFC es una de las vías para anticiparse.
Una licencia EFC eficaz es un conjunto de decisiones coherentes — figura, plan de negocio, funding y control interno — que se demuestran con evidencias. Este panel ordena cómo se aterriza en la práctica.
1) EncajeEl objetivo no es "pedir la licencia más rápido": es confirmar que el EFC es la figura correcta para tu modelo y tu plan de expansión.
2) ExpedientePrograma de actividades, plan de negocio, idoneidad, políticas y control interno deben encajar sin contradicciones ante el supervisor.
3) FundingFuentes comprometidas, colchón de liquidez y estructura de vencimientos: el capítulo del expediente con más escrutinio.
4) ComplianceReporting prudencial al Banco de España, PBC/FT operativo (el EFC es sujeto obligado), conducta con la clientela conforme a la normativa de transparencia y crédito al consumo, y DORA en tecnología: la entidad se supervisa desde el primer día.
Decisión rápidaLicencia bancaria: captar ahorro del público exige el régimen pleno de entidad de crédito.
Entidad de pago o EMI: mover dinero de clientes sin que el crédito sea el negocio.
Licencia EFC: crédito, factoring y leasing con estatus supervisado y capital proporcionado.
Justificación de que el EFC (o el híbrido) es la figura adecuada frente a banco, EP o la futura autorización de prestamista.
Informe de encaje, comparativa de figuras y decisión documentada.
Cartera objetivo con masa crítica, cuenta de resultados defendible y plan de financiación con colchón de liquidez.
Plan a tres años, cartas de intenciones de financiadores y escenarios de estrés.
Socios y administradores idóneos, funciones clave con dedicación real y política de remuneraciones proporcionada.
Cuestionarios de idoneidad, CVs, organigrama y actas de nombramiento.
Capital de 5 millones, fondos propios coherentes con el riesgo y cumplimiento del régimen prudencial adaptado.
Acreditación del capital, proyecciones de solvencia y marco de apetito de riesgo.
Sistema PBC/FT completo (sujeto obligado) y conducta con la clientela: transparencia, publicidad y reclamaciones.
Manual PBC/FT, expedientes KYC, plantillas de información y registro de reclamaciones.
Detéctalos antes de presentar el expediente para evitar requerimientos costosos.
Si estás estructurando una licencia EFC, estos términos aparecen en el expediente, en las políticas internas y en la relación con el Banco de España.
Entidad especializada en operaciones de crédito y financiación (préstamos, factoring, leasing, avales) que no capta depósitos del público. Capital mínimo de 5 millones de euros.
EFC autorizado también para prestar servicios de pago o emitir dinero electrónico, con procedimiento de autorización unificado. La figura natural para lenders con wallet o cobros.
Umbral de entrada fijado por el RD 309/2020, al que se suman fondos propios coherentes con el plan de negocio y el perfil de riesgo de la cartera.
Reserva exigida para afrontar salidas de liquidez, unida a una estructura adecuada de fuentes y vencimientos. Desarrollada por la normativa prudencial del Banco de España.
Fondos propios, líneas bancarias, emisiones y titulización: el capítulo del expediente que más escrutinio recibe y el que decide la escalabilidad real del negocio.
Los socios relevantes se someten a evaluación de idoneidad: honorabilidad, solvencia y transparencia sobre el origen de su participación, también en adquisiciones de EFC existentes.
Administradores y funciones clave deben acreditar capacidad real para gobernar una entidad de crédito especializada, con dedicación suficiente y sin conflictos.
La inscripción que habilita para operar como EFC, con supervisión continuada: reporting prudencial, conducta, inspecciones y régimen sancionador.
La norma modula requisitos de gobierno y remuneraciones para entidades de menor dimensión (por debajo de umbrales de activos), sin rebajar la esencia del régimen supervisado.
Descarga nuestro checklist para situar tu proyecto de crédito antes de decidir: figuras disponibles ante el supervisor, requisitos y capital comparados, fases del expediente y errores frecuentes que retrasan la autorización.
Los establecimientos financieros de crédito están regulados por el Título II de la Ley 5/2015, de fomento de la financiación empresarial, y por el Real Decreto 309/2020, que actualizó su estatuto: autorización y registro ante el Banco de España, capital social mínimo de 5 millones de euros, remisiones al régimen de las entidades de crédito en solvencia, gobierno e idoneidad, y la figura del EFC híbrido, que combina la actividad de crédito con servicios de pago o dinero electrónico bajo una autorización única.
El EFC concentra su negocio en operaciones de activo: préstamos y créditos —incluidos el crédito al consumo y el hipotecario—, factoring con o sin recurso, arrendamiento financiero y avales. Su rasgo definitorio es que no capta depósitos del público: se financia con fondos propios, líneas bancarias, emisiones y titulización, con un colchón de liquidez obligatorio y una estructura de financiación adecuada, conforme al desarrollo prudencial del Banco de España.
Los socios con participación significativa y los administradores se someten a evaluación de idoneidad; el gobierno corporativo y las remuneraciones se exigen con criterios de proporcionalidad para entidades de menor dimensión. En la relación con la clientela aplican la normativa de transparencia y la de crédito al consumo; los EFC son además sujetos obligados de la Ley 10/2010 de prevención del blanqueo de capitales, y el Reglamento DORA les exige un marco de resiliencia digital desde 2025.
La reserva de actividad prevista por el Anteproyecto de Ley de Contratos de Crédito al Consumo (transposición de la Directiva CCD2, aplicable desde el 20 de noviembre de 2026) convierte al EFC en una vía de anticipación: como entidad ya supervisada, no necesitará la nueva autorización de prestamistas, aunque sí la adaptación de producto y conducta. Para lenders y operadores de BNPL en crecimiento, decidir la figura ahora es estrategia, no trámite. Esta página se revisa periódicamente (última revisión: julio de 2026).