Entidad de crédito
Bancos y cajas
"Las entidades de crédito deben cumplir los ratios de CET1 (4,5%), Tier 1 (6%) y capital total (8%) del art. 92 CRR, más los colchones de capital y los requisitos adicionales de Pilar 2 fijados por el SREP."
Capital Regulatorio
Asesoramos a entidades financieras en el cumplimiento de los requisitos de capital regulatorio: ratios de solvencia Basilea III, CET1, Tier 1, Tier 2, colchones de capital, CRR/CRD, SREP y supervisión prudencial del Banco de España, la CNMV y el BCE.
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Servicios
Qué incluye nuestro servicio de capital regulatorio
Desde el análisis de los requisitos de solvencia hasta la interlocución con el supervisor: asesoramiento integral en capital regulatorio para entidades financieras.
Solvencia
Análisis de requisitos de capital
Evaluamos los requisitos de fondos propios de tu entidad: CET1, Tier 1, ratio total de capital, colchones de capital (conservación, anticíclico, sistémico), ratio de apalancamiento y requisitos SREP. Identificamos brechas y planificamos la estrategia de capitalización.
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CET1Tier 1CRRBasilea III
Autorización
Capital inicial para autorización
Asesoramos en la determinación y acreditación del capital mínimo inicial exigido para la autorización de entidades de crédito, ESI, entidades de pago, entidades de dinero electrónico y gestoras de IIC ante el Banco de España y la CNMV.
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ESIEPEDEGestoras
CRR III
Adaptación a CRR III / CRD VI
El Paquete Bancario (CRR III/CRD VI) introduce las reformas finales de Basilea III en Europa desde enero de 2025. Te ayudamos a evaluar el impacto y adaptar tu estructura de capital.
Próximamente
Output floorSA-CR
SREP
Proceso de revisión supervisora (SREP)
Preparamos a la entidad para el proceso SREP del supervisor: documentación, ICAAP, ILAAP, planes de capital y diálogo con el Banco de España o el BCE.
Próximamente
ICAAPILAAP
PBC
Compliance prudencial y PBC
Los requisitos de capital se complementan con las obligaciones de gobierno corporativo, control interno y prevención de blanqueo. Un marco integrado de compliance prudencial.
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GobiernoPBC
Reporting
Reporting regulatorio (COREP)
Asesoramiento en la preparación y revisión del reporting prudencial (COREP): plantillas de fondos propios, ratios de solvencia, apalancamiento y grandes exposiciones.
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COREPPilar 3
Casos de uso
Cada entidad tiene requisitos de capital distintos
Banco, ESI, entidad de pago, gestora o fintech: el capital regulatorio exigido depende del tipo de entidad, su tamaño, complejidad y perfil de riesgo.
ESI
Empresas de servicios de inversión
"Desde junio de 2021, el nuevo régimen prudencial IFR/IFD establece requisitos de capital específicos para ESI basados en los K-factors: riesgo para el cliente, riesgo de mercado y riesgo de la propia empresa."
Entidad de pago
EP y entidades de dinero electrónico
"Las entidades de pago requieren un capital mínimo inicial de entre 20.000€ y 125.000€ según los servicios, más fondos propios continuos calculados por el método A, B, C o D de la PSD2."
Gestora IIC
Sociedades gestoras de IIC
"Las gestoras de instituciones de inversión colectiva deben mantener un capital mínimo inicial y fondos propios adicionales en función del volumen de activos gestionados, conforme a la directiva UCITS y AIFMD."
Riesgos
¿Qué pasa si no cumples con el capital regulatorio?
El incumplimiento de los requisitos de capital puede tener consecuencias severas: restricciones operativas, intervención supervisora y, en casos extremos, resolución de la entidad.
Restricciones a distribuciones: si la entidad no cumple el requerimiento combinado de colchón (CBR), se activan restricciones automáticas al reparto de dividendos, recompra de acciones y pago de cupones de AT1.
Medidas supervisoras: el supervisor puede imponer requisitos adicionales de Pilar 2 (P2R y P2G), exigir planes de capital, limitar actividades o requerir la desinversión de activos de riesgo.
Resolución o intervención: si la entidad alcanza el punto de inviabilidad (PONV), se activan los mecanismos de resolución: bail-in, venta de activos, banco puente o liquidación ordenada.
Art. 92 CRR4,5% / 6% / 8%
Ratios mínimos de CET1, Tier 1 y capital total que toda entidad de crédito debe mantener en todo momento sobre los activos ponderados por riesgo (APR).
CRR IIIDesde enero 2025
El Paquete Bancario introduce el output floor (72,5% del método estándar), nuevas ponderaciones de riesgo y requisitos para criptoactivos y ESG que pueden impactar en los ratios de capital.
SREPPilar 2
El proceso de revisión supervisora puede resultar en requisitos de capital adicionales (P2R) por encima de los mínimos del Pilar 1, basados en la evaluación individual de cada entidad.
¿Necesitas asesoramiento en capital regulatorio?
Analizamos tus requisitos de solvencia, identificamos brechas de capital, planificamos la estrategia de capitalización y te preparamos para el diálogo con el supervisor. Capital regulatorio sin sorpresas.
Preguntas frecuentes
Capital regulatorio: dudas habituales
¿Qué es el capital regulatorio?
El capital regulatorio es el nivel mínimo de recursos propios que el supervisor impone a las entidades financieras para garantizar su solvencia y la estabilidad del sistema financiero. Se calcula como un porcentaje de los activos ponderados por riesgo (APR) de la entidad y se estructura en tres niveles: CET1 (capital ordinario de nivel 1), AT1 (capital adicional de nivel 1) y T2 (capital de nivel 2).
El marco normativo principal es el Reglamento CRR (Reglamento 575/2013) y la Directiva CRD, que transponen los acuerdos de Basilea III en la Unión Europea.
¿Cuáles son los ratios mínimos de capital?
Ratios mínimos (art. 92 CRR)
- CET1: 4,5% de los activos ponderados por riesgo.
- Tier 1 (CET1 + AT1): 6% de los APR.
- Capital total (Tier 1 + Tier 2): 8% de los APR.
- A estos mínimos se suman los colchones de capital (conservación, anticíclico, sistémico) y los requisitos de Pilar 2 fijados por el supervisor en el SREP.
¿Qué son los colchones de capital?
Los colchones (buffers) de capital son requisitos adicionales sobre los mínimos del Pilar 1, que deben satisfacerse con CET1:
- Colchón de conservación de capital (CCB): 2,5% de CET1 adicional. Obligatorio para todas las entidades.
- Colchón anticíclico (CCyB): entre 0% y 2,5%, fijado por la autoridad macroprudencial en función del ciclo crediticio.
- Colchón para entidades de importancia sistémica (EISM / O-SII): entre 1% y 3,5% para entidades sistémicas.
- Colchón contra riesgos sistémicos (SyRB): discrecional, para riesgos macroprudenciales o sistémicos.
¿Qué es el SREP?
El SREP (Supervisory Review and Evaluation Process) es el proceso mediante el cual el supervisor evalúa la adecuación del capital y la liquidez de cada entidad de forma individual. Como resultado del SREP, el supervisor puede imponer:
- P2R (Pillar 2 Requirement): requisitos de capital adicionales obligatorios, que deben cumplirse en todo momento.
- P2G (Pillar 2 Guidance): orientación sobre el nivel de capital que la entidad debería mantener por encima de los requisitos obligatorios.
¿Qué cambia con CRR III y CRD VI?
El Paquete Bancario (CRR III/CRD VI), aprobado en 2024 y aplicable desde enero de 2025, introduce las reformas finales de Basilea III en Europa. Los cambios principales incluyen:
- Output floor: limita al 72,5% la reducción de APR que los modelos internos (IRB) pueden producir respecto al método estándar.
- Revisión del método estándar de riesgo de crédito (SA-CR) con mayor granularidad y sensibilidad al riesgo.
- Nuevo tratamiento del riesgo operacional con un único método estándar.
- Requisitos sobre exposiciones a criptoactivos y riesgos ESG.
¿Qué capital necesita una ESI?
Desde junio de 2021, las ESI se rigen por el Reglamento IFR (2019/2033) y la Directiva IFD (2019/2034), que establecen un régimen prudencial propio. El capital mínimo depende del tipo y tamaño de la ESI y se calcula como el mayor de tres importes: el capital mínimo inicial, un cuarto de los gastos fijos del año anterior y el requisito basado en K-factors (riesgo para el cliente, riesgo de mercado y riesgo para la empresa).
¿Qué es el ratio de apalancamiento?
El ratio de apalancamiento es una medida complementaria a los ratios de capital basados en riesgo. Se calcula como el capital Tier 1 dividido por la medida de exposición total (activos dentro y fuera de balance). El CRR II estableció un mínimo obligatorio del 3% para todas las entidades. Las entidades de importancia sistémica mundial (EISM) deben cumplir además un colchón de apalancamiento adicional.
¿Qué es el MREL/TLAC?
El MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) es el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles que las entidades deben mantener para garantizar que, en caso de resolución, exista capacidad suficiente de absorción de pérdidas y recapitalización. Para las entidades sistémicas globales (EISM), el estándar equivalente del FSB es el TLAC, que se ha incorporado al CRR como un requisito de Pilar 1.
Guía operativa
Guía práctica de capital regulatorio
El capital regulatorio se estructura en tres pilares: requisitos mínimos, revisión supervisora y disciplina de mercado. Estos son los conceptos clave que toda entidad debe dominar.
Requisitos mínimos de capital
Los ratios de CET1 (4,5%), Tier 1 (6%) y capital total (8%) del art. 92 CRR son los cimientos del sistema. Se calculan sobre los activos ponderados por riesgo de crédito, mercado y operacional.
Revisión supervisora (SREP)
El supervisor evalúa individualmente la adecuación del capital y la liquidez de cada entidad. Puede imponer requisitos adicionales (P2R) y orientaciones (P2G) por encima de los mínimos del Pilar 1.
Disciplina de mercado y divulgación
Las entidades deben publicar información sobre su solvencia, gestión de riesgos y exposiciones (Pilar 3, COREP). La transparencia permite al mercado evaluar la solidez de la entidad.
Estructura del capital regulatorio: de mayor a menor calidad
- CET1 (Common Equity Tier 1): acciones ordinarias, reservas, beneficios retenidos. Capital de máxima calidad y capacidad de absorción de pérdidas.
- AT1 (Additional Tier 1): instrumentos perpetuos con capacidad de absorción (CoCos, bonos convertibles contingentes). Sin vencimiento, con cláusula de conversión o write-down.
- T2 (Tier 2): deuda subordinada con vencimiento mínimo de 5 años. Capacidad de absorción en resolución (gone concern).
- Colchón de conservación (CCB): 2,5% de CET1 adicional obligatorio para todas las entidades.
- Colchón anticíclico (CCyB): 0%-2,5% de CET1, variable según el ciclo crediticio.
- Colchón sistémico (EISM/O-SII): 1%-3,5% para entidades de importancia sistémica.
- Pilar 2 Requirement (P2R): requisito adicional fijado por el SREP, específico para cada entidad.
- Pilar 2 Guidance (P2G): orientación no vinculante sobre el nivel de capital deseable.
- Ratio de apalancamiento: mínimo 3% de Tier 1 sobre exposición total (backstop no basado en riesgo).
- MREL/TLAC: capacidad total de absorción de pérdidas y recapitalización en resolución.
Si necesitas ayuda con tu planificación de capital, consulta nuestros servicios de mercado de valores o solicita una consulta gratuita.
CAPITAL ADEQUACY CONSOLE
Panel de requisitos de capital regulatorio por tipo de entidad
Los requisitos de capital varían significativamente según el tipo de entidad financiera, su tamaño y el marco regulatorio aplicable.
Marco regulatorio de capital por tipo de entidad
Cada entidad financiera se rige por un marco prudencial distinto con requisitos de capital específicos.
Requisito
Banco
ESI
Entidad de pago
Marco
CRR / CRDBasilea III
IFR / IFDK-factors
PSD2Capital fijo
CET1 mín.
4,5%+ colchones + P2R
VariableK-factors
N/ACapital fijo
SREP
SíBCE / BdE
SíCNMV
LimitadoBdE
Glosario
Conceptos clave del capital regulatorio
Si gestionas o asesoras a una entidad financiera, estos son los términos de capital regulatorio que debes dominar.
CET1Capital
Common Equity Tier 1
Capital ordinario de nivel 1: acciones ordinarias, primas de emisión, reservas y beneficios retenidos. Es el capital de máxima calidad con plena capacidad de absorción de pérdidas.
Mínimo CRR: 4,5% de los APR (art. 92).
APRRiesgo
Activos Ponderados por Riesgo
Medida de exposición al riesgo que pondera cada activo según su nivel de riesgo. Base del cálculo de los ratios de capital. Se calculan para riesgo de crédito, mercado y operacional.
Risk-Weighted Assets (RWA) en inglés.
CRRNormativa
Capital Requirements Regulation
Reglamento (UE) 575/2013 que establece los requisitos prudenciales de capital, liquidez y apalancamiento para entidades de crédito y ESI en la UE. De aplicación directa.
Modificado por CRR II (2019) y CRR III (2024).
CoCoAT1
Contingent Convertible Bond
Bono convertible contingente que se convierte en acciones o sufre write-down cuando el ratio de CET1 cae por debajo de un umbral predeterminado. Instrumento de AT1 con capacidad de absorción de pérdidas en funcionamiento.
Trigger: típicamente CET1 < 5,125% o 7%.
ICAAPPilar 2
Internal Capital Adequacy Assessment Process
Proceso interno de evaluación de la adecuación del capital. La entidad debe demostrar al supervisor que tiene capital suficiente para cubrir todos los riesgos materiales, incluyendo los no cubiertos por el Pilar 1.
Documento clave del SREP.
Output floorCRR III
Suelo de capital para modelos internos
Limita al 72,5% la reducción de APR que los modelos internos (IRB) pueden producir respecto al método estándar. Evita que los modelos internos infraestimen el riesgo y garantiza un nivel mínimo de capital.
Implementación progresiva 2025-2030.
Bail-inResolución
Recapitalización interna
Mecanismo de resolución por el cual los acreedores y accionistas de la entidad absorben pérdidas antes que el contribuyente. El MREL/TLAC garantiza que exista capacidad suficiente para el bail-in.
Directiva BRRD: orden de prelación definido.
K-factorIFR
Factor de riesgo para ESI
Métrica de riesgo específica del régimen IFR para ESI. Los K-factors miden el riesgo para el cliente (RtC), el riesgo de mercado (RtM) y el riesgo para la propia empresa (RtF), y determinan los requisitos de capital.
Aplicable desde junio 2021 (Regl. 2019/2033).
COREPReporting
Common Reporting Framework
Marco común de reporting prudencial que las entidades deben enviar periódicamente al supervisor: plantillas de fondos propios, ratios de solvencia, apalancamiento, liquidez y grandes exposiciones.
Gestionado por la EBA.