fintech crédito
Fintech de crédito y BNPL
"Una plataforma de crédito al consumo o de pago aplazado (BNPL) que concede financiación de forma profesional necesita un EFC, o bien un EFC-EP si además gestiona los pagos."
Establecimiento financiero de crédito (EFC)
Constituimos y autorizamos tu establecimiento financiero de crédito para dar crédito al consumo, factoring, leasing o avales sin ser un banco. La autorización la concede el Ministerio con informe del Banco de España y el Sepblac; la supervisión es del Banco de España. Capital de 5.000.000 €, y la opción de EFC híbrido (EFC-EP / EFC-EDE) si además quieres prestar servicios de pago o emitir dinero electrónico.
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Servicios
Qué incluye constituir tu EFC
Seis bloques que ordenan la creación y autorización de un establecimiento financiero de crédito, desde la elección del vehículo y las actividades hasta el registro en el Banco de España y el inicio de la actividad crediticia.
Vehículo
¿EFC, banco o entidad de pago? Diseño del vehículo
Analizamos si tu modelo de negocio encaja en un EFC, en un EFC híbrido (EFC-EP / EFC-EDE) o en otra figura. Dar crédito sin captar depósitos es justo el terreno del EFC, con exigencias muy inferiores a las de un banco.
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EFCEFC-EPEFC-EDE
Autorización
Autorización y programa de actividades
Preparamos la solicitud con el programa de actividades del artículo 6 de la Ley 5/2015, la justificación del capital y el depósito previo. La resuelve el Ministerio con informe del Banco de España y del Sepblac.
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art. 6programa de actividades
Idoneidad
Idoneidad y participaciones significativas
Acreditamos la honorabilidad, los conocimientos y la experiencia de administradores y directivos, y la idoneidad de los mayores accionistas. Al EFC se le aplica el régimen de participaciones significativas de la banca.
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honorabilidadaccionistas
Solvencia
Solvencia, recursos propios y gobierno corporativo
Diseñamos el marco de solvencia (basado en la normativa bancaria y el CRR), el colchón de liquidez y el gobierno corporativo proporcional al tamaño del EFC.
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recursos propioscolchón de liquidez
PBC/FT
Prevención del blanqueo y Sepblac
Implantamos el bloque de prevención del blanqueo, sujeto al informe del Sepblac dentro del procedimiento de autorización del EFC, con manual, órgano de control y procedimientos KYC.
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SepblacKYC
Híbrido
EFC híbrido y registro en el Banco de España
Si además quieres prestar servicios de pago o emitir dinero electrónico, tramitamos el EFC-EP o EFC-EDE con una única autorización y la inscripción en los registros del Banco de España.
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EFC-EPregistro BdE
Perfiles
Para quién encaja un EFC
Fintech de crédito, financieras de consumo, plataformas de BNPL, factoring o leasing: el EFC es el vehículo para dar crédito de forma profesional sin asumir el coste y la carga de una licencia bancaria.
consumo
Financiera de consumo o de automoción
"Las financieras especializadas en crédito al consumo, tarjetas o financiación de vehículos operan como EFC, bajo la supervisión del Banco de España y sin captar depósitos."
factoring / leasing
Factoring, confirming y leasing
"El anticipo de facturas (factoring), el confirming y el arrendamiento financiero (leasing) son actividades típicas del EFC, dentro del catálogo del artículo 6 de la Ley 5/2015."
crédito sin banco
Grupo que quiere dar crédito sin ser banco
"Un grupo industrial o comercial que quiere financiar a sus clientes de forma profesional encuentra en el EFC la vía regulada, con un capital muy inferior al de una entidad de crédito."
Por qué importa
¿Por qué el EFC no es un atajo del banco?
Captar depósitos sin licencia, infravalorar el capital o la solvencia, o empezar a operar antes del registro son los errores que más frenan —y más exponen— un proyecto de EFC.
No se pueden captar depósitos: el EFC tiene prohibido captar fondos reembolsables del público. Hacerlo invade la reserva de actividad bancaria y constituye una infracción grave.
Capital
5.000.000 €
Capital social mínimo de 5 millones de euros, íntegramente desembolsado en efectivo, más un depósito previo del 20% (1.000.000 €) en el Banco de España.
Plazo
3 meses
La solicitud se resuelve en 3 meses (máximo 12). Después hay un año para constituir la sociedad e inscribirla en el Registro especial del Banco de España.
Inscripción antes de operar: el EFC no puede iniciar su actividad hasta quedar inscrito en el Registro especial de EFC del Banco de España, tras el Registro Mercantil.
Idoneidad y participaciones significativas: se aplican las reglas de la banca sobre honorabilidad de administradores e idoneidad de los mayores accionistas.
Solvencia de tipo bancario: el EFC se rige por la normativa de solvencia de las entidades de crédito (CRR) y debe mantener un colchón de liquidez.
¿Quieres dar crédito sin ser un banco?
El EFC es la vía regulada para conceder crédito, factoring, leasing o avales con un capital muy inferior al bancario. Antes de empezar conviene fijar las actividades, el capital y el calendario de autorización y registro.
Preguntas frecuentes
EFC: dudas habituales
¿Qué es un establecimiento financiero de crédito?
Es una entidad que, sin tener la consideración de banco, se dedica con carácter profesional a una o varias de las actividades de crédito del artículo 6 de la Ley 5/2015 (crédito al consumo, factoring, leasing, avales, medios de pago).
Su rasgo definitorio es que no puede captar depósitos del público. Lo supervisa el Banco de España.
¿Qué puede hacer y qué no?
Puede conceder préstamos y créditos, hacer factoring y leasing, prestar avales y garantías y emitir y gestionar medios de pago. No puede captar fondos reembolsables del público (depósitos, préstamos del público, etc.).
Para prestar servicios de pago o emitir dinero electrónico necesita ser un EFC híbrido (EFC-EP o EFC-EDE).
¿Quién autoriza un EFC?
La autorización la concede el Ministerio competente (la tramita la Secretaría General del Tesoro), previo informe del Banco de España y del Sepblac. La supervisión posterior corresponde al Banco de España, que lleva el Registro especial de EFC.
¿Cuánto capital necesito?
Un capital social mínimo de 5.000.000 €, íntegramente desembolsado en efectivo y representado por acciones nominativas. Además, durante la tramitación hay que constituir un depósito del 20% de ese capital (1.000.000 €) en el Banco de España, en metálico o deuda pública.
¿Cuánto tarda la autorización?
La solicitud debe resolverse en 3 meses desde su recepción completa y, en todo caso, dentro de los 12 meses siguientes. Una vez autorizado, hay un plazo de un año para otorgar la escritura, inscribir la sociedad en el Registro Mercantil y, después, en el Registro especial de EFC del Banco de España.
¿Qué es un EFC híbrido (EFC-EP o EFC-EDE)?
Un EFC que, además de dar crédito, presta servicios de pago (EFC-EP) o emite dinero electrónico (EFC-EDE). Se obtiene con una única autorización específica y la entidad queda inscrita tanto en el Registro especial de EFC como en el de entidades de pago o de dinero electrónico.
¿En qué se diferencia de un banco?
La diferencia esencial es que el EFC no capta depósitos, por lo que no se adhiere al Fondo de Garantía de Depósitos y exige un capital muy inferior (5 millones frente al de un banco). A cambio, su negocio se limita a las actividades de crédito del artículo 6.
¿Se le aplican las normas de los bancos?
En buena medida, sí. Para lo no previsto en su normativa específica, al EFC se le aplica el régimen de las entidades de crédito (Ley 10/2014) en materias como participaciones significativas, idoneidad de altos cargos, gobierno corporativo y solvencia (CRR), con adaptaciones proporcionales a su tamaño.
También se preguntan
Depósitos, factoring y actuación en la UE
¿Un EFC puede recibir fondos en algún caso?
No del público en forma de depósito. Sí puede recibir fondos de su propio grupo, de accionistas con al menos el 5%, de emisiones de valores con vencimiento superior a un mes y de fianzas vinculadas a su actividad. Nada de eso es captación de depósitos.
¿Qué son el factoring y el leasing como actividades del EFC?
El factoring es el anticipo y la gestión de cobro de facturas, con o sin recurso. El leasing (arrendamiento financiero) es la financiación de bienes con opción de compra. Ambas, junto con sus actividades complementarias, están en el catálogo del artículo 6.
¿Un EFC se adhiere al Fondo de Garantía de Depósitos?
No. Como no capta depósitos del público, el EFC no forma parte del Fondo de Garantía de Depósitos, a diferencia de los bancos.
¿Puede un EFC prestar servicios de pago?
Sí, como EFC-EP (entidad de pago híbrida). Igualmente puede emitir dinero electrónico como EFC-EDE. En ambos casos con una autorización específica e inscripción en el registro correspondiente del Banco de España.
¿Qué solvencia se le exige a un EFC?
Se rige por la normativa de solvencia de las entidades de crédito (Ley 10/2014 y el Reglamento (UE) 575/2013, CRR), con adaptaciones, y debe mantener un colchón de activos líquidos de alta calidad para resistir periodos de tensión.
¿Puede un EFC operar en otros países de la UE?
El EFC no dispone del pasaporte europeo de las entidades de crédito, porque no tiene esa consideración. Su actuación transfronteriza —sucursal o libre prestación— requiere autorización previa del Banco de España.
Dónde encaja el EFC
EFC, banco, entidad de pago o dinero electrónico
Las cuatro son entidades supervisadas, pero solo el banco capta depósitos. El EFC es la figura para dar crédito sin esa carga. Esta es la comparativa para situarlo.
Qué define al EFC
Frente al banco, el EFC sacrifica la captación de depósitos a cambio de un acceso mucho más ligero. Estos son sus rasgos.
- Negocio
- Crédito al consumo, factoring, leasing, avales y medios de pago.
- Depósitos
- No puede captar fondos reembolsables del público.
- Capital
- 5.000.000 €, frente a un capital muy superior en un banco.
- Supervisión
- Banco de España (autoriza el Ministerio con su informe y el del Sepblac).
Cómo trabajamos el proyecto
Antes de constituir nada, cerramos las actividades del artículo 6 y decidimos si conviene un EFC simple o híbrido. Así el capital y la estructura se ajustan a tu negocio real.
- Diagnóstico de las actividades y del vehículo (EFC, EFC-EP o EFC-EDE).
- Capital, idoneidad, solvencia y depósito en el Banco de España.
- Solicitud, autorización e inscripción en el registro especial.
| Figura | ¿Capta depósitos? | Actividad típica | Capital mínimo | Autoriza / supervisa |
|---|---|---|---|---|
| Banco (entidad de crédito) | Sí | Crédito, depósitos y servicios financieros | Muy superior al EFC | Autoriza el BCE a propuesta del Banco de España |
| EFC | No | Crédito al consumo, factoring, leasing, avales | 5.000.000 € | Ministerio (informe BdE y Sepblac); supervisa el BdE |
| Entidad de pago (EP) | No | Servicios de pago | Según los servicios | Banco de España |
| Entidad de dinero electrónico (EDE) | No | Emisión de dinero electrónico | 350.000 € | Banco de España |
Cuadro orientativo a efectos divulgativos. El régimen del EFC deriva del Título II de la Ley 5/2015 y del RD 309/2020; las cifras de capital y los procedimientos pueden variar y conviene validarlos caso a caso con asesoramiento jurídico. Esta página es informativa y no constituye asesoramiento.
Guía operativa
Cómo constituir un EFC: guía práctica
Crear un EFC no es solo presentar una solicitud: es diseñar las actividades, dotar el capital, acreditar la solvencia y la idoneidad, y obtener la autorización antes de inscribirse y operar. El orden de los pasos importa.
Primero las actividades, luego el papeleo
El programa de actividades del artículo 6 define el alcance del EFC y si conviene la modalidad híbrida. Es la primera decisión y condiciona todo lo demás.
5 millones y un depósito previo
El capital de 5 millones debe estar íntegramente desembolsado, y hay que constituir un depósito del 20% en el Banco de España durante la tramitación.
Sin registro, no hay actividad
La inscripción en el Registro especial de EFC del Banco de España, tras el Registro Mercantil, es la condición para empezar a operar.
Checklist: constituir un EFC en 10 pasos
- Definir el vehículo (EFC o EFC híbrido EFC-EP/EFC-EDE) y las actividades del artículo 6.
- Constituir la sociedad anónima con 5.000.000 € de capital (fundación simultánea, acciones nominativas).
- Preparar el programa de actividades y el plan de negocio.
- Acreditar la idoneidad de administradores, directivos y mayores accionistas.
- Diseñar la organización, el control interno y el marco de solvencia (CRR).
- Constituir el depósito del 20% (1.000.000 €) en el Banco de España.
- Presentar la solicitud ante la Secretaría General del Tesoro.
- Informe del Banco de España y del Sepblac, y resolución del Ministerio (3 meses, máximo 12).
- Otorgar escritura e inscribir en el Registro Mercantil y en el Registro especial de EFC del Banco de España.
- Iniciar la actividad solo tras la inscripción, bajo la supervisión del Banco de España.
¿Tu modelo encaja mejor en otra figura? Mira la licencia bancaria, la licencia de entidad de pago o la entidad de dinero electrónico. Para el control del cambio accionarial, revisa la participación significativa.
El EFC en modo operativo
Del vehículo al registro y la actividad
Constituir un EFC es una secuencia ordenada (vehículo, capital e idoneidad, depósito, solicitud y autorización + registro) que culmina en la inscripción en el Banco de España. Este es el recorrido.
1) VehículoVehículo y actividades
EFC simple o híbrido (EFC-EP / EFC-EDE), y selección de las actividades del artículo 6 que recogerá el programa de actividades.
- EFC vs híbrido
- actividades art. 6
- programa de actividades
2) Capital + idoneidadCapital, idoneidad y solvencia
Capital de 5 millones desembolsado, idoneidad de administradores y mayores accionistas, y marco de solvencia basado en la normativa bancaria.
- capital 5.000.000 €
- idoneidad y accionistas
- solvencia (CRR)
3) DepósitoDepósito en el Banco de España
Constitución del depósito previo del 20% del capital (1.000.000 €) en metálico o deuda pública, requisito de la solicitud de autorización.
- 20% del capital
- metálico o deuda pública
- requisito de la solicitud
4) Autorización + registroAutorización, registro e inicio
La solicitud se presenta ante el Tesoro; informan el Banco de España y el Sepblac y resuelve el Ministerio (3 meses, máximo 12). Tras la autorización, escritura, Registro Mercantil y Registro especial del Banco de España, y solo entonces, inicio de la actividad.
Tip: el depósito del 20% y el capital deben estar listos antes de presentar la solicitud; aceleran la tramitación.
Decisión rápidaMapa: ¿EFC simple o híbrido?
solo crédito
EFC: crédito al consumo, factoring, leasing y avales, sin servicios de pago.
crédito + pagos
EFC-EP: añade servicios de pago, con una única autorización e inscripción doble.
crédito + e-money
EFC-EDE: añade la emisión de dinero electrónico, también como entidad híbrida.
Playbook
Las actividades del artículo 6
Préstamo y crédito
Crédito al consumo, hipotecario y comercial, incluido el crédito revolving.
Es el núcleo de la actividad del EFC.
Factoring
Anticipo y gestión de cobro de facturas, con o sin recurso, y confirming.
Con sus actividades complementarias.
Arrendamiento financiero
Leasing: financiación de bienes con opción de compra a su término.
Incluye actividades complementarias.
Avales y garantías
Concesión de avales, fianzas y demás cauciones a favor de clientes.
Reduce el riesgo de las operaciones del cliente.
Medios de pago
Emisión y gestión de tarjetas y otros instrumentos de pago.
Para servicios de pago, EFC-EP híbrido.
Errores frecuentes que frenan el proyecto
Anticípalos antes de presentar la solicitud para evitar requerimientos y demoras.
- Diseñar el modelo captando fondos del público, invadiendo la reserva de actividad bancaria.
- Infravalorar el capital de 5 millones o no tener listo el depósito del 20%.
- Subestimar las exigencias de solvencia y el colchón de liquidez de tipo bancario.
- No acreditar la idoneidad de administradores y mayores accionistas.
- Empezar a operar antes de la inscripción en el Registro especial del Banco de España.
Diccionario operativo
Conceptos clave: EFC
Si estás valorando montar una financiera o una fintech de crédito, estos términos aparecen en el programa de actividades, en la solicitud y en la relación con el Banco de España.
EFCbase
Establecimiento financiero de crédito
Entidad que da crédito de forma profesional (consumo, factoring, leasing, avales) sin ser banco y sin captar depósitos del público. La supervisa el Banco de España.
Ley 5/2015 (Título II); RD 309/2020.
no es bancoestatus
Entidad de crédito
El EFC no tiene la consideración de entidad de crédito desde 2014, al no captar depósitos. Por eso no dispone del pasaporte europeo de la banca, aunque se le aplican muchas de sus normas.
Distinción clave frente al banco.
depósitosprohibición
Captación de fondos reembolsables
Captar depósitos, préstamos del público o análogos está reservado a los bancos. El EFC lo tiene prohibido, salvo fuentes tasadas (grupo, accionistas con ≥5%, emisiones).
Reserva de actividad bancaria.
híbridoEFC-EP/EDE
EFC híbrido
EFC que además presta servicios de pago (EFC-EP) o emite dinero electrónico (EFC-EDE). Una única autorización e inscripción en ambos registros del Banco de España.
RD 309/2020 y normativa de pagos.
factoringactividad
Factoring
Anticipo y gestión de cobro de facturas, con o sin recurso. Junto con el confirming, es una de las actividades crediticias típicas del EFC.
Art. 6 Ley 5/2015.
leasingactividad
Arrendamiento financiero (leasing)
Financiación de un bien mediante su arrendamiento con opción de compra al término del contrato. Es una actividad nuclear del EFC.
Con actividades complementarias.
registroBdE
Registro especial de EFC
Registro del Banco de España en el que el EFC debe inscribirse, tras el Registro Mercantil, antes de iniciar su actividad. La inscripción es requisito para operar.
Condición de inicio de actividad.
liquidezsolvencia
Colchón de liquidez
Conjunto de activos líquidos de alta calidad crediticia que el EFC debe mantener para hacer frente a sus salidas de caja en periodos de inestabilidad.
Novedad del RD 309/2020.
SepblacPBC/FT
Sepblac
Servicio Ejecutivo de la Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales. Emite informe dentro del procedimiento de autorización del EFC y supervisa su régimen de prevención.
Informe preceptivo en la autorización.
Guía descargable
Guía para constituir un establecimiento financiero de crédito
Una guía práctica para poner en marcha tu EFC: qué actividades del artículo 6 elegir, cuándo conviene la modalidad híbrida, qué capital y solvencia necesitas y cómo es el procedimiento de autorización y registro ante el Banco de España.
- EFC frente a banco y entidad de pago
- Capital, depósito previo y solvencia (CRR)
- Autorización del Ministerio y registro en el Banco de España
Plantéanos tu proyecto de EFC
Cuéntanos qué crédito quieres conceder —consumo, factoring, leasing, avales o BNPL— y te decimos si encaja en un EFC o EFC híbrido, con qué capital y con qué plazos ante el Banco de España.