Costituiamo e otteniamo l’autorizzazione per il tuo establecimiento financiero de crédito, per erogare credito ai consumatori, factoring, leasing o avalli senza essere una banca. L’autorizzazione è concessa dal Ministero previo parere della Banca di Spagna e del SEPBLAC; la vigilanza spetta alla Banca di Spagna. Capitale di 5.000.000 €, con la possibilità di un EFC ibrido (EFC-EP / EFC-EDE) se vuoi prestare anche servizi di pagamento o emettere moneta elettronica.
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Sei blocchi che organizzano la costituzione e l’autorizzazione di un establecimiento financiero de crédito, dalla scelta del veicolo e delle attività fino all’iscrizione presso la Banca di Spagna e all’avvio dell’attività creditizia.
Analizziamo se il tuo modello di business rientra in un EFC, in un EFC ibrido (EFC-EP / EFC-EDE) o in un’altra figura. Erogare credito senza raccogliere depositi è proprio il terreno dell’EFC, con requisiti molto inferiori a quelli di una banca.
Prepariamo la domanda con il programma di attività dell’articolo 6 della Legge 5/2015, la giustificazione del capitale e il deposito preventivo. La decide il Ministero previo parere della Banca di Spagna e del SEPBLAC.
Dimostriamo l’onorabilità, le conoscenze e l’esperienza di amministratori e dirigenti, e l’idoneità dei principali azionisti. All’EFC si applica il regime bancario delle partecipazioni qualificate.
Progettiamo il quadro di solvibilità (basato sulla normativa bancaria e sul CRR), il buffer di liquidità e un governo societario proporzionato alle dimensioni dell’EFC.
Implementiamo il sistema antiriciclaggio, soggetto al parere del SEPBLAC nell’ambito del procedimento di autorizzazione dell’EFC, con manuale antiriciclaggio, organo di controllo interno e procedure KYC.
Se vuoi prestare anche servizi di pagamento o emettere moneta elettronica, gestiamo la domanda di EFC-EP o EFC-EDE con un’unica autorizzazione e l’iscrizione nei registri della Banca di Spagna.
Fintech del credito, società di credito al consumo, piattaforme di BNPL, factoring o leasing: l’EFC è il veicolo per erogare credito in modo professionale senza sostenere il costo e l’onere di una licenza bancaria.
“Una piattaforma di credito ai consumatori o di pagamento dilazionato (BNPL) che concede finanziamenti in modo professionale ha bisogno di un EFC, oppure di un EFC-EP se gestisce anche i pagamenti.”
“Le finanziarie specializzate in credito al consumo, carte o finanziamento di veicoli operano come EFC, sotto la vigilanza della Banca di Spagna e senza raccogliere depositi.”
“L’anticipo fatture (factoring), il confirming e il leasing finanziario sono attività tipiche dell’EFC, nell’ambito del catalogo dell’articolo 6 della Legge 5/2015.”
“Un gruppo industriale o commerciale che vuole finanziare i propri clienti in modo professionale trova nell’EFC la via regolata, con un capitale molto inferiore a quello di un ente creditizio.”
Raccogliere depositi senza licenza, sottovalutare il capitale o la solvibilità, o iniziare a operare prima dell’iscrizione sono gli errori che più rallentano, e più espongono, un progetto di EFC.
Non si possono raccogliere depositi: all’EFC è vietato raccogliere fondi rimborsabili dal pubblico. Farlo invade la riserva di attività bancaria e costituisce un’infrazione grave.
Capitale sociale minimo di 5 milioni di euro, interamente versato in contanti, più un deposito preventivo del 20% (1.000.000 €) presso la Banca di Spagna.
La domanda viene decisa entro 3 mesi (massimo 12). Dopo l’autorizzazione c’è un anno per costituire la società e iscriverla nel registro speciale della Banca di Spagna.
Iscrizione prima di operare: l’EFC non può avviare la propria attività finché non è iscritto nel registro speciale degli EFC della Banca di Spagna, dopo il Registro Mercantil (registro delle imprese).
Idoneità e partecipazioni qualificate: si applicano le regole bancarie sull’onorabilità degli amministratori e sull’idoneità dei principali azionisti.
Solvibilità di tipo bancario: l’EFC è soggetto alla normativa sulla solvibilità degli enti creditizi (CRR) e deve mantenere un buffer di liquidità.
L’EFC è la via regolata per concedere credito, factoring, leasing o avalli con un capitale molto inferiore a quello bancario. Prima di iniziare conviene definire le attività, il capitale e i tempi di autorizzazione e iscrizione.
È un ente che, senza essere considerato una banca, svolge in modo professionale una o più attività di credito dell’articolo 6 della Legge 5/2015 (credito ai consumatori, factoring, leasing, avalli, mezzi di pagamento).
La sua caratteristica distintiva è che non può raccogliere depositi dal pubblico. È vigilato dalla Banca di Spagna.
Può concedere prestiti e crediti, fare factoring e leasing, rilasciare avalli e garanzie ed emettere e gestire mezzi di pagamento. Non può raccogliere fondi rimborsabili dal pubblico (depositi, prestiti dal pubblico, ecc.).
Per prestare servizi di pagamento o emettere moneta elettronica deve essere un EFC ibrido (EFC-EP o EFC-EDE).
L’autorizzazione è concessa dal Ministero competente (la istruisce la Segreteria generale del Tesoro), previo parere della Banca di Spagna e del SEPBLAC. La successiva vigilanza spetta alla Banca di Spagna, che tiene il registro speciale degli EFC.
Un capitale sociale minimo di 5.000.000 €, interamente versato in contanti e rappresentato da azioni nominative. Inoltre, durante l’istruttoria occorre costituire un deposito del 20% di tale capitale (1.000.000 €) presso la Banca di Spagna, in contanti o in debito pubblico.
La domanda deve essere decisa entro 3 mesi dalla ricezione della documentazione completa e, in ogni caso, entro i 12 mesi successivi. Una volta ottenuta l’autorizzazione, c’è un termine di un anno per stipulare l’atto notarile, iscrivere la società nel Registro Mercantil (registro delle imprese) e, poi, nel registro speciale degli EFC della Banca di Spagna.
Un EFC che, oltre a erogare credito, presta servizi di pagamento (EFC-EP) o emette moneta elettronica (EFC-EDE). Si ottiene con un’unica autorizzazione specifica e l’ente viene iscritto sia nel registro speciale degli EFC sia in quello degli istituti di pagamento o di moneta elettronica.
La differenza essenziale è che l’EFC non raccoglie depositi, per cui non aderisce al Fondo di garanzia dei depositi e richiede un capitale molto inferiore (5 milioni rispetto a quello di una banca). In cambio, la sua attività si limita alle attività di credito dell’articolo 6.
In buona misura, sì. Per quanto non previsto dalla sua normativa specifica, all’EFC si applica il regime degli enti creditizi (Legge 10/2014) in materie come partecipazioni qualificate, idoneità degli alti dirigenti, governo societario e solvibilità (CRR), con adattamenti proporzionati alle sue dimensioni.
Non dal pubblico sotto forma di deposito. Può invece ricevere fondi dal proprio gruppo, da azionisti con almeno il 5%, da emissioni di titoli con scadenza superiore a un mese e da cauzioni legate alla sua attività. Nessuna di queste operazioni è raccolta di depositi.
Il factoring è l’anticipo e la gestione dell’incasso delle fatture, con o senza rivalsa. Il leasing (leasing finanziario) è il finanziamento di beni con opzione di acquisto. Entrambe le attività, insieme alle rispettive attività complementari, rientrano nel catalogo dell’articolo 6.
No. Poiché non raccoglie depositi dal pubblico, l’EFC non fa parte del Fondo di garanzia dei depositi, a differenza delle banche.
Sì, come EFC-EP (istituto di pagamento ibrido). Allo stesso modo può emettere moneta elettronica come EFC-EDE. In entrambi i casi con un’autorizzazione specifica e l’iscrizione nel registro corrispondente della Banca di Spagna.
È soggetto alla normativa sulla solvibilità degli enti creditizi (Legge 10/2014 e Regolamento (UE) 575/2013, CRR), con adattamenti, e deve mantenere un buffer di attività liquide di alta qualità per resistere a periodi di tensione.
L’EFC non dispone del passaporto europeo degli enti creditizi, perché non ha questa qualifica. La sua operatività transfrontaliera (succursale o libera prestazione di servizi) richiede l’autorizzazione preventiva della Banca di Spagna.
Tutti e quattro sono enti vigilati, ma solo la banca raccoglie depositi. L’EFC è la figura per erogare credito senza quell’onere. Ecco il confronto per collocarlo.
Rispetto alla banca, l’EFC rinuncia alla raccolta di depositi in cambio di un accesso molto più leggero. Ecco le sue caratteristiche.
Prima di costituire qualsiasi cosa, definiamo le attività dell’articolo 6 e decidiamo se conviene un EFC semplice o ibrido. Così il capitale e la struttura si adattano al tuo business reale.
| Figura | Raccoglie depositi? | Attività tipica | Capitale minimo | Autorizza / vigila |
|---|---|---|---|---|
| Banca (ente creditizio) | Sì | Credito, depositi e servizi finanziari | Molto superiore a quello dell’EFC | Autorizza la BCE su proposta della Banca di Spagna |
| EFC | No | Credito ai consumatori, factoring, leasing, avalli | 5.000.000 € | Ministero (parere di Banca di Spagna e SEPBLAC); vigila la Banca di Spagna |
| Istituto di pagamento (EP) | No | Servizi di pagamento | In base ai servizi | Banca di Spagna |
| Istituto di moneta elettronica (IMEL) | No | Emissione di moneta elettronica | 350.000 € | Banca di Spagna |
Tabella indicativa a fini divulgativi. Il regime dell’EFC deriva dal Titolo II della Legge 5/2015 e dal Real Decreto 309/2020; le cifre di capitale e le procedure possono variare e conviene verificarle caso per caso con una consulenza legale. Questa pagina ha carattere informativo e non costituisce consulenza.
Creare un EFC non significa solo presentare una domanda: vuol dire definire le attività, apportare il capitale, dimostrare la solvibilità e l’idoneità, e ottenere l’autorizzazione prima di iscriversi e operare. L’ordine dei passaggi conta.
Il programma di attività dell’articolo 6 definisce l’ambito dell’EFC e se conviene la modalità ibrida. È la prima decisione e condiziona tutto il resto.
Il capitale di 5 milioni deve essere interamente versato, e durante l’istruttoria occorre costituire un deposito del 20% presso la Banca di Spagna.
L’iscrizione nel registro speciale degli EFC della Banca di Spagna, dopo il Registro Mercantil (registro delle imprese), è la condizione per iniziare a operare.
Il tuo modello si adatta meglio a un’altra figura? Guarda la licenza bancaria, la licenza di istituto di pagamento o l’istituto di moneta elettronica. Per il controllo delle variazioni nell’assetto azionario, consulta le partecipazioni qualificate.
Costituire un EFC è una sequenza ordinata (veicolo, capitale e idoneità, deposito, domanda e autorizzazione + iscrizione) che culmina nell’iscrizione presso la Banca di Spagna. Ecco il percorso.
1) VeicoloEFC semplice o ibrido (EFC-EP / EFC-EDE), e selezione delle attività dell’articolo 6 che il programma di attività includerà.
2) Capitale + idoneitàCapitale di 5 milioni versato, idoneità di amministratori e principali azionisti, e quadro di solvibilità basato sulla normativa bancaria.
3) DepositoCostituzione del deposito preventivo del 20% del capitale (1.000.000 €) in contanti o in debito pubblico, requisito della domanda di autorizzazione.
4) Autorizzazione + iscrizioneLa domanda si presenta al Tesoro; esprimono il loro parere la Banca di Spagna e il SEPBLAC e decide il Ministero (3 mesi, massimo 12). Dopo l’autorizzazione: atto notarile, Registro Mercantil e registro speciale della Banca di Spagna, e solo allora l’avvio dell’attività.
Decisione rapidaEFC: credito ai consumatori, factoring, leasing e avalli, senza servizi di pagamento.
EFC-EP: aggiunge i servizi di pagamento, con un’unica autorizzazione e una doppia iscrizione.
EFC-EDE: aggiunge l’emissione di moneta elettronica, anch’esso come ente ibrido.
Credito ai consumatori, ipotecario e commerciale, compreso il credito revolving.
È il nucleo dell’attività dell’EFC.
Anticipo e gestione dell’incasso delle fatture, con o senza rivalsa, e confirming.
Con le relative attività complementari.
Leasing: finanziamento di beni con opzione di acquisto al termine.
Include attività complementari.
Rilascio di avalli, fideiussioni e altre garanzie a favore dei clienti.
Riduce il rischio delle operazioni del cliente.
Emissione e gestione di carte e altri strumenti di pagamento.
Per i servizi di pagamento, EFC-EP ibrido.
Anticipali prima di presentare la domanda per evitare richieste di informazioni e ritardi.
Se stai valutando di avviare una finanziaria o una fintech del credito, questi termini compaiono nel programma di attività, nella domanda e nei rapporti con la Banca di Spagna.
Ente che eroga credito in modo professionale (consumo, factoring, leasing, avalli) senza essere una banca e senza raccogliere depositi dal pubblico. È vigilato dalla Banca di Spagna.
Dal 2014 l’EFC non ha la qualifica di ente creditizio, perché non raccoglie depositi. Per questo non dispone del passaporto europeo delle banche, anche se gli si applicano molte delle loro norme.
Raccogliere depositi, prestiti dal pubblico o fondi analoghi è riservato alle banche. L’EFC non può farlo, salvo fonti tassative (gruppo, azionisti con ≥5%, emissioni).
EFC che presta anche servizi di pagamento (EFC-EP) o emette moneta elettronica (EFC-EDE). Un’unica autorizzazione e iscrizione in entrambi i registri della Banca di Spagna.
Anticipo e gestione dell’incasso delle fatture, con o senza rivalsa. Insieme al confirming, è una delle attività creditizie tipiche dell’EFC.
Finanziamento di un bene mediante la sua locazione con opzione di acquisto al termine del contratto. È un’attività centrale dell’EFC.
Registro della Banca di Spagna nel quale l’EFC deve iscriversi, dopo il Registro Mercantil (registro delle imprese), prima di iniziare la propria attività. L’iscrizione è requisito per operare.
Insieme di attività liquide di elevata qualità creditizia che l’EFC deve mantenere per far fronte ai propri deflussi di cassa in periodi di instabilità.
Servizio esecutivo della Commissione per la prevenzione del riciclaggio di denaro. Emette un parere nell’ambito del procedimento di autorizzazione dell’EFC e vigila sul relativo regime antiriciclaggio.
Una guida pratica per avviare il tuo EFC: quali attività dell’articolo 6 scegliere, quando conviene la modalità ibrida, di quale capitale e solvibilità hai bisogno e come funziona il procedimento di autorizzazione e iscrizione presso la Banca di Spagna.
Raccontaci quale credito vuoi concedere (consumo, factoring, leasing, avalli o BNPL) e ti diciamo se rientra in un EFC o in un EFC ibrido, con quale capitale e con quali tempi davanti alla Banca di Spagna.
L’establecimiento financiero de crédito (EFC) è un ente che eroga credito in modo professionale senza essere considerato una banca e senza raccogliere depositi dal pubblico. Il suo regime è contenuto nel Titolo II della Legge 5/2015, sulla promozione del finanziamento delle imprese (artt. 6–12), sviluppato dal Real Decreto 309/2020. Pur non essendo un ente creditizio, gli si applica buona parte della normativa bancaria.
L’EFC può svolgere le attività dell’articolo 6 della Legge 5/2015: prestiti e credito, factoring, leasing finanziario, avalli e garanzie, ed emissione e gestione di mezzi di pagamento. Gli è vietato raccogliere fondi rimborsabili dal pubblico, salvo fonti tassative (il proprio gruppo, azionisti con almeno il 5%, emissioni di titoli con scadenza superiore a un mese e cauzioni legate alla sua attività).
L’autorizzazione è concessa dal Ministero competente, con istruttoria a cura della Segreteria generale del Tesoro, previo parere della Banca di Spagna e del SEPBLAC. L’EFC deve avere la forma di società per azioni (S.A.), con un capitale sociale minimo di 5.000.000 € interamente versato e un deposito preventivo del 20% presso la Banca di Spagna. La domanda viene decisa entro 3 mesi (massimo 12) e, dopo l’autorizzazione, c’è un anno per costituire la società e iscriverla nel Registro Mercantil (registro delle imprese) e nel registro speciale degli EFC della Banca di Spagna.
Se presta anche servizi di pagamento o emette moneta elettronica, l’EFC può essere un ente ibrido (EFC-EP o EFC-EDE), con un’unica autorizzazione specifica e l’iscrizione nei corrispondenti registri della Banca di Spagna.
La vigilanza spetta alla Banca di Spagna. Per quanto non previsto dalla sua normativa specifica, all’EFC si applica il regime degli enti creditizi (Legge 10/2014 e Regolamento (UE) 575/2013, CRR) in materie come partecipazioni qualificate, idoneità, governo societario e solvibilità, oltre al buffer di liquidità. L’EFC non dispone del passaporto europeo delle banche.
Normativa di riferimento, con link al testo ufficiale:
Normativa e link verificati a .