Assistiamo gli enti finanziari nel rispetto dei requisiti di capitale regolamentare: ratio di solvibilità di Basilea III, CET1, Tier 1, Tier 2, riserve di capitale, CRR/CRD, SREP e vigilanza prudenziale della Banca di Spagna, della CNMV e della BCE.
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Dall’analisi dei requisiti di solvibilità all’interlocuzione con l’autorità di vigilanza: assistenza integrale sul capitale regolamentare per gli enti finanziari.
Valutiamo i requisiti di fondi propri del tuo ente: CET1, Tier 1, ratio di capitale totale, riserve di capitale (conservazione, anticiclica, sistemica), leverage ratio e requisiti SREP. Individuiamo le carenze e pianifichiamo la strategia di capitalizzazione.
Ti assistiamo nella determinazione e nella dimostrazione del capitale minimo iniziale richiesto per l’autorizzazione di enti creditizi, imprese di investimento (ESI), istituti di pagamento, istituti di moneta elettronica (IMEL) e società di gestione di IIC presso la Banca di Spagna e la CNMV.
Il Pacchetto bancario (CRR III/CRD VI) introduce in Europa le riforme finali di Basilea III a partire da gennaio 2025. Ti aiutiamo a valutarne l’impatto e ad adeguare la tua struttura di capitale.
Prepariamo l’ente al processo SREP dell’autorità di vigilanza: documentazione, ICAAP, ILAAP, piani di capitale e dialogo con la Banca di Spagna o la BCE.
I requisiti di capitale si affiancano agli obblighi di governance societaria, controllo interno e antiriciclaggio. Un quadro integrato di compliance prudenziale.
Assistenza nella preparazione e nella revisione del reporting prudenziale (COREP): schemi sui fondi propri, ratio di solvibilità, leva finanziaria e grandi esposizioni.
Banca, ESI, istituto di pagamento, società di gestione o fintech: il capitale regolamentare richiesto dipende dal tipo di ente, dalle sue dimensioni, dalla complessità e dal profilo di rischio.
«Gli enti creditizi devono rispettare i ratio di CET1 (4,5%), Tier 1 (6%) e capitale totale (8%) dell’art. 92 CRR, oltre alle riserve di capitale e ai requisiti aggiuntivi di Pilastro 2 fissati dallo SREP.»
«Dal giugno 2021 il nuovo regime prudenziale IFR/IFD stabilisce requisiti di capitale specifici per le ESI basati sui K-factor: rischio per il cliente, rischio di mercato e rischio per l’impresa stessa.»
«Gli istituti di pagamento richiedono un capitale minimo iniziale compreso tra 20.000 € e 125.000 € a seconda dei servizi, più fondi propri continuativi calcolati con il metodo A, B, C o D della PSD2.»
«Le società di gestione di organismi di investimento collettivo devono mantenere un capitale minimo iniziale e fondi propri aggiuntivi in funzione del volume degli attivi gestiti, ai sensi delle direttive UCITS e AIFMD.»
Il mancato rispetto dei requisiti di capitale può avere conseguenze gravi: restrizioni operative, interventi dell’autorità di vigilanza e, nei casi estremi, la risoluzione dell’ente.
Restrizioni alle distribuzioni: se l’ente non rispetta il requisito combinato di riserva di capitale (CBR), scattano restrizioni automatiche alla distribuzione di dividendi, al riacquisto di azioni e al pagamento delle cedole AT1.
Misure di vigilanza: l’autorità di vigilanza può imporre requisiti aggiuntivi di Pilastro 2 (P2R e P2G), richiedere piani di capitale, limitare le attività o richiedere la dismissione di attività rischiose.
Risoluzione o intervento: se l’ente raggiunge il punto di non sostenibilità (PONV), si attivano i meccanismi di risoluzione: bail-in, vendita di attività, ente-ponte o liquidazione ordinata.
Ratio minimi di CET1, Tier 1 e capitale totale che ogni ente creditizio deve rispettare in ogni momento rispetto alle attività ponderate per il rischio (RWA).
Il Pacchetto bancario introduce l’output floor (72,5% del metodo standardizzato), nuove ponderazioni del rischio e requisiti per le cripto-attività e i fattori ESG che possono incidere sui ratio di capitale.
Il processo di revisione prudenziale può comportare requisiti di capitale aggiuntivi (P2R) rispetto ai minimi del Pilastro 1, sulla base della valutazione individuale di ogni ente.
Analizziamo i tuoi requisiti di solvibilità, individuiamo le carenze di capitale, pianifichiamo la strategia di capitalizzazione e ti prepariamo al dialogo con l’autorità di vigilanza. Capitale regolamentare senza sorprese.
Il capitale regolamentare è il livello minimo di fondi propri che l’autorità di vigilanza impone agli enti finanziari per garantirne la solvibilità e la stabilità del sistema finanziario. Si calcola come percentuale delle attività ponderate per il rischio (RWA) dell’ente e si articola in tre livelli: CET1 (capitale primario di classe 1), AT1 (capitale aggiuntivo di classe 1) e T2 (capitale di classe 2).
Il quadro normativo principale è il Regolamento CRR (Regolamento 575/2013) e la Direttiva CRD, che recepiscono gli accordi di Basilea III nell’Unione europea.
Le riserve (buffer) di capitale sono requisiti aggiuntivi rispetto ai minimi del Pilastro 1, che devono essere soddisfatti con CET1:
Lo SREP (Supervisory Review and Evaluation Process) è il processo con cui l’autorità di vigilanza valuta, ente per ente, l’adeguatezza del capitale e della liquidità. A seguito dello SREP, l’autorità di vigilanza può imporre:
Il Pacchetto bancario (CRR III/CRD VI), approvato nel 2024 e applicabile da gennaio 2025, introduce in Europa le riforme finali di Basilea III. Le modifiche principali comprendono:
Dal giugno 2021 le ESI sono disciplinate dal Regolamento IFR (2019/2033) e dalla Direttiva IFD (2019/2034), che stabiliscono un regime prudenziale proprio. Il capitale minimo dipende dal tipo e dalle dimensioni dell’ESI e si calcola come il maggiore di tre importi: il capitale minimo iniziale, un quarto delle spese fisse dell’anno precedente e il requisito basato sui K-factor (rischio per il cliente, rischio di mercato e rischio per l’impresa).
Il leverage ratio (coefficiente di leva finanziaria) è una misura complementare ai ratio di capitale basati sul rischio. Si calcola come capitale Tier 1 diviso per la misura dell’esposizione complessiva (attività in bilancio e fuori bilancio). Il CRR II ha introdotto un minimo obbligatorio del 3% per tutti gli enti. Gli enti a rilevanza sistemica globale (G-SII) devono inoltre rispettare una riserva di leva finanziaria aggiuntiva.
Il MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) è il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili che gli enti devono mantenere per garantire che, in caso di risoluzione, vi sia una capacità sufficiente di assorbimento delle perdite e di ricapitalizzazione. Per gli enti a rilevanza sistemica globale (G-SII), lo standard equivalente del FSB è il TLAC, recepito nel CRR come requisito di Pilastro 1.
Il capitale regolamentare si articola in tre pilastri: requisiti minimi, revisione prudenziale e disciplina di mercato. Questi sono i concetti chiave che ogni ente deve padroneggiare.
I ratio di CET1 (4,5%), Tier 1 (6%) e capitale totale (8%) dell’art. 92 CRR sono le fondamenta del sistema. Si calcolano sulle attività ponderate per il rischio di credito, di mercato e operativo.
L’autorità di vigilanza valuta ente per ente l’adeguatezza del capitale e della liquidità. Può imporre requisiti aggiuntivi (P2R) e indicazioni (P2G) al di sopra dei minimi del Pilastro 1.
Gli enti devono pubblicare informazioni sulla propria solvibilità, sulla gestione dei rischi e sulle esposizioni (Pilastro 3, COREP). La trasparenza consente al mercato di valutare la solidità dell’ente.
Se hai bisogno di aiuto con la pianificazione del capitale, consulta i nostri servizi in materia di mercato dei valori o richiedi una consulenza gratuita.
Quanto capitale iniziale richiede la normativa per ottenere ciascuna licenza e in quale articolo è previsto. È il minimo per l’autorizzazione: dopo, ogni ente deve mantenere i fondi propri stabiliti dal proprio regime prudenziale.
| Licenza | Capitale minimo | Norma |
|---|---|---|
| Banca (ente creditizio) | 18.000.000 € | Real Decreto 84/2015, art. 4.b) |
| Establecimiento financiero de crédito (EFC), intermediario finanziario non bancario | 5.000.000 € | Real Decreto 309/2020, art. 10.b) |
| Istituto di moneta elettronica (IMEL) | 350.000 € | Legge 21/2011, art. 6 |
| Istituto di pagamento | 20.000 € se presta solo la rimessa di denaro; 50.000 € con la disposizione di ordini di pagamento; 125.000 € con uno qualsiasi dei servizi da a) a e) | Real Decreto-ley 19/2018, art. 19.1 |
| Prestatore di servizi di informazione sui conti (AISP) | Nessun capitale minimo: registrazione presso la Banca di Spagna e assicurazione di responsabilità civile professionale | Real Decreto-ley 19/2018, artt. 15 e 16.2 |
| Sociedad de valores (broker-dealer) | 750.000 € | Real Decreto 813/2023, art. 66.1.a) |
| Agencia de valores (broker) | 150.000 €; 75.000 € se non può detenere in deposito fondi o valori dei clienti | Real Decreto 813/2023, art. 66.1.c) e d) |
| Società di gestione di portafogli (SGC) | 75.000 € | Real Decreto 813/2023, art. 66.1.e) |
| Società di consulenza finanziaria (EAF) | 75.000 € | Real Decreto 813/2023, art. 66.1.e) |
| EAF nazionale (EAFN) | Società: 50.000 € oppure un’assicurazione di responsabilità civile di 1.000.000 € per sinistro e 1.500.000 € all’anno. Persona fisica: l’assicurazione | Real Decreto 813/2023, art. 5.3 |
| Società di gestione di IIC (SGIIC) | 125.000 € più lo 0,02% del patrimonio gestito che supera i 250 milioni di euro, fino a un massimo complessivo di 10 milioni di euro | Real Decreto 1082/2012, art. 100.1.a) |
| Società di gestione di venture capital (SGEIC, capital riesgo) | 125.000 € più lo 0,02% dei portafogli che superano i 250 milioni di euro, fino a un massimo complessivo di 10 milioni di euro | Legge 22/2014, art. 48.a) |
| Piattaforma di crowdfunding (PSFP) | Il maggiore tra questi importi: 25.000 € o un quarto delle spese fisse generali dell’anno precedente | Regolamento (UE) 2020/1503, art. 11.1 |
| Prestatore di servizi per le cripto-attività (CASP) | 50.000 €, 125.000 € o 150.000 € a seconda dei servizi, oppure un quarto delle spese fisse generali se superiore | Regolamento (UE) 2023/1114 (MiCA), art. 67.1 e allegato IV |
Dati verificati sui testi consolidati del BOE e su EUR-Lex il 21 ottobre 2026. Basato su dati dell’Agencia Estatal Boletín Oficial del Estado (Gazzetta ufficiale dello Stato spagnolo). Le descrizioni sono sintesi: la cifra esatta e le sue condizioni si trovano in ciascun articolo collegato.
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Risultato indicativo, calcolato con le cifre della tabella. Non tiene conto dei requisiti del singolo caso concreto. Se vuoi che lo verifichiamo con il tuo business plan, scrivici.
CAPITAL ADEQUACY CONSOLE
I requisiti di capitale variano in modo significativo a seconda del tipo di ente finanziario, delle sue dimensioni e del quadro normativo applicabile.
Ogni ente finanziario è soggetto a un diverso quadro prudenziale, con requisiti di capitale specifici.
Se gestisci o assisti un ente finanziario, questi sono i termini del capitale regolamentare che devi padroneggiare.
Capitale primario di classe 1: azioni ordinarie, sovrapprezzi di emissione, riserve e utili non distribuiti. È il capitale di massima qualità, con piena capacità di assorbimento delle perdite.
Misura dell’esposizione al rischio che pondera ogni attività in base al suo livello di rischio. È la base di calcolo dei ratio di capitale. Si calcolano per il rischio di credito, di mercato e operativo.
Regolamento (UE) 575/2013 che stabilisce i requisiti prudenziali di capitale, liquidità e leva finanziaria per gli enti creditizi e le ESI nell’UE. Direttamente applicabile.
Obbligazione convertibile contingente che si converte in azioni o subisce un write-down quando il ratio di CET1 scende sotto una soglia predeterminata. Strumento AT1 con capacità di assorbimento delle perdite in continuità aziendale (going concern).
Processo interno di valutazione dell’adeguatezza patrimoniale. L’ente deve dimostrare all’autorità di vigilanza di avere capitale sufficiente a coprire tutti i rischi rilevanti, compresi quelli non coperti dal Pilastro 1.
Limita al 72,5% la riduzione delle RWA che i modelli interni (IRB) possono produrre rispetto al metodo standardizzato. Evita che i modelli interni sottostimino il rischio e garantisce un livello minimo di capitale.
Meccanismo di risoluzione in cui i creditori e gli azionisti dell’ente assorbono le perdite prima dei contribuenti. Il MREL/TLAC garantisce che vi sia una capacità sufficiente per il bail-in.
Metrica di rischio specifica del regime IFR per le ESI. I K-factor misurano il rischio per il cliente (RtC), il rischio di mercato (RtM) e il rischio per l’impresa stessa (RtF) e determinano i requisiti di capitale.
Quadro comune di reporting prudenziale che gli enti devono inviare periodicamente all’autorità di vigilanza: schemi sui fondi propri, ratio di solvibilità, leva finanziaria, liquidità e grandi esposizioni.
Raccontaci la tua situazione e ti spieghiamo come possiamo aiutarti con i tuoi requisiti di capitale regolamentare.
Il capitale regolamentare è il livello minimo di fondi propri che gli enti finanziari devono mantenere per garantire la propria solvibilità e la stabilità del sistema finanziario. Il suo quadro normativo trae origine dagli Accordi di Basilea del Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (BCBS) e in Europa è recepito attraverso il Regolamento CRR (575/2013) e la Direttiva CRD, che formano il pacchetto normativo prudenziale per gli enti creditizi e le imprese di investimento.
Dopo la crisi finanziaria del 2008, il BCBS ha adottato il quadro di Basilea III per rafforzare i requisiti di capitale, introdurre misure di liquidità (LCR, NSFR) e stabilire un coefficiente di leva finanziaria. In Europa questo quadro è stato attuato con CRD IV/CRR (2013), aggiornati da CRR II/CRD V (2019) e infine dal Pacchetto bancario CRR III/CRD VI (2024), che introduce le riforme finali di Basilea III con applicazione da gennaio 2025.
Il capitale regolamentare si articola in tre livelli di qualità decrescente: CET1 (capitale primario di classe 1, formato da azioni ordinarie e riserve), AT1 (capitale aggiuntivo di classe 1, come i CoCo) e T2 (capitale di classe 2, come il debito subordinato). I ratio minimi stabiliti dall’articolo 92 del CRR sono: CET1 del 4,5%, Tier 1 del 6% e capitale totale dell’8% sulle attività ponderate per il rischio.
In Spagna la vigilanza prudenziale sugli enti creditizi spetta alla Banca di Spagna e, per gli enti significativi, alla Banca centrale europea (BCE) nell’ambito del Meccanismo di vigilanza unico (SSM). Le imprese di investimento (ESI) sono vigilate dalla CNMV. Il processo SREP consente all’autorità di vigilanza di imporre requisiti di capitale aggiuntivi di Pilastro 2, adeguati al profilo di rischio individuale di ogni ente.
Normativa di riferimento, con link al testo ufficiale:
Normativa e link verificati a .