MiCA-Verordnung in Spanien: Rechtsberatung zu Kryptowerten

Rechtsberatung und Compliance zur MiCA-Verordnung (Markets in Crypto-Assets) für Emittenten von Kryptowerten und Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen in Spanien und der EU. Wir unterstützen Sie beim Whitepaper, bei der CASP-Zulassung, den Kapitalanforderungen, der Verwahrung, bei AML/CFT, den Stablecoins (EMT/ART), der Corporate Governance und der laufenden Compliance. Praxisorientiert: nicht nur „MiCA kennen“, sondern unter MiCA ohne regulatorische Reibungsverluste tätig sein.

MiCA-Zulassung

Vom „Krypto-Projekt“ zum zugelassenen CASP in der EU

„Wir strukturieren Ihren Antrag auf CASP-Zulassung: Unterlagen, Governance, Kapital und Compliance ab dem ersten Tag.“

MiCA-Whitepaper

Kryptowerte-Whitepaper nach MiCA

„Wir erstellen und prüfen das MiCA-Whitepaper: Pflichtinhalte, Verantwortung des Emittenten und Übermittlung an die Aufsicht.“

Stablecoins EMT/ART

Stablecoins: EMT und ART unter MiCA

„Wir beraten bei der Ausgabe von E-Geld-Token und vermögenswertreferenzierten Token: Reserven, Governance, Zulassung und laufende Aufsicht.“

Krypto-AML/CFT

AML/CFT-Compliance für CASPs

„Wir implementieren das AML/CFT-Programm nach MiCA und der Geldtransferverordnung (Transfer of Funds Regulation): KYC, Monitoring und Meldungen an die Aufsicht.“

Prüfung anfordern Mit einem Anwalt sprechen
Anwendung auf Stablecoins
Juni 2024
Anwendung auf CASPs
Dezember 2024
Maßgebliche Vorschrift
VO 2023/1114
Travel Rule
VO 2023/1113

Phasen und wichtige Fristen für die Einhaltung der MiCA-Verordnung

Bei MiCA liegt das Risiko nicht nur darin, „was die Verordnung sagt“, sondern in dem, was nicht umgesetzt oder nicht belegt ist. Entscheidend sind: die richtige Klassifizierung des Tokens, die Kohärenz zwischen Whitepaper, Richtlinien und Verträgen sowie klare Regeln für Governance und laufende Aufsicht.

Vorab-Klassifizierung: bestimmen, ob der Token ein ART, EMT, Utility-Token oder ein anderer Kryptowert ist, um zu wissen, welches MiCA-Regime gilt.

MiCA-Whitepaper: Erstellung, rechtliche Prüfung und Übermittlung an die nationale Aufsichtsbehörde (in Spanien die CNMV) mit dem vorgeschriebenen Mindestinhalt.

CASP-Zulassung: Vorbereitung des Antrags, Corporate Governance, Kapital, Versicherungen, operative Richtlinien und förmlicher Antrag bei der Aufsicht.

AML/CFT und Travel Rule: Präventionsprogramm nach MiCA und der Geldtransferverordnung mit KYC, Monitoring und Meldungen.

Laufende Compliance: Verfolgung der RTS/ITS von ESMA und EBA, regelmäßige Überprüfungen, Reporting an die Aufsicht und Anpassung an regulatorische Änderungen.

Umfang: Was prüfen wir in Ihrem Projekt nach der MiCA-Verordnung?

Wir prüfen Ihr Kryptowerte-Projekt nach MiCA aus der Praxis heraus: Die Compliance soll echt sein, zum Geschäft passen und das regulatorische Risiko senken (Klassifizierung, Whitepaper, Zulassung, AML/CFT und laufende Aufsicht).

MiCA-Verordnung: Klassifizierung von Kryptowerten und Whitepaper

1. Klassifizierung des Tokens und MiCA-Whitepaper

Wir bestimmen das anwendbare Regime (ART, EMT, Utility-Token oder anderer Kryptowert), erstellen das Whitepaper mit dem vorgeschriebenen Mindestinhalt und übernehmen die Übermittlung an die Aufsicht.

CASP-Zulassung nach MiCA: Governance, Kapital und operative Richtlinien

2. CASP-Zulassung: Governance, Kapital und Betrieb

Wir erstellen den vollständigen Antrag auf Zulassung als Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen: Corporate Governance, Mindestkapital, Versicherungen, Verwahrung, Richtlinien und EU-Pass.

AML/CFT nach MiCA, Travel Rule und laufende Compliance für CASPs

3. AML/CFT, Travel Rule und laufende Compliance

Wir implementieren das AML/CFT-Programm nach MiCA und der Geldtransferverordnung, mit KYC, Transaktionsmonitoring, Meldungen und regelmäßigen Compliance-Überprüfungen.

So bereiten wir Ihre Compliance mit der MiCA-Verordnung vor

Agile, auf die Zulassung ausgerichtete Methodik: richtige Klassifizierung, konformes Whitepaper, belastbare Richtlinien und laufende Aufsicht ohne regulatorische Reibungsverluste.

01

Regulatorische Diagnose und Klassifizierung des Tokens

Wir analysieren das Projekt, den Token-Typ und die geplanten Dienstleistungen, um das anwendbare MiCA-Regime und die konkreten Compliance-Anforderungen zu bestimmen.

02

MiCA-Whitepaper und Übermittlung an die Aufsicht

Wir erstellen das Whitepaper mit dem vorgeschriebenen Mindestinhalt, prüfen die Verantwortung des Emittenten und übernehmen die Übermittlung an die CNMV oder eine andere zuständige Behörde.

03

Antrag auf CASP-Zulassung

Wir erstellen den vollständigen Antrag: Corporate Governance, Kapital, Versicherungen, operative Richtlinien, Verwahrung, AML/CFT und alle von der Aufsicht verlangten Unterlagen.

04

Laufende Compliance und Reporting

Wir implementieren das Programm für laufende Compliance: regelmäßige Überprüfungen, Anpassung an die RTS/ITS von ESMA/EBA, Reporting an die Aufsicht und Management regulatorischer Änderungen.

MiCA-Checkliste

Checkliste der Anforderungen für den Betrieb unter der MiCA-Verordnung

MiCA-Compliance funktioniert, wenn sie von vollständiger Dokumentation und Nachweisen begleitet wird: Whitepaper, Richtlinien, Governance, AML/CFT, Kapital und laufendes Reporting an die Aufsicht.

Token-Klassifizierung Konformes Whitepaper CASP-Zulassung Solides AML/CFT
  1. Klassifizierung des Kryptowerts (welches Regime gilt)

    ART, EMT, Utility-Token oder anderer Kryptowert im Sinne von MiCA: Regime, Pflichten und Fristen hängen von dieser Entscheidung ab.

  2. Konformes und übermitteltes MiCA-Whitepaper

    Verpflichtender Mindestinhalt, Verantwortung des Emittenten, Aktualisierungen und Übermittlung an die nationale Aufsichtsbehörde.

  3. Corporate Governance und Kapitalanforderungen

    Leitungsorgan, Richtlinien zu Interessenkonflikten, Mindestkapital, Versicherungen und Verwahrungsstruktur.

  4. AML/CFT-Programm und Travel Rule

    KYC/KYB, Transaktionsmonitoring, Travel Rule, Meldungen an die Aufsicht und Aktualisierung bei regulatorischen Änderungen.

  5. Laufende Compliance und Aufsicht

    Regelmäßige Überprüfungen, Anpassung an die RTS/ITS von ESMA/EBA, Reporting und Vorfallmanagement gegenüber der Aufsicht.

Häufige Fehler, die wir in Projekten unter der MiCA-Verordnung korrigieren

Das Ziel ist nicht, „MiCA zu kennen“, sondern gegenüber der Aufsicht eine echte und nachweisbare Compliance umzusetzen, um ohne Sanktionsrisiko tätig zu sein.

⚠️

Falsche Klassifizierung des Tokens

Das Regime für Utility-Token auf etwas anwenden, das in Wirklichkeit ein ART oder EMT ist. Ergebnis: schwerer Verstoß und Risiko von Sanktionen oder Einstellung der Tätigkeit.

⚠️

Unvollständiges oder veraltetes Whitepaper

Whitepaper ohne den von MiCA verlangten Mindestinhalt, mit irreführenden Angaben oder ohne Aktualisierung nach wesentlichen Änderungen am Projekt.

⚠️

Unzureichendes AML/CFT oder keine Travel Rule

Ein Programm zur Geldwäscheprävention, das weder die MiCA-Anforderungen noch die Geldtransferverordnung erfüllt. Einer der häufigsten Gründe für aufsichtsrechtliche Sanktionen.

⚠️

Governance und Kapital nicht dokumentiert

Fehlende Richtlinien zu Interessenkonflikten, nicht konforme Verwahrung oder nicht nachgewiesenes Mindestkapital. Die Aufsicht erkennt das bei der ersten Prüfung.

Praxisleitfaden

Was ein Krypto-Projekt unter der MiCA-Verordnung nachweisen können muss

Über das „Kennen von MiCA“ hinaus zählt die Umsetzung: welcher Token-Typ vorliegt, wie die Zulassung erfolgt, wie Geldwäsche kontrolliert wird und wie die Compliance gegenüber der Aufsicht aufrechterhalten wird.

Klassifizierung Whitepaper Zulassung AML/CFT

Klassifizierung des Tokens und anwendbares Regime

  • ART (vermögenswertreferenzierter Token): verschärftes Regime, Reserven und Zulassung.
  • EMT (E-Geld-Token): Regime ähnlich dem für E-Geld.
  • Utility-Token und andere Kryptowerte im Sinne von MiCA: leichteres Regime mit Whitepaper.
  • Ausnahmen: einzigartige NFTs, rein dezentrales DeFi und andere Vermögenswerte außerhalb von MiCA.

Eine falsche Klassifizierung ist der schwerste und zugleich häufigste Fehler bei Krypto-Projekten unter MiCA.

MiCA-Whitepaper: Inhalt und Haftung

  • Mindestinhalt: Beschreibung des Projekts, Rechte des Inhabers, Risiken und Angaben zum Emittenten.
  • Zivilrechtliche Haftung des Emittenten für unrichtige oder irreführende Angaben.
  • Übermittlung an die nationale Aufsichtsbehörde mit ausreichendem Vorlauf.
  • Aktualisierung bei wesentlichen Änderungen am Projekt verpflichtend.
Qualitätstipp

Das MiCA-Whitepaper ist kein Marketingdokument: Es ist ein rechtliches Dokument, für das der Emittent unmittelbar zivilrechtlich haftet.

CASP-Zulassung: Governance und Betrieb

  • MiCA-Dienstleistungen: Verwahrung, Exchange, Beratung, Portfolioverwaltung und weitere.
  • Mindestkapital und Versicherungen je nach Art und Umfang der Dienstleistungen.
  • Governance: Leitungsorgan, Interessenkonflikte und operative Richtlinien.
  • EU-Pass: Notifizierung und Expansion in andere Mitgliedstaaten.

Die CASP-Zulassung ist kein einmaliger Verwaltungsakt: Sie erfordert die laufende Aufrechterhaltung der Compliance.

AML/CFT, Travel Rule und laufende Compliance

  • KYC/KYB, verstärkt und an das Risikoprofil der Kunden angepasst.
  • Travel Rule: Identifizierung von Auftraggeber und Begünstigtem bei Transfers.
  • Monitoring der Transaktionen und Verdachtsmeldungen.
  • RTS/ITS von ESMA/EBA: laufende Anpassung an die technischen Regulierungs- und Durchführungsstandards.

Unzureichendes AML/CFT ist der häufigste Grund für Sanktionen gegen CASPs in der EU.

Wichtiger Hinweis:

Die MiCA-Verordnung gilt schrittweise. Wenn Sie in der EU bereits mit Kryptowerten tätig sind oder es planen, ist jetzt der richtige Zeitpunkt zu handeln: Die Aufsichtsbehörden sind aktiv.

MiCA-Diagnose anfordern

Risiken der Tätigkeit mit Kryptowerten ohne Einhaltung der MiCA-Verordnung

Schwere Verwaltungssanktionen für Tätigkeiten ohne CASP-Zulassung oder mit einem nicht MiCA-konformen Whitepaper.

Einstellung der Tätigkeit, angeordnet von der nationalen Aufsichtsbehörde (in Spanien die CNMV) oder auf europäischer Ebene von der ESMA.

Zivilrechtliche Haftung des Emittenten gegenüber den Token-Inhabern für unrichtige oder irreführende Angaben im Whitepaper.

Sperrung von Bankkonten und Probleme beim Zugang zu Bankdienstleistungen wegen Verstößen gegen AML/CFT-Pflichten oder die Travel Rule.

Kosten der Nachbesserung: Eine falsche Klassifizierung oder ein nicht konformes Whitepaper nach der Emission zu korrigieren, ist viel teurer, als es von Anfang an richtig zu machen.

Müssen Sie die MiCA-Verordnung einhalten, um in der EU mit Kryptowerten tätig zu sein?

Wir helfen Ihnen, Ihren Token zu klassifizieren, das MiCA-Whitepaper zu erstellen, die CASP-Zulassung zu erhalten und AML/CFT umzusetzen – praxisorientiert und auf die tatsächliche Aufsichtspraxis ausgerichtet.

Ich möchte meine MiCA-Compliance-Diagnose.

Alles über die MiCA-Verordnung und Kryptowerte in der EU

Was ist die MiCA-Verordnung?

Die MiCA-Verordnung (Markets in Crypto-Assets, EU 2023/1114) ist der europäische Rechtsrahmen, der in der gesamten Europäischen Union Anforderungen an Emittenten von Kryptowerten und Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen (CASP) festlegt. Sie gilt seit Juni 2024 für Stablecoins und seit Dezember 2024 für CASPs.

Entscheidend ist nicht nur, „MiCA zu kennen“: Es geht darum, gegenüber der Aufsicht eine echte und nachweisbare Compliance umzusetzen, um ohne Sanktionsrisiko tätig zu sein.

Gute MiCA-Compliance verringert Sanktionen, weil sie Verantwortlichkeiten festlegt, Prozesse dokumentiert und gegenüber der Aufsicht Nachweise schafft.

Welche Arten von Kryptowerten regelt MiCA?

MiCA regelt drei Hauptkategorien: ART (Asset-Referenced Tokens, vermögenswertreferenzierte Token), EMT (E-Money Tokens, E-Geld-Token mit Bezug auf eine Fiat-Währung) und andere Kryptowerte wie Utility-Token. Nicht erfasst sind einzigartige NFTs, tokenisierte übertragbare Wertpapiere (MiFID) und rein dezentrales DeFi.

Die richtige Klassifizierung ist der erste kritische Schritt: Von ihr hängen die Pflichten, die Fristen und das anwendbare Zulassungsregime ab.

Was ist das MiCA-Whitepaper und wer muss es veröffentlichen?

Das MiCA-Whitepaper ist das verpflichtende Informationsdokument, das der Emittent vor jedem öffentlichen Angebot und jeder Zulassung von Kryptowerten zum Handel in der EU erstellen, der Aufsicht übermitteln und veröffentlichen muss. Enthält es unrichtige oder irreführende Angaben, haftet der Emittent unmittelbar zivilrechtlich.

Es ist kein Marketingdokument, sondern ein rechtliches Dokument mit verpflichtendem Mindestinhalt, geregelt durch MiCA und die technischen Standards der ESMA.

Welche Dienstleistungen erfordern unter MiCA eine CASP-Zulassung?

Eine CASP-Zulassung erfordern: Verwahrung von Kryptowerten, Betrieb von Handelsplattformen, Tausch von Kryptowerten gegen Geldbeträge oder andere Kryptowerte, Ausführung von Aufträgen, Platzierung, Annahme und Übermittlung von Aufträgen, Beratung zu Kryptowerten und Portfolioverwaltung.

Was bei der Zulassung den Unterschied macht:

  • Dokumentierte Corporate Governance und Richtlinien zu Interessenkonflikten.
  • Nachgewiesenes Mindestkapital und Versicherungen je nach Art der Dienstleistung.
  • Solides AML/CFT-Programm und umgesetzte Travel Rule.
  • EU-Pass: Notifizierung, um in anderen Mitgliedstaaten tätig zu sein.
Was kostet die Rechtsberatung zur Einhaltung von MiCA?

Das hängt vom Token-Typ, den erbrachten Dienstleistungen, der Zahl der Rechtsordnungen, dem Umfang des AML/CFT-Programms und der erforderlichen regulatorischen Due Diligence ab.

Nach einer kurzen Diagnose des Projekts und des Kryptowerts oder der Dienstleistung, die Sie anbieten wollen, erstellen wir Ihnen ein Angebot.

Wie kann Molina Law Boutique Ihnen bei MiCA helfen?

Wir klassifizieren den Token, erstellen das MiCA-Whitepaper, bereiten den Antrag auf CASP-Zulassung vor und implementieren das AML/CFT-Programm – praxisorientiert: regulatorische Klarheit, Nachvollziehbarkeit und Vermeidung aufsichtsrechtlicher Sanktionen.

Unser Stil: „operative“ MiCA-Compliance, nicht nur auf dem Papier korrekt. Eine Compliance, die die Aufsicht bestätigt und mit der das Geschäft weiter wachsen kann.

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Offizielle Quellen

Maßgebliche Vorschriften, mit Link zum amtlichen Text:

Vorschriften und Links im geprüft.

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