Autorização MiCA
De “projeto cripto” a CASP autorizado na UE
“Estruturamos o pedido de autorização CASP: documentação, governança, capital e conformidade desde o primeiro dia.”
Regulamento MiCA na Espanha: criptoativos
Assessoria jurídica e compliance regulatório do Regulamento MiCA (Markets in Crypto-Assets) para emissores e prestadores de serviços de criptoativos na Espanha e na UE. Ajudamos você com o white paper, a autorização CASP, os requisitos de capital, a custódia, o AML/CTF, as stablecoins (EMT/ART), a governança corporativa e a conformidade contínua. Abordagem prática: não basta “conhecer o MiCA”, é preciso operar sob o MiCA sem atritos regulatórios.
White paper MiCA
White paper (livro branco) em conformidade com o MiCA
“Redigimos e validamos o white paper MiCA: conteúdo obrigatório, responsabilidades do emissor e notificação ao supervisor.”
Stablecoins EMT/ART
Stablecoins: EMT e ART sob o MiCA
“Assessoramos na emissão de e-money tokens e asset-referenced tokens: reservas, governança, autorização e supervisão contínua.”
AML/CTF cripto
Conformidade AML/CTF para CASPs
“Implementamos o programa AML/CTF adaptado ao MiCA e ao Transfer of Funds Regulation: KYC, monitoramento e reporte ao supervisor.”
- Aplicação às stablecoins
- Junho de 2024
- Aplicação aos CASPs
- Dezembro de 2024
- Norma de referência
- Reg. 2023/1114
- Travel Rule
- Reg. 2023/1113
O que inclui a assessoria sobre o Regulamento MiCA de criptoativos
Classificação do criptoativo sob o MiCA
Determinamos se o seu token é um ARToken, um E-Money Token, um utility token ou outro criptoativo MiCA, e qual regime e quais obrigações se aplicam ao seu caso.
O que é o Regulamento MiCA?
O MiCA (Regulamento UE 2023/1114) é o marco regulatório europeu que estabelece requisitos para emissores de criptoativos e prestadores de serviços (CASP) em toda a UE.
White paper (livro branco) MiCA
Redação, validação e notificação do white paper obrigatório: conteúdo regulado, responsabilidades do emissor e processo de registro perante o supervisor nacional.
Autorização como prestador CASP
Preparação do processo de autorização CASP: governança corporativa, capital mínimo, seguros, políticas operacionais, custódia e passaporte europeu.
Programa AML/CTF para CASPs
Implementação do programa de prevenção à lavagem de dinheiro adaptado ao MiCA e ao Regulamento de Transferência de Fundos: KYC, Travel Rule, monitoramento e reporte.
Conformidade contínua e supervisão
Manutenção da conformidade com o MiCA: revisões periódicas, adaptação às RTS/ITS da ESMA/EBA, reporte ao supervisor e gestão das mudanças normativas.
Fases e prazos-chave para cumprir o Regulamento MiCA
No MiCA, o risco não está apenas “no que o regulamento diz”, mas no que fica sem implementar ou sem evidência. O ponto crítico: classificação correta do token, coerência entre white paper, políticas e contratos, e regras claras de governança e supervisão contínua.
Classificação prévia: determinar se o token é ARToken, EMToken, utility token ou outro criptoativo para saber qual regime do MiCA se aplica.
White paper MiCA: redação, validação jurídica e notificação ao supervisor nacional (a CNMV, na Espanha) com o conteúdo mínimo exigido.
Autorização CASP: preparação do processo, governança corporativa, capital, seguros, políticas operacionais e pedido formal perante o supervisor.
AML/CTF e Travel Rule: programa de prevenção adaptado ao MiCA e ao Regulamento de Transferência de Fundos, com KYC, monitoramento e reporte.
Conformidade contínua: acompanhamento das RTS/ITS da ESMA e da EBA, revisões periódicas, reporte ao supervisor e adaptação às mudanças normativas.
Base legal do Regulamento MiCA e normas complementares
Se você vai emitir criptoativos ou prestar serviços como CASP na UE, o ponto crítico é a classificação correta do token e a coerência do sistema: white paper + políticas + governança + contratos + AML/CTF. Uma boa conformidade com o MiCA é aquela que pode ser comprovada e mantida (não apenas implementada uma vez). Na Molina Law Boutique, trabalhamos com uma abordagem prática: clareza regulatória, rastreabilidade e prevenção de sanções das autoridades supervisoras.
Escopo: o que vamos revisar no seu projeto sob o Regulamento MiCA?
Revisamos o seu projeto de criptoativos sob o MiCA a partir da prática: que a conformidade seja real, coerente com o negócio e que reduza o risco regulatório (classificação, white paper, autorização, AML/CTF e supervisão contínua).
1. Classificação do token e white paper MiCA
Determinamos o regime aplicável (ARToken, EMToken, utility token ou outro), redigimos o white paper com o conteúdo mínimo exigido e cuidamos da notificação ao supervisor.
2. Autorização CASP: governança, capital e operações
Preparamos o processo completo de autorização como prestador de serviços de criptoativos: governança corporativa, capital mínimo, seguros, custódia, políticas e passaporte europeu.
3. AML/CTF, Travel Rule e conformidade contínua
Implementamos o programa AML/CTF adaptado ao MiCA e ao Regulamento de Transferência de Fundos, com KYC, monitoramento de operações, reporte e revisões periódicas da conformidade.
Conformidade MiCA “genérica” ou adaptada ao seu modelo de negócio cripto?
Um guia genérico sobre o MiCA serve para entender o regulamento, mas o que realmente reduz o risco regulatório é a adaptação ao tipo de token, ao modelo de serviço e à jurisdição: white paper, autorização, AML/CTF e supervisão contínua.
| Característica | Guia genérico do MiCA | Assessoria MiCA sob medida + implementação |
|---|---|---|
| Quando convém? | Para entender o regulamento e seus requisitos básicos de forma orientativa. | Se você vai emitir tokens ou prestar serviços CASP: reduz o risco de sanções e acelera a autorização. |
| Coerência com o negócio | Genérico: não leva em conta o tipo de token, o modelo de serviço nem a jurisdição. | Alinhada com a classificação do token, os serviços prestados, a estrutura societária e a supervisão aplicável. |
| Risco | Mais risco de classificação incorreta, white paper incompleto ou AML/CTF insuficiente. | Menor risco: classificação correta, white paper em conformidade, AML/CTF robusto e conformidade contínua comprovada. |
| Resultado | Conhecimento teórico sem garantia de conformidade real perante o supervisor. | Processo de autorização + white paper + políticas AML/CTF + reporte prontos para operar sob o MiCA. |
*Cumprir o MiCA sem um white paper conforme, sem AML/CTF robusto e sem governança documentada é a origem da maioria das sanções e dos indeferimentos de autorização.
Como preparamos a sua conformidade com o Regulamento MiCA
Metodologia ágil e orientada à autorização: classificação correta, white paper conforme, políticas robustas e supervisão contínua sem atritos regulatórios.
01
Diagnóstico regulatório e classificação do token
Analisamos o projeto, o tipo de token e os serviços previstos para determinar o regime do MiCA aplicável e os requisitos concretos de conformidade.
02
White paper MiCA e notificação ao supervisor
Redigimos o white paper com o conteúdo mínimo exigido, validamos as responsabilidades do emissor e cuidamos da notificação perante a CNMV ou outra autoridade competente.
03
Processo de autorização CASP
Preparamos o pedido completo: governança corporativa, capital, seguros, políticas operacionais, custódia, AML/CTF e toda a documentação exigida pelo supervisor.
04
Conformidade contínua e reporte
Implementamos o programa de conformidade contínua: revisões periódicas, adaptação às RTS/ITS da ESMA/EBA, reporte ao supervisor e gestão das mudanças normativas.
Checklist MiCA
Checklist de requisitos para operar sob o Regulamento MiCA
A conformidade com o MiCA funciona quando vem acompanhada de documentação completa e evidências: white paper, políticas, governança, AML/CTF, capital e reporte contínuo ao supervisor.
Classificação do token
White paper conforme
Autorização CASP
AML/CTF robusto
-
Classificação do criptoativo (qual regime se aplica)
ARToken, EMToken, utility token ou outro criptoativo MiCA: o regime, as obrigações e os prazos dependem dessa decisão.
-
White paper MiCA conforme e notificado
Conteúdo mínimo obrigatório, responsabilidades do emissor, atualizações e notificação ao supervisor nacional.
-
Governança corporativa e requisitos de capital
Órgão de administração, políticas de conflitos de interesse, capital mínimo, seguros e estrutura de custódia.
-
Programa AML/CTF e Travel Rule
KYC/KYB, monitoramento de transações, Travel Rule, reporte ao supervisor e atualização diante de mudanças normativas.
-
Conformidade contínua e supervisão
Revisões periódicas, adaptação às RTS/ITS da ESMA/EBA, reporte e gestão de incidentes perante o supervisor.
Erros frequentes que corrigimos em projetos sob o Regulamento MiCA
O objetivo não é “conhecer o MiCA”, mas implementar uma conformidade real e comprovável perante o supervisor para operar sem risco de sanções.
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Classificação incorreta do token
Aplicar o regime de utility token ao que, na realidade, é um ARToken ou EMToken. Resultado: descumprimento grave e risco de sanção ou de cessação da atividade.
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White paper incompleto ou desatualizado
White paper sem o conteúdo mínimo exigido pelo MiCA, com informações enganosas ou sem atualização após mudanças relevantes no projeto.
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AML/CTF insuficiente ou sem Travel Rule
Programa de prevenção à lavagem de dinheiro que não cumpre os requisitos do MiCA nem o Regulamento de Transferência de Fundos. É uma das causas mais frequentes de sanções das autoridades supervisoras.
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Governança e capital sem documentação
Ausência de políticas de conflitos de interesse, custódia fora de conformidade ou capital mínimo não comprovado. O supervisor detecta isso na primeira revisão.
O que um projeto cripto deve conseguir demonstrar sob o Regulamento MiCA
Mais do que “conhecer o MiCA”, o que importa é a implementação: que tipo de token é, como se obtém a autorização, como se controla a lavagem de dinheiro e como se mantém a conformidade perante o supervisor.
Classificação
White paper
Autorização
AML/CTF
Classificação do token e regime aplicável
- ARToken (asset-referenced token): regime reforçado, reservas e autorização.
- EMToken (e-money token): regime equiparado ao da moeda eletrônica.
- Utility token e outros criptoativos MiCA: regime mais leve, com white paper.
- Exclusões: NFTs únicos, DeFi pura e outros ativos fora do MiCA.
Uma classificação incorreta é o erro mais grave e o mais frequente em projetos cripto sob o MiCA.
White paper MiCA: conteúdo e responsabilidade
- Conteúdo mínimo: descrição do projeto, direitos do titular, riscos e dados do emissor.
- Responsabilidade civil do emissor por informações incorretas ou enganosas.
- Notificação ao supervisor nacional com antecedência suficiente.
- Atualização obrigatória diante de mudanças relevantes no projeto.
Dica de qualidade
O white paper MiCA não é um documento de marketing: é um documento legal com responsabilidade civil direta para o emissor.
Autorização CASP: governança e operações
- Serviços MiCA: custódia, exchange, consultoria, gestão de carteiras e outros.
- Capital mínimo e seguros em função do tipo e do volume de serviços.
- Governança: órgão de administração, conflitos de interesse e políticas operacionais.
- Passaporte europeu: notificação e expansão para outros Estados-membros.
A autorização CASP não é um trâmite pontual: exige manutenção contínua da conformidade.
AML/CTF, Travel Rule e conformidade contínua
- KYC/KYB reforçado e adaptado ao perfil de risco dos clientes.
- Travel Rule: identificação do ordenante e do beneficiário nas transferências.
- Monitoramento de transações e comunicação de operações suspeitas.
- RTS/ITS da ESMA/EBA: adaptação contínua às normas técnicas de regulamentação e execução.
O AML/CTF insuficiente é a causa mais frequente de sanções a CASPs na UE.
Nota importante:
Solicitar diagnóstico MiCA
O Regulamento MiCA tem aplicação progressiva. Se você já opera ou vai operar com criptoativos na UE, o momento de agir é agora: as autoridades supervisoras estão ativas.
Riscos de operar com criptoativos sem cumprir o Regulamento MiCA
Sanções administrativas graves por operar sem autorização CASP ou com white paper em desconformidade com o MiCA.
Cessação da atividade determinada pelo supervisor nacional (a CNMV, na Espanha) ou pela ESMA em nível europeu.
Responsabilidade civil do emissor perante os titulares de tokens por informações incorretas ou enganosas no white paper.
Bloqueio de contas bancárias e dificuldades de acesso a serviços bancários por descumprimento das regras AML/CTF ou da Travel Rule.
Custo de correção: corrigir uma classificação incorreta ou um white paper fora de conformidade depois da emissão é muito mais caro do que fazer certo desde o início.
Você precisa cumprir o Regulamento MiCA para operar com criptoativos na UE?
Ajudamos você a classificar seu token, redigir o white paper MiCA, obter a autorização CASP e implementar o AML/CTF com uma abordagem prática e orientada à supervisão real.
Tudo sobre o Regulamento MiCA e os criptoativos na UE
O que é o Regulamento MiCA?
O Regulamento MiCA (Markets in Crypto-Assets, UE 2023/1114) é o marco regulatório europeu que estabelece requisitos para emissores de criptoativos e prestadores de serviços de criptoativos (CASP) em toda a União Europeia. Ele se aplica desde junho de 2024 às stablecoins e desde dezembro de 2024 aos CASPs.
O essencial não é apenas “conhecer o MiCA”: é implementar uma conformidade real e comprovável perante o supervisor para operar sem risco de sanções.
Uma boa conformidade com o MiCA reduz as sanções porque define responsabilidades, documenta processos e deixa evidências para o supervisor.
Que tipos de criptoativos o MiCA regula?
O MiCA regula três categorias principais: ARTokens (asset-referenced tokens, referenciados a ativos), EMTokens (e-money tokens, referenciados a uma moeda fiduciária) e outros criptoativos, como os utility tokens. Ficam de fora os NFTs únicos, os valores mobiliários tokenizados (MiFID) e a DeFi pura.
A classificação correta é o primeiro passo crítico: dela dependem as obrigações, os prazos e o regime de autorização aplicável.
O que é o white paper MiCA e quem deve publicá-lo?
O white paper MiCA é o documento informativo obrigatório que o emissor deve redigir, notificar ao supervisor e publicar antes de qualquer oferta pública ou admissão à negociação de criptoativos na UE. Ele estabelece responsabilidade civil direta do emissor se contiver informações incorretas ou enganosas.
Não é um documento de marketing: é um documento legal com conteúdo mínimo obrigatório regulado pelo MiCA e pelas normas técnicas da ESMA.
Quais serviços exigem autorização CASP sob o MiCA?
Exigem autorização CASP: custódia de criptoativos, operação de plataformas de negociação, troca de criptoativos por fundos ou por outros criptoativos, execução de ordens, colocação, recepção e transmissão de ordens, consultoria e gestão de carteiras de criptoativos.
O que faz a diferença na autorização:
- Governança corporativa documentada e políticas de conflitos de interesse.
- Capital mínimo e seguros comprovados em função do tipo de serviço.
- Programa AML/CTF robusto e Travel Rule implementada.
- Passaporte europeu: notificação para operar em outros Estados-membros.
Quanto custa a assessoria jurídica para cumprir o MiCA?
Depende do tipo de token, dos serviços prestados, do número de jurisdições e do alcance do programa AML/CTF e da due diligence regulatória necessária.
Passamos um orçamento após um breve diagnóstico do projeto e do tipo de criptoativo ou serviço que você vai oferecer.
Como a Molina Law Boutique pode ajudar você com o MiCA?
Classificamos o token, redigimos o white paper MiCA, preparamos o processo de autorização CASP e implementamos o programa AML/CTF com uma abordagem prática: clareza regulatória, rastreabilidade e prevenção de sanções das autoridades supervisoras.
Nosso estilo: conformidade com o MiCA “operacional”, não apenas correta no papel. Que o supervisor a valide e que o negócio possa continuar crescendo.
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Fontes oficiais
Normas de referência, com link para o texto oficial:
- Regulamento (UE) 2023/1113, de 31 de maio de 2023, relativo às informações que acompanham as transferências de fundos e de determinados criptoativosEUR-Lex · Jornal Oficial da UE
Normas e links revisados em .