Reglamento MiCA: Criptoactivos

Asesoría legal y cumplimiento normativo del Reglamento MiCA (Markets in Crypto-Assets) para emisores y proveedores de servicios de criptoactivos en España y la UE. Te ayudamos con el whitepaper, la autorización CASP, los requisitos de capital, la custodia, el AML/CTF, las stablecoins (EMT/ART), el gobierno corporativo y el cumplimiento continuo. Enfoque práctico: no solo "conocer MiCA", sino operar bajo MiCA sin fricciones regulatorias.

Autorización MiCA

De "proyecto cripto" a CASP autorizado en la UE

"Estructuramos la solicitud de autorización CASP: documentación, gobierno, capital y cumplimiento desde el primer día."

Whitepaper MiCA

Whitepaper (libro blanco) conforme a MiCA

"Redactamos y validamos el whitepaper MiCA: contenido obligatorio, responsabilidades del emisor y notificación al supervisor."

Stablecoins EMT/ART

Stablecoins: EMT y ART bajo MiCA

"Asesoramos en la emisión de e-money tokens y asset-referenced tokens: reservas, gobierno, autorización y supervisión continua."

AML/CTF cripto

Cumplimiento AML/CTF para CASPs

"Implementamos el programa AML/CTF adaptado a MiCA y al Transfer of Funds Regulation: KYC, monitorización y reporte al supervisor."

Solicitar revisión Hablar con un abogado

Fases y plazos clave para cumplir con el Reglamento MiCA

En MiCA, el riesgo no está solo en "lo que dice el reglamento", sino en lo que queda sin implementar o sin evidencia. Lo crítico: clasificación correcta del token, coherencia entre whitepaper, políticas y contratos, y reglas claras de gobierno y supervisión continua.

Clasificación previa: determinar si el token es ARToken, EMToken, utility token u otro criptoactivo para saber qué régimen MiCA aplica.

Whitepaper MiCA: redacción, validación jurídica y notificación al supervisor nacional (CNMV en España) con el contenido mínimo exigido.

Autorización CASP: preparación del expediente, gobierno corporativo, capital, seguros, políticas operativas y solicitud formal ante el supervisor.

AML/CTF y Travel Rule: programa de prevención adaptado a MiCA y al Reglamento de Transferencia de Fondos con KYC, monitorización y reporte.

Cumplimiento continuo: seguimiento de RTS/ITS de ESMA y EBA, revisiones periódicas, reporting al supervisor y adaptación a cambios normativos.

Base legal del Reglamento MiCA y normativa complementaria

Si vas a emitir criptoactivos o prestar servicios como CASP en la UE, el punto crítico es la clasificación correcta del token y la coherencia del sistema: whitepaper + políticas + gobierno + contratos + AML/CTF. Un buen cumplimiento MiCA es el que se puede acreditar y mantener (no solo implementar una vez). En Molina Law Boutique trabajamos con enfoque práctico: claridad regulatoria, trazabilidad y prevención de sanciones supervisoras.

Reglamento MiCA (UE 2023/1114) ESMA – MiCA CNMV – Supervisión MiCA

Alcance: ¿Qué revisaremos en tu proyecto bajo el Reglamento MiCA?

Revisamos tu proyecto de criptoactivos bajo MiCA desde la práctica: que el cumplimiento sea real, coherente con el negocio y que reduzca el riesgo regulatorio (clasificación, whitepaper, autorización, AML/CTF y supervisión continua).

Reglamento MiCA: clasificación de criptoactivos y whitepaper

1. Clasificación del token y whitepaper MiCA

Determinamos el régimen aplicable (ARToken, EMToken, utility token u otro), redactamos el whitepaper con el contenido mínimo exigido y gestionamos la notificación al supervisor.

Autorización CASP MiCA: gobierno, capital y políticas operativas

2. Autorización CASP: gobierno, capital y operativa

Preparamos el expediente completo de autorización como proveedor de servicios de criptoactivos: gobierno corporativo, capital mínimo, seguros, custodia, políticas y pasaporte europeo.

AML/CTF MiCA, Travel Rule y cumplimiento continuo para CASPs

3. AML/CTF, Travel Rule y cumplimiento continuo

Implementamos el programa AML/CTF adaptado a MiCA y al Reglamento de Transferencia de Fondos, con KYC, monitorización de operaciones, reporte y revisiones periódicas del cumplimiento.

¿Cumplimiento MiCA "genérico" o adaptado a tu modelo de negocio cripto?

Una guía genérica sobre MiCA sirve para entender el reglamento, pero lo que reduce el riesgo regulatorio de verdad es la adaptación al tipo de token, al modelo de servicio y a la jurisdicción: whitepaper, autorización, AML/CTF y supervisión continua.

Característica Guía genérica MiCA Asesoría MiCA a medida + implementación
¿Cuándo conviene? Para entender el reglamento y sus requisitos básicos de forma orientativa. Si vas a emitir tokens o prestar servicios CASP: reduce riesgo sancionador y acelera la autorización.
Coherencia con el negocio Genérica: no tiene en cuenta el tipo de token, el modelo de servicio ni la jurisdicción. Alineada con clasificación del token, servicios prestados, estructura societaria y supervisión aplicable.
Riesgo Más riesgo de clasificación incorrecta, whitepaper incompleto o AML/CTF insuficiente. Menor riesgo: clasificación correcta, whitepaper conforme, AML/CTF robusto y cumplimiento continuo acreditado.
Resultado Conocimiento teórico sin garantías de cumplimiento real ante el supervisor. Expediente de autorización + whitepaper + políticas AML/CTF + reporting listos para operar bajo MiCA.

*Un cumplimiento MiCA sin whitepaper conforme, sin AML/CTF robusto y sin gobierno documentado es el origen de la mayoría de sanciones y denegaciones de autorización.

Así preparamos tu cumplimiento del Reglamento MiCA

Metodología ágil y orientada a la autorización: clasificación correcta, whitepaper conforme, políticas robustas y supervisión continua sin fricciones regulatorias.

01

Diagnóstico regulatorio y clasificación del token

Analizamos el proyecto, el tipo de token y los servicios previstos para determinar el régimen MiCA aplicable y los requisitos concretos de cumplimiento.

02

Whitepaper MiCA y notificación al supervisor

Redactamos el whitepaper con el contenido mínimo exigido, validamos las responsabilidades del emisor y gestionamos la notificación ante la CNMV u otra autoridad competente.

03

Expediente de autorización CASP

Preparamos la solicitud completa: gobierno corporativo, capital, seguros, políticas operativas, custodia, AML/CTF y toda la documentación exigida por el supervisor.

04

Cumplimiento continuo y reporting

Implementamos el programa de cumplimiento continuo: revisiones periódicas, adaptación a RTS/ITS de ESMA/EBA, reporting al supervisor y gestión de cambios normativos.

Checklist MiCA

Checklist de requisitos para operar bajo el Reglamento MiCA

El cumplimiento MiCA funciona cuando va acompañado de documentación completa y evidencias: whitepaper, políticas, gobierno, AML/CTF, capital y reporting continuo ante el supervisor.

Clasificación del token Whitepaper conforme Autorización CASP AML/CTF robusto
  1. Clasificación del criptoactivo (qué régimen aplica)

    ARToken, EMToken, utility token u otro criptoactivo MiCA: el régimen, las obligaciones y los plazos dependen de esta decisión.

  2. Whitepaper MiCA conforme y notificado

    Contenido mínimo obligatorio, responsabilidades del emisor, actualizaciones y notificación al supervisor nacional.

  3. Gobierno corporativo y requisitos de capital

    Órgano de administración, políticas de conflictos de interés, capital mínimo, seguros y estructura de custodia.

  4. Programa AML/CTF y Travel Rule

    KYC/KYB, monitorización de transacciones, Travel Rule, reporte al supervisor y actualización ante cambios normativos.

  5. Cumplimiento continuo y supervisión

    Revisiones periódicas, adaptación a RTS/ITS de ESMA/EBA, reporting y gestión de incidentes ante el supervisor.

Errores frecuentes que corregimos en proyectos bajo el Reglamento MiCA

El objetivo no es "conocer MiCA", sino implementar un cumplimiento real y acreditable ante el supervisor para operar sin riesgo sancionador.

⚠️

Clasificación incorrecta del token

Aplicar el régimen de utility token a lo que en realidad es un ARToken o EMToken. Resultado: incumplimiento grave y riesgo de sanción o cese de actividad.

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Whitepaper incompleto o desactualizado

Whitepaper sin el contenido mínimo exigido por MiCA, con información engañosa o sin actualización tras cambios materiales en el proyecto.

⚠️

AML/CTF insuficiente o sin Travel Rule

Programa de prevención de blanqueo que no cumple con los requisitos MiCA ni con el Reglamento de Transferencia de Fondos. Es una de las causas más frecuentes de sanción supervisora.

⚠️

Gobierno y capital sin documentar

Ausencia de políticas de conflictos de interés, custodia no conforme o capital mínimo no acreditado. El supervisor lo detecta en la primera revisión.

Guía práctica

Lo que un proyecto cripto debe poder demostrar bajo el Reglamento MiCA

Más allá de "conocer MiCA", lo que importa es la implementación: qué tipo de token es, cómo se autoriza, cómo se controla el blanqueo y cómo se mantiene el cumplimiento ante el supervisor.

Clasificación Whitepaper Autorización AML/CTF

Clasificación del token y régimen aplicable

  • ARToken (asset-referenced token): régimen reforzado, reservas y autorización.
  • EMToken (e-money token): régimen asimilado a dinero electrónico.
  • Utility token y otros criptoactivos MiCA: régimen más ligero con whitepaper.
  • Exclusiones: NFTs únicos, DeFi pura y otros activos fuera de MiCA.

Una clasificación incorrecta es el error más grave y el más frecuente en proyectos cripto bajo MiCA.

Whitepaper MiCA: contenido y responsabilidad

  • Contenido mínimo: descripción del proyecto, derechos del titular, riesgos y datos del emisor.
  • Responsabilidad civil del emisor por información incorrecta o engañosa.
  • Notificación al supervisor nacional con antelación suficiente.
  • Actualización obligatoria ante cambios materiales en el proyecto.
Tip de calidad

El whitepaper MiCA no es un documento de marketing: es un documento legal con responsabilidad civil directa para el emisor.

Autorización CASP: gobierno y operativa

  • Servicios MiCA: custodia, exchange, asesoramiento, gestión de carteras y otros.
  • Capital mínimo y seguros en función del tipo y volumen de servicios.
  • Gobierno: órgano de administración, conflictos de interés y políticas operativas.
  • Pasaporte europeo: notificación y expansión a otros Estados miembro.

La autorización CASP no es un trámite puntual: requiere mantenimiento continuo del cumplimiento.

AML/CTF, Travel Rule y cumplimiento continuo

  • KYC/KYB reforzado adaptado al perfil de riesgo de los clientes.
  • Travel Rule: identificación del originador y beneficiario en transferencias.
  • Monitorización de transacciones y reporte de operaciones sospechosas.
  • RTS/ITS de ESMA/EBA: adaptación continua a las normas técnicas de desarrollo.

El AML/CTF insuficiente es la causa más frecuente de sanción a CASPs en la UE.

Nota importante:

El Reglamento MiCA es de aplicación progresiva. Si ya operas o vas a operar con criptoactivos en la UE, el momento de actuar es ahora: los supervisores están activos.

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Riesgos de operar con criptoactivos sin cumplir el Reglamento MiCA

Sanciones administrativas graves por operar sin autorización CASP o con whitepaper no conforme a MiCA.

Cese de actividad ordenado por el supervisor nacional (CNMV en España) o por ESMA a nivel europeo.

Responsabilidad civil del emisor por información incorrecta o engañosa en el whitepaper ante los titulares de tokens.

Bloqueo de cuentas bancarias y problemas de bancarización por incumplimiento AML/CTF o Travel Rule.

Coste de remediación: corregir una clasificación incorrecta o un whitepaper no conforme después de haber emitido es mucho más caro que hacerlo bien desde el inicio.

¿Necesitas cumplir con el Reglamento MiCA para operar con criptoactivos en la UE?

Te ayudamos a clasificar tu token, redactar el whitepaper MiCA, obtener la autorización CASP e implementar el AML/CTF con enfoque práctico y orientado a la supervisión real.

Quiero mi diagnóstico de cumplimiento MiCA.

Todo sobre el Reglamento MiCA y los criptoactivos en la UE

¿Qué es el Reglamento MiCA?

El Reglamento MiCA (Markets in Crypto-Assets, UE 2023/1114) es el marco regulatorio europeo que establece requisitos para emisores de criptoactivos y proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) en toda la Unión Europea. Es aplicable desde junio de 2024 para stablecoins y desde diciembre de 2024 para CASPs.

La clave no es solo "conocer MiCA": es implementar un cumplimiento real y acreditable ante el supervisor para operar sin riesgo sancionador.

Un buen cumplimiento MiCA reduce sanciones porque define responsabilidades, documenta procesos y deja evidencias ante el supervisor.

¿Qué tipos de criptoactivos regula MiCA?

MiCA regula tres categorías principales: ARTokens (asset-referenced tokens, referenciados a activos), EMTokens (e-money tokens, referenciados a moneda fiat) y otros criptoactivos como utility tokens. Quedan fuera los NFTs únicos, los valores negociables tokenizados (MiFID) y la DeFi pura.

La clasificación correcta es el primer paso crítico: de ella dependen las obligaciones, los plazos y el régimen de autorización aplicable.

¿Qué es el whitepaper MiCA y quién debe publicarlo?

El whitepaper MiCA es el documento informativo obligatorio que el emisor debe redactar, notificar al supervisor y publicar antes de cualquier oferta pública o admisión a negociación de criptoactivos en la UE. Establece responsabilidad civil directa para el emisor si contiene información incorrecta o engañosa.

No es un documento de marketing: es un documento legal con contenido mínimo obligatorio regulado por MiCA y las normas técnicas de ESMA.

¿Qué servicios requieren autorización CASP bajo MiCA?

Requieren autorización CASP: custodia de criptoactivos, gestión de plataformas de negociación, intercambio de criptoactivos por fondos o por otros criptoactivos, ejecución de órdenes, colocación, recepción y transmisión de órdenes, asesoramiento y gestión de carteras de criptoactivos.

Lo que marca la diferencia en la autorización:

  • Gobierno corporativo documentado y políticas de conflictos de interés.
  • Capital mínimo y seguros acreditados en función del tipo de servicio.
  • Programa AML/CTF robusto y Travel Rule implementada.
  • Pasaporte europeo: notificación para operar en otros Estados miembro.
¿Cuánto cuesta la asesoría legal para cumplir con MiCA?

Depende del tipo de token, los servicios prestados, el número de jurisdicciones y el alcance del programa AML/CTF y de la due diligence regulatoria necesaria.

Te damos presupuesto tras un diagnóstico breve del proyecto y del tipo de criptoactivo o servicio que vas a ofrecer.

¿Cómo os puede ayudar Molina Law Boutique con MiCA?

Clasificamos el token, redactamos el whitepaper MiCA, preparamos el expediente de autorización CASP e implementamos el programa AML/CTF con enfoque práctico: claridad regulatoria, trazabilidad y prevención de sanciones supervisoras.

Nuestro estilo: cumplimiento MiCA "operativo", no solo correcto en papel. Que el supervisor lo valide y que el negocio pueda seguir creciendo.

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