Affidati a un avvocato specializzato in fintech per muoverti con sicurezza nel contesto regolatorio: licenze di istituto di pagamento, conformità alla PSD2, AML/CFT, cripto-attività, open banking e strutturazione giuridica della tua startup o impresa del settore fintech.
«Assistiamo le startup fintech nella costituzione, nella scelta del modello regolatorio, nei rapporti con gli investitori e nella compliance, dalla fase seed all’espansione internazionale.»
«Gestiamo l’ottenimento delle licenze di istituto di pagamento e di istituto di moneta elettronica e la registrazione come prestatore di servizi di informazione sui conti (AISP) presso la Banca di Spagna.»
«Progettiamo e implementiamo il sistema AML/CFT della tua impresa fintech: valutazione dei rischi, policy KYC, procedure di monitoraggio e preparazione alle ispezioni del SEPBLAC.»
«Assistiamo su MiCA, sulla registrazione come PSAV presso la Banca di Spagna, sull’emissione di token e sulla compliance di progetti blockchain e DeFi con impatto in Spagna e nell’UE.»
Pratiche per le licenze di istituto di pagamento (EP) e di istituto di moneta elettronica (IMEL) e per la registrazione dei prestatori di servizi di informazione sui conti (AISP) presso la Banca di Spagna.
Consulenza sull’applicazione della Direttiva sui servizi di pagamento (PSD2), recepita in Spagna: autenticazione forte (SCA), interfacce di accesso ai conti (API) e rapporti con le banche.
Consulenza sul Regolamento MiCA, ottenimento della registrazione come prestatore di servizi per le cripto-attività (PSAV) presso la Banca di Spagna e compliance dei progetti blockchain.
Progettazione e implementazione del sistema AML/CFT adattato agli enti fintech: valutazione dei rischi, manuale delle procedure, policy KYC digitali e formazione del team di compliance.
Redazione e negoziazione di accordi con banche sponsor, contratti di BaaS (Banking as a Service), accordi di elaborazione dei pagamenti e termini e condizioni delle piattaforme fintech.
Adeguamento al Regolamento generale sulla protezione dei dati per le piattaforme fintech: base giuridica del trattamento, open banking, trasferimenti internazionali e gestione dei data breach.
Operare senza licenza: lanciare un servizio di pagamento, di moneta elettronica o di cripto-attività senza l’autorizzazione regolatoria può comportare sanzioni della Banca di Spagna, della CNMV o del SEPBLAC e la cessazione forzata dell’attività.
Violazione degli obblighi AML/KYC: le fintech sono soggetti obbligati ai sensi della Legge 10/2010. L’assenza di un adeguato sistema AML/CFT comporta il rischio di una sanzione grave, la perdita dei conti bancari e un danno reputazionale irreparabile.
Contratti con le banche senza tutele: gli accordi di Banking as a Service o di elaborazione dei pagamenti sono strumenti complessi. Senza consulenza, le clausole di risoluzione unilaterale possono bloccare l’intera operatività.
Violazioni della privacy e GDPR: le piattaforme fintech gestiscono dati finanziari particolarmente sensibili. Una base giuridica del trattamento inadeguata o la mancanza di misure tecniche possono comportare sanzioni milionarie da parte dell’AEPD, l’autorità spagnola per la protezione dei dati.
Espansione internazionale senza pianificazione regolatoria: ogni paese ha il proprio quadro normativo per gli istituti di pagamento e le cripto-attività. Senza un avvocato fintech che mappi i requisiti di ciascuna giurisdizione, l’internazionalizzazione diventa una passività legale.
Un avvocato fintech è un giurista specializzato che unisce la conoscenza del quadro regolatorio finanziario a una comprensione profonda del business digitale e della tecnologia applicata ai servizi finanziari. Il suo ruolo è accompagnare startup, scaleup e imprese consolidate in un contesto normativo in continua evoluzione.
I suoi ambiti di intervento vanno dall’ottenimento delle licenze regolatorie (istituti di pagamento, moneta elettronica, PSAV) alla progettazione di sistemi di compliance AML/KYC, dalla negoziazione dei contratti con le banche all’adeguamento al GDPR e alla consulenza su modelli di business basati su open banking, cripto-attività o alternative lending.
Affidarsi a un avvocato fintech fin dalle prime fasi dell’impresa riduce drasticamente il rischio regolatorio e accelera il time-to-market, perché evita ritardi dovuti a problemi legali non previsti.
La licenza necessaria dipende dal modello di business. Le principali figure regolate in Spagna sono l’istituto di pagamento (EP) e l’istituto di moneta elettronica (IMEL), entrambi vigilati dalla Banca di Spagna e disciplinati dal Real Decreto-ley 19/2018 sui servizi di pagamento.
Per le attività legate alle cripto-attività, il quadro applicabile è il Regolamento MiCA (in vigore dal 2024) e, in ambito spagnolo, la registrazione come prestatore di servizi per le cripto-attività (PSAV) presso la Banca di Spagna. I progetti di lending o crowdfunding hanno un proprio regime ai sensi del Regolamento (UE) 2020/1503.
Stabilire di quale licenza ha bisogno la tua impresa fintech è il primo passo della consulenza: un errore nell’inquadramento normativo può significare mesi di ritardo e costi inutili.
L’ottenimento della licenza di istituto di pagamento presso la Banca di Spagna richiede la presentazione di una domanda che comprende il programma di attività, il business plan, la struttura organizzativa, i meccanismi di controllo interno e le procedure di gestione del rischio e di prevenzione del riciclaggio.
Il procedimento presso la Banca di Spagna può durare tra 3 e 12 mesi. Un avvocato fintech che conosca bene la procedura può anticipare le richieste di informazioni e ridurre in modo significativo i tempi.
Le imprese fintech sono soggetti obbligati ai sensi della Legge 10/2010 sulla prevenzione del riciclaggio di denaro. Ciò significa che devono disporre di un sistema AML/KYC completo: identificazione e verifica dei clienti, valutazione del rischio per cliente e per operazione, monitoraggio continuo delle transazioni e segnalazione delle operazioni sospette al SEPBLAC.
Il contesto fintech presenta particolarità che richiedono soluzioni su misura: onboarding digitale, verifica remota dell’identità (eIDAS, videoidentificazione), scoring di rischio automatizzato e gestione degli alert in tempo reale. L’avvocato fintech specializzato in AML progetta il sistema in base a queste specificità.
Un’ispezione del SEPBLAC a un’impresa fintech priva di un solido sistema AML/CFT può portare a sanzioni fino a milioni di euro e alla revoca della licenza. La prevenzione è l’unica strategia percorribile.
La Direttiva PSD2, recepita in Spagna con il Real Decreto-ley 19/2018, ha trasformato il settore finanziario obbligando le banche ad aprire le proprie API a prestatori terzi (TPP) come le fintech, con il consenso dell’utente. La conformità alla PSD2 comporta requisiti di autenticazione forte (SCA), interfacce tecniche di accesso e accordi con le banche sponsor.
L’avvocato fintech assiste nell’ottenimento della registrazione come AISP (prestatore di servizi di informazione sui conti) o PISP (prestatore di servizi di disposizione di ordine di pagamento), nella negoziazione di accordi di accesso con gli enti finanziari e nel rispetto delle norme tecniche di regolamentazione (RTS) dell’Autorità bancaria europea (EBA).
Il quadro PSD3 e il Regolamento sui servizi di pagamento (PSR) che lo accompagnerà amplieranno questi obblighi. Affidarsi a un avvocato fintech aggiornato sull’evoluzione normativa europea è fondamentale per non restare indietro.
Il Regolamento MiCA (Markets in Crypto-Assets) si applica integralmente in Spagna dalla fine del 2024 e stabilisce il quadro regolatorio per l’emissione di cripto-attività e la prestazione di servizi su di esse in tutta l’Unione europea. Riguarda exchange, wallet, emittenti di stablecoin e prestatori di servizi di custodia.
In Spagna, i prestatori di servizi per le cripto-attività (PSAV) devono ottenere l’autorizzazione della CNMV o della Banca di Spagna, a seconda del tipo di servizio prestato. L’avvocato fintech specializzato in cripto-attività accompagna nella classificazione del token, nel processo di autorizzazione, nella redazione del white paper richiesto da MiCA e nella progettazione del sistema AML adattato agli asset digitali.
Operare come PSAV senza l’autorizzazione MiCA equivale a operare come istituto di pagamento senza licenza: le conseguenze regolatorie sono altrettanto gravi. La consulenza preventiva è indispensabile.
La risposta è: fin dal primo giorno. Le decisioni giuridiche più critiche per una startup fintech si prendono nelle fasi più precoci: la scelta del modello regolatorio, la struttura societaria, i patti con cofondatori e investitori e l’architettura dei dati hanno conseguenze che si protraggono per anni.
Un avvocato fintech può aiutare la startup a stabilire se le serve una licenza o se può operare come agente di un ente autorizzato, come strutturare il rapporto con una banca sponsor, come preparare la documentazione per un round di investimento e come scalare su altri mercati europei usando il passaporto europeo.
Investire fin dall’inizio in una consulenza legale specializzata in fintech costa sempre meno che risolvere i problemi regolatori in un secondo momento. I costi della non conformità — sanzioni, chiusure forzate, reputazione — sono esponenzialmente maggiori.
La consulenza di un avvocato fintech si collega ad altre aree chiave della regolamentazione finanziaria, della compliance e della strutturazione legale. Scopri i servizi che completano la tua attività.
Catalogo completo di servizi antiriciclaggio per i soggetti obbligati del settore fintech: valutazione dei rischi, manuale, formazione e audit.
Consulenza giuridica specializzata in asset digitali: Regolamento MiCA, registro PSAV, emissione di token e compliance normativa blockchain.
Programmi di compliance aziendale per le imprese fintech: canale di segnalazione (whistleblowing), codice etico e controlli interni adeguati al settore.
Relazione indipendente di conformità normativa per gli enti fintech che richiedono la validazione di un esperto qualificato davanti al regolatore.
Progettazione e implementazione di sistemi AML/KYC per il fintech: onboarding digitale, monitoraggio delle transazioni e preparazione alle ispezioni del SEPBLAC.
Documento obbligatorio adattato agli enti fintech: procedure interne, ruoli, flussi di approvazione e misure di adeguata verifica digitale.
Consulenza legale nella cessione di partecipazioni di startup e fondi fintech: LPA, restrizioni, SPA e compliance AML dell’acquirente.
Analisi legale, fiscale e di compliance per operazioni societarie e investimenti legati a imprese del settore fintech.
Spunta le situazioni che riguardano il tuo caso. Più ne coincidono, maggiore è la necessità di un avvocato fintech specializzato che accompagni lo sviluppo del tuo business.
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Tutto quello che devi sapere sulla consulenza legale per le imprese fintech: normativa applicabile, licenze, AML, PSD2, MiCA, privacy e gli errori più frequenti da evitare.
Il settore fintech in Spagna comprende un’ampia varietà di modelli di business: pagamenti digitali, prestiti tra privati (P2P lending), investimento automatizzato (robo-advisor), cripto-attività, insurtech, regtech e open banking. Ciascuno di questi modelli ha un diverso inquadramento regolatorio e può richiedere l’autorizzazione di supervisori diversi: la Banca di Spagna, la CNMV o la Direzione generale delle assicurazioni e dei fondi pensione (DGSFP).
L’avvocato fintech in Spagna deve conoscere non solo la normativa nazionale ma anche il diritto europeo dei servizi finanziari — PSD2, MiCA, DORA, EMIR, MiFID II — e il suo recepimento nell’ordinamento spagnolo, perché la maggior parte delle imprese fintech opera in un contesto transfrontaliero fin dal primo giorno.
La prima domanda a cui deve rispondere un avvocato fintech è se l’attività prevista richieda una licenza preventiva e, in caso affermativo, presso quale regolatore. Le principali figure nell’ambito dei pagamenti sono l’istituto di pagamento (EP) e l’istituto di moneta elettronica (IMEL), disciplinati dal RDL 19/2018. Esiste anche la figura dell’agente di istituto di pagamento, che consente di operare sotto la licenza di un altro soggetto, accorciando in modo significativo il time-to-market.
Per le attività di investimento si applica il regime dell’impresa di investimento (ESI) previsto dalla Legge sul mercato dei valori. Le piattaforme di crowdfunding devono ottenere l’autorizzazione come fornitore europeo di servizi di crowdfunding (PSFP) ai sensi del Regolamento (UE) 2020/1503. Per gli operatori di cripto-attività servono l’autorizzazione MiCA o la registrazione PSAV transitoria presso la Banca di Spagna.
Gli enti fintech autorizzati sono automaticamente soggetti obbligati ai sensi della Legge 10/2010 e del suo regolamento di attuazione (RD 304/2014). Ciò comporta l’obbligo di designare un rappresentante presso il SEPBLAC, approvare una policy di accettazione dei clienti, implementare procedure di adeguata verifica ordinaria e rafforzata e istituire meccanismi di segnalazione delle operazioni sospette.
Il contesto fintech richiede inoltre soluzioni tecnologiche specifiche: verifica dell’identità tramite video (conforme alla Risoluzione del 14 luglio 2021 del SEPBLAC), integrazione con banche dati di sanzioni e PEP e sistemi di monitoraggio transazionale automatizzato con gestione degli alert. L’avvocato fintech specializzato progetta il sistema tenendo conto sia della conformità normativa sia dell’esperienza utente.
Le imprese fintech trattano i dati finanziari dei propri utenti che, pur non essendo dati particolari in senso stretto (come quelli sulla salute), hanno una sensibilità specifica e sono soggetti a rigorosi requisiti di sicurezza ai sensi del GDPR e della LOPDGDD (la legge spagnola sulla protezione dei dati). La base giuridica del trattamento — consenso, esecuzione del contratto, legittimo interesse o obbligo di legge — deve essere correttamente individuata per ciascuna finalità.
Nel contesto dell’open banking, il trattamento dei dati dei conti bancari di terzi tramite API richiede una base di consenso esplicito, informato e granulare. L’avvocato fintech assiste nella redazione delle informative sulla privacy, dei contratti con i responsabili del trattamento (fornitori tecnologici) e delle procedure di risposta alle violazioni di sicurezza da notificare all’AEPD.
Uno dei vantaggi più significativi dell’ottenere una licenza regolatoria in Spagna (o in qualsiasi altro Stato membro dell’UE) è l’accesso al passaporto europeo: la possibilità di prestare servizi in qualsiasi paese dell’UE senza dover ottenere una licenza locale aggiuntiva, con la semplice notifica alle autorità di vigilanza del paese d’origine e di quello di destinazione.
L’avvocato fintech accompagna la strategia di internazionalizzazione fin dalla progettazione: scelta del paese di domiciliazione ottimale per la licenza, analisi dei requisiti locali che permangono nonostante il passaporto (registrazione degli agenti, comunicazioni al regolatore locale, rispetto delle norme di condotta del mercato) e strutturazione dell’espansione per ridurre al minimo gli oneri regolatori e fiscali.
L’errore più comune nelle startup fintech è lanciare il prodotto prima di stabilire l’inquadramento regolatorio: molti fondatori ritengono che il proprio modello sia un’«eccezione» al regime delle licenze e scoprono l’errore quando hanno già utenti, investitori e impegni contrattuali che non possono rispettare senza la relativa autorizzazione.
Un altro errore critico è confondere la registrazione PSAV transitoria con la piena autorizzazione MiCA: la registrazione presso la Banca di Spagna come PSAV nel regime transitorio non equivale all’autorizzazione MiCA e ha una portata più limitata. Operare come se fossero equivalenti può generare responsabilità nei confronti di clienti e investitori.
Infine, non avere un sistema AML/KYC operativo fin dal lancio è uno degli errori con le conseguenze più gravi: la perdita del conto bancario aziendale — sempre più frequente nel settore — può paralizzare completamente l’operatività dell’impresa prima ancora che abbia commesso alcuna violazione.
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