Progetta e implementa il tuo programma di compliance fintech con piene garanzie regolamentari: consulenza specializzata in AML/CFT, PSD2, MiCA, DORA e normativa sui servizi di pagamento per le imprese di tecnologia finanziaria che operano in Spagna e nell’Unione europea.
“Progettiamo il programma completo di compliance fintech: AML/CFT, PSD2, GDPR, gestione dei rischi operativi e rapporti con l’autorità di vigilanza per gli istituti di moneta elettronica e di pagamento.”
“Assistiamo piattaforme di investimento collettivo, piattaforme di crowdfunding e robo-advisor nella progettazione dei loro sistemi di compliance fintech in linea con MiFID II, ECSPR e la normativa CNMV.”
“Implementiamo il quadro di compliance fintech per i prestatori di servizi per le cripto-attività: registrazione VASP, MiCA, Travel Rule e obblighi AML/CFT specifici del settore cripto.”
“Prepariamo la tua fintech a DORA: gestione del rischio ICT, piani di continuità operativa, audit dei fornitori critici e procedura di notifica degli incidenti all’autorità di vigilanza.”
Progettazione e implementazione del sistema antiriciclaggio per le fintech che sono soggetti obbligati: valutazione dei rischi, manuale, procedure KYC, formazione e canale di segnalazione al SEPBLAC.
Consulenza per ottenere la licenza di istituto di pagamento, di istituto di moneta elettronica (IMEL) o di gestore di fondi di investimento alternativi, oppure la registrazione come VASP, presso la Banca di Spagna, la CNMV o il SEPBLAC.
Implementazione del quadro di conformità alla PSD2: autenticazione forte del cliente (SCA), gestione dei TPP, contratti di accesso ai conti e adeguamento agli RTS dell’EBA per le fintech di pagamento.
Adeguamento al Regolamento MiCA: classificazione dei token, white paper, politiche sulle riserve, governance interna, requisiti di capitale e obblighi di reporting per emittenti e CASP.
Quadro di gestione del rischio ICT secondo DORA: inventario degli asset digitali, gestione degli incidenti, audit dei fornitori critici e piano di continuità operativa per gli enti finanziari.
Revisione indipendente del programma di compliance fintech: gap analysis regolamentare, valutazione dei controlli, relazione sui rilievi e piano d’azione per superare le ispezioni dell’autorità di vigilanza.
Contesto regolamentare in continua evoluzione: PSD2, MiCA, DORA, AMLD6 e la normativa CNMV/Banca di Spagna cambiano rapidamente, e le fintech prive di un programma di compliance aggiornato accumulano rischi sanzionatori senza saperlo.
Vigilanza attiva e ispezioni: la Banca di Spagna, la CNMV e il SEPBLAC hanno intensificato l’attività ispettiva su fintech, neobank e piattaforme di pagamento. Le carenze di compliance si traducono in sanzioni e revoche della licenza.
Rischio di riciclaggio di denaro: le fintech sono uno dei settori a più alto rischio AML/CFT secondo i rapporti del GAFI e del SEPBLAC. Un programma KYC/AML carente può trasformare la piattaforma, involontariamente, in un veicolo di riciclaggio.
Blocchi bancari e di corrispondenza: le banche e i prestatori di servizi di pagamento chiedono ai clienti fintech di dimostrare un livello adeguato di compliance prima di aprire conti o instaurare rapporti di corrispondenza bancaria.
Requisito per raccogliere investimenti: i fondi di venture capital e private equity sottopongono il programma di compliance fintech a due diligence prima di investire. Una funzione di compliance debole può bloccare i round di finanziamento.
La compliance fintech è l’insieme di politiche, procedure, controlli e sistemi che un’impresa di tecnologia finanziaria implementa per garantire il rispetto degli obblighi regolamentari applicabili alla sua attività: antiriciclaggio, protezione dei dati, servizi di pagamento, mercati dei valori mobiliari, cripto-attività e resilienza digitale.
A differenza di un ente finanziario tradizionale, la fintech si muove in un contesto normativo particolarmente complesso: opera su larga scala, cresce rapidamente, usa tecnologia di terzi e spesso è soggetta contemporaneamente a più regimi regolamentari (Banca di Spagna, CNMV, SEPBLAC, AEPD).
Un programma di compliance fintech solido non è solo un obbligo legale: è un vantaggio competitivo che facilita l’ottenimento delle licenze, l’apertura di conti bancari, la raccolta di investimenti e l’espansione internazionale.
Il quadro normativo di una fintech in Spagna è trasversale e dipende dal modello di business. Le principali norme applicabili sono: la Legge 10/2010 in materia di AML/CFT e il suo Regolamento (RD 304/2014) per i soggetti obbligati, la PSD2, recepita dal Real Decreto-ley 19/2018, per i servizi di pagamento, il Regolamento MiCA per emittenti e prestatori di servizi per le cripto-attività e il Regolamento DORA per la gestione del rischio ICT.
Inoltre, le fintech che prestano servizi di investimento o di gestione collettiva sono soggette a MiFID II (recepita nel TRLMV e nel RD 217/2008), al Regolamento ECSPR se operano come piattaforma di crowdfunding e al GDPR e alla LOPDGDD in materia di protezione dei dati personali.
La sovrapposizione di più regimi normativi fa sì che la compliance fintech richieda un approccio integrato, che copra tutti gli obblighi in modo coordinato e senza duplicazioni.
Un programma di compliance fintech completo integra diverse dimensioni. La prima è la funzione di compliance normativa: nomina del responsabile della compliance, definizione della sua posizione nell’organigramma, delle risorse e dell’accesso alla direzione.
Il programma deve essere rivisto e aggiornato periodicamente per recepire le modifiche normative e gli insegnamenti tratti dalle ispezioni dell’autorità di vigilanza.
Le fintech che prestano servizi di pagamento, cambio valuta, gestione di cripto-attività o intermediazione finanziaria sono soggetti obbligati ai sensi della Legge 10/2010 e devono implementare un sistema antiriciclaggio e di contrasto al finanziamento del terrorismo adatto al proprio modello digitale.
Il processo di onboarding digitale è il punto più critico della compliance AML/CFT per una fintech: deve essere snello per l’utente e, allo stesso tempo, rigoroso per il regolatore.
Il Regolamento DORA (Digital Operational Resilience Act), applicabile da gennaio 2025, stabilisce requisiti obbligatori di resilienza operativa digitale per tutti gli enti finanziari, comprese le fintech con licenza nell’UE: gestione del rischio ICT, notifica degli incidenti, test di resilienza e gestione dei rischi legati ai fornitori tecnologici terzi.
Per la compliance fintech, DORA comporta l’implementazione di un quadro formale di gestione del rischio ICT, la classificazione e l’audit dei fornitori tecnologici critici (cloud, core banking, API), la definizione di un processo di notifica degli incidenti gravi all’autorità di vigilanza e l’esecuzione periodica di test di resilienza (TLPT per gli enti significativi).
Le fintech che dipendono da un’infrastruttura cloud o da fornitori tecnologici terzi devono prestare particolare attenzione alla gestione contrattuale di questi rischi e alla catena di subappalto, aspetti che DORA disciplina in modo particolarmente dettagliato.
Uno degli usi più diretti della compliance fintech è la preparazione e la gestione della domanda di autorizzazione presso la Banca di Spagna, la CNMV o il SEPBLAC per ottenere le licenze necessarie a operare: istituto di pagamento, istituto di moneta elettronica, gestore di fondi di investimento alternativi, piattaforma di crowdfunding o CASP ai sensi di MiCA.
L’autorità spagnola richiede che la domanda comprenda il programma di attività, il manuale delle procedure interne, la valutazione dei rischi, il business plan, i controlli interni e la documentazione sui requisiti di onorabilità e professionalità (fit and proper) degli amministratori. Un programma di compliance fintech ben costruito fin dall’inizio accelera in modo significativo il processo di autorizzazione.
Avere una consulenza specializzata in compliance fintech fin dalla fase di progettazione del modello di business permette di strutturare l’attività in modo da rispettare i requisiti regolamentari fin dal primo giorno, evitando costose ristrutturazioni successive.
Il costo di implementazione di un programma di compliance fintech dipende dalle dimensioni dell’azienda, dal modello di business, dal numero di licenze necessarie e dalla complessità regolamentare. Per una fintech in fase iniziale, il costo di un programma di conformità di base è decisamente inferiore a quello di una sanzione pecuniaria o della perdita di una licenza.
Le opzioni vanno dalla consulenza puntuale per risolvere dubbi regolamentari specifici fino al servizio di Compliance Officer esternalizzato (outsourced CCO), che offre alla fintech l’intera funzione di compliance senza dover assumere un profilo senior in organico.
Investire nella compliance fintech fin dall’inizio è sempre più efficiente che rimediare dopo un’ispezione o una sanzione. Il costo di non avere un programma adeguato può essere esponenzialmente maggiore in termini di multe, danno reputazionale e perdita di business.
La compliance fintech si collega ad altre aree chiave: compliance normativa, antiriciclaggio, cripto-attività e protezione dei dati. Scopri i servizi che completano il tuo programma.
Catalogo completo dei servizi antiriciclaggio: valutazione dei rischi, manuale, formazione e audit per le fintech che sono soggetti obbligati.
Consulenza regolamentare su MiCA, registrazione VASP, Travel Rule e compliance specifica per le fintech del settore delle cripto-attività e della blockchain.
Programmi di compliance penale e aziendale: canale di segnalazione (whistleblowing), codice etico e controlli interni per fintech con una struttura societaria complessa.
Relazione indipendente di conformità normativa: gap analysis, valutazione dei controlli e documentazione per autorità di vigilanza e investitori.
Progettazione del sistema AML/CFT: KYC digitale, titolare effettivo, monitoraggio delle transazioni e preparazione alle ispezioni del SEPBLAC.
Documento normativo obbligatorio con misure, procedure, ruoli e flussi adattati al modello digitale della fintech ai sensi della Legge 10/2010.
Ottenimento dell’iscrizione come prestatore di servizi per le cripto-attività (CASP/VASP) presso la Banca di Spagna e adeguamento al Regolamento MiCA.
Programma di compliance penale per fintech: canale di segnalazione, codice etico, controlli ed evidenze per le ispezioni regolamentari.
Seleziona le situazioni che riguardano la tua azienda. Più sono quelle che coincidono, maggiore è l’urgenza di avere un programma di compliance fintech solido e aggiornato.
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Tutto quello che devi sapere per costruire un programma di compliance fintech solido: concetto, quadro normativo in Spagna e nell’UE, struttura del programma, rapporto con AML/CFT, DORA e MiCA, ed errori da evitare.
La compliance fintech condivide l’essenza della compliance aziendale tradizionale (individuare, gestire e mitigare i rischi regolamentari), ma opera in un contesto radicalmente diverso: crescita esponenziale, onboarding digitale su larga scala, uso intensivo di tecnologia di terzi, modelli di business dirompenti che spesso anticipano il regolatore e una clientela globale che supera i confini di una sola giurisdizione.
Questa peculiarità fa sì che la compliance fintech non possa essere un semplice adattamento del modello bancario tradizionale. Richiede un approccio progettato da zero per l’ambiente digitale: processi automatizzati, integrazione con i sistemi tecnologici dell’azienda, capacità di crescere insieme al business e aggiornamento continuo in un quadro normativo in costante evoluzione.
L’ecosistema regolamentare fintech in Europa ha vissuto una profonda trasformazione negli ultimi cinque anni. La PSD2 ha ridefinito i servizi di pagamento e aperto il mercato a nuovi operatori. Il Regolamento MiCA, pienamente applicabile dal 2024, ha creato il primo quadro armonizzato per le cripto-attività nell’UE. Il Regolamento DORA, in vigore da gennaio 2025, ha fissato standard di resilienza operativa digitale per tutti gli enti del settore finanziario.
In Spagna, la Banca di Spagna gestisce l’autorizzazione e la vigilanza degli istituti di pagamento e di moneta elettronica, la CNMV vigila sulle piattaforme di investimento e di crowdfunding e il SEPBLAC è l’Unità di informazione finanziaria responsabile della vigilanza sul rispetto della normativa AML/CFT. Il coordinamento tra queste autorità di vigilanza rende la compliance fintech in Spagna particolarmente impegnativa per i modelli di business che attraversano più categorie regolamentari.
Un programma di compliance fintech efficace si articola su tre pilastri. Il primo è la governance della compliance: nomina del Chief Compliance Officer (CCO) o responsabile della compliance, definizione della sua posizione nell’organigramma, budget, accesso al consiglio di amministrazione e linea di reporting indipendente dalle aree di business.
Il secondo pilastro è il quadro di politiche e procedure: manuale di compliance, politica KYC/AML, politica sui conflitti di interesse, politica di tutela del cliente, politica di sicurezza delle informazioni e tutte le procedure operative che permettono all’organizzazione di rispettare ogni giorno i propri obblighi regolamentari.
Il terzo pilastro è il sistema di controllo e monitoraggio: strumenti di screening, monitoraggio delle transazioni, registro degli incidenti, audit interni periodici, formazione continua del team e meccanismi di segnalazione all’autorità di vigilanza. Senza questo terzo pilastro, la compliance fintech esiste solo sulla carta.
Il processo di verifica dell’identità del cliente (KYC) è il nucleo operativo della compliance fintech in materia AML/CFT. Le fintech devono svolgere questo processo in modo interamente digitale, su larga scala e in tempo reale, rispettando allo stesso tempo i requisiti di identificazione della Legge 10/2010 e gli standard tecnici dell’EBA sull’autenticazione forte.
Le soluzioni di eKYC (videoidentificazione, OCR dei documenti, verifica biometrica, banche dati di PEP e di sanzioni) devono essere integrate nel sistema di compliance fintech in modo che i risultati siano documentati e verificabili. L’EBA ha pubblicato linee guida specifiche sull’acquisizione dei clienti a distanza (remote onboarding) che la fintech deve recepire nelle proprie procedure.
Il titolare effettivo delle persone giuridiche resta il punto più critico e più spesso carente nei programmi di compliance fintech: molte piattaforme svolgono un KYC rigoroso sull’azienda cliente ma non arrivano a identificare e verificare la persona fisica che, in ultima istanza, la controlla.
Le fintech del settore cripto devono rispettare un quadro di compliance particolarmente esigente. Il Regolamento MiCA impone ai prestatori di servizi per le cripto-attività (CASP) di ottenere un’autorizzazione in uno Stato membro dell’UE, di dotarsi di un programma di compliance adeguato, di pubblicare un white paper per l’emissione di token e di rispettare requisiti di capitale, custodia e governance interna.
La Travel Rule, attuata in Spagna tramite la Legge 10/2010 e le indicazioni del GAFI, obbliga i CASP a trasmettere le informazioni sull’ordinante e sul beneficiario nei trasferimenti di cripto-attività che superano determinate soglie, il che richiede soluzioni tecnologiche specifiche e accordi con altre piattaforme per lo scambio dei dati.
L’errore più comune è trattare la compliance come un esercizio di documentazione: redigere politiche e manuali che nessuno legge, che non sono integrati nei processi operativi e che non vengono aggiornati quando cambia la normativa. Una compliance fintech solo sulla carta non protegge né l’azienda né i suoi dirigenti.
Un altro errore frequente è esternalizzare la compliance senza supervisione interna: affidare a un fornitore esterno la gestione del KYC o del monitoraggio e dare per risolto il problema, senza stabilire metriche, verifiche periodiche né responsabilità interne sui risultati. Il regolatore ritiene responsabile l’ente, non il fornitore.
Infine, l’errore più costoso è non anticipare i cambiamenti normativi: molte fintech scoprono di dover adattare il proprio modello di business, la tecnologia o la struttura societaria quando la normativa è già in vigore, con i costi e i tempi che ciò comporta. La compliance fintech proattiva è sempre più efficiente di quella reattiva.
Normativa di riferimento, con link al testo ufficiale:
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