Consulenza legale completa per accedere al sandbox regolamentare finanziario spagnolo (Legge 7/2020): relazione giustificativa, protocollo di test, garanzie per gli utenti e ingresso sul mercato davanti alla Segreteria generale del Tesoro, alla Banca di Spagna, alla CNMV e alla DGSFP.
Consulenza gratuita sandbox
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Sei aree di supporto legale per arrivare al sandbox con una domanda solida, superare i test e portare il progetto sul mercato con l’autorizzazione.
Redazione del dossier di ingresso nel sandbox: descrizione del progetto, innovazione di base tecnologica, valore aggiunto e rispetto dell’art. 5 della Legge 7/2020.
Assistenza nella definizione del protocollo con l’autorità di vigilanza competente: ambito, durata, gruppi di test, garanzie, monitoraggio e KPI.
Redazione del consenso espresso del partecipante, dell’informativa precontrattuale, dei meccanismi di recesso e delle garanzie finanziarie a copertura dei danni.
Piano AML/CFT adattato al test, valutazione d’impatto sulla protezione dei dati (DPIA), GDPR e trattamento dei dati in ambienti controllati con il supervisore competente.
Preparazione della domanda di autorizzazione dopo il test: licenza di settore, valorizzazione dei risultati e procedura semplificata.
Gestione delle relazioni periodiche al supervisore, dell’interruzione o proroga del test, degli incidenti e del documento di conclusioni a fine test.
Il sandbox regolamentare finanziario è pensato per progetti di innovazione di base tecnologica che apportino valore aggiunto: regtech, suptech, pagamenti, DLT, intelligenza artificiale, identità digitale o tokenizzazione di asset.
«Testiamo disposizioni di pagamento, riconciliazione con DLT, onboarding biometrico o scoring alternativo sotto la vigilanza della Banca di Spagna, con garanzie reali per l’utente.»
«Validiamo davanti alla CNMV progetti di tokenizzazione di strumenti, consulenza automatizzata e infrastrutture di post-trade.»
«Testiamo con la DGSFP prodotti assicurativi dinamici, telematici o microassicurazioni, curando la tutela del contraente e il rispetto della normativa.»
«Seguiamo come progetti sandbox soluzioni AML, KYC rafforzato con biometria, analisi on-chain e reporting automatizzato verso il supervisore.»
Il sandbox non è un’autorizzazione mascherata: è un ambiente a tempo limitato, con garanzie obbligatorie, vigilanza continua e obblighi concreti. Una domanda debole chiude la porta alle coorti future.
Rigetto della domanda perché non risultano dimostrati l’innovazione di base tecnologica, il minimum viable product (MVP) o il valore aggiunto richiesti dall’art. 5 della Legge 7/2020.
Interruzione dei test per violazione del protocollo o per l’emergere di rischi non mitigati per i partecipanti o per il sistema.
Esposizione al regime sanzionatorio di settore se, terminato il test, si continua a operare senza la relativa autorizzazione.
L’accesso al sandbox non conferisce l’autorizzazione a esercitare l’attività a tempo indeterminato: il test ha portata e durata determinate.
Il promotore deve coprire i danni subiti dai partecipanti con garanzie finanziarie e assicurazione, proporzionate al rischio del progetto.
La legge impone una tutela speciale di dati e utenti e il rispetto della normativa antiriciclaggio durante i test, senza eccezioni rispetto al regime generale.
Ti aiutiamo con la relazione giustificativa, il confronto con il Tesoro e con il supervisore competente, il protocollo di test e l’ingresso sul mercato con l’autorizzazione definitiva.
Il sandbox regolamentare finanziario è uno spazio controllato di test disciplinato dalla Legge 7/2020, del 13 novembre, per la trasformazione digitale del sistema finanziario. Consente di realizzare in pratica progetti tecnologici innovativi nel sistema finanziario, con pieno inquadramento nel quadro legale e di vigilanza.
Permette alle fintech di testare il proprio modello sotto la vigilanza delle autorità competenti per un periodo limitato, senza che ciò comporti un’autorizzazione a operare in modo abituale.
Lo sportello di ingresso è la Segreteria generale del Tesoro e del Finanziamento internazionale. Poi, a seconda dell’ambito del progetto, fungono da supervisori la Banca di Spagna (banche, pagamenti, credito), la CNMV (titoli, IIC, strumenti finanziari) e la DGSFP (assicurazioni e piani pensionistici).
Ogni autorità firma con il promotore il protocollo di test che disciplina il suo progetto pilota.
Ai sensi dell’art. 5 della Legge 7/2020, i progetti devono:
Il sandbox funziona con un sistema di coorti, con due bandi all’anno a cadenza semestrale: a marzo e a settembre.
Ogni coorte attraversa le fasi di presentazione delle domande, valutazione preliminare, firma del protocollo, svolgimento dei test e ingresso sul mercato con documento di conclusioni.
Una relazione giustificativa che spieghi il progetto e dimostri il rispetto dell’art. 5 della Legge 7/2020, insieme a documentazione societaria, business plan, analisi dei rischi, garanzie finanziarie, piano di tutela degli utenti e, se del caso, DPIA.
Si presenta presso la sede elettronica della Segreteria generale del Tesoro.
Il protocollo è il documento individuale che disciplina il progetto pilota: ambito, durata, numero massimo di utenti, garanzie, KPI, cause di interruzione, responsabilità e obblighi di reporting.
Viene firmato tra il promotore e l’autorità di vigilanza competente. La sua violazione può comportare l’interruzione del test.
No. La Legge 7/2020 è chiara: l’accesso allo spazio controllato di test non equivale ad autorizzazione a esercitare a tempo indeterminato un’attività riservata. Dopo il test, il promotore deve richiedere la licenza di settore corrispondente, con una procedura eventualmente semplificata grazie alle conoscenze acquisite.
Sì. L’autorità di vigilanza può interrompere il test se il protocollo non viene rispettato, se emergono rischi non mitigati per i partecipanti o per il sistema, oppure se il promotore decide di ritirarsi volontariamente. In ogni caso sono garantite la tutela degli utenti e la restituzione di quanto dovuto.
Il sandbox premia il promotore che arriva con un progetto maturo, tiene sotto controllo i rischi e documenta ogni passaggio. Una buona domanda moltiplica le possibilità di approvazione e accorcia il percorso successivo verso la licenza.
Legge 7/2020, del 13 novembre, per la trasformazione digitale del sistema finanziario; normativa di settore (MiFID II, PSD2, Solvency II, LIIC, cioè la legge spagnola sugli organismi di investimento collettivo); GDPR e LOPDGDD (legge organica spagnola sulla protezione dei dati); Legge 10/2010 (antiriciclaggio); MiCA per le cripto-attività.
Presentazione presso la sede elettronica del Tesoro; due coorti all’anno (marzo e settembre); valutazione congiunta con il supervisore competente; pubblicazione del provvedimento sui progetti ammessi.
Un MVP solido, un piano dei rischi realistico, metriche chiare, garanzie sufficienti e una strategia post-sandbox (licenza, passaporto UE) trasformano il test in una vera leva di business.
Se il progetto riguarda la gestione di IIC, consulta la nostra pagina sulla SGIIC; se interviene nella governance di una ESI, vedi il consigliere indipendente ESI o, per una revisione esterna, la relazione dell’esperto esterno.
Un progetto sandbox non si vince solo con una buona idea: si vince con una relazione tecnico-legale impeccabile, un MVP collaudato, un piano dei rischi realistico e una strategia chiara per passare dal test alla licenza. Questo è il quadro operativo che ripercorriamo con ogni promotore.
1) AccessoInquadramento regolatorio, prova dell’innovazione e del valore aggiunto, MVP, business plan e analisi dei rischi. La relazione è il biglietto da visita davanti al Tesoro.
2) ProtocolloAmbito, durata, gruppi di test, garanzie, monitoraggio, KPI, cause di interruzione, responsabilità e riservatezza.
3) UtentiConsenso informato, informativa precontrattuale rafforzata, recesso, GDPR, DPIA e regole specifiche sul trattamento dei dati nell’ambiente di test.
4) UscitaPreparazione della domanda di licenza (istituto di pagamento, ESI, SGIIC, impresa di assicurazione, CASP), valorizzando le conoscenze acquisite durante il test e con una possibile semplificazione procedurale.
Decisione rapidaPagamenti, credito, onboarding bancario, open banking, scoring alternativo, valute digitali.
Titoli, IIC, robo-advisor, tokenizzazione, post-trade, market data, reporting.
Assicurazioni parametriche, microassicurazioni, IA attuariale, piani pensionistici digitali.
Presentazione telematica al Tesoro con la relazione giustificativa e la documentazione a dimostrazione dei requisiti dell’art. 5 della Legge 7/2020.
Numero di registro, relazione tecnico-legale, documentazione societaria e business plan.
Analisi congiunta di Tesoro e autorità competente (Banca di Spagna, CNMV, DGSFP) su inquadramento, valore aggiunto e rischi.
Valutazione preliminare, richieste di informazioni e provvedimento di ammissione o di inammissibilità.
Firma del protocollo con il supervisore: ambito, durata, garanzie, KPI e monitoraggio.
Protocollo firmato, polizze di garanzia, moduli di consenso tipo e DPIA.
Esecuzione con monitoraggio continuo da parte del supervisore e reporting periodico del promotore.
Relazioni periodiche, metriche, incidenti registrati e verbali di monitoraggio.
Documento di conclusioni e, se del caso, domanda di autorizzazione di settore con procedura semplificata.
Relazione finale, raccomandazioni regolatorie, domanda di licenza di settore.
Indicatori che obbligano a rivedere il protocollo, a informare il supervisore o addirittura a interrompere il test.
Se il tuo progetto fintech sta valutando l’ingresso nel sandbox, questi termini compaiono nella Legge 7/2020, nel protocollo di test e nelle relazioni che chiederà il supervisore. Padroneggiarli fa risparmiare tempo ed errori in tutte le fasi.
Legge del 13 novembre per la trasformazione digitale del sistema finanziario, che crea e disciplina lo spazio controllato di test spagnolo.
Persona fisica o giuridica, ente finanziario o tecnologico, centro di ricerca o qualsiasi interessato che presenta il progetto al sandbox.
Sistema di ammissione: due bandi all’anno (marzo e settembre) gestiti dalla Segreteria generale del Tesoro.
Documento bilaterale tra promotore e supervisore che disciplina il progetto pilota: ambito, durata, garanzie, monitoraggio e KPI.
Il progetto deve presentare almeno un MVP che consenta di verificarne in concreto, con utenti reali, l’utilità e la fattibilità futura.
Sportello finanziario unico per la presentazione delle domande di accesso al sandbox e per il coordinamento con Banca di Spagna, CNMV e DGSFP.
La Banca di Spagna (banche e pagamenti), la CNMV (titoli e IIC) e la Direzione generale delle assicurazioni e dei fondi pensione (assicurazioni e pensioni) vigilano su ogni test in base al proprio ambito.
Il promotore deve disporre di garanzie finanziarie sufficienti a coprire eventuali danni derivanti dal test.
Documento di conclusioni e possibilità di richiedere la corrispondente autorizzazione di settore con una procedura semplificata basata sull’esperienza del sandbox.
Raccontaci il tuo progetto fintech e ti spieghiamo come preparare la domanda per il sandbox, il protocollo e il percorso verso la licenza definitiva.
Il sandbox regolamentare finanziario spagnolo si fonda sulla Legge 7/2020, del 13 novembre, per la trasformazione digitale del sistema finanziario, che introduce nell’ordinamento spagnolo i due principali strumenti di facilitazione dell’innovazione (innovation facilitators): lo spazio controllato di test (regulatory sandbox) e i centri di innovazione (innovation hubs). Il modello segue da vicino lo schema britannico della FCA.
La norma disciplina un ambiente controllato di test che consente di realizzare in pratica progetti tecnologici innovativi nel sistema finanziario, con pieno inquadramento nel quadro legale e di vigilanza e nel rispetto, in ogni caso, del principio di non discriminazione. L’obiettivo è conciliare innovazione, tutela dei consumatori, stabilità finanziaria e integrità dei mercati, senza esonerare in alcun caso dagli obblighi di prevenzione del riciclaggio di denaro.
Il quadro regolatorio si compone della Legge 7/2020 (regime generale, diritti e obblighi) e del protocollo di test sottoscritto tra il promotore e l’autorità competente (Banca di Spagna, CNMV o DGSFP). Il protocollo non è una norma di settore, ma la sua violazione può comportare l’interruzione dei test ed eventualmente sanzioni.
Possono accedere al sandbox i progetti che (i) apportino un’innovazione di base tecnologica applicabile al sistema finanziario, (ii) siano sufficientemente avanzati (MVP) e (iii) apportino valore aggiunto in termini di conformità normativa, benefici per gli utenti, efficienza degli enti e dei mercati, o miglioramento della regolamentazione e della vigilanza.
La Segreteria generale del Tesoro e del Finanziamento internazionale gestisce lo sportello unico. Esistono due bandi all’anno (marzo e settembre), con fasi di domanda, valutazione preliminare, firma del protocollo, test e uscita con documento di conclusioni. L’accesso al sandbox non conferisce un’autorizzazione a operare a tempo indeterminato.
La legge garantisce la tutela degli utenti (consenso espresso, informazione rafforzata, garanzie finanziarie), il rispetto del GDPR e la piena applicazione della normativa di prevenzione del riciclaggio (Legge 10/2010). Il promotore deve dimensionare le garanzie di responsabilità in base al rischio del progetto.
Normativa di riferimento, con link al testo ufficiale:
Normativa e link verificati a .