西班牙投资服务公司的关联代理人（Tied Agent）

指仅代表一家投资服务公司（或属于法人的EAFN，或获授权的信贷机构）并在其全面且无条件的责任下行事的自然人或法人，负责推广其服务、招揽客户，并视授权范围就所提供的工具提供咨询。

其制度见第6/2023号法律第130条和第813/2023号皇家法令。

可以推广机构的服务、招揽客户、接收并传递订单，授权书包含的，还可就所销售的工具提供咨询。不得代表投资者，也不得从事存在利益冲突的活动。

被代表方为EAFN时，代理人只能推广和招揽：不得提供咨询服务本身。

是的。代理人必须仅为一家属于法人的ESI或EAFN，或为同一集团的多家机构专属行事。不得同时代表不同且相互竞争的机构。

须满足第6/2023号法律第164.1条的要求：具备足够的良好声誉、知识、能力和经验，以提供代理人应提供的服务并向客户准确传达信息。登记前须由ESI自行核查。

属于法人的ESI或EAFN必须：

• 先在商事登记处登记代理人的授权。
• 核查代理人的适当性（第164条）。
• 以电子方式向CNMV通报，由其将代理人录入代理人登记册。

CNMV办理登记的期限最长为3个月。

不可以。在CNMV登记册登记是必要条件，代理人方可开展业务。在登记前就让代理人去招揽客户属于违规行为，会使机构面临风险。

被代表的ESI或EAFN，承担全面且无条件的责任。因此，选任、授权、代理合同以及对受委托业务的持续管控都至关重要。

制度相同，但登记册不同：ESI或EAFN的代理人登记在CNMV的登记册；获准提供投资服务的信贷机构的代理人则登记在西班牙银行（Banco de España）的登记册，并由其通报CNMV。

代理人与ESI之间是商事关系（代理），以自己的组织开展工作，并在CNMV登记。销售网络中的员工则是劳动关系，属于机构内部架构，无需作为代理人登记。

两者均可。可以是个体专业人士，也可以是公司。无论哪种，都必须满足良好声誉、知识和经验的要求，并仅为被代表机构专属行事。

不可以。金融咨询公司（EAF）和EAFN不能担任其他ESI、属于法人的EAFN或信贷机构的代理人。但它们可以指定自己的代理人来推广和招揽业务。

关系终止时，机构须办理授权撤销公证书，在商事登记处登记，并立即通知CNMV，以便在相应登记册中注记。

可以。西班牙ESI可以使用设立在其他成员国的关联代理人。就跨境业务制度而言，设立在西班牙境外的关联代理人被视同分支机构。

MiFID II（第2014/65/UE号指令），其将“关联代理人”（tied agent）界定为在一家公司的全面且无条件责任下以其名义行事的人。第6/2023号法律将该框架转化为西班牙国内法。