Rechtsberatung und vollständige Dokumentation für Ihre Startup-Finanzierungsrunde in Spanien. Wir strukturieren die Transaktion von Anfang bis Ende: Term Sheet, Gesellschaftervereinbarung, Bewertung und Verwässerung, Due Diligence, Liquidation Preference, Drag & Tag Along, Vesting, Verwässerungsschutz und Closing der Runde. Ein unterschriftsreifes Investorenpaket: praxisnah statt „schönes Papier“.
„Wir verwandeln Investoreninteresse in ein echtes Closing: Term Sheet, Gesellschaftervereinbarung, Due Diligence und notarielle Urkunden ohne Überraschungen.“
„Wir legen Governance, wirtschaftliche Rechte, Liquidation Preference, Drag & Tag Along und Exit fest, um alle Beteiligten abzusichern.“
„Wir strukturieren Pre-Money, Post-Money, Optionspool und Verwässerungsschutzklauseln, damit die Aufteilung fair und durchsetzbar ist.“
„Wir bereiten den Data Room vor, lösen Risiken und koordinieren das rechtliche Closing, damit die Runde nicht auf der letzten Meile scheitert.“
Wir legen vor den Verhandlungen die Art der Runde (Pre-Seed, Seed, Serie A …), das Vehikel, die Pre-Money-Bewertung und die wesentlichen Konditionen fest.
Der Prozess, in dem ein Startup externes Kapital gegen Geschäftsanteile oder wandelbares Fremdkapital aufnimmt – mit Rechten und Regeln, die Gründer und Investoren vereinbaren.
Governance, Mehrheiten, Liquidation Preference, Drag & Tag Along, Verwässerungsschutz, Informations- und Vetorechte: ein Gleichgewicht zwischen Investorenschutz und Kontrolle der Gründer.
Pre-Money/Post-Money, Verteilung der Anteile, Mitarbeiterbeteiligungsprogramme (ESOP) und Verwässerungsschutzklauseln, damit die Cap Table fair und tragfähig ist.
Vorbereitung des Data Room, Identifizierung rechtlicher, steuerlicher und arbeitsrechtlicher Risiken und deren Bereinigung vor dem Closing, damit der Investor nicht abspringt.
Koordination der Unterzeichnung, Kapitalerhöhung, Registereintragung, Einzahlung und Umsetzung. Eine abgeschlossene, nachvollziehbare Runde ohne offene Punkte.
Bei einer Runde liegt das Risiko nicht nur in „der Bewertung“, sondern in allem, was unklar oder unbelegt bleibt. Entscheidend sind: ein verhandeltes Term Sheet, Stimmigkeit zwischen Gesellschaftervereinbarung, Cap Table und Satzung sowie klare Regeln für Governance und Exit.
Vor den Verhandlungen: klare Investment-These + saubere Cap Table + rechtliche Unterlagen der Gesellschaft ohne Risiken.
Term Sheet: Pre-Money-Bewertung, Art des Instruments, wesentliche Rechte und aufschiebende Bedingungen, schriftlich vereinbart.
Due Diligence: geordneter Data Room, identifizierte Risiken und ein Plan zu ihrer Bereinigung vor dem Closing.
Gesellschaftervereinbarung und Satzung: Liquidation Preference, Verwässerungsschutz, Drag & Tag Along, Vesting und Governance, die zueinander passen.
Geordnetes Closing: Kapitalerhöhung, Registereintragung, Einzahlung und Aktualisierung der Cap Table mit vollständiger Nachvollziehbarkeit.
Wenn Sie Kapital aufnehmen oder als Investor bei einem Startup einsteigen, ist der kritische Punkt die Dokumentation der Runde und die Stimmigkeit des Gesamtsystems: Gesellschaftervereinbarung + Satzung + Cap Table + Vesting-Vereinbarungen. Ein gutes Closing ist eines, das sich durchsetzen und belegen lässt (nicht nur unterschreiben). Bei Molina Law Boutique arbeiten wir praxisorientiert: klare Rechte, Nachvollziehbarkeit und Vermeidung von Konflikten zwischen Gesellschaftern.
Wir prüfen Ihre Startup-Finanzierungsrunde aus der Praxis heraus: Sie soll umsetzbar sein, zum Geschäft passen und Reibung reduzieren (Bewertung, Gesellschaftervereinbarung, Due Diligence, wirtschaftliche Rechte und Closing).
Pre-Money, Post-Money, Art des Instruments (Equity, Wandeldarlehen, SAFE), aufschiebende Bedingungen und grundlegende Investorenrechte. Ohne Unklarheiten.
Liquidation Preference, Drag & Tag Along, Verwässerungsschutz, Vesting-Vereinbarungen für Gründer und Mitarbeiter sowie eine Governance-Struktur, die zur Phase des Startups passt.
Vorbereitung des Data Room, Identifizierung und Bereinigung von Risiken, Koordination der Kapitalerhöhung und Aktualisierung der Cap Table. Closing ohne Reibungsverluste.
Eine Vorlage für eine Finanzierungsrunde taugt als Grundlage, doch wirklich schützt erst die Anpassung an die Phase, die Art des Investors und das Geschäftsmodell: Bewertung, Rechte, Governance und Exit.
| Merkmal | Vorlage (Basis) | Maßgeschneiderte Beratung + vollständige Dokumentation |
|---|---|---|
| Wann lohnt es sich? | Als Ausgangspunkt, um Struktur und übliche Konditionen zu verstehen. | Wenn Sie echtes Kapital aufnehmen: weniger Konflikte und eine besser umsetzbare Runde. |
| Passung zum Geschäft | Generisch: lässt bei Bewertung, Governance und Exit oft „Grauzonen“. | Abgestimmt auf Phase, Investorentyp, Gesellschaftsstruktur und Ziele des Startups. |
| Risiko | Mehr Reibung bei Liquidation Preference, Verwässerungsschutz, Drag & Tag Along und Due Diligence. | Weniger Reibung: klare Regeln, saubere Cap Table und definierte Exit-Mechanismen. |
| Ergebnis | „Muster“-Dokument ohne Gewähr, dass es zur tatsächlichen Situation des Startups passt. | Term Sheet + Gesellschaftervereinbarung + Satzung + Cap Table: bereit für Closing und laufenden Betrieb. |
*Eine Runde ohne klare Gesellschaftervereinbarung und ohne geordnete Due Diligence ist in der Regel die Ursache der meisten Konflikte zwischen Gründern und Investoren.
Agile, auf das Closing ausgerichtete Methodik: klare Konditionen, vollständige Dokumentation, Due Diligence ohne Überraschungen und nachvollziehbare Unterzeichnung.
Wir prüfen Gesellschaftsstruktur, aktuelle Cap Table, Risiken und vorhandene Unterlagen. Typische Risiken erkennen wir, bevor Sie auf Investoren zugehen.
Wir verhandeln und entwerfen das Term Sheet: Bewertung, Art des Instruments, wesentliche Rechte, aufschiebende Bedingungen und Zeitplan für das Closing.
Wir entwerfen die Gesellschaftervereinbarung und die Satzung. Wir bereiten den Data Room vor und begleiten die Due Diligence, damit der Investor keine Überraschungen erlebt.
Wir koordinieren die Kapitalerhöhung, die Eintragung im Handelsregister, die Einzahlung und die Aktualisierung der Cap Table. Eine abgeschlossene, nachvollziehbare Runde, bereit für den laufenden Betrieb.
Bei einer Runde funktioniert das Closing, wenn es von stimmiger Dokumentation und Nachweisen begleitet wird: Term Sheet, Gesellschaftervereinbarung, Cap Table, Due Diligence, Vesting und Exit-Regeln.
Art des Instruments, Bewertung, abzugebender Anteil und aufschiebende Bedingungen: ohne Unklarheiten.
Liquidation Preference, Verwässerungsschutz, Drag & Tag Along, Governance, Information und Exit aufeinander abgestimmt.
Pre-Money/Post-Money, Optionspool, Vesting für Gründer und Mitarbeiter sowie dokumentierte Verwässerungsschutzklauseln.
Geordneter Data Room, rechtliche, steuerliche und arbeitsrechtliche Risiken vor dem Closing identifiziert und bereinigt.
Kapitalerhöhung, Registereintragung, Einzahlung, Aktualisierung der Cap Table und Meilensteine für die Begleitung nach dem Closing.
Das Ziel ist nicht, „schnell Kapital aufzunehmen“, sondern eine umsetzbare und zum Geschäft passende Runde abzuschließen, um künftige Konflikte zwischen Gesellschaftern und Investoren zu vermeiden.
Falsch verteilte Anteile, informelle Zusagen oder undokumentiertes Vesting. Ergebnis: Konflikte in der Runde und Red Flags für den Investor.
Missbräuchliche Liquidation Preference oder Drag Along oder fehlende klare Verwässerungsschutzklauseln. Eine typische Quelle für Spannungen in späteren Runden oder beim Exit.
Spät entdeckte rechtliche, steuerliche oder arbeitsrechtliche Probleme, die das Closing verzögern oder blockieren. Ohne geordneten Data Room springt der Investor ab.
Kapitalerhöhung ohne korrekte Registereintragung, Einzahlung ohne Nachvollziehbarkeit oder nicht aktualisierte Cap Table. Die „abgeschlossene“ Runde steht ohne rechtliche Absicherung da.
Über das „Term Sheet“ hinaus zählt die Umsetzung: was abgegeben wird, wie die Gesellschaft geführt wird, wie Investor und Gründer geschützt sind und wie der Exit gelingt, ohne das Unternehmen zu zerstören.
Was im Term Sheet offenbleibt, wird bei der Gesellschaftervereinbarung meist zum Konflikt.
Lässt sich die Gesellschaftervereinbarung nicht in einem Board-Meeting erklären, hat sie wahrscheinlich Grauzonen, die Probleme verursachen werden.
Ein ungeordneter Data Room oder ungelöste Risiken sind die häufigste Ursache dafür, dass Runden platzen.
Ein schlecht umgesetztes Closing kann die Runde unwirksam machen oder Streit in der nächsten Finanzierungsrunde auslösen.
Eine „Vorlage für eine Runde“ dient nur zur Orientierung. Wenn Sie echtes Kapital aufnehmen, sollten Sie sie an das Geschäft anpassen (Phase, Investor, Struktur und Ziele).
Konflikte zwischen Gründern und Investoren wegen unklar definierter Liquidation-Preference- oder Drag-Along-Rechte.
Ungeplante Verwässerung in künftigen Runden, weil Verwässerungsschutzklauseln fehlen oder der Optionspool falsch berechnet ist.
Blockade beim Exit wegen einer unausgewogenen Gesellschaftervereinbarung oder Uneinigkeit über die Exit-Bewertung.
Scheitern der Runde wegen Risiken, die erst spät in der Due Diligence entdeckt werden (Steuern, Arbeitsrecht, IP oder Verträge).
Kosten der Nachbesserung: Eine Cap Table umzustrukturieren oder eine Gesellschaftervereinbarung spät neu zu verhandeln, ist viel teurer, als es von Anfang an richtig zu machen.
Wir helfen Ihnen, eine klare und umsetzbare Runde vorzubereiten: Term Sheet, Gesellschaftervereinbarung, Due Diligence und Closing – mit Fokus auf Kontrolle und der Vermeidung von Konflikten zwischen Gründern und Investoren.
Eine Finanzierungsrunde ist der Prozess, in dem ein Startup externes Kapital aufnimmt – von Business Angels, Venture-Capital-Fonds oder anderen Vehikeln – im Gegenzug für Geschäftsanteile, wandelbares Fremdkapital oder Instrumente wie SAFE, mit Rechten und Bedingungen, die Gründer und Investoren vereinbaren.
Entscheidend ist nicht nur, „Geld einzusammeln“: Die Struktur muss umsetzbar und stimmig mit Gesellschaftervereinbarung, Cap Table und Satzung sein.
Eine gute Runde verringert künftige Konflikte, weil sie Rechte und Mechanismen festlegt und Nachweise hinterlässt.
Mindestens: Term Sheet, Gesellschaftervereinbarung, aktualisierte Satzung, Vesting-Vereinbarungen, abgeschlossene Due Diligence und notarielle Urkunden über die Kapitalerhöhung.
Fehlt die Gesellschaftervereinbarung oder gibt es keine klaren Regeln zu Liquidation Preference und Verwässerungsschutz, ist das Konfliktrisiko in künftigen Runden oder beim Exit sehr hoch.
Das Term Sheet ist das Dokument, das die wesentlichen Konditionen der Runde festhält, bevor die endgültige Gesellschaftervereinbarung entworfen wird. Es legt Bewertung, Art des Instruments, wesentliche Rechte und aufschiebende Bedingungen fest.
Auch wenn es nicht immer verbindlich ist, werden die Konditionen des Term Sheets meist direkt in die Gesellschaftervereinbarung übernommen. Deshalb ist es entscheidend, es gut zu verhandeln.
Als Orientierung ja. Um eine echte Runde abzuschließen, sollte sie angepasst werden: Investorentyp, Phase, Ausgestaltung der Liquidation Preference, Verwässerungsschutz, Drag & Tag Along und Vesting.
Das hängt von der Phase des Startups, der Komplexität der Runde, der Zahl der Investoren, der Art des Instruments und dem Umfang der Due Diligence ab.
Wir erstellen Ihnen ein Angebot nach einer kurzen Analyse der Cap Table und der rechtlichen Situation des Unternehmens.
Wir bereiten Term Sheet, Gesellschaftervereinbarung, Due Diligence und Closing praxisorientiert vor: klare Rechte, Nachvollziehbarkeit und Vermeidung von Konflikten zwischen Gründern und Investoren.
Unser Stil: „funktionsfähige“ Runden, nicht nur auf dem Papier korrekte. Der Investor steigt ein, und die Gründer können weiter aufbauen.
Maßgebliche Vorschriften, mit Link zum amtlichen Text:
Vorschriften und Links im geprüft.