适用性第1阶段
SGIIC、SGEIC还是自行管理的SCR
我们确定最适合您项目的主体类型、需要申请的业务活动，以及您的SGEIC是否低于第22/2014号法律第72条规定的门槛。
这一决定会影响后续所有事项。
西班牙基金管理公司活动计划：SGIIC与SGEIC牌照申请
活动计划是西班牙国家证券市场委员会（CNMV）决定是否批准您的基金管理公司的核心文件，涵盖业务活动、组织架构、技术和人员配备、职能委托以及业务计划。我们按照CNMV的模板，为您的SGIIC、SGEIC或自行管理的SCR起草这份文件。
计划向CNMV申请牌照？免费诊断
告诉我们您打算设立哪类管理公司、将管理哪些基金载体，我们会告诉您CNMV会要求提供什么。
- 24小时内回复
- 无需承诺
- 严格保密
- CNMV审批期限
- 3个月
- 最低资本
- 12.5万欧元
- 董事会
- 3名成员
- 参考法规
- 第22/2014号法律第45条
我们能为您做什么
一份CNMV能够批准的活动计划
CNMV批准的不是一个想法，而是一个组织：谁来做什么、依靠什么资源、如何进行控制。我们把这些内容落实到活动计划和整套申请文件中。
业务活动第2阶段
业务活动与基金载体
我们描述您将开展的业务活动（包括附属活动），以及您将管理的基金载体的投资策略、风险特征和杠杆政策。
第22/2014号法律第45.3条。
组织架构第3阶段
架构、资源与控制职能
我们详细列明组织架构图、各部门人员、技术资源，以及风险管理、合规和内部审计部门，无论是自有还是委托。
有具体人员的组织架构图。
职能委托第4阶段
委托与外包
我们明确哪些部门将被外包、外包给谁，以及由谁监督被委托的职能，避免委托使牌照形同虚设。
这是CNMV最关注的部分。
业务计划第5阶段
收入、支出与自有资金
我们编制第一个会计年度的收入、支出和自有资金达标估算，并与最低资本和固定管理费用保持一致。
CNMV第3/2019号技术指引。
申请文件第6阶段
预沟通与正式申请
我们准备预沟通会议、其余文件（公司章程、董事、股东、薪酬），并答复CNMV的监管问询。
直至完成注册登记。
常见情形
什么时候需要活动计划
活动计划不只适用于新设管理公司：管理公司业务的任何重大变化，都要经过CNMV。
新设管理公司
您要设立SGIIC或SGEIC
活动计划与公司章程草案一起，随牌照申请提交。
自行管理的SCR
您的SCR自行管理
自行管理的SCR同样需要CNMV批准，并像SGEIC一样提交活动计划。
新增业务
您要扩大管理公司的业务范围
SGIIC若想管理风险投资机构，必须申请修改公司章程，并提交一份关于其将管理的基金载体的报告。
门槛
您超过了第72条规定的门槛
SGEIC一旦不再低于门槛，必须通知CNMV，并转入该法的完整监管制度。
法规要求
基金管理公司牌照审批的关键数据
数据来源：第35/2003号《集体投资机构法》、其实施条例（第1082/2012号皇家法令）以及第22/2014号法律。
第35/2003号法律第41.4条和第22/2014号法律第46条 3个月
CNMV自收到申请或文件齐备之日起作出决定的期限，可再延长三个月。
RIIC第100条和第22/2014号法律第48条 12.5万欧元
SGIIC和SGEIC须全额缴足的最低注册资本。
额外自有资金 0.02%
针对超过2.5亿欧元的管理资产部分计算，总额上限为1000万欧元。
第35/2003号法律第43条和第22/2014号法律第48条 3名董事
董事会最低人数；董事须具备良好声誉，且多数须具备相应知识和经验。
第22/2014号法律第26条 120万欧元
SCR的最低认缴注册资本，自行管理的SCR同样适用（ECR-Pyme为90万欧元）。
第35/2003号法律第41.6条 1年
SGIIC的牌照若在一年内未申请在CNMV注册登记，即告失效。
有项目，但还没有申请文件？
我们把您的计划转化为完整的活动计划和申请文件，做好与CNMV预沟通的准备。
常见问题
基金管理公司活动计划：常见问题
基金管理公司的活动计划是什么？
它是随牌照申请一并提交的文件，用于说明业务活动、组织架构、履行法定义务的方式以及技术和人员配备（SGEIC适用第22/2014号法律第45.1.c条；SGIIC则适用第35/2003号法律第41.2条规定的报告）。CNMV公布了适用于SGIIC和SGEIC的活动计划模板。
CNMV期望的最低内容是什么？
根据CNMV关于牌照审批程序的第3/2019号技术指引（CNMV目前正在修订）：业务活动（包括附属活动）；列明各部门及其人员的组织架构图；董事预计投入的时间；将被外包的部门及监督被委托职能的人员；对于管理公司，还包括第一个会计年度的收入、支出和自有资金估算。
CNMV批准一家基金管理公司需要多长时间？
CNMV应在自申请之日或文件齐备之日起三个月内通知决定，可再延长三个月。若逾期未作决定，申请可视为因行政沉默而获批（第35/2003号法律第41.4条和第22/2014号法律第46条）。补充文件的监管问询可在答复期间中止该期限。
SGIIC或SGEIC需要多少资本？
最低注册资本为12.5万欧元，须全额缴足；管理资产中超过2.5亿欧元的部分，按0.02%增加，总额上限为1000万欧元。此外，还有与固定管理费用和职业责任相关的要求（RD 1082/2012第100条和第22/2014号法律第48条）。
低于门槛的SGEIC有哪些不同？
管理资产不超过1亿欧元的SGEIC（若基金载体未使用杠杆且五年内无赎回权，则为5亿欧元），不适用第22/2014号法律第二章，但须向CNMV报告其基金载体和投资策略（第72条）。CNMV针对这类管理公司有专门的审批手册。
自行管理的SCR需要活动计划吗？
需要。自行管理的SCR与SGEIC一样，必须取得CNMV的批准，其申请文件包括公司章程草案和活动计划（第22/2014号法律第45.1条）。其最低资本与SCR相同：认缴120万欧元。
我需要说明职能委托安排吗？
需要。申请文件必须说明向第三方进行职能委托和再委托的安排，管理公司还须就外包事项提供充分的文件，以便核实这不会使牌照形同虚设（第35/2003号法律第41.2条和第43.1.k条；第22/2014号法律第45.1.d条）。
获得批准之后会怎样？
管理公司须通过公证文书设立，并在商事登记处和CNMV登记册注册。对于SGIIC，若自批准通知之日起一年内未申请在CNMV注册，牌照即失效（第35/2003号法律第41.6条）。
实操指南
如何准备活动计划
一份好的活动计划会在CNMV提问之前就给出答案：谁来做、依靠什么资源、如何控制、数字依据是什么。
选对主体类型
SGIIC、SGEIC、自行管理的SCR，或低于门槛的管理公司：每一种都有各自的模板和要求。
可信的组织
人员、资源、控制职能和委托安排，要与您的规模和业务计划相匹配。
文件一致
活动计划、公司章程、业务计划和简历，讲述的必须是同一个故事。
活动计划十步走
- 确定主体类型（SGIIC、SGEIC或自行管理的SCR），以及您要申请的主要业务和附属业务。
- 下载适用于您主体类型的CNMV模板：活动计划，以及预沟通和核查表格。
- 描述您将管理的基金载体：投资策略、风险特征、杠杆，以及设立所在国家。
- 绘制组织架构图，列明各部门、人员及其职能。
- 安排风险管理、合规和内部审计职能，无论是自有还是委托。
- 明确哪些部门将被外包、外包给谁，以及由谁监督被委托的职能。
- 编制第一个会计年度的收入、支出和自有资金估算。
- 提供董事和高级管理人员良好声誉与经验的证明，以及主要股东适当性的证明。
- 至少在提交申请前一个月，向CNMV提出预沟通会议。
- 提交完整的申请文件并答复监管问询，监管问询可能中止审批期限。
来源：第35/2003号法律（第41条和第43条）、RD 1082/2012（第100条）、第22/2014号法律（第45、46、48和72条）以及CNMV第3/2019号技术指引。
实务词典
基金管理公司牌照审批的关键概念
这些术语出现在第35/2003号法律、第22/2014号法律以及CNMV的模板中。
活动计划文件
活动计划
说明管理公司的业务活动、组织架构以及技术和人员配备的文件。
第22/2014号法律第45.1.c条。
报告SGIIC
SGIIC报告（memoria）
SGIIC申请文件中的一份文件，用于说明其架构、业务活动和资源。
第35/2003号法律第41.2条。
预沟通申请之前
预沟通会议
正式申请之前，与CNMV举行的预备会议，用于介绍项目。
至少提前一个月。
业务计划数字
业务计划
对首个经营年度的收入、支出和自有资金的估算。
固定管理费用的计算基础。
自有资金偿付能力
最低自有资金
最低资本，加上根据管理资产和职业责任确定的额外金额。
起步为12.5万欧元。
门槛第72条
低于门槛的管理公司
管理资产少于1亿欧元的SGEIC；或在无杠杆且五年内无赎回的情况下，少于5亿欧元的SGEIC。
较为宽松的制度。
自行管理SCR
自行管理的SCR
自行管理的风险投资公司（SCR），适用SGEIC的监管制度。
第22/2014号法律第41.2条。
适当性人员
良好声誉与经验
CNMV评估的董事、高级管理人员和主要股东应满足的要求。
第22/2014号法律第48条。
行政沉默期限
行政沉默视为批准
若CNMV逾期未作决定，申请可视为获批。
三个月后，可延长。
操作手册
SGIIC还是SGEIC：申请文件有何不同
管理对象
SGIIC：投资基金和投资公司（IIC）。
SGEIC：风险投资机构及其他封闭式基金载体。
主要法规
SGIIC：第35/2003号法律和RD 1082/2012。
SGEIC：第22/2014号法律。
核心文件
SGIIC：说明架构、业务活动和资源的报告（memoria）。
SGEIC：说明架构、合规和资源的活动计划。
最低资本
SGIIC：12.5万欧元，管理资产超过2.5亿欧元的部分另加0.02%。
SGEIC：12.5万欧元，管理资产超过2.5亿欧元的部分另加0.02%。
管理另一类基金载体
SGIIC：修改公司章程并提交报告后，可管理风险投资机构（ECR）。
SGEIC：其经营范围就是管理封闭式基金载体。
延误牌照审批的常见错误
这些是CNMV发出监管问询最常见的原因。
- 组织架构图中没有具体人员，也没有说明董事投入的时间。
- 职能委托安排中没有说明由谁监督受托方。
- 业务计划与要求的自有资金对不上。
- 照搬其他管理公司的活动计划，没有结合您的基金载体进行调整。
- 未经预沟通、文件不齐就提交申请。
联系我们
预约通话
告诉我们您打算设立哪类管理公司、将管理哪些基金载体、团队情况如何，我们会告诉您如何搭建活动计划。
活动计划与CNMV基金管理公司牌照审批
更新于2026年10月15日
要在西班牙管理投资基金或风险投资基金载体，需要一家经CNMV批准的管理公司。活动计划（SGIIC则为报告）是申请文件中的关键部分，CNMV借此核实该组织真实、充分且可控。
SGIIC
第35/2003号法律要求申请时附上公司章程草案和一份报告，内容包括组织架构、业务活动、技术和人员配备、董事和高级管理人员、主要股东，以及薪酬政策和职能委托。管理公司须为股份有限公司或有限责任公司，住所和管理机构设在西班牙，董事会至少三名成员，最低资本12.5万欧元。
SGEIC与自行管理的SCR
第22/2014号法律要求提供以下信息：董事、主要股东、公司章程草案、活动计划、职能委托和薪酬，以及拟管理的基金载体的情况，包括投资策略、杠杆、基金规则和托管人。自行管理的SCR适用SGEIC的制度，法律另有规定的除外。
期限与行政沉默
CNMV应在自申请之日或文件齐备之日起三个月内通知决定，该期限可再延长三个月。若未通知，申请可视为因沉默而获批。实际耗时取决于申请文件的质量和监管问询的情况。
CNMV的模板与标准
CNMV公布了适用于SGIIC和SGEIC的活动计划模板、审批手册以及预沟通表格。其第3/2019号技术指引说明了各部分的期望，并建议在正式申请前至少一个月举行预沟通会议；CNMV自己已将该指引标注为修订中。
适用位置
活动计划是SGIIC或风险投资管理公司牌照审批的核心。如果您打算委托控制职能，请参阅如何外包合规职能；如为投资服务公司，请参阅ESI活动计划。