支付机构
支付机构
为执行支付交易而从用户（或通过其他支付服务提供商）收到的全部资金，只要仍在您手中，就必须予以保障。汇款机构也包括在内，即使资金处于在途状态。
西班牙支付机构与EMI客户资金保障
所有支付机构和电子货币机构（EMI）的核心义务：我们依据第19/2018号皇家法令-法第21条，为您设计资金保障体系——方法选择、专用账户、对账与留痕证据——使其经得起西班牙银行（Banco de España，西班牙央行）的审查。
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您的资金保障诊断
我们将在24小时内告诉您，您的资金流转路径和保障方法是否符合监管机构的要求。
- 资金保障（第19/2018号皇家法令-法）
- 第21条
- 实施细则
- 第736/2019号皇家法令
- 电子货币法规
- 第21/2011号法律
快速解答
客户资金保障（safeguarding）是支付机构和电子货币机构的法定义务，目的是在机构可能资不抵债时保护客户资金（第19/2018号皇家法令-法第21条）。方法有两种：一是隔离资金——若资金在下一个工作日结束时仍由机构持有，则存入信贷机构的独立账户，或投资于安全、流动性高的资产；二是以保险单或同等担保覆盖，保险或担保须由集团之外的机构提供。西班牙银行在牌照审批阶段以及机构存续期间持续审查这一义务。
第19/2018号皇家法令-法第21条
两种资金保障方法（及各自的适用情形）
法规允许您选择其中一种方法，也可以组合使用。这一选择将影响您的银行合同、日常运营和长期成本。
| 特征 | 方法一 · 隔离与存入 | 方法二 · 保险或担保 |
|---|---|---|
| 主要内容 | 绝不能将用户资金与其他资金混同；若在收款后下一个工作日结束时资金仍在您手中，须存入信贷机构的独立账户，或投资于安全、流动性高且低风险的资产。 | 以保险单或同等担保覆盖资金金额，由您所在集团之外的保险公司或信贷机构出具，并在资不抵债时赔付。 |
| 破产保护 | 资金不属于破产财产：可对抗机构其他债权人。 | 若机构无法履行义务，保险或担保按等额金额承担赔付。 |
| 日常运营 | 设立专用保障账户、频繁对账、控制“下一个工作日”期限，并确保每一笔资金流都可追溯。 | 持续核算受保障金额，并根据资金实际规模调整保障额度。 |
| 实操难点 | 让银行为您开立保障账户：这是许多牌照申请中真正的瓶颈。 | 找到愿意承保的保险公司，并承担保费这一持续成本；在西班牙较为少见。 |
| 适用情形 | 标准模式：西班牙市场的通行做法，也是监管机构最熟悉的方式。 | 资金规模波动很大，或暂时难以获得银行服务；也可作为方法一的补充。 |
依据第19/2018号皇家法令-法第21条及第736/2019号皇家法令的实施规定。对于电子货币，第21/2011号法律指向同样的资金保障要求。
监管机构审查要点
资金保障靠实际运营来证明，而非一纸政策
西班牙银行不会满足于书面文件：它要求您提供证据，证明资金流转机制每天都在运行。以下是其审查的要点。
专用保障账户
在信贷机构开立的独立账户，明确标识为保障账户，不混入自有资金，也不用于支付以外的用途。
下一个工作日规则
设有控制机制，确保任何客户资金在第21条规定的期限届满后都不会游离于保障之外。
对账
定期（最好每日）核对客户余额、保障账户和内部记录，并留存证据。
资金流转可追溯
有书面的资金流向图：资金从哪里进入、存放在哪里、何时流出，以及由谁负责控制。
允许的资产
如果选择投资而非存款：仅限安全、流动性高且低风险的资产，并有经批准的政策和明确的限额。
异常事件处理
针对账目不符、延迟和保障银行无法提供服务等情形，制定处理程序，包含升级机制和记录。
会计分离
对于混合型机构和集团，会计处理须将支付资金与其他业务条线隔离。
报告与审计
定期向西班牙银行报送信息，并在机构年度审计中审查资金保障情况。
常见错误
资金保障的常见失误（及避免方法）
1
最后才去找保障银行
申请文件是在没有签署银行合同的情况下撰写的。这是导致申请受阻的头号原因：没有专用账户，资金保障就无从谈起。
如何避免：与业务活动计划同步，而不是事后，就开始与2至3家信贷机构洽谈。
2
混淆资金保障与自有资金
这是两项不同的义务：资本用于担保您的偿付能力；资金保障保护的是客户的钱。在申请文件中将二者混为一谈会削弱可信度。
如何避免：政策分开、账户分开、测算分开，并为每一项指定责任人。
3
“有空才”对账
没有频繁且有据可查的对账，任何账目不符都会很晚才被发现——而在监管机构面前，未被发现的账目不符属于严重问题。
如何避免：尽可能实现每日自动对账，并记录例外情况和处理期限。
4
获牌后忽视资金保障
这项义务不会随着取得牌照而结束：业务量增长、增加服务或更换银行，都需要重新调整体系并作出通报。
如何避免：定期复核保障方法、银行合同和限额，并纳入机构的持续合规工作。
2026年背景：PSD3/PSR提案仍在审议中，预计将加强资金保障要求（分散保管银行、向客户提供更多信息）。现在就按这一标准设计，可为您省去日后的调整工作。
常见问题
资金保障：常见问题
什么是资金保障？
这是支付机构和电子货币机构的法定义务，须保护客户资金，防范机构可能出现的资不抵债：将资金隔离并存入信贷机构，或投资于安全资产，或由保险或担保覆盖（第19/2018号皇家法令-法第21条）。
什么是保障账户？
这是在信贷机构开立的独立专用账户，用于存放用户资金。该账户不得与机构自有资金混同，在破产程序中，账户余额可对抗机构其他债权人。
我什么时候必须存入资金？
如果在收款后下一个工作日结束时，资金仍在您手中、尚未交付收款人或转给其他服务提供商，则这些资金此时必须已存入独立账户，或投资于安全、流动性高且低风险的资产。
我可以用保险代替独立账户吗？
可以：第二种方法允许以保险单或同等担保覆盖资金，由不属于您集团的保险公司或信贷机构出具，金额等同于本应隔离的资金。在西班牙实践中采用者较少，但可作为替代方案或补充手段。
资金保障适用于汇款机构吗？
适用。尽管在汇款业务中资金处于在途状态，也不开立支付账户，但只要机构持有这些资金，就必须采用相同方法予以保护。汇款机构的资金流转机制，正是围绕这一时间窗口来设计的。
违反资金保障义务会怎样？
这是违反后果被视为最严重的义务之一：可能导致监管机构立即采取措施、处罚，极端情况下还会被撤销牌照——此外还会损害您在银行和合作伙伴中的声誉。
PSD3会带来变化吗？
PSD3/PSR提案（截至2026年7月仍在审议中）保留资金保障的核心地位，并预计进一步强化：对专用账户作出更详细规定，分散保管机构，加强向客户披露信息。该提案尚不适用，但建议按这一方向设计体系。
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请告诉我们您的项目，我们会说明如何设计（或修复）贵机构的资金保障体系，使其经得起西班牙银行的审查。
客户资金保障：支撑您牌照的核心义务
客户资金保障是立法者用来保护支付服务用户资金的机制：无论机构发生什么情况，客户资金都不用于偿还其债务。因此，西班牙银行在支付机构牌照审批、EMI或EDE牌照审批中都会严格审查这一点，并在机构存续期间持续监管。
是一套体系，而不只是一份文件
仅有一份写得好的资金保障政策是不够的：监管机构要求提供已签署的银行合同、可运作的专用账户、有据可查的对账记录和可追溯的资金流转机制。实践中最大的困难通常是开立保障账户——银行有各自的风险偏好——因此应在方案匹配阶段就着手，而不是等到申请文件的最后。
我们的工作方式
我们根据您的业务模式设计合适的资金保障方法，起草保障政策和对账程序，协助您与保管机构谈判，并在监管机构发出问询时为体系辩护——无论是在牌照审批阶段，还是之后的持续合规中。