Constituímos e obtemos a autorização da sua sociedade de garantia recíproca nos termos da Lei 1/1994: uma entidade financeira para prestar avais a PMEs e autônomos e melhorar seu acesso ao crédito, com sócios participantes e protetores, capital variável e fundo de provisões técnicas. A autorização é concedida pelo Ministério; a sociedade é inscrita no Registro Especial do Banco de España (banco central espanhol) —requisito para operar— e passa a ser supervisionada por ele.
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Seis blocos que organizam a criação e a autorização de uma sociedade de garantia recíproca, da base mutualista de sócios e do capital até a autorização do Ministério e o registro no Banco de España.
Estruturamos o projeto mutualista: o mínimo de 150 sócios participantes, os sócios protetores, o setor e o âmbito geográfico, e o estatuto que rege uma sociedade de capital variável.
Preparamos e apresentamos o pedido de autorização ao Ministério e cuidamos da inscrição no Registro Mercantil (registro comercial) e no Registro Especial do Banco de España, requisito para operar.
Desenhamos o capital variável, os recursos próprios computáveis e o fundo de provisões técnicas que reforça a solvência da SGR e respalda os avais que ela concede.
Definimos as duas classes de sócios: os participantes (PMEs e autônomos que recebem os avais) e os protetores (entidades de apoio), com seus direitos, limites e incompatibilidades.
Configuramos o objeto social: a concessão de avais e garantias em favor dos sócios e os serviços de assessoria financeira, com as operações proibidas bem delimitadas.
Comprovamos a idoneidade de administradores e diretores —inscritos no Registro de Altos Cargos— e preparamos a SGR para a supervisão contínua do Banco de España.
Governos das comunidades autônomas, câmaras de comércio, associações setoriais e grupos de PMEs: a SGR é o veículo mutualista para prestar avais às pequenas e médias empresas e melhorar seu financiamento.
“Criar uma sociedade de garantia recíproca exige reunir pelo menos 150 sócios participantes, fixar o capital e o fundo de provisões técnicas e obter a autorização do Ministério antes de se inscrever e começar a prestar avais.”
“Uma associação empresarial que quer melhorar o acesso das suas PMEs ao crédito pode promover uma SGR do setor, que preste aval às operações dos seus associados perante bancos e administrações públicas.”
“As comunidades autônomas, as câmaras e as diputaciones (governos provinciais) costumam entrar como sócios protetores, aportando capital e estabilidade à SGR sem receber avais nem crédito da sociedade.”
“As PMEs e os autônomos que são sócios participantes têm acesso a avais que melhoram suas condições de financiamento perante as instituições de crédito, com o respaldo da SGR e, se for o caso, da contragarantia.”
É uma entidade financeira supervisionada: a base mutualista, o capital, o fundo de provisões e o registro condicionam seu nascimento e sua operação.
Inscrição para operar: a inscrição no Registro Mercantil e no Registro Especial do Banco de España é requisito indispensável para que a SGR exerça sua atividade.
São necessários pelo menos 150 sócios participantes no ato de constituição, e pelo menos quatro quintos dos sócios devem ser PMEs.
Capital e recursos próprios: capital variável totalmente subscrito e integralizado e um nível exigente de recursos próprios computáveis; convém confirmar o valor vigente.
Sócios protetores limitados: não podem solicitar aval nem receber crédito da SGR, e sua participação conjunta não pode exceder 50% do capital mínimo estatutário.
Fundo de provisões técnicas: é obrigatório, faz parte do patrimônio da SGR e reforça sua solvência; substituiu o antigo fundo de garantia.
Supervisão e idoneidade: a SGR fica sob a supervisão do Banco de España, e seus administradores e diretores devem comprovar idoneidade e se inscrever no Registro de Altos Cargos.
A SGR é o veículo mutualista regulado para melhorar o acesso das PMEs ao crédito. Antes de constituí-la, convém definir a base de sócios, o capital, o fundo de provisões e o cronograma de autorização e registro.
Ficha legal · Verificado no BOE e no registro do Banco de España em 5 de novembro de 2026
O que a Lei 1/1994 estabelece para autorizar uma SGR, com o artigo de cada dado.
Base: art. 12.2 da Lei 1/1994. Depois, escritura pública e inscrição no Registro Mercantil com a autorização (art. 13).
Compare com outras figuras nas licenças do Banco de España.
Em 5 de novembro de 2026, o registro de entidades do Banco de España inclui 17 sociedades de garantia recíproca e uma sociedade de contragarantia (reafianzamiento).
Fontes: Lei 1/1994 (arts. 8, 12 e 13), Registro de entidades do Banco de España (dados de 5 de novembro de 2026).
É uma entidade financeira de caráter mutualista cujo objeto é prestar avais aos seus sócios PMEs e autônomos para facilitar seu acesso ao crédito e melhorar suas condições de financiamento, além de lhes prestar assessoria financeira. Não concede crédito diretamente.
Seu regime está na Lei 1/1994 e no RD 2345/1996.
Quem a autoriza é o Ministério competente. Concedida a autorização, é outorgada a escritura pública e a sociedade é inscrita no Registro Mercantil e, depois, no Registro Especial do Banco de España. Essa inscrição é requisito indispensável para operar. A supervisão cabe ao Banco de España.
Os sócios participantes são as PMEs e os autônomos do setor e do âmbito previstos no estatuto, em favor dos quais a SGR presta garantia. Os sócios protetores (entidades de apoio) não podem solicitar aval nem receber crédito da SGR, e sua participação conjunta não excede 50% do capital mínimo estatutário.
Um mínimo de 150 sócios participantes no ato de constituição (os protetores não contam para esse número). Além disso, pelo menos quatro quintos dos sócios devem ser PMEs (empresas com no máximo 250 empregados).
O capital é variável, entre um valor mínimo fixado no estatuto e o triplo desse valor, dividido em quotas sociais (não ações) e totalmente subscrito e integralizado. As normas exigem, além disso, um nível elevado de recursos próprios computáveis. A Lei 1/1994 fixa um capital social mínimo de € 10.000.000 e recursos próprios computáveis de pelo menos € 15.000.000 (art. 8).
É um fundo obrigatório que faz parte do patrimônio da SGR (não do seu capital) e que reforça sua solvência e a cobertura dos avais. Substituiu o antigo fundo de garantia e permite que órgãos públicos façam aportes em benefício dos sócios participantes.
Pode outorgar garantias e avais em favor dos seus sócios (exceto o seguro-garantia) e prestar assessoria financeira. Não pode conceder crédito aos seus sócios protetores nem realizar as operações que a lei lhe proíbe; seu negócio é a garantia, não o empréstimo direto.
É a contragarantia que respalda os avais das SGR. Existem sociedades de contragarantia e, na Espanha, a Compañía Española de Reafianzamiento (CERSA) dá contragarantia às SGR, o que reforça o sistema e permite que elas concedam mais avais às PMEs.
Não. Seu objeto é outorgar avais e garantias em favor dos seus sócios, não conceder crédito direto. O que ela faz é respaldar as operações das PMEs perante bancos, administrações públicas e fornecedores.
Costumam ser comunidades autônomas, câmaras de comércio, diputaciones (governos provinciais), associações empresariais e instituições de crédito, que aportam capital e estabilidade sem receber avais da sociedade.
Não. O capital é dividido em quotas sociais de igual valor nominal, acumuláveis e indivisíveis, que não são valores mobiliários negociáveis nem podem ser chamadas de ações. O capital é variável.
A supervisão administrativa cabe ao Banco de España, que tem competências específicas sobre as SGR e sobre a idoneidade de seus administradores e diretores.
Melhora o acesso ao crédito e as condições de financiamento: com o aval da SGR (e, se for o caso, a contragarantia), a PME oferece uma garantia mais sólida perante as instituições de crédito.
Como entidade sujeita ao Impuesto sobre Sociedades (imposto de renda das pessoas jurídicas na Espanha), com as particularidades que as normas tributárias prevejam para essas sociedades. Convém validar caso a caso o regime e os benefícios fiscais aplicáveis.
A SGR é uma sociedade mutualista com duas classes de sócios muito diferentes. Entender quem recebe os avais e quem apenas dá apoio é fundamental para desenhar a sociedade.
Ao contrário de um banco ou de uma EFC, a SGR não empresta: presta avais. E só faz isso em favor de uma classe de sócios. Estas são suas características.
Antes de constituir qualquer coisa, dimensionamos a base de sócios, o capital e o fundo de provisões técnicas, e traçamos o cronograma de autorização e registro.
| Aspecto | Sócio participante | Sócio protetor |
|---|---|---|
| Quem é | PME ou autônomo do setor e do âmbito previstos no estatuto | Entidade de apoio: comunidades autônomas, câmaras, diputaciones, associações, bancos |
| Recebe avais? | Sim; a SGR garante suas operações | Não pode solicitar a garantia da sociedade |
| Participação no capital | A maioria: pelo menos 4/5 dos sócios são PMEs | Em conjunto, não excede 50% do capital mínimo |
| Crédito da SGR | Tem acesso a financiamento graças ao aval | Não pode receber crédito |
Quadro orientativo, para fins informativos. O regime das sociedades de garantia recíproca decorre da Lei 1/1994 e do RD 2345/1996; os requisitos, valores e limites podem variar, e convém validá-los caso a caso com assessoria jurídica. Esta página é informativa e não constitui assessoria jurídica.
Criar uma SGR não é apenas constituir uma sociedade: é reunir a base mutualista, dotar o capital e o fundo, obter a autorização do Ministério e se inscrever no Banco de España antes de prestar avais. A ordem importa.
Pelo menos 150 sócios participantes (PMEs e autônomos do setor e do âmbito) e, se for o caso, sócios protetores de apoio. É a base sobre a qual a SGR é construída.
Capital variável subscrito e integralizado, recursos próprios computáveis e fundo de provisões técnicas. Sem solvência, não há autorização.
A inscrição no Registro Especial do Banco de España (depois do Registro Mercantil) é a condição para que a SGR possa começar a prestar avais.
Sua atividade é de crédito ou de avais como negócio bancário? Veja a instituição financeira de crédito (EFC), a licença bancária ou os contratos comerciais de garantia.
Criar uma SGR é uma sequência ordenada (sócios e âmbito, capital e fundo, idoneidade, autorização do Ministério e registro no BdE) até poder prestar avais. Este é o percurso.
1) Sócios + âmbitoMínimo de 150 sócios participantes (PMEs e autônomos do setor e do âmbito previstos no estatuto), pelo menos 4/5 PMEs, e os sócios protetores de apoio.
2) Capital + fundoCapital variável subscrito e integralizado, recursos próprios computáveis e o fundo de provisões técnicas que reforça a solvência da SGR.
3) IdoneidadeComprovação da honorabilidade, dos conhecimentos e da experiência de administradores e diretores, que devem se inscrever no Registro de Altos Cargos do Banco de España.
4) Autorização + registroO pedido é apresentado ao Ministério. Concedida a autorização, é outorgada a escritura pública, a sociedade é inscrita no Registro Mercantil e no Registro Especial do Banco de España e, só então, a SGR pode começar a prestar avais.
Decisão rápidaSócio participante: PME ou autônomo do setor que recebe os avais da SGR.
Sócio protetor: entidade de apoio que aporta capital, mas não recebe aval nem crédito.
Contragarantia (CERSA): garantia de segundo nível que respalda os avais da SGR.
Sociedade mutualista de capital variável, com no mínimo 150 sócios participantes.
Pelo menos 4/5 dos sócios devem ser PMEs.
Variável (entre o valor mínimo e o triplo dele), subscrito e integralizado, em quotas.
Recursos próprios computáveis; confirmar o valor vigente.
Patrimônio obrigatório que reforça a solvência e cobre os avais.
Substituiu o antigo fundo de garantia.
Avais e garantias aos sócios participantes e assessoria financeira.
Não conceder crédito aos sócios protetores.
Autorização do Ministério e inscrição no Registro Especial do BdE.
A inscrição é requisito para operar.
Antecipe-se a eles antes de solicitar a autorização, para evitar exigências e atrasos.
Se você vai criar uma sociedade de garantia recíproca ou participar de uma, estes termos aparecem no estatuto, no pedido de autorização e na relação com o Banco de España.
Entidade financeira mutualista cujo objeto é prestar avais aos seus sócios PMEs e autônomos e dar-lhes assessoria financeira, sem conceder crédito direto.
PME ou autônomo do setor e do âmbito previstos no estatuto, em favor do qual a SGR presta garantia. Pelo menos 4/5 dos sócios devem ter essa condição.
Entidade de apoio (comunidades autônomas, câmaras, associações, bancos) que aporta capital, mas não recebe aval nem crédito. Sua participação não excede 50% do capital mínimo.
Garantia pessoal que a SGR outorga em favor de um sócio participante para suas operações (exceto o seguro-garantia), melhorando seu acesso ao crédito.
Fundo obrigatório que faz parte do patrimônio da SGR (não do capital) e reforça sua solvência. Substituiu o antigo fundo de garantia.
O capital oscila entre o valor mínimo estatutário e o triplo dele e é dividido em quotas sociais, que não são valores mobiliários negociáveis nem são chamadas de ações.
Garantia de segundo nível que respalda os avais das SGR. Na Espanha, a CERSA dá contragarantia às SGR e reforça o sistema de apoio às PMEs.
Registro administrativo no qual a SGR é inscrita depois do Registro Mercantil. A inscrição é requisito indispensável para que ela possa operar.
Lei sobre o regime jurídico das sociedades de garantia recíproca. É a norma de base sobre sua natureza, seus sócios, seu capital e sua autorização.
Um guia prático para constituir e autorizar sua SGR: de que base de sócios você precisa, como funcionam o capital variável e o fundo de provisões técnicas, o que essas sociedades podem e não podem fazer e como é o procedimento de autorização e inscrição no Banco de España.
Conte-nos o setor e o âmbito do seu projeto, que sócios vocês reuniriam e a quais PMEs querem prestar avais, e nós indicamos o capital, o fundo e os passos para autorizar a SGR perante o Ministério e registrá-la no Banco de España.
As sociedades de garantia recíproca (SGR) são entidades financeiras de caráter mutualista cujo objeto é prestar avais aos seus sócios PMEs e autônomos e dar-lhes assessoria financeira, para facilitar seu acesso ao crédito. Seu regime está na Lei 1/1994, regulamentada pelo RD 2345/1996 sobre autorização administrativa e requisitos de solvência.
A SGR tem duas classes de sócios. Os sócios participantes são as PMEs e os autônomos do setor e do âmbito previstos no estatuto, em favor dos quais a sociedade presta garantia; devem ser pelo menos 150 na fundação e formar, com os demais, uma maioria de PMEs (pelo menos quatro quintos). Os sócios protetores aportam capital, mas não recebem aval nem crédito, e sua participação conjunta não excede 50% do capital mínimo.
O capital é variável, entre o valor mínimo estatutário e o triplo dele, dividido em quotas sociais (que não são valores mobiliários negociáveis), totalmente subscrito e integralizado. A SGR deve manter um nível exigente de recursos próprios computáveis e constituir um fundo de provisões técnicas que faz parte do seu patrimônio e reforça sua solvência. Convém confirmar os valores exatos nas normas vigentes.
A constituição requer autorização do Ministério. Uma vez concedida, a sociedade é inscrita no Registro Mercantil e no Registro Especial do Banco de España; a inscrição é requisito indispensável para operar, e os administradores e diretores são inscritos no Registro de Altos Cargos. A supervisão cabe ao Banco de España.
A SGR outorga avais e garantias em favor dos seus sócios participantes (exceto o seguro-garantia) e presta assessoria, mas não concede crédito aos seus sócios protetores. O sistema é reforçado pela contragarantia (reafianzamiento): na Espanha, a CERSA dá contragarantia às SGR.
Normas de referência, com link para o texto oficial:
Normas e links revisados em .