PerímetroFase 1
Sua atividade é distribuição de seguros?
Analisamos se você assessora, propõe, celebra ou compara seguros (e o cliente pode contratar) ou se apenas fornece dados ou tecnologia, o que pode ficar de fora.
A pergunta que decide tudo.
Regulação insurtech na Espanha
Se sua startup vende, compara ou integra seguros ao seu produto, a pergunta não é se existe regulação, mas qual figura se aplica a você: seguradora, agência de subscrição, corretor, agente ou intermediário de seguros complementares. Analisamos seu modelo, escolhemos a figura e cuidamos da autorização ou do registro perante a DGSFP (supervisor espanhol de seguros).
Qual figura sua insurtech precisa? Diagnóstico gratuito
Conte-nos o que sua plataforma faz com os seguros e diremos qual licença ou registro se aplica a você.
- Resposta em 24 h
- Sem compromisso
- Confidencial
- Prêmio máximo do seguro embarcado
- € 600
- Capacidade financeira mínima
- € 23.480
- RC do corretor por sinistro
- € 1.564.610
- Norma de distribuição de seguros
- RDL 3/2020
Como ajudamos você
Do modelo de negócio à figura regulatória
Uma insurtech pode ser seguradora, subscrever riscos por conta de outras, distribuir ou apenas fornecer tecnologia. Cada opção tem requisitos, custos e prazos diferentes: ajudamos você a escolher e a executar.
FiguraFase 2
Escolha da figura
Comparamos seguradora, agência de subscrição, corretor, agente ou intermediário complementar de acordo com seu modelo, seus parceiros e seu plano de crescimento.
Cada figura, suas regras.
ProcessoFase 3
Autorização ou registro
Preparamos o pedido de autorização ou de inscrição no registro de distribuidores, com o programa de atividades e a documentação das pessoas envolvidas.
Sempre antes de operar.
Sites e comparadoresFase 4
Transparência da plataforma
Se você compara ou oferece seguros por site ou app, redigimos as políticas escritas de transparência e as informações que seu site deve exibir.
O que o usuário vê.
ProdutoFase 5
Governança de produto
Se você desenha produtos de seguro, definimos o processo de aprovação, o mercado-alvo e a estratégia de distribuição.
Exigível de quem desenha.
SandboxFase 6
Sandbox financeiro
Se seu projeto é inovador e ainda não se encaixa, avaliamos apresentá-lo ao espaço controlado de testes, no qual a DGSFP é uma das autoridades.
Testar com supervisão.
Situações
Qual figura se encaixa no seu modelo
A mesma tecnologia pode exigir figuras diferentes conforme o que faz com o seguro.
Comparador
Você compara seguros e o usuário contrata
Fornecer informações segundo os critérios do cliente ou classificar produtos, quando o cliente pode contratar pelo seu site, é distribuição de seguros.
Seguro embarcado
Você vende um seguro junto com seu produto
Se sua atividade principal é outra e o seguro complementa o bem ou serviço que você vende, você pode ser intermediário de seguros complementares, ou ficar excluído se cumprir os limites.
Subscrição delegada
Você subscreve riscos por conta de uma seguradora
Se você quer aceitar riscos e fixar condições por conta de uma seguradora, a figura é a agência de subscrição, com autorização da DGSFP.
Risco próprio
Você quer ser a seguradora
Assumir o risco exige autorização como seguradora, com os requisitos de capital, solvência e governança da Solvência II.
O que a norma exige
A distribuição de seguros em números
Dados do Real Decreto-lei 3/2020, cujo livro segundo regula a distribuição de seguros e resseguros privados, e da Resolução da DGSFP de 19 de abril de 2024.
Art. 129 RDL 3/2020
Sites incluídos
Comparar ou classificar seguros por site, quando o cliente pode contratar, é distribuição de seguros.
Exclusão
€ 600 / € 200
O intermediário complementar fica fora do título I se o prêmio anual proporcional não ultrapassar 600 euros ou, em serviços de até três meses, 200 euros por pessoa, entre outras condições.
Registro
Prévio
Intermediários e intermediários complementares devem se inscrever no registro de distribuidores antes de iniciar a atividade.
Corretores
€ 23.480
Capacidade financeira mínima: 4% dos prêmios anuais recebidos, sem que possa ser inferior a este valor.
RC do corretor
€ 1.564.610
Cobertura mínima por sinistro do seguro de responsabilidade civil dos corretores, com 2.315.610 euros anuais, desde 9 de outubro de 2024.
Sanção
3% ou € 1 milhão
Distribuir sem estar inscrito é infração muito grave: a multa para uma pessoa jurídica pode chegar a 3% do seu volume de negócios anual ou a um milhão de euros, se este valor for maior.
Sua insurtech já sabe de qual licença precisa?
Analisamos seu modelo e propomos a figura mais eficiente para o lançamento, com um plano realista de autorização ou registro.
Perguntas frequentes
Regulação insurtech: dúvidas frequentes
Uma insurtech precisa de licença?
Depende do que ela faz. Se assume riscos, precisa de autorização como seguradora; se subscreve por conta de uma seguradora, como agência de subscrição; se distribui seguros, deve se inscrever como intermediário (agente, corretor ou intermediário complementar). Se apenas fornece tecnologia ou dados, sem ajudar a celebrar o contrato, pode ficar de fora.
Um comparador de seguros é distribuição?
Sim, quando fornece informações sobre contratos de seguro segundo os critérios do cliente, classifica produtos com preços e comparações ou oferece descontos, e o cliente pode contratar direta ou indiretamente pelo site ou por outros meios (artigo 129.1 do Real Decreto-lei 3/2020).
Que obrigações tem um site que compara seguros?
Os intermediários que usam sites para oferecer ou comparar seguros devem ter políticas escritas de transparência e publicar em destaque, entre outras coisas, os critérios de seleção e comparação, as seguradoras com as quais trabalham, se a relação com elas é remunerada, se o preço final é garantido e com que frequência atualizam as informações.
O que é um intermediário de seguros complementares?
Quem, mediante remuneração, distribui seguros a título complementar: sua atividade principal é outra, distribui apenas seguros que complementam um bem ou serviço e esses seguros não cobrem vida nem responsabilidade civil, a menos que complementem o bem ou serviço que vende. É a figura habitual do seguro embarcado (embedded insurance).
Quando o seguro embarcado fica excluído?
Quando o seguro complementa o bem ou serviço do fornecedor e cobre sua avaria, perda, dano ou não utilização, ou riscos da viagem contratada, e o prêmio anual proporcional não ultrapassa 600 euros ou, se o serviço durar três meses ou menos, 200 euros por pessoa. Mesmo assim, a seguradora ou o intermediário por conta de quem se atue devem garantir certas obrigações de informação.
Posso ser agente e corretor ao mesmo tempo?
Não. A condição de agente de seguros e a de corretor de seguros são incompatíveis para a mesma pessoa física ou jurídica. O corretor oferece consultoria independente, e o agente atua por conta das seguradoras com as quais tem contrato.
Existe um sandbox para insurtechs?
Sim. A Lei 7/2020 criou o espaço controlado de testes para projetos de inovação financeira, e a DGSFP é uma de suas autoridades supervisoras. Os pedidos são apresentados perante a Secretaría General del Tesoro (Secretaria-Geral do Tesouro espanhol) em convocatórias semestrais; a décima segunda, de 1º de setembro a 13 de outubro de 2026.
O que acontece se eu distribuir sem estar inscrito?
É uma infração muito grave. Para uma pessoa jurídica, a multa pode chegar a 3% do seu volume de negócios anual ou a um milhão de euros, se este valor for maior, entre outras sanções.
Guia operacional
Como enquadrar sua insurtech na regulação
A figura correta depende do que seu produto faz com o seguro, não de como sua apresentação para investidores o descreve.
Descreva seu papel no seguro
Você assume risco, subscreve por conta de outro, assessora, compara ou apenas fornece tecnologia? A resposta define a figura.
Escolha a figura com visão de futuro
A figura que você escolhe hoje condiciona seus parceiros, suas receitas e sua expansão. Vale a pena pensar no modelo com dois ou três anos de horizonte.
Transparência e produto
Sites com informações claras, políticas escritas e governança de produto: a DGSFP colocou os modelos de base tecnológica entre suas prioridades de supervisão.
Sua insurtech em 10 passos
- Descreva o que sua plataforma faz com o seguro: assumir risco, subscrever, assessorar, comparar ou fornecer tecnologia.
- Verifique se sua atividade é distribuição de seguros ou se se enquadra em alguma exclusão.
- Se você vende seguros junto com seu produto, revise os requisitos do intermediário complementar e os limites de exclusão.
- Escolha a figura: seguradora, agência de subscrição, corretor, agente ou intermediário complementar.
- Defina as seguradoras com as quais vai trabalhar e o contrato que o vincula a cada uma.
- Comprove a honorabilidade e a formação de quem dirige a atividade e de quem distribui.
- Prepare o programa de atividades e, se for o caso, o seguro de responsabilidade civil e a capacidade financeira.
- Solicite a autorização ou a inscrição antes de começar a operar.
- Publique em seu site as informações de transparência exigidas e documente suas políticas.
- Se você desenha produtos, implante o processo de aprovação e defina o mercado-alvo.
Fontes: Real Decreto-lei 3/2020 (artigos 128 a 135, 157, 185, 192 e 194), Lei 20/2015 (artigo 60) e Lei 7/2020 (artigos 3 e 6).
Glossário prático
Conceitos-chave da regulação insurtech
Estes termos aparecem em qualquer análise regulatória de um projeto de seguros digital.
DistribuiçãoArt. 129
Distribuição de seguros
Assessorar, propor, celebrar ou prestar assistência em contratos de seguro, incluindo os sites que comparam quando é possível contratar.
Atividade regulada.
IDDDiretiva UE
Diretiva (UE) 2016/97
Diretiva europeia sobre a distribuição de seguros, transposta pelo Real Decreto-lei 3/2020.
Origem das regras.
Intermediário complementarArt. 128.2
Intermediário de seguros complementares
Distribui seguros que complementam o bem ou serviço que constitui sua atividade principal.
A figura do seguro embarcado.
CorretorIntermediário
Corretor de seguros
Intermediário que oferece consultoria independente baseada em uma análise objetiva do mercado.
Requisitos financeiros e de RC.
AgenteIntermediário
Agente de seguros
Intermediário que distribui seguros por conta de uma ou várias seguradoras com as quais tem contrato de agência.
Exclusivo ou vinculado.
Agência de subscriçãoLOSSEAR
Agência de subscrição
Sociedade que subscreve riscos em nome e por conta de seguradoras, com autorização da DGSFP.
Subscrição delegada.
POGArt. 185
Governança de produto
Processo de aprovação de produtos com um mercado-alvo definido, exigível de quem os desenha.
Seguradoras e intermediários que desenham produtos.
RegistroArt. 133
Registro de distribuidores
Registro administrativo da DGSFP, ou da comunidade autônoma, no qual os intermediários se inscrevem antes de operar.
Inscrição prévia.
SandboxLei 7/2020
Espaço controlado de testes
Regime para testar projetos inovadores sob supervisão, inclusive em seguros.
A DGSFP como autoridade.
Playbook
Corretor ou intermediário complementar: o que cada figura exige
Atividade principal
Corretor: a distribuição de seguros.
Intermediário complementar: outra atividade: o seguro complementa seu bem ou serviço.
Produtos
Corretor: qualquer ramo, com consultoria independente.
Intermediário complementar: apenas seguros complementares; nem vida nem RC, a menos que complementem seu produto.
Registro
Corretor: inscrição no registro de distribuidores.
Intermediário complementar: inscrição, a menos que se cumpram os requisitos de exclusão.
Garantias
Corretor: capacidade financeira mínima de € 23.480 e RC de € 1.564.610 por sinistro.
Intermediário complementar: sem título I se cumprir a exclusão dos € 600 ou € 200.
Uso típico em insurtech
Corretor: plataforma que assessora e compara entre seguradoras.
Intermediário complementar: e-commerce, mobilidade ou viagens que acrescentam um seguro ao seu produto.
Erros frequentes em projetos insurtech
São decisões que obrigam a refazer o modelo ou a frear o lançamento.
- Lançar um comparador que permite contratar sem estar inscrito como intermediário.
- Achar que o seguro embarcado está sempre excluído, sem revisar riscos e prêmios.
- Escolher uma figura que não permite o modelo de receitas previsto.
- Não publicar no site as informações de transparência exigidas.
- Desenhar produtos sem processo de aprovação nem mercado-alvo.
Contato
Agendar uma ligação
Conte-nos o que sua plataforma faz com os seguros e com quais seguradoras você trabalha, e diremos qual figura se aplica a você.
Insurtech e regulação de seguros na Espanha
As insurtechs combinam tecnologia e seguros, mas a regulação não distingue pela tecnologia, e sim pela atividade. Assumir riscos, subscrever por conta de uma seguradora ou distribuir seguros são atividades reguladas pela Lei 20/2015 (LOSSEAR) e pelo livro segundo do Real Decreto-lei 3/2020, que transpõe a Diretiva (UE) 2016/97 sobre a distribuição de seguros.
O que é distribuição de seguros
O artigo 129 do Real Decreto-lei 3/2020 considera distribuição toda atividade de consultoria, proposta ou realização de trabalho prévio à celebração de um contrato de seguro, sua celebração ou a assistência em sua gestão e execução, incluída a assistência em sinistros. Também o é fornecer informações segundo os critérios do cliente por meio de um site, classificar produtos com preços e comparações ou oferecer descontos, quando o cliente pode contratar direta ou indiretamente. Ficam de fora, entre outras, a informação acessória a outra atividade profissional e o mero fornecimento de dados ou de informações.
As figuras possíveis
Uma insurtech pode ser seguradora, com autorização e requisitos de Solvência II; agência de subscrição, autorizada pela DGSFP para subscrever por conta de seguradoras; corretor de seguros ou agente, inscritos no registro de distribuidores; ou intermediário de seguros complementares, a figura do seguro embarcado. Cada uma tem suas próprias regras de distribuição.
Comparadores e seguro embarcado
Os intermediários que comparam ou oferecem seguros pela internet devem ter políticas escritas de transparência e publicar em destaque seus critérios de comparação, as seguradoras com as quais trabalham, sua remuneração, se o preço é garantido e a frequência de atualização. O seguro embarcado pode ficar fora do título I se complementar o bem ou serviço, cobrir determinados riscos e o prêmio não ultrapassar 600 euros anuais ou 200 euros por pessoa em serviços de até três meses.
Produto, supervisão e sandbox
Quem desenha produtos de seguro deve ter um processo de aprovação com um mercado-alvo definido. A DGSFP incluiu entre suas prioridades de supervisão para 2026-2028 o acompanhamento das propostas de base tecnológica e a governança de produtos. Para projetos inovadores, o sandbox financeiro da Lei 7/2020 permite testar sob supervisão, com a DGSFP como autoridade competente em seguros.
Fontes oficiais
Normas de referência, com link para o texto oficial:
- Real Decreto-lei 3/2020, de 4 de fevereiro, de medidas urgentes que incorpora ao ordenamento jurídico espanhol diversas diretivas da União EuropeiaBOE · texto consolidado
- Lei 7/2020, de 13 de novembro, para a transformação digital do sistema financeiroBOE · texto consolidado
- Lei 20/2015, de 14 de julho, de ordenação, supervisão e solvência das entidades seguradoras e resseguradorasBOE · texto consolidado
Normas e links revisados em .