A obrigação central de toda instituição de pagamento e EMI: desenhamos o seu sistema de salvaguarda conforme o art. 21 do RD-lei 19/2018 — método, contas designadas, conciliações e evidências — para que resista à revisão do Banco de España.
Diagnóstico da sua salvaguarda
Em 24 h diremos se o seu circuito de fundos e o seu método de salvaguarda atendem ao que o supervisor exige.
Resposta rápida
A salvaguarda de fundos (safeguarding) é a obrigação das instituições de pagamento e de moeda eletrônica de proteger o dinheiro de seus clientes diante de uma possível insolvência (art. 21 do RD-lei 19/2018). Há dois métodos: segregar os fundos — e, se continuarem em poder da instituição ao final do dia útil seguinte, depositá-los em uma conta separada em uma instituição de crédito ou investi-los em ativos seguros e líquidos — ou cobri-los com uma apólice de seguro ou garantia equivalente de uma entidade alheia ao grupo. O Banco de España a revisa na autorização e durante toda a vida da instituição.
A salvaguarda não é um anexo do processo: é a condição para que você seja autorizado e para que os bancos trabalhem com você. Aplica-se a todas as figuras que recebem fundos de usuários.
Todos os fundos recebidos de usuários (ou por meio de outro PSP) para executar operações de pagamento devem ser salvaguardados enquanto estiverem em seu poder. Isso inclui as remessadoras, mesmo que os fundos estejam em trânsito.
Os fundos recebidos em troca de moeda eletrônica emitida são salvaguardados desde o recebimento (Lei 21/2011). Wallets e cartões pré-pagos dependem dessa obrigação.
O regime simplificado reduz o capital e os requisitos, mas não a salvaguarda: o dinheiro do cliente é protegido da mesma forma.
Se você também exerce outra atividade (uma instituição de pagamento híbrida), a separação contábil e operacional dos fundos de pagamento é ainda mais crítica — e é a primeira coisa que o supervisor olha.
A norma permite escolher o método — ou combiná-los. A escolha condiciona os seus contratos bancários, a sua operação diária e o seu custo recorrente.
| Característica | Método 1 · Segregação e depósito | Método 2 · Seguro ou garantia |
|---|---|---|
| Em que consiste | Nunca misturar os fundos de usuários com outros fundos e, se ao final do dia útil seguinte ao seu recebimento continuarem em seu poder, depositá-los em uma conta separada em uma instituição de crédito ou investi-los em ativos seguros, líquidos e de baixo risco. | Cobrir o valor dos fundos com uma apólice de seguro ou garantia equivalente de uma seguradora ou instituição de crédito alheia ao seu grupo, pagável em caso de insolvência. |
| Proteção na falência | Os fundos ficam fora da massa falida: protegidos diante dos demais credores da instituição. | O seguro/garantia responde pelo valor equivalente se a instituição não puder cumprir suas obrigações. |
| Operação diária | Conta designada de salvaguarda, conciliações frequentes, controle do “dia útil seguinte” e rastreabilidade de cada fluxo. | Cálculo contínuo do valor coberto e ajuste da cobertura ao volume real de fundos. |
| Dificuldade prática | Conseguir que um banco abra a conta de salvaguarda para você: é o verdadeiro gargalo de muitos processos. | Encontrar uma seguradora disposta e assumir o custo recorrente do prêmio; menos comum na Espanha. |
| Quando convém | Modelo padrão: a prática geral do mercado espanhol e a que o supervisor conhece melhor. | Volumes muito variáveis ou dificuldade temporária de acesso bancário; também como reforço do método 1. |
Conforme o art. 21 do RD-lei 19/2018 e sua regulamentação no RD 736/2019. Para a moeda eletrônica, a Lei 21/2011 remete a esses mesmos requisitos de salvaguarda.
O Banco de España não se contenta com o documento: pede evidências de que o circuito funciona todos os dias. Estes são os pontos que ele vai auditar.
Conta separada em instituição de crédito, identificada como tal, sem recursos próprios misturados nem usos alheios aos pagamentos.
Controle que garanta que nenhum fundo de cliente permaneça fora da salvaguarda depois do prazo do art. 21.
Conferência frequente (idealmente diária) entre saldos de clientes, conta de salvaguarda e registros internos, com evidência arquivada.
Mapa documentado do fluxo de fundos: de onde entram, onde são depositados, quando saem e quem o controla.
Se você investe em vez de depositar: só ativos seguros, líquidos e de baixo risco, com política aprovada e limites definidos.
Procedimento para divergências, atrasos e indisponibilidade do banco de salvaguarda, com escalonamento e registro.
Em instituições híbridas e grupos, uma contabilidade que isole os fundos de pagamento de qualquer outra linha de negócio.
Informação periódica ao Banco de España e revisão da salvaguarda na auditoria anual da instituição.
O processo é redigido sem contrato bancário assinado. É a causa nº 1 de bloqueio: sem conta designada, não há salvaguarda que valha.
São obrigações distintas: o capital responde pela sua solvência; a salvaguarda protege o dinheiro do cliente. Misturá-las no processo tira credibilidade.
Sem conciliação frequente e evidenciada, qualquer divergência aparece tarde — e, perante o supervisor, uma divergência não detectada é um achado grave.
A obrigação não termina com a licença: crescer em volume, acrescentar serviços ou mudar de banco exige recalibrar o sistema e comunicá-lo.
Contexto 2026: a proposta de PSD3/PSR — ainda em tramitação — prevê reforçar a salvaguarda (diversificação de bancos depositários, mais informação ao cliente). Desenhar hoje com esse padrão poupa a adaptação de amanhã.
É a obrigação legal das instituições de pagamento e de moeda eletrônica de proteger os fundos de seus clientes diante de uma possível insolvência da instituição, mantendo-os separados e depositados em uma instituição de crédito, investidos em ativos seguros ou cobertos por um seguro ou garantia (art. 21 RD-lei 19/2018).
Uma conta separada e designada em uma instituição de crédito onde são depositados os fundos dos usuários. Não pode ser misturada com recursos próprios da instituição, e os saldos ficam protegidos diante dos demais credores em caso de falência (concurso).
Se ao final do dia útil seguinte ao seu recebimento os fundos continuarem em seu poder sem terem sido entregues ao beneficiário ou transferidos a outro prestador, eles já devem estar na conta separada ou investidos em ativos seguros, líquidos e de baixo risco.
Sim: o segundo método permite cobrir os fundos com uma apólice de seguro ou garantia equivalente de uma seguradora ou instituição de crédito que não pertença ao seu grupo, por um valor equivalente ao que estaria segregado. Na prática espanhola é minoritário, mas é útil como alternativa ou reforço.
Sim. Embora no envio de dinheiro os fundos estejam em trânsito e não se abra conta de pagamento, enquanto a instituição os detém eles devem estar protegidos pelos mesmos métodos. O circuito de uma remessadora é desenhado justamente em torno dessa janela temporal.
É uma das obrigações cuja violação é considerada mais grave: pode acarretar medidas de supervisão imediatas, sanções e, em casos extremos, a revogação da autorização — além do dano reputacional com os seus bancos e parceiros.
A proposta de PSD3/PSR (em tramitação em julho de 2026) mantém a salvaguarda como peça central e prevê reforçá-la: mais detalhe sobre contas designadas, diversificação de instituições depositárias e informação ao cliente. Ainda não é aplicável, mas convém desenhar o sistema com esse horizonte.
Conte-nos o seu projeto e explicaremos como desenhar (ou corrigir) a salvaguarda de fundos da sua instituição de forma defensável perante o Banco de España.
A obrigação de salvaguarda dos fundos recebidos de usuários de serviços de pagamento: métodos, prazos e proteção na falência.
Ver no BOE BOE — Boletín Oficial del EstadoRegulamentação dos serviços de pagamento: requisitos das contas separadas e do regime das instituições.
Ver no BOE Banco de EspañaRegistro oficial das instituições de pagamento e de moeda eletrônica autorizadas, supervisionadas em matéria de salvaguarda.
Ver registroA salvaguarda de fundos é o mecanismo com que o legislador protege o dinheiro dos usuários de serviços de pagamento: aconteça o que acontecer com a instituição, os fundos dos clientes não respondem pelas dívidas dela. Por isso o Banco de España a examina com lupa na autorização de uma instituição de pagamento, de uma EMI ou de uma EDE (entidad de dinero electrónico), e a supervisiona durante toda a vida da instituição.
Uma política de salvaguarda bem redigida não basta: o supervisor pede contratos bancários assinados, contas designadas em funcionamento, conciliações evidenciadas e um circuito de fundos rastreável. A maior dificuldade prática costuma ser abrir a conta de salvaguarda — os bancos aplicam o seu próprio apetite de risco — e por isso convém trabalhá-la desde a fase de enquadramento, não no final do processo.
Desenhamos o método de salvaguarda adequado ao seu modelo, redigimos a política e o procedimento de conciliação, acompanhamos você na negociação com as instituições depositárias e defendemos o sistema diante das exigências do supervisor — tanto na autorização quanto no compliance contínuo posterior.