ObiettivoPasso 1
Scegliamo l’ente
Verifichiamo nei registri ufficiali la licenza, i servizi autorizzati, gli agenti e il passaporto europeo di ciascun candidato.
Registri della Banca di Spagna e della CNMV.
Acquistare un istituto di pagamento, IMEL, EAF o CASP in Spagna
Se preferisci acquistare un ente già autorizzato invece di richiedere la licenza da zero, ti seguiamo in tutta l’operazione: due diligence regolatoria, notifica dell’acquisizione alla Banca di Spagna o alla CNMV, requisiti di onorabilità e professionalità dei nuovi soci e amministratori, contratto di compravendita e closing.
Vuoi acquistare un ente autorizzato?
Raccontaci quale licenza cerchi, a che punto è l’operazione e da quale paese acquisti: ti risponderemo con i passi da seguire e un preventivo su misura.
- Risposta entro 24 ore
- Senza impegno
- Riservato
- Partecipazione qualificata
- 10%
- Nuove soglie da notificare
- 20, 30 e 50%
- Termine di valutazione del supervisore
- 60 giorni lavorativi
- Se il supervisore non risponde
- Non opposizione
Cosa facciamo
L’intero acquisto di un ente regolamentato, dalla due diligence al closing
La licenza non si vende: appartiene all’ente. Quello che acquisti sono le sue azioni, e il supervisore deve non opporsi a che tu diventi il nuovo socio.
Due diligencePasso 2
Due diligence regolatoria
Esaminiamo fascicoli, richieste di informazioni e ispezioni, antiriciclaggio, tutela dei fondi (safeguarding), esternalizzazioni, DORA e sanzioni.
Prima di firmare.
StrutturaPasso 3
Struttura dell’acquisto
Definiamo l’operazione e le condizioni del contratto: la non opposizione del supervisore come condizione, garanzie e prezzo.
Contratto di compravendita.
SupervisorePasso 4
Notifica dell’acquisizione
Prepariamo la notifica alla Banca di Spagna o alla CNMV con le informazioni sull’acquirente, la sua solidità finanziaria e il piano industriale.
Legge 10/2014, Legge 6/2023 e MiCA.
IdoneitàPasso 5
Nuovi amministratori
Se cambiano il consiglio o la direzione, prepariamo la documentazione che attesta onorabilità, conoscenze ed esperienza.
Requisiti di onorabilità e professionalità (fit and proper).
ClosingPasso 6
Closing e integrazione
Firmiamo dopo la non opposizione, aggiorniamo registri e policy e adeguiamo l’ente al nuovo gruppo.
Dopo l’acquisto.
Situazioni
Quando ha senso acquistare invece di richiedere la licenza
Acquistare non è sempre più rapido né più economico. Questi sono i casi in cui di solito conviene.
Tempo
Devi operare presto
Richiedere una licenza comporta preparare una domanda completa e attendere la decisione. Acquistare un ente già autorizzato sostituisce questo processo con la valutazione dell’acquisizione.
Estero
Vieni da fuori dell’UE
Gruppi dell’America Latina, del Regno Unito o dell’Asia acquistano un ente spagnolo per operare in Spagna e, con il passaporto europeo, nel resto dell’Unione.
Crescita
Vuoi aggiungere servizi al tuo gruppo
Una fintech o una banca acquista un istituto di pagamento, un IMEL o una EAF per acquisire una licenza che non ha.
Venditore
Sei tu a vendere
Se stai per vendere il tuo ente, preparare le informazioni che richiederanno l’acquirente e il supervisore accorcia molto l’operazione.
Cosa dice la norma
L’acquisto di un ente regolamentato in cifre
Dati della Legge 10/2014, del Real Decreto 84/2015, del Real Decreto-ley 19/2018, della Legge 21/2011, della Legge 6/2023 e del Regolamento MiCA.
Art. 16 Legge 10/2014
10%
Partecipazione qualificata: il 10% del capitale o dei diritti di voto, o meno se consente un’influenza notevole.
Art. 17 Legge 10/2014
20, 30 e 50%
Occorre notificare in anticipo anche ogni volta che si raggiungono o superano queste percentuali o si acquisisce il controllo.
Art. 25.3 RD 84/2015
60 giorni lavorativi
Termine massimo della Banca di Spagna per opporsi, dalla conferma di ricezione della notifica completa.
Art. 25.5 RD 84/2015
Silenzio
Se non vi è alcuna pronuncia entro tale termine, si intende che non vi è opposizione.
Art. 17.5 RDL 19/2018 e art. 21 Legge 21/2011
Stesso regime
Gli istituti di pagamento e gli istituti di moneta elettronica seguono il regime delle partecipazioni qualificate dinanzi alla Banca di Spagna.
Art. 83 MiCA
60 giorni lavorativi
Termine di valutazione dell’acquisizione di un CASP; se l’autorità non si oppone, l’acquisizione si considera approvata.
Stai valutando di acquistare un ente autorizzato?
Ti aiutiamo a verificare l’ente prima di firmare e a preparare la notifica al supervisore, perché l’operazione si chiuda nei tempi.
Domande frequenti
Acquistare un ente regolamentato: domande frequenti
Si può acquistare una licenza di istituto di pagamento o di IMEL?
La licenza non si trasferisce separatamente: appartiene all’ente autorizzato. Quello che si acquista sono le sue azioni. Per questo l’operazione richiede che la Banca di Spagna non si opponga a che l’acquirente acquisisca una partecipazione qualificata (art. 17 del Real Decreto-ley 19/2018 per gli istituti di pagamento e art. 21 della Legge 21/2011 per gli istituti di moneta elettronica).
Quando va notificato l’acquisto al supervisore?
Prima del closing, quando stai per acquisire una partecipazione qualificata (il 10% del capitale o dei diritti di voto, o meno se dà un’influenza notevole) o per superare il 20, il 30 o il 50%, o il controllo dell’ente (artt. 16 e 17 della Legge 10/2014). Lo spieghiamo in partecipazione qualificata.
Quanto tempo impiega il supervisore?
Per enti creditizi, istituti di pagamento e istituti di moneta elettronica, la Banca di Spagna ha un termine massimo di 60 giorni lavorativi dalla conferma di ricezione della notifica completa, che deve inviare entro 2 giorni lavorativi; se non si pronuncia, si intende che non si oppone (art. 25 del RD 84/2015). Per un CASP, anche MiCA fissa 60 giorni lavorativi (art. 83).
Cosa valuta il supervisore dell’acquirente?
L’onorabilità e l’esperienza dell’acquirente e di chi dirigerà l’ente, la sua solidità finanziaria, la capacità dell’ente di continuare a rispettare i requisiti prudenziali e l’assenza di indizi di riciclaggio di denaro o finanziamento del terrorismo. La notifica deve dimostrarlo con documenti.
Cosa verifica la due diligence regolatoria?
Che la licenza e i servizi autorizzati siano quelli dichiarati, le richieste di informazioni e le ispezioni aperte, l’antiriciclaggio, la tutela dei fondi dei clienti (safeguarding), le esternalizzazioni, la cybersicurezza e DORA, i reclami e le sanzioni. È ciò che più condiziona il prezzo e le garanzie del contratto.
E se voglio acquistare una EAF o una ESI?
L’autorità è la CNMV: valuta l’idoneità dell’acquirente e la solidità finanziaria dell’operazione con i criteri del Regolamento delegato (UE) 2017/1943 (artt. 152–157 della Legge 6/2023). Ne parliamo anche in autorizzazione ESI.
Quanto costa e quanto tempo richiede l’intera operazione?
Dipende dal tipo di ente, dalle sue dimensioni e da ciò che emerge dalla due diligence. Ti diamo un preventivo chiuso per fasi: due diligence, contratto, notifica al supervisore e closing.
Guida operativa
Come acquistiamo con te un ente regolamentato
Un acquisto regolamentato comporta due negoziazioni contemporaneamente: con il venditore e con il supervisore.
Negoziazione
Prezzo, garanzie e condizioni, con la non opposizione come condizione per il closing.
Valutazione
Notifica completa, richieste di informazioni e termine di valutazione.
Continuità
Che continui a essere conforme durante l’operazione e dopo il cambio di soci.
Il tuo acquisto in 10 passi
- Definiamo di quale licenza hai bisogno e quali servizi e paesi vuoi coprire.
- Verifichiamo nei registri ufficiali gli enti candidati.
- Firmiamo un accordo di riservatezza e richiediamo le informazioni per la due diligence.
- Svolgiamo la due diligence regolatoria, antiriciclaggio e societaria.
- Negoziamo il contratto con la non opposizione del supervisore come condizione.
- Prepariamo la notifica dell’acquisizione con tutta la documentazione dell’acquirente.
- Rispondiamo alle richieste di informazioni della Banca di Spagna o della CNMV.
- Prepariamo la documentazione sui requisiti di onorabilità e professionalità dei nuovi amministratori e dirigenti.
- Chiudiamo l’acquisto dopo la non opposizione o la scadenza del termine.
- Aggiorniamo registri, policy e contratti dell’ente.
Fonte: Legge 10/2014 (artt. 16 e 17), Real Decreto 84/2015 (art. 25), Real Decreto-ley 19/2018 (art. 17), Legge 21/2011 (art. 21), Legge 6/2023 (artt. 152–157) e Regolamento (UE) 2023/1114 (art. 83).
Glossario operativo
Concetti chiave dell’acquisto di un ente regolamentato
Termini della Legge 10/2014, della Legge 6/2023 e del Regolamento MiCA.
PartecipazioneSoglia
Partecipazione qualificata
Il 10% del capitale o dei diritti di voto, o meno se consente un’influenza notevole.
Art. 16 Legge 10/2014.
Non opposizioneDecisione
Dichiarazione di non opposizione
Risposta del supervisore che consente di chiudere l’acquisto; si produce anche per silenzio.
Art. 25 RD 84/2015.
AcquirentePersona
Potenziale acquirente
Chi decide di acquistare, da solo o di concerto con altri, una partecipazione qualificata.
Art. 17 Legge 10/2014.
IdoneitàRequisito
Requisiti di onorabilità e professionalità
Onorabilità, conoscenze ed esperienza di consiglieri e dirigenti.
Normativa di settore.
Due diligenceVerifica
Due diligence regolatoria
Verifica della conformità normativa dell’ente prima di acquistarlo.
Prassi di mercato.
PassaportoUE
Passaporto europeo
Diritto di un ente autorizzato in Spagna a operare in altri Stati dell’UE.
Direttive di settore.
Playbook
Chi valuta l’acquisto a seconda dell’ente
Istituto di pagamento
Supervisore: Banca di Spagna.
Norma: Art. 17 RDL 19/2018, che rinvia alla Legge 10/2014 e al RD 84/2015.
Istituto di moneta elettronica (IMEL)
Supervisore: Banca di Spagna.
Norma: Artt. 4 e 21 della Legge 21/2011.
Banca o ente creditizio
Supervisore: Banca di Spagna, con decisione della Banca centrale europea.
Norma: Legge 10/2014 e RD 84/2015.
ESI o EAF nazionale
Supervisore: CNMV.
Norma: Artt. 152–157 della Legge 6/2023.
Prestatore di servizi per le cripto-attività (CASP)
Supervisore: CNMV.
Norma: Artt. 83 e 84 del Regolamento MiCA.
Errori frequenti nell’acquisto di un ente regolamentato
Sono quelli che più ritardano o rendono più costosa un’operazione.
- Firmare l’acquisto senza subordinarlo alla non opposizione del supervisore.
- Non verificare le richieste di informazioni e le ispezioni aperte.
- Presentare una notifica incompleta, che non fa decorrere il termine.
- Dimenticare i requisiti di onorabilità e professionalità dei nuovi amministratori.
- Dare per scontato che il passaporto europeo resti attivo in tutti i paesi.
Contatti
Prenota una chiamata
Raccontaci quale ente vuoi acquistare o vendere e a che punto è l’operazione: ti prepariamo una diagnosi e un preventivo su misura.
Cosa dice la legge sull’acquisto di un ente finanziario regolamentato
Aggiornato al 4 novembre 2026
Le licenze finanziarie non si comprano: si compra la società che le possiede. La legge tutela quella licenza esigendo che il supervisore valuti chi sta per controllare l’ente prima che lo faccia.
Istituti di pagamento, IMEL e banche
Chi sta per acquisire una partecipazione qualificata (il 10% del capitale o dei diritti di voto, o meno con influenza notevole) o per superare il 20, il 30 o il 50% deve notificarlo preventivamente alla Banca di Spagna (artt. 16 e 17 della Legge 10/2014). La Banca di Spagna conferma la ricezione entro 2 giorni lavorativi e ha 60 giorni lavorativi per opporsi; se non si pronuncia, non vi è opposizione (art. 25 del RD 84/2015). Gli istituti di pagamento seguono questo regime (art. 17 del RDL 19/2018) e gli istituti di moneta elettronica quello della propria legge (art. 21 della Legge 21/2011). Prima di acquistare, verifica cosa comporta ciascuna licenza in licenza di istituto di pagamento e licenza IMEL.
EAF, ESI e CASP
Per le imprese di investimento e le EAF nazionali, la CNMV valuta l’idoneità dell’acquirente e la solidità finanziaria dell’operazione (artt. 152–157 della Legge 6/2023). Per un prestatore di servizi per le cripto-attività, MiCA fissa 60 giorni lavorativi di valutazione e l’approvazione se l’autorità non si oppone (art. 83).
La due diligence
La verifica dell’ente è l’altra metà dell’operazione: licenza, richieste di informazioni, antiriciclaggio, tutela dei fondi (safeguarding) e sanzioni. La svolgiamo con lo stesso approccio della due diligence legale, incentrata sul profilo regolatorio. Se cerchi un’altra via, confrontala con creare una fintech e richiedere la licenza da zero.