Regulación
Regulada desde el día uno
"Pagos, dinero electrónico, financiación o cripto son actividades reservadas: hay que definir la figura y la licencia antes de lanzar el producto."
Startup fintech
Acompañamos a tu startup fintech de la idea a la operación regulada: estructura societaria, figura y licencia (EP/EMI, PFP, CASP), certificación de empresa emergente, sandbox, inversión y bancarización, con seguridad jurídica desde el día uno.
¿Lanzas una startup fintech? Diagnóstico legal gratuito
Cuéntanos tu idea y te decimos qué estructura, licencia y ventajas te aplican.
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Servicios
Tu startup fintech, de la idea a escalar
Seis frentes para construir una fintech sólida desde el principio: estructura, regulación, ventajas de empresa emergente, inversión y bancarización.
Constitución
Estructura societaria lista para crecer
Constituimos la sociedad y diseñamos una estructura preparada para entrada de inversores, cap table limpio y futuras rondas.
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SociedadCap tablePactos de socios
Regulación
Encaje regulatorio y figura/licencia
Determinamos qué autorización necesitas (entidad de pago, EMI, PFP/PSFP o CASP) y el supervisor competente (Banco de España o CNMV).
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EP / EMIPFP / PSFPCASP
Empresa emergente
Certificación de startup
Certificación como empresa emergente ante ENISA (Ley 28/2022): tipo del 15% en Sociedades y stock options exentas hasta 50.000 €.
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Ley de StartupsENISA
Sandbox
Sandbox e innovación
Acceso al espacio controlado de pruebas (Ley 7/2020) para ensayar modelos novedosos bajo seguimiento del supervisor.
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Ley 7/2020Pruebas
Inversión
Rondas, cap table y stock options
Term sheets, pactos de socios, instrumentos de inversión y planes de stock options para atraer y retener talento.
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Pacto de sociosTerm sheet
Bancarización
Cuentas, PBC/FT y banca
Preparamos el programa de PBC/FT y la documentación para abrir cuentas y operar con bancos y proveedores de pago.
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PBC/FTBancarización
Por qué es distinta
Una startup fintech no es una startup cualquiera
Maneja dinero, datos y confianza. Eso significa regulación desde el inicio, exigencia de los bancos y due diligence reforzada de los inversores. Anticiparlo es ventaja competitiva.
Confianza
Bancarización y reputación
"Sin un buen programa de PBC/FT cuesta abrir cuentas y mantener la relación bancaria; la confianza es parte del producto."
Inversión
Due diligence reforzada
"Los fondos revisan licencias, compliance y cap table: tenerlo ordenado acelera la ronda y mejora la valoración."
Ventajas
Empresa emergente
"Si encaja, la certificación de la Ley de Startups suma fiscalidad reducida y stock options atractivas a tu fintech."
Por qué importa
Los errores que frenan a una startup fintech
En fintech, los atajos legales se pagan caros: una figura mal elegida, un cap table desordenado o un compliance inexistente bloquean la bancarización, la inversión y, a veces, el propio lanzamiento.
Actividad reservada: prestar servicios de pago, financiación o cripto sin autorización es ilegal y puede acarrear sanción y cese.
Cap table desordenado: sin pactos de socios y una estructura limpia, las rondas se complican y la valoración sufre.
Sin compliance no hay banco: la falta de un programa de PBC/FT dificulta abrir cuentas y operar con normalidad.
PSD2 / MiCA
Figura primero
Definir la figura regulatoria antes de construir el producto evita rehacer la arquitectura y perder meses.
Ley 28/2022
Ventajas
No certificar la empresa emergente cuando se cumplen los requisitos es renunciar a fiscalidad y talento más baratos.
Due diligence
Inversores
Un expediente legal desordenado es una bandera roja en la due diligence y puede tumbar o rebajar una ronda.
¿Estás montando una startup fintech?
Te acompañamos en estructura societaria, figura y licencia, certificación de empresa emergente, sandbox, rondas de inversión y bancarización.
Preguntas frecuentes
Startup fintech: dudas habituales
¿Qué necesita una startup fintech para empezar bien?
Tres pilares desde el inicio: una estructura societaria limpia y lista para inversores, el encaje regulatorio correcto (figura y licencia) y un programa de cumplimiento básico (PBC/FT y datos) que permita bancarizarse y operar.
¿Mi fintech necesita una licencia desde el principio?
Depende del modelo. Si prestas servicios de pago, emites dinero electrónico, intermedias financiación u operas con criptoactivos, lo habitual es necesitar autorización. El primer paso es un diagnóstico que determine la figura (EP, EMI, PFP/PSFP, CASP).
¿Puede mi startup fintech certificarse como empresa emergente?
Sí, si cumple los requisitos de la Ley 28/2022: antigüedad, innovación, sede en España, plantilla y facturación. La certificación ante ENISA da acceso a la fiscalidad del 15% y a stock options exentas hasta 50.000 €. Lo vemos en detalle en certificar startup.
¿Qué es el sandbox y le conviene a una fintech?
El espacio controlado de pruebas (Ley 7/2020) permite ensayar modelos innovadores con un protocolo acordado y bajo seguimiento del supervisor, antes de salir al mercado. Es útil cuando el encaje regulatorio del proyecto aún no está claro.
¿Por qué el cap table es tan importante en fintech?
Porque las fintech levantan capital pronto y son intensivas en cumplimiento. Un cap table limpio, con pacto de socios y un plan de stock options bien diseñado, acelera las rondas y mejora la valoración en la due diligence.
¿Por qué cuesta tanto abrir cuenta bancaria a una fintech?
Porque los bancos exigen un programa de PBC/FT sólido y trazabilidad del negocio. Preparar bien la documentación y el compliance facilita la bancarización y reduce el riesgo de cierres de cuenta.
¿Qué normativa europea debo tener en el radar?
Según tu vertical: PSD2/PSD3 (pagos), MiCA (cripto), el Reglamento (UE) 2020/1503 (crowdfunding), DORA (resiliencia TIC) y el marco de PBC. Te ayudamos a priorizar lo que aplica a tu modelo.
¿Trabajáis con fintech en fase muy temprana?
Sí. Cuanto antes se aborda el encaje regulatorio y la estructura, más barato y rápido es: evita rehacer el producto, facilita la bancarización y mejora la posición ante inversores. Adaptamos el alcance a la fase y al presupuesto.
Itinerario
De la idea a escalar: el camino legal de una startup fintech
Una fintech bien montada resuelve a tiempo tres cosas: estructura, regulación y cumplimiento. Este es el itinerario para no rehacer el trabajo ni perder oportunidades de inversión.
Idea y estructura
Constituir la sociedad con un cap table limpio, pacto de socios y, si encaja, solicitar la certificación de empresa emergente para optimizar fiscalidad y talento.
Encaje regulatorio
Determinar la figura y la licencia (EP, EMI, PFP/PSFP, CASP), el supervisor competente y, si procede, valorar el sandbox para ensayar el modelo.
Operar y escalar
Compliance y PBC/FT vivos para bancarizar, contratos con clientes y partners, rondas de inversión y, en su caso, pasaporte europeo.
Checklist legal de la startup fintech en 10 puntos
- Forma jurídica y cap table limpios, con pacto de socios desde el inicio.
- Modelo de negocio definido: flujos de fondos y de datos, y rol de cada actor.
- Figura regulatoria y licencia aplicables: entidad de pago, EMI, PFP/PSFP o CASP.
- Supervisor competente identificado: Banco de España o CNMV, según la actividad.
- Certificación de empresa emergente (Ley 28/2022) si se cumplen los requisitos.
- Valoración del sandbox (Ley 7/2020) para modelos innovadores aún sin encaje claro.
- Programa de PBC/FT (Ley 10/2010 y marco AMLR) para poder bancarizarse.
- Protección de datos (RGPD/LOPDGDD) y, si aplica, cumplimiento de la Ley de IA.
- Plan de stock options bien diseñado para atraer y retener talento.
- Carpeta de due diligence lista: legal, regulatoria y societaria, para inversores y bancos.
Profundiza en el asesoramiento a empresas fintech, en cómo certificar tu startup o en la licencia de entidad de pago.
El acompañamiento en modo operativo
Cómo trabajamos con tu startup fintech, fase a fase
Acompañar a una startup fintech es coordinar a la vez estructura, regulación, cumplimiento e inversión, con un orden que evita rehacer el producto y mantiene abiertas la bancarización y la ronda. Este panel resume el método.
1) EstructuraSociedad y cap table
Constituimos y dejamos la estructura lista para invertir, con pacto de socios y stock options.
- Sociedad y estatutos
- Pacto de socios
- Empresa emergente
2) RegulaciónFigura y licencia
Determinamos la figura, el supervisor y el camino de autorización o, en su caso, el sandbox.
- EP, EMI, PFP/PSFP, CASP
- Banco de España / CNMV
- Sandbox
3) CumplimientoCompliance y banca
Programa de PBC/FT y protección de datos que permiten bancarizar y operar con confianza.
- Manual PBC/FT
- RGPD
- Bancarización
4) EscalarInversión, rondas y crecimiento
Acompañamos term sheets, pactos de socios y due diligence, y preparamos el pasaporte europeo y nuevos productos a medida que la fintech crece.
Tip: cerrar la estructura societaria y el compliance antes de abrir la ronda evita renegociaciones y descuentos de valoración de última hora.
Decisión rápidaMapa práctico: ¿en qué fase estás?
Idea
Estructura, cap table y certificación de empresa emergente.
Producto
Figura, licencia y/o sandbox, y compliance para bancarizar.
Escala
Rondas, pasaporte europeo y nuevos productos regulados.
Playbook por etapas
Cada etapa de tu fintech, qué resolver y con qué norma o recurso
Constitución
Sociedad, cap table, pacto de socios y certificación de empresa emergente.
Ley de Sociedades de Capital y Ley 28/2022 (ENISA).
Encaje regulatorio
Figura y licencia, y supervisor competente.
PSD2, Ley 21/2011, Reg. (UE) 2020/1503, MiCA.
Innovación
Ensayar un modelo novedoso sin encaje claro todavía.
Sandbox financiero (Ley 7/2020).
Bancarización
Programa de PBC/FT y protección de datos para operar con bancos.
Ley 10/2010 y RGPD/LOPDGDD.
Inversión
Term sheet, pacto de socios, stock options y due diligence.
Contratos mercantiles y deducción de la Ley de Startups.
Errores que frenan a una startup fintech
Lo que más encarece y demora un proyecto fintech, y conviene anticipar.
- Construir el producto antes de definir la figura regulatoria y la licencia.
- Cap table desordenado o sin pacto de socios antes de la primera ronda.
- No certificar la empresa emergente cumpliendo los requisitos.
- Dejar PBC/FT y protección de datos para después de buscar banco.
- Llegar a la due diligence sin la documentación legal ordenada.
Diccionario startup fintech
Conceptos clave para fundadores de fintech
Si estás montando una startup fintech, estos términos aparecen en cada conversación con el supervisor, con los bancos y con los inversores. Conocerlos ayuda a decidir con criterio.
FintechConcepto
Startup fintech
Empresa de base tecnológica que presta servicios financieros y, por ello, opera en un entorno regulado.
Pagos, lending, cripto, wealthtech…
EP / EMIPagos
Entidad de pago / dinero electrónico
Figuras autorizadas por el Banco de España para prestar servicios de pago o emitir dinero electrónico.
PSD2 y Ley 21/2011.
CASPCripto
Proveedor de servicios de criptoactivos
Figura del Reglamento (UE) 2023/1114 (MiCA) para servicios sobre criptoactivos.
Autorización ante la CNMV.
EmergenteVentajas
Empresa emergente
Condición certificada por ENISA (Ley 28/2022) que abre beneficios fiscales y de talento.
IS al 15% y stock options.
SandboxInnovación
Espacio de pruebas
Entorno para ensayar modelos innovadores bajo seguimiento del supervisor (Ley 7/2020).
Antes de salir al mercado.
Cap tableInversión
Tabla de capitalización
Reparto de la propiedad de la sociedad; debe estar limpio y ordenado para invertir.
Con pacto de socios.
Stock optionsTalento
Retribución con acciones
Plan para atraer y retener talento; con la Ley de Startups, exención fiscal hasta 50.000 € anuales.
Con diferimiento de tributación.
PBC/FTCumplimiento
Prevención de blanqueo
Obligaciones de KYC y monitorización clave para bancarizar y operar (Ley 10/2010).
Habitual en fintech.
Due diligenceRonda
Revisión del inversor
Examen legal, regulatorio y societario que hacen fondos y bancos antes de invertir o trabajar contigo.
Mejor con todo ordenado.