Calendario regulatorio fintech 2025-2027

Regulación fintech

El marco europeo de finanzas digitales vive su mayor transformación desde la PSD2. Entre MiCA, DORA, los pagos instantáneos, la futura PSD3/PSR y el nuevo paquete antiblanqueo, hay un goteo de fechas que toda fintech, EMI y entidad de pago debería tener en el radar. Aquí tienes el calendario, ordenado, con qué aplica y cuándo.

Anticiparse no es solo cumplir: la transparencia regulatoria atrae capital y facilita la bancarización, mientras que llegar tarde dispara los costes y puede bloquear acuerdos con bancos e inversores. Esta es la hoja de ruta regulatoria de los próximos años.

Las fechas clave, en orden

MiCA: aplicación a los criptoactivos

30 dic. 2024. El Reglamento MiCA es aplicable a los proveedores de servicios de criptoactivos. Las EMI que emitan tokens de dinero electrónico (EMT) suman requisitos de reservas, transparencia y gobernanza a su régimen. (Cripto · EMI con EMT)

DORA: resiliencia operativa digital

17 ene. 2025. El Reglamento DORA es plenamente aplicable. Exige gestión del riesgo TIC, pruebas de resiliencia, notificación de incidentes y control de los proveedores tecnológicos críticos. Afecta a EMI, entidades de pago y empresas de servicios de inversión. (TIC · Todas las entidades)

Pagos instantáneos: bancos de la zona euro

9 oct. 2025. Bajo el Reglamento de Pagos Instantáneos (IPR), los bancos de la zona euro deben poder enviar transferencias inmediatas, al mismo precio que las ordinarias, e incorporar la verificación del beneficiario (VoP). (Pagos · Bancos)

MiCA: fin del periodo transitorio en España

30 jun. 2026. Termina el régimen transitorio que la CNMV fijó para España. Los proveedores de criptoactivos deben estar autorizados o en proceso bajo MiCA para seguir operando. (Cripto · CNMV)

PSD3 + PSR: publicación

2026 (previsto). Tras el acuerdo político de noviembre de 2025, se espera la publicación de la PSD3 y del Reglamento de Servicios de Pago (PSR) en el Diario Oficial de la UE durante 2026. A partir de ahí empieza a contar el reloj de transposición. (Pagos · EMI y EP)

Pagos instantáneos: PSP no bancarios

9 abr. 2027. Los proveedores de pago no bancarios —incluidas las EMI y las entidades de pago— deben poder enviar y recibir transferencias inmediatas. Es la fecha que más debe vigilar el ecosistema fintech. (Pagos · EMI y EP)

Paquete antiblanqueo de la UE (AMLA)

10 jul. 2027. El nuevo Reglamento AML de la UE pasa a ser aplicable, con una autoridad europea (AMLA) y reglas armonizadas de diligencia debida. Eleva el listón de prevención del blanqueo para las fintech. (AML · Todas las entidades)

PSD3 / PSR: aplicación práctica

~2027. Tras unos 21 meses de transposición, la PSD3/PSR empieza a aplicarse. El cambio estructural: unifica entidades de pago y de dinero electrónico en una sola figura, refuerza el open banking y amplía la responsabilidad de los proveedores ante el fraude. (Pagos · EMI y EP)

Nota: las fechas de PSD3/PSR son orientativas; el texto aún se está cerrando y los plazos definitivos dependen de su publicación en el Diario Oficial de la UE. Revisa siempre la última versión antes de tomar decisiones.

Versión visual

Si prefieres el calendario en formato presentación, puedes verlo aquí:

Qué hacer ahora

La ventana 2025-2027 es el momento de preparar la estructura. Estos son los pasos que recomendamos:

• Mapear qué normas te aplican según tu figura (EMI, entidad de pago, proveedor de criptoactivos).
• Hacer un gap analysis y revisar tu licencia, tu expediente y tus políticas internas.
• Preparar la verificación de beneficiario (VoP) y los controles antifraude para los pagos instantáneos.
• Reforzar KYC/PBC y la resiliencia operativa (DORA), incluido el control de terceros críticos.

Guía relacionada

La EMI es la figura más afectada por buena parte de estas fechas. Si estás valorando solicitarla, descarga nuestra guía con los requisitos, los plazos reales y el impacto de MiCA y PSD3.

Preguntas frecuentes

¿Cuándo entra en vigor la PSD3?

La PSD3 y el PSR están en tramitación. Tras el acuerdo político de noviembre de 2025, se espera su publicación en 2026 y, después de unos 21 meses de transposición, una aplicación práctica hacia 2027. Las fechas exactas dependen de la publicación en el Diario Oficial de la UE.

¿Hasta cuándo tienen las EMI y entidades de pago para los pagos instantáneos?

Los proveedores de pago no bancarios, incluidas EMI y entidades de pago, deben poder enviar y recibir transferencias inmediatas a partir del 9 de abril de 2027.

¿Qué fecha límite tiene MiCA en España?

El periodo transitorio fijado por la CNMV para España finaliza el 30 de junio de 2026. Los proveedores de criptoactivos deben estar autorizados o en proceso bajo MiCA para esa fecha.