Pagos & Banca
Nuevos modelos de pago y open banking
"Probamos iniciaciones de pago, conciliación con DLT, onboarding biométrico o scoring alternativo bajo supervisión del Banco de España con garantías reales al usuario."
Sandbox Financiero
Asesoría legal integral para acceder al sandbox financiero español (Ley 7/2020): memoria justificativa, protocolo de pruebas, garantías para usuarios y salida al mercado ante la Secretaría General del Tesoro, Banco de España, CNMV y DGSFP.
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Servicios
Catálogo de servicios para el sandbox financiero
Seis áreas de apoyo jurídico para llegar al sandbox con un expediente sólido, superar las pruebas y salir al mercado con autorización.
Acceso
Memoria justificativa y solicitud de cohorte
Redacción del dossier de entrada al sandbox: descripción del proyecto, innovación de base tecnológica, valor añadido y cumplimiento del art. 5 de la Ley 7/2020.
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CohorteMemoriaTesoroVentanilla
Protocolo
Negociación del protocolo de pruebas
Acompañamiento en el diseño del protocolo con la autoridad supervisora competente: alcance, duración, grupos de prueba, garantías, monitorización y KPIs.
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BdECNMVDGSFPMonitorización
Usuarios
Consentimiento informado y garantías
Redacción del consentimiento expreso del participante, información precontractual, mecanismos de desistimiento y garantías financieras frente a daños.
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RGPDConsumidores
PBC/RGPD
Controles AML y protección de datos
Plan AML/PBC adaptado a la prueba, evaluación de impacto (DPIA), RGPD y tratamiento de datos en entornos controlados con supervisor competente.
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SEPBLACAEPD
Salida
Autorización post-sandbox
Preparación del expediente de autorización tras la prueba: licencia sectorial, aprovechamiento de los resultados y procedimiento simplificado.
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LicenciaAutorización
Supervisión
Seguimiento y reporting
Gestión de los informes periódicos al supervisor, interrupción o extensión de la prueba, incidencias y documento de conclusiones al finalizar.
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KPIsInforme final
Proyectos elegibles
Innovaciones fintech que acceden al sandbox
El sandbox financiero está pensado para proyectos de innovación de base tecnológica que aporten valor añadido: regtech, suptech, pagos, DLT, inteligencia artificial, identidad digital o tokenización de activos.
Valores & IIC
Tokenización, roboadvisor y posventa
"Validamos proyectos de tokenización de instrumentos, asesoramiento automatizado e infraestructuras de post-contratación ante la CNMV."
Insurtech
Seguros paramétricos y IA actuarial
"Testamos productos de seguros dinámicos, telemática o microseguros con la DGSFP cuidando la protección del tomador y el cumplimiento normativo."
Regtech / Suptech
Cumplimiento automatizado
"Trabajamos soluciones AML, KYC reforzado con biometría, analítica on-chain y reporting supervisor automatizado como proyectos sandbox."
Consecuencias
¿Por qué contar con asesoría legal antes de entrar al sandbox?
El sandbox no es una autorización encubierta: es un entorno con tiempo limitado, garantías exigidas, supervisión continua y obligaciones concretas. Un expediente flojo cierra la puerta a futuras cohortes.
Rechazo de la solicitud por no acreditar innovación de base tecnológica, producto mínimo viable o valor añadido conforme al art. 5 de la Ley 7/2020.
Interrupción de las pruebas por incumplimiento del protocolo o aparición de riesgos no mitigados para los participantes o el sistema.
Exposición al régimen sancionador sectorial si, tras finalizar la prueba, se continúa operando sin la autorización correspondiente.
Ley 7/2020
Duración limitada
El acceso al sandbox no otorga autorización para ejercer la actividad con carácter indefinido: la prueba tiene alcance y plazo determinados.
Garantías
Responsabilidad del promotor
El promotor debe cubrir daños y perjuicios de los participantes con garantías financieras y seguro, dimensionadas al riesgo del proyecto.
RGPD / AML
Protección reforzada
La ley impone protección especial de datos, usuarios y prevención de blanqueo durante las pruebas, sin excepciones respecto al régimen general.
¿Quieres presentar un proyecto al sandbox financiero?
Te ayudamos con la memoria, la interlocución con el Tesoro y el supervisor competente, el protocolo de pruebas y la salida al mercado con autorización definitiva.
Preguntas frecuentes
Sandbox financiero: dudas habituales
¿Qué es el sandbox financiero?
El sandbox financiero es un espacio controlado de pruebas regulado por la Ley 7/2020, de 13 de noviembre, para la transformación digital del sistema financiero. Permite llevar a la práctica proyectos tecnológicos de innovación en el sistema financiero con pleno acomodo en el marco legal y supervisor.
Permite a las fintech probar su modelo bajo supervisión de las autoridades competentes durante un plazo limitado, sin que ello implique autorización para operar de forma habitual.
¿Qué autoridades intervienen en el sandbox español?
La ventanilla de entrada es la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional. Después, según el ámbito del proyecto, actúan como supervisores: el Banco de España (banca, pagos, crédito), la CNMV (valores, IIC, instrumentos financieros) y la DGSFP (seguros y planes de pensiones).
Cada autoridad firma con el promotor el protocolo de pruebas que regula su proyecto piloto.
¿Qué requisitos debe cumplir un proyecto para acceder?
Conforme al art. 5 de la Ley 7/2020, los proyectos deben:
- Aportar una innovación de base tecnológica aplicable al sistema financiero.
- Estar suficientemente avanzados (al menos producto mínimo viable).
- Aportar valor añadido en cumplimiento normativo, beneficios a usuarios, eficiencia de entidades/mercados o mejora de la regulación y supervisión.
¿Cómo funciona el sistema de cohortes?
El sandbox opera bajo un sistema de cohortes, existiendo dos convocatorias de carácter semestral al año: en marzo y septiembre.
Cada cohorte pasa por fases de presentación de solicitudes, evaluación previa, firma del protocolo, desarrollo de pruebas y salida al mercado con documento de conclusiones.
¿Qué documentación se presenta en la solicitud?
Una memoria justificativa que explique el proyecto y acredite el cumplimiento del art. 5 de la Ley 7/2020, junto con documentación societaria, plan de negocio, análisis de riesgos, garantías financieras, plan de protección al usuario y, en su caso, DPIA.
Se presenta en la sede electrónica de la Secretaría General del Tesoro.
¿Cuál es el papel del protocolo de pruebas?
El protocolo es el documento individual que regula el proyecto piloto: alcance, duración, número máximo de usuarios, garantías, KPIs, causas de interrupción, responsabilidades y obligaciones de reporting.
Se firma entre el promotor y la autoridad supervisora competente. Su incumplimiento puede provocar la interrupción de la prueba.
¿Acceder al sandbox supone obtener licencia?
No. La Ley 7/2020 es clara: el acceso al espacio controlado de pruebas no equivale a autorización para ejercer una actividad reservada con carácter indefinido. Tras la prueba, el promotor debe solicitar la licencia sectorial correspondiente, con un procedimiento eventualmente simplificado gracias al conocimiento adquirido.
¿Se puede interrumpir una prueba?
Sí. La autoridad supervisora puede interrumpir la prueba si se incumple el protocolo, aparecen riesgos no mitigados para los participantes o el sistema, o si el promotor decide abandonar voluntariamente. En todo caso, se garantiza la protección de los usuarios y la restitución de lo debido.
Guía operativa
Guía práctica para acceder al sandbox financiero
El sandbox premia al promotor que llega con un proyecto maduro, supervisa bien los riesgos y documenta cada paso. Un buen expediente multiplica las posibilidades de aprobación y acorta el camino posterior hacia la licencia.
Normativa aplicable
Ley 7/2020, de 13 de noviembre, para la transformación digital del sistema financiero; normativa sectorial (MiFID II, PSD2, Solvencia II, LIIC); RGPD y LOPDGDD; Ley 10/2010 (PBC); MiCA para criptoactivos.
Ventanilla y cohortes
Presentación en la sede electrónica del Tesoro; dos cohortes al año (marzo y septiembre); evaluación conjunta con el supervisor competente; publicación de la resolución de admitidos.
Lo que marca la diferencia
Un MVP robusto, un plan de riesgos realista, métricas claras, garantías suficientes y una estrategia post-sandbox (licencia, pasaporte UE) convierten la prueba en palanca real de negocio.
Checklist para presentar un proyecto al sandbox en 10 pasos
- Diagnóstico regulatorio del proyecto: servicio financiero implicado, encaje normativo actual y brechas que motivan la solicitud.
- Evaluación del encaje en el art. 5 de la Ley 7/2020: innovación, madurez (MVP) y valor añadido.
- Identificación de la autoridad competente: Banco de España, CNMV o DGSFP según el ámbito principal del proyecto.
- Redacción de la memoria justificativa con descripción técnica, legal, de riesgos y de beneficios esperados.
- Diseño del grupo de prueba: usuarios, criterios de selección, consentimiento expreso y límites de participación.
- Plan de riesgos y garantías financieras suficientes para cubrir posibles daños a los participantes.
- Plan de protección de datos (RGPD, DPIA) y de prevención de blanqueo (Ley 10/2010).
- Presentación de la solicitud en la sede electrónica del Tesoro dentro del plazo de la cohorte.
- Negociación y firma del protocolo de pruebas con la autoridad supervisora competente.
- Ejecución, reporting periódico, documento de conclusiones y, en su caso, solicitud de autorización para operar.
Si el proyecto afecta a gestión de IIC, consulta nuestra página de SGIIC; si interviene en la gobernanza de una ESI, revisa consejero independiente ESI o, para una revisión externa, el informe experto externo.
Sandbox en modo operativo
Del expediente al producto: el sandbox como palanca de negocio
Un proyecto sandbox no se gana solo con una buena idea: se gana con una memoria técnica-legal impecable, un MVP probado, un plan de riesgos realista y una estrategia clara para pasar de la prueba a la licencia. Este es el panel operativo que recorremos con cada promotor.
1) AccesoDiagnóstico + memoria justificativa
Encaje regulatorio, evidencia de innovación y valor añadido, MVP, plan de negocio y análisis de riesgos. La memoria es la carta de presentación ante el Tesoro.
- Art. 5 Ley 7/2020
- MVP verificable
- Valor añadido medible
2) ProtocoloProtocolo con BdE, CNMV o DGSFP
Alcance, duración, grupos de prueba, garantías, monitorización, KPIs, causas de interrupción, responsabilidades y confidencialidad.
- KPIs + métricas
- Garantías proporcionadas
- Criterios de salida
3) UsuariosProtección al usuario y datos
Consentimiento informado, información precontractual reforzada, desistimiento, RGPD, DPIA y reglas específicas de tratamiento de datos en el entorno de pruebas.
- Consentimiento expreso
- DPIA
- Derechos ARSLOPC
4) SalidaDel sandbox al mercado: autorización sectorial
Preparación del expediente de licencia (entidad de pago, ESI, SGIIC, asegurador, CASP), con aprovechamiento del conocimiento generado durante la prueba y posible simplificación procedimental.
Tip: empezar la licencia sectorial en paralelo a la prueba acelera notablemente el time-to-market una vez finaliza el sandbox.
Decisión rápidaMapa práctico: ¿qué supervisor me corresponde?
Banco de España
Pagos, crédito, onboarding bancario, open banking, scoring alternativo, monedas digitales.
CNMV
Valores, IIC, roboadvisor, tokenización, post-contratación, market data, reporting.
DGSFP
Seguros paramétricos, microseguros, IA actuarial, planes de pensiones digitales.
Playbook Sandbox
Ciclo del sandbox en la práctica
1. Solicitud
Presentación telemática ante el Tesoro con memoria justificativa y documentación acreditativa del art. 5 Ley 7/2020.
Número de registro, memoria técnica-legal, documentación societaria y plan de negocio.
2. Evaluación
Análisis conjunto Tesoro + autoridad competente (BdE, CNMV, DGSFP) del encaje, valor añadido y riesgos.
Evaluación previa, requerimientos de información y resolución de admisión o inadmisión.
3. Protocolo
Firma del protocolo con el supervisor: alcance, duración, garantías, KPIs y monitorización.
Protocolo firmado, pólizas de garantía, consentimientos modelo y DPIA.
4. Pruebas
Ejecución con seguimiento continuo por el supervisor y reporting periódico del promotor.
Informes periódicos, métricas, incidencias registradas y actas de seguimiento.
5. Salida
Documento de conclusiones y, en su caso, solicitud de autorización sectorial con procedimiento simplificado.
Informe final, recomendaciones regulatorias, solicitud de licencia sectorial.
Señales de alerta durante las pruebas
Indicadores que obligan a revisar el protocolo, informar al supervisor o incluso interrumpir la prueba.
- Desviaciones materiales respecto al MVP descrito en la memoria o uso no autorizado de terceros.
- Reclamaciones de participantes por daños, información insuficiente o tratamiento incorrecto de datos.
- Aparición de riesgos sistémicos no previstos, especialmente en proyectos con efectos en pagos o mercados.
- Operativa fuera del perímetro del protocolo: ampliación de usuarios, geografías o servicios sin autorización.
- Incumplimiento de los KPIs acordados o incumplimientos reiterados del reporting al supervisor.
Diccionario operativo
Conceptos clave del sandbox financiero
Si tu proyecto fintech se plantea entrar al sandbox, estos términos aparecen en la Ley 7/2020, en el protocolo de pruebas y en los informes que pedirá el supervisor. Dominarlos ahorra tiempo y errores en todas las fases.
Ley 7/2020Norma base
Ley del sandbox financiero
Ley de 13 de noviembre para la transformación digital del sistema financiero, que crea y regula el espacio controlado de pruebas español.
Esquema ley-protocolo.
PromotorSolicitante
Figura del promotor del proyecto
Persona física o jurídica, entidad financiera o tecnológica, centro de investigación o cualquier interesado que presenta el proyecto al sandbox.
Art. 3.h) Ley 7/2020.
CohorteConvocatoria
Ventana semestral de acceso
Sistema de admisión: dos convocatorias al año (marzo y septiembre) gestionadas por la Secretaría General del Tesoro.
Fuente: Tesoro Público.
ProtocoloLey-protocolo
Protocolo de pruebas
Documento bilateral entre promotor y supervisor que regula el proyecto piloto: alcance, duración, garantías, monitorización y KPIs.
Su incumplimiento puede suspender la prueba.
MVPMadurez
Producto Mínimo Viable
El proyecto debe presentar al menos un MVP que permita comprobar su utilidad y viabilidad futura de forma real con usuarios.
Requisito del art. 5 Ley 7/2020.
TesoroVentanilla
Secretaría General del Tesoro
Ventanilla financiera única para la presentación de solicitudes de acceso al sandbox y coordinación con BdE, CNMV y DGSFP.
Sede electrónica tesoro.es.
BdE · CNMV · DGSFPSupervisión
Autoridades competentes
Banco de España (banca/pagos), CNMV (valores e IIC) y Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (seguros y pensiones) supervisan cada prueba según su ámbito.
Monitorización continua.
GarantíasResponsabilidad
Cobertura de daños al participante
El promotor debe disponer de garantías financieras suficientes para cubrir eventuales daños y perjuicios derivados de la prueba.
Seguro o aval bancario.
SalidaPost-sandbox
Régimen posterior a la prueba
Documento de conclusiones y posibilidad de solicitar la autorización sectorial correspondiente con procedimiento simplificado basado en la experiencia del sandbox.
No es licencia automática.