Estructuramos tu autorización como entidad de dinero electrónico (EMI) o entidad de pago (EP) en la jurisdicción europea adecuada —Lituania, Malta, Irlanda u otras—, con pasaporte a todo el Espacio Económico Europeo: selección de jurisdicción, encaje regulatorio, expediente ante el supervisor, salvaguarda de fondos, PBC/FT, gobierno corporativo y DORA.
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Seis bloques que ordenan un proyecto de licencia EMI o de entidad de pago en cualquier Estado del EEE, desde la elección de jurisdicción hasta el compliance continuo y el pasaporte europeo.
Analizamos dónde encaja mejor tu modelo —Lituania, Malta, Irlanda, España u otro Estado del EEE— según servicios, plazos, idioma del proceso, exigencias de sustancia, fiscalidad y relación bancaria. La elección condiciona todo el proyecto.
Confirmamos si tu actividad exige licencia EMI (emisión de dinero electrónico), licencia de entidad de pago, registro PISP/AISP de open banking o una figura distinta. De ello dependen el capital, el alcance y el supervisor.
Constitución de la sociedad (UAB en Lituania, Ltd en Malta…), administradores idóneos, funciones clave, control interno y la sustancia operativa real (oficina y personal) que cada regulador europeo exige.
Diseño del circuito de emisión y reembolso de dinero electrónico, cuentas segregadas, conciliaciones, gestión de incidencias y método de salvaguarda exigido por la EMD2 (segregación o seguro/garantía).
Implantamos el bloque de prevención del blanqueo: evaluación de riesgos, onboarding, monitorización, screening, reporting al supervisor y a la unidad de inteligencia financiera y evidencias defendibles ante inspecciones.
Marco de resiliencia digital (DORA), outsourcing y SLA, más la notificación de pasaporte para operar en los demás Estados del EEE en libre prestación de servicios o mediante sucursal.
Wallets, plataformas de prepago, neobancos, BaaS o fintechs que quieren licencia propia con alcance paneuropeo: la jurisdicción correcta depende de tu modelo, tus plazos y tu apetito de sustancia.
"El Banco de Lituania concentra el mayor número de EMI de la Unión, con proceso en inglés, programa de newcomers y plazos legales cortos. Suele ser la primera opción para escalar rápido en el EEE."
"La MFSA regula EMIs bajo el Financial Institutions Act, con sistema fiscal de imputación plena y fuerte experiencia en pagos, cripto e iGaming. Exige dos directores y sustancia real en la isla."
"El Central Bank of Ireland aporta prestigio y un gran ecosistema tecnológico, a cambio de un proceso más largo y exigente. Otras opciones (Países Bajos, Chipre) encajan en perfiles concretos."
"Si tu negocio es principalmente español, el Banco de España puede ser la opción natural. Te ayudamos a comparar la licencia local frente a licenciarte fuera y pasaportar hacia España."
Equivocar la jurisdicción, infravalorar la sustancia exigida o improvisar el expediente puede bloquear la autorización, multiplicar los requerimientos del supervisor y retrasar meses la entrada al mercado europeo.
El error más caro: elegir país por moda o por coste aparente sin analizar el modelo. Una jurisdicción "barata" con sustancia insuficiente acaba siendo más cara cuando el supervisor frena el expediente o exige rehacer el proyecto.
Capital y sustancia no son negociables: el capital mínimo de una EMI es de 350.000 € en toda la UE, y los reguladores europeos exigen administración efectiva, oficina y personal reales en el país de la licencia.
El pasaporte no es automático: la licencia habilita para todo el EEE, pero cada país de destino requiere una notificación de passporting que añade tiempo y exige tener la operativa lista.
Emitir dinero electrónico o prestar servicios de pago sin autorización en cualquier Estado del EEE puede suponer la paralización inmediata de la actividad.
Sin licencia activa y sin cuenta de salvaguarda en una entidad de crédito del EEE, no hay BIN sponsor, IBAN ni integración con esquemas de tarjeta.
El paquete PSD3/PSR unificará entidades de pago y de dinero electrónico. Diseñar el proyecto con esa transición en mente evita rehacer estructura a corto plazo.
Antes de abrir el expediente conviene comparar jurisdicciones, validar el encaje regulatorio (EMI, EP, PISP/AISP) y dimensionar capital, sustancia y plazos según tu modelo de negocio real.
El Banco de Lituania concentra el mayor número de entidades de dinero electrónico de la UE. Las razones son prácticas: el proceso se tramita íntegramente en inglés, existe un programa de newcomers y un sandbox regulatorio, y el plazo legal de resolución es de 3 meses desde un expediente completo (2 meses para la EMI restringida), de los más cortos de la Unión.
En la práctica, el proyecto completo suele llevar entre 6 y 12 meses, contando la preparación previa a la presentación.
El capital mínimo está armonizado en toda la UE porque deriva de las mismas directivas (EMD2 y PSD2):
Además, una EMI debe mantener fondos propios continuos de al menos el 2 % del dinero electrónico medio en circulación, o el capital mínimo si es mayor.
No hay una respuesta única: depende del modelo, los plazos, la fiscalidad y el tipo de sustancia que estés dispuesto a montar.
Te ayudamos a puntuar ambas frente a tu caso concreto antes de comprometer estructura o capital.
Sí. Una EMI o entidad de pago autorizada en cualquier Estado del EEE puede operar en los 30 países del Espacio Económico Europeo mediante el pasaporte comunitario, sin solicitar una nueva autorización en cada país.
Basta con una notificación de passporting al supervisor de origen, que la traslada al supervisor de destino (por ejemplo, el Banco de España). Puede ejercerse en libre prestación de servicios o mediante sucursal.
Sí. Aunque constituir la sociedad pueda hacerse en remoto, los reguladores europeos exigen sustancia real: administración efectiva ("mind and management") en el país, oficina física y personal local suficiente, incluidos responsables de cumplimiento y de prevención del blanqueo.
Una estructura que existe solo sobre el papel es uno de los motivos más habituales de bloqueo o denegación.
El plazo legal es de 3 meses desde un expediente completo; el proceso real, incluida la preparación, ronda los 6-12 meses. Hay una verificación de completitud en los primeros días que hace el reloj previsible.
La tasa estatal de solicitud de la EMI plena es de unos 1.463 € (1.235 € para la restringida). A esto se suman capital, costes legales de preparación y la estructura local (director, MLRO, oficina y tecnología).
Son regímenes simplificados para volúmenes reducidos:
Son útiles para validar producto, pero escalar exige convertirse después en EMI plena.
DORA aplica desde el 17 de enero de 2025 a todas las EMI y entidades de pago de la UE: exige gestión del riesgo TIC, continuidad, notificación de incidentes y control de proveedores críticos.
MiCA permite a una EMI emitir tokens de dinero electrónico (EMT) con requisitos adicionales de reservas, gobernanza y white paper.
PSD3/PSR, con acuerdo provisional alcanzado a finales de 2025, unificará las entidades de pago y de dinero electrónico en una única figura; se espera su aplicación hacia 2027, con periodo transitorio para las autorizaciones existentes.
Sí. Una EMI puede ofrecer cuentas con IBAN, monederos digitales y tarjetas prepago físicas y virtuales (como afiliada o principal de Visa/Mastercard), siempre dentro del perímetro de servicios autorizado. No capta depósitos ni concede crédito como un banco.
Para quien necesita rapidez, existe un mercado de entidades ya licenciadas (con pasaporte, banca y a veces acceso a esquemas de tarjeta). Acelera el go-to-market, pero exige una due diligence rigurosa: historial regulatorio, cumplimiento, pasivos ocultos y aprobación del cambio de control por el supervisor.
Como mínimo dos personas que dirijan efectivamente la entidad, idóneas y con experiencia (fit & proper). En Malta la MFSA exige al menos dos directores que gestionen desde la isla; en Lituania el Banco de Lituania valora administración local efectiva. Compliance Officer y MLRO son figuras clave.
Un neobanco opera con licencia bancaria propia o apoyándose en una EMI/entidad de pago. La EMI no capta depósitos del público ni presta con los fondos de clientes: esos fondos deben mantenerse salvaguardados. El banco sí puede captar depósitos y conceder crédito.
La constitución de la sociedad suele poder hacerse en remoto (por ejemplo, una UAB lituana). Otra cosa es la sustancia: para la licencia, el regulador espera operación real en el país, no solo una sociedad registrada. Coordinamos la parte local con despachos del país elegido.
Las autorizaciones existentes están previstas para mantenerse durante un periodo transitorio (en torno a 24 meses, ampliables) tras la entrada en vigor de PSD3, migrando a la categoría unificada de entidad de pago habilitada para emitir dinero electrónico. Diseñar el proyecto con esa transición en mente reduce el trabajo posterior.
El capital mínimo está armonizado en toda la UE; lo que cambia entre países es el plazo real, el idioma del proceso, la sustancia exigida, la fiscalidad, el ecosistema y la relación bancaria. Te ayudamos a elegir antes de empezar.
El coste y el éxito de una autorización europea no dependen solo del capital regulatorio, sino del encaje del modelo y de la calidad del expediente. Estos son los factores que más pesan.
Antes de comprometer honorarios y capital, cerramos el encaje regulatorio y la jurisdicción. Así evitas pagar por estructura que no necesitas y tienes plazos realistas.
| Jurisdicción | Supervisor | Capital EMI | Plazo realista | Idioma | Punto fuerte |
|---|---|---|---|---|---|
| Lituania | Bank of Lithuania | 350.000 € | 6–12 meses | Inglés | Mayor hub EMI de la UE, regulador ágil, sandbox |
| Malta | MFSA + FIAU | 350.000 € | ≈ 6–12 meses | Inglés | Fiscalidad atractiva; fuerte en pagos, cripto e iGaming |
| Irlanda | Central Bank of Ireland | 350.000 € | 12–24 meses | Inglés | Máxima reputación y gran hub tecnológico |
| Estonia | Finantsinspektsioon | 350.000 € | Variable | Inglés | Digital, pero supervisor más exigente tras reforzar el AML |
| España | Banco de España | 350.000 € | 6–12 meses | Español | Mercado local y supervisor consolidado |
Cifras orientativas a efectos comparativos. El capital mínimo (350.000 € para EMI; 20.000–125.000 € para entidad de pago) está armonizado por las directivas EMD2 y PSD2, pero las tasas, los plazos reales y las exigencias de sustancia varían y cambian con el tiempo; conviene validarlos caso a caso. Esta página es informativa y no constituye asesoramiento jurídico.
Obtener una licencia en Lituania, Malta u otro Estado del EEE no es un trámite: es construir una entidad coherente y supervisable desde el primer día. La elección de jurisdicción y la sustancia son las decisiones que más condicionan el resultado.
Antes de redactar nada, decide la jurisdicción según servicios, plazos, fiscalidad, idioma y sustancia. Una buena elección ahorra meses; una mala obliga a rehacer el proyecto.
Oficina real, dirección efectiva y personal local (compliance, MLRO). Sin sustancia creíble, el regulador frena el expediente por mucho que la documentación parezca correcta.
AML/KYC operativo, DORA, reporting periódico al supervisor y auditorías deben sostenerse en el tiempo, no solo superar la autorización inicial. Y el pasaporte exige operativa lista.
¿Tu negocio está principalmente en España? Compara antes la licencia local: revisa la licencia EMI en España y la licencia de entidad de pago, o nuestros servicios de regulación fintech.
Una licencia EMI o de entidad de pago europea eficaz no es un dossier: es una secuencia de decisiones coherentes (jurisdicción, sustancia, salvaguarda, AML/KYC y pasaporte) que se demuestran con trazabilidad. Aquí tienes un panel visual para entender cómo se aterriza.
1) JurisdicciónLituania, Malta, Irlanda o España no son intercambiables. Plazos, idioma, fiscalidad, banca y sustancia cambian el proyecto entero. Se decide antes de redactar el expediente.
2) ExpedienteEl supervisor revisa consistencia. Programa de actividades, políticas, gobierno, tecnología y outsourcing deben encajar sin contradicciones, en el idioma del país elegido.
3) SalvaguardaCircuito de emisión y reembolso, cuentas segregadas en una entidad de crédito del EEE o seguro/garantía equivalente. La banca de salvaguarda es un cuello de botella habitual.
4) Pasaporte + complianceTras la autorización, notificación de passporting a cada país de destino y compliance continuo: AML/KYC operativo, DORA, reporting y auditorías. Una licencia sin operativa real no aguanta una inspección.
Decisión rápidaLicencia EMI: emites dinero electrónico (saldo almacenado, tarjeta prepago). Capital mínimo 350.000 €.
Licencia de entidad de pago: transferencias, pagos o remesas sin emitir dinero electrónico (20.000–125.000 €).
Registro PISP/AISP: inicias pagos o agregas cuentas sin gestionar fondos propios de clientes.
Decisión justificada del país (Lituania, Malta, Irlanda, España…) en función de servicios, plazos, fiscalidad y sustancia.
Análisis comparativo de jurisdicciones y memoria de la opción elegida.
Confirmación de que la actividad exige EMI y no otra figura (EP, PISP/AISP o actividad no regulada).
Informe de encaje y descripción del servicio real de dinero electrónico.
Oficina y personal local, administración efectiva en el país y administradores idóneos.
Contrato de oficina, organigrama, nombramientos y cuestionarios fit & proper.
Circuito de emisión y reembolso, cuentas segregadas en entidad de crédito del EEE o seguro equivalente.
Política de salvaguarda, contratos bancarios y procedimientos de conciliación.
Evaluación de riesgos, onboarding, monitorización y reporting proporcionados al perfil.
Manual PBC/FT, expedientes KYC, registro de alertas y evidencias de formación.
Detéctalos antes de presentar el expediente para evitar requerimientos costosos.
Si estás comparando jurisdicciones para una licencia EMI o de entidad de pago, estos términos aparecen en el expediente, en las políticas internas y en la relación con el supervisor.
Entidad autorizada para emitir dinero electrónico (wallets, tarjetas prepago, saldos) y prestar servicios de pago. Capital mínimo de 350.000 € en toda la UE.
Presta servicios de pago sin emitir dinero electrónico. Capital mínimo de 20.000 €, 50.000 € o 125.000 € según los servicios. Regulada por PSD2.
Derecho a operar en los 30 países del Espacio Económico Europeo con una sola autorización, previa notificación al supervisor de origen. En libre prestación o mediante sucursal.
Obligación de proteger los fondos de los clientes mediante cuentas segregadas en una entidad de crédito del EEE o un seguro/garantía equivalente. Pieza central del expediente.
Administración efectiva, oficina y personal real en el país de la licencia. Los reguladores europeos no autorizan estructuras que existen solo sobre el papel.
En Lituania, EMI sin capital mínimo limitada a operar dentro del país (tope de 900.000 € de e-money medio). En Malta, "pequeño emisor" hasta 2.000.000 €. Sin pasaporte europeo.
Reglamento (UE) 2022/2554, aplicable desde enero de 2025: gestión del riesgo TIC, continuidad, notificación de incidentes y supervisión de proveedores críticos.
Bajo MiCA, solo entidades de crédito y EMIs pueden emitir EMT (e-money tokens), con requisitos adicionales de reservas, gobernanza y white paper.
Paquete europeo, con acuerdo provisional a finales de 2025, que unificará entidades de pago y de dinero electrónico en una sola figura. Aplicación prevista hacia 2027.
Descarga la guía comparativa: capital y figuras (EMI vs entidad de pago), Lituania vs Malta vs Irlanda, sustancia exigida, plazos reales, pasaporte europeo y el impacto de DORA, MiCA y PSD3.
Las entidades de dinero electrónico y las entidades de pago operan en la UE bajo un marco armonizado: la Directiva 2009/110/CE (EMD2) para el dinero electrónico y la Directiva (UE) 2015/2366 (PSD2) para los servicios de pago. Por eso el capital mínimo y las obligaciones esenciales son equivalentes en Lituania, Malta, Irlanda o España; lo que cambia es el supervisor nacional, el plazo, el idioma del proceso y las exigencias prácticas de sustancia.
Una EMI requiere 350.000 € de capital inicial y fondos propios continuos de al menos el 2 % del dinero electrónico medio en circulación. Una entidad de pago requiere entre 20.000 € y 125.000 € según los servicios. Estos umbrales son comunes a todos los Estados miembros porque derivan directamente de las directivas europeas.
El Banco de Lituania (Lietuvos bankas) concentra el mayor número de EMIs de la UE. Destaca por su proceso en inglés, su programa de newcomers y su sandbox, y por un plazo legal de resolución de 3 meses desde un expediente completo. Existe además la EMI de actividad restringida, sin capital mínimo pero limitada al territorio lituano y sin pasaporte europeo.
En Malta, las EMIs se autorizan bajo el Financial Institutions Act (Cap. 376) y las normas de la MFSA (FIR/03), con supervisión AML de la FIAU. Exige al menos dos directores que dirijan el negocio desde Malta y sustancia local. El régimen fiscal de imputación plena resulta atractivo para muchos grupos internacionales.
DORA es de aplicación obligatoria desde enero de 2025 para todas las EMIs y entidades de pago de la UE. MiCA permite a una EMI emitir tokens de dinero electrónico con requisitos adicionales. El paquete PSD3/PSR, con acuerdo provisional alcanzado a finales de 2025, unificará entidades de pago y de dinero electrónico y se espera que aplique hacia 2027, con un periodo transitorio para las autorizaciones vigentes.