Limited Partners (LPs)
Inversores institucionales o privados que aportan capital al fondo.
Prevención de Blanqueo de Capitales en Inversión Privada
Aseguramos que tus rondas, due diligences y fondos cumplan con la normativa PBC/FT y de protección de datos para facilitar inversión segura.
Cómo funciona la Inversión Privada
La inversión privada impulsa el crecimiento y la consolidación de empresas mediante capital, acompañamiento estratégico y gestión profesional. A continuación se muestra una visión general del ciclo de inversión y sus protagonistas.
Scouting e identificación
Los fondos analizan sectores, tecnologías y equipos fundadores con alto potencial antes de invertir..
Due diligence y negociación
Evaluación financiera, legal y técnica para validar la viabilidad de la startup antes de firmar el pacto de socios.
Acompañamiento y crecimiento
El fondo apoya al equipo con capital, contactos y estrategia hasta alcanzar métricas de escala.
Startups invertidas
Empresas emergentes que reciben capital y acompañamiento estratégico
Exit o desinversión
Venta, adquisición o salida a bolsa: el fondo materializa el retorno y cierra el ciclo de inversión
Te explicamos la Inversión Privada
Principios y bases legales del tratamiento
En inversión privada, además de los principios generales del RGPD y la LOPDGDD (licitud, lealtad, transparencia, minimización, etc.), es clave identificar la base legal que habilita el tratamiento de datos de inversores, coinversores, participadas y asesores.
Las bases más habituales son:
- Ejecución de contrato (suscripción de participaciones o acuerdos de coinversión).
- Cumplimiento de obligación legal (prevención de blanqueo de capitales).
- Interés legítimo (evaluación de contrapartes o gestión de relaciones con inversores).
Documentar la base jurídica para cada conjunto de datos —por ejemplo, datos identificativos para KYC frente a datos financieros o de comunicación— reduce riesgos y acredita responsabilidad proactiva.
Recomendamos mapear los tratamientos por fase (captación de inversores, onboarding, reporting, desinversión) y justificar la base legal en el Registro de Actividades de Tratamiento.
Derechos de las personas
Inversores, coinversores y contactos disponen de derechos de acceso, rectificación, supresión, limitación, oposición y portabilidad.
En el contexto de inversión, algunos derechos pueden restringirse por obligaciones legales (p. ej., conservación de información para PBC/FT) o por la necesidad de mantener registros contractuales.
Las solicitudes deben atenderse en plazo y tras verificar la identidad del solicitante.
Buenas prácticas:
- Canalizar solicitudes a través de un responsable designado (correo y formulario).
- Verificar identidad antes de facilitar información.
- Registrar cada solicitud y la actuación realizada.
- Formar al personal de inversión, legal y operaciones.
Una gestión adecuada de derechos evita reclamaciones y refuerza la confianza con los inversores.
Obligaciones de la gestora, vehículo o SPV
Las sociedades gestoras, fondos, SPVs, holdings o family offices deben cumplir las obligaciones de Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo (PBC/FT): identificar a clientes, inversores y beneficiarios reales; evaluar el riesgo; y conservar documentación acreditativa.
Estas obligaciones se aplican durante la captación de inversores, constitución de vehículos, coinversiones y desinversiones.
Debe existir un procedimiento documentado que regule KYC/KYB, origen de fondos, control de transacciones y seguimiento posterior.
La diligencia se extiende también a coinversores, advisors y empresas participadas cuando gestionan fondos o influyen en decisiones del vehículo.
Encargado de cumplimiento y órganos internos
Debe designarse un responsable de cumplimiento (Compliance Officer) y, cuando la estructura lo requiera, un Órgano de Control Interno (OCI).
El Compliance Officer debe tener independencia funcional, autoridad y acceso directo a la dirección. Supervisa KYC, valida operaciones inusuales y reporta incidencias.
El OCI revisa la aplicación del programa, aprueba auditorías y actúa como interlocutor ante SEPBLAC o auditores externos.
La ausencia de estos órganos o de un responsable formal puede implicar sanciones y riesgo reputacional.
Identificación y verificación (KYC/KYB)
Debe aplicarse un proceso de KYC/KYB proporcional al riesgo del inversor o contraparte: identificación de personas físicas y jurídicas, verificación de beneficiarios reales y obtención de evidencia documental del origen de los fondos.
En inversión privada coexisten LPs institucionales, inversores privados, family offices y coinversores internacionales. Los procedimientos deben adaptarse a cada perfil y reforzarse en casos de jurisdicciones de riesgo, estructuras offshore o PEPs.
Elementos prácticos:
- Checklists KYC por tipo de inversor o vehículo.
- Verificación de identidad mediante documentación o proveedores digitales certificados.
- Detección de beneficiarios reales en estructuras complejas (holdings, trusts, fondos paralelos).
- Evidencia documental del origen de fondos en operaciones relevantes.
Un KYC robusto reduce riesgos legales y facilita relaciones bancarias y fiduciarias.
Evaluación de riesgo (Risk-Based Approach)
El enfoque basado en el riesgo (RBA) consiste en clasificar inversores, contrapartes y jurisdicciones según su nivel de exposición.
Se valoran factores como:
- Actividad económica y reputacional.
- Origen geográfico.
- Complejidad de la estructura.
- Historial de cumplimiento.
El RBA determina la diligencia estándar o reforzada (EDD) y la frecuencia del seguimiento. Debe documentarse la metodología de evaluación y los indicadores que activan revisiones o bloqueos temporales.
→ Esto permite justificar decisiones ante auditores y supervisores.
Procedimientos internos y manual de PBC/FT
Debe elaborarse un Manual de PBC/FT adaptado a la actividad de inversión privada, que integre KYC/KYB y evaluación de riesgo, control de transacciones y reporting interno.
El manual debe incluir también política de conservación documental, gestión de proveedores y terceros, y definir roles, responsabilidades y flujos operativos (captación, onboarding, pagos, desinversión).
Debe incluir protocolos de escalado interno, documentación mínima y medidas disciplinarias.
Un manual claro y actualizado demuestra diligencia y cumplimiento activo.
Detección y comunicación de operaciones sospechosas (SAR)
Debe existir un canal interno seguro para reportar operaciones sospechosas y un protocolo para comunicar al SEPBLAC cuando proceda.
Señales de alerta frecuentes en inversión privada:
- Aportaciones de capital sin justificación económica.
- Estructuras de beneficiarios poco transparentes.
- Cambios inesperados en la titularidad.
- Transferencias desde jurisdicciones sancionadas.
El Compliance Officer valora la información y, si procede, comunica sin alertar a los implicados.
Una comunicación ágil y documentada reduce riesgos penales y facilita cooperación con autoridades.
Controles técnicos y organizativos (T&O)
Implementa medidas proporcionales al riesgo: cifrado de información sensible, autenticación multifactor, control de accesos por roles y registros de auditoría.
Limitar canales de pago y mantener conciliaciones documentadas son también controles clave.
Buenas prácticas:
- Carpetas de inversión con accesos restringidos y logs.
- Entornos separados de prueba y producción.
- Screening automático de sanciones y PEPs en los workflows.
Estos controles no solo cumplen normativa, sino que son requisito operativo para bancos, custodios y administradores.
Debida diligencia de proveedores y contrapartes
Realiza due diligence periódica a proveedores críticos (administradores, custodios, plataformas de firma o KYC, asesores).
Los contratos deben incluir cláusulas AML, de seguridad y notificación de brechas. Solicita evidencias de cumplimiento (políticas, auditorías, certificaciones) y mantén un registro de riesgos y mitigaciones.
→ Esto reduce la responsabilidad compartida en caso de incumplimiento.
Formación, auditorías y pruebas de estrés
Capacita de forma periódica a equipos de inversión, legal y operaciones en indicadores de riesgo, KYC y gestión de datos sensibles.
Realiza auditorías internas y externas para evaluar la eficacia del programa, y testings o simulacros de SAR para detectar fallos operativos.
Una formación continua demuestra cultura de cumplimiento y reduce la probabilidad de sanciones.
Sanciones, cooperación y obligaciones internacionales
El incumplimiento de las normas PBC/FT puede implicar sanciones administrativas o penales.
Las operaciones internacionales requieren también cumplir listas de sanciones y embargos (UE, ONU, OFAC, etc.). Debe mantenerse un procedimiento de screening y cooperación con autoridades (SEPBLAC, AEPD, supervisores extranjeros).
Cumplir las exigencias internacionales protege la reputación y la capacidad operativa del fondo o gestora.
Inversión Privada en Prevención de Blanqueo de Capitales
Ciclo de inversión
Scouting → Due diligence → Inversión → Acompañamiento → Exit. Cada fase exige controles jurídicos, financieros y de compliance (KYC/KYB, documentación contractual, reporting a LPs).
Compliance en Venture Capital
Integrar PBC/FT (KYC, origen de fondos), protección de datos (RGPD/LOPDGDD) y controles internos desde el diseño reduce riesgos regulatorios y facilita relaciones con bancos y custodios.
Valor añadido del inversor
Más allá del capital: mentoría, acceso a clientes y talento, apoyo en crecimiento internacional y ayuda para cerrar rondas sucesivas y preparar la salida.